企业集团资金管理模式研究本科论文.docx
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企业集团资金管理模式研究本科论文
天津工业大学
毕业论文
企业集团资金管理模式研究
姓名张丽娜
学院管理学院
专业财务管理
学号0911220325
指导教师钱桂萍
职称副教授
2013年6月
天津工业大学毕业论文任务书
题目
企业集团资金管理模式研究
学生姓名
张丽娜
学院名称
管理学院
专业班级
财务093班
课题类型
模拟课题
课题意义
通过研究国内外企业集团资金集中管理的现状,分析各种管理模式及其差异性、相关性,揭示其存在的问题及原因,在结合我国的实际情况,探索现代企业集团资金管理模式有效途径的选择依据。
任务与
进度要求
2012.11.30前各系自行进行毕业设计(论文)动员;
2012.12.1-2013.1.21学生在校查阅资料,做好选题准备;
2013.2.25—2013.3.30毕业实习;与指导教师协商确定论文题目;
2013.3.31实习完毕,准时返校;向指导教师提交开题报告;
2013.4.1-2各系组织开题答辩;
2013.4.8-9二次开题答辩;
2013.4.9-5.30撰写毕业论文;
2013.5.31-6.5定稿。
2013.6.8-10毕业论文答辩;(答辩及二次答辩时间暂定。
具体时间由教务处统一安排)
2013.6.14二次答辩。
主要参考文献
[1]林峰.资金管理对于国有企业的重要性[J].价值工程,2012,(7):
3-5
[2]张军霞.浅谈企业集团财务管理模式及其构建[J].才智,2011,(9):
6-7
[3]赵建军.企业集团资金管理模式比较分析[J].商业经济,2009,(3):
15-17
[4]朱建设,肖毅.略论企业集团财务控制的特点[J].集团经济研究,2006,(36):
24-25
[5]GonencH.HermesN.Propping.EvidencefromnewshareissuesofTurkishbusiness
groupfirms[J].JournalofMultinationalFinancialManagement,2008,(3):
18
[6]谢西兰.财务公司在企业资金管理中的作用[J].中国商界(下半月),2010,(9):
7-9
[7]谢建宏.企业集团资金集中管理问题探讨[J].会计研究,2009,(11):
44-47
起止日期
2012.11——2013.6
备注
院长系主任指导教师
毕业论文开题报告表
2013年3月30日
姓名
张丽娜
学院
管理学院
专业
财务管理
班级
财务093班
题目
企业集团资金管理模式研究
指导教师
钱桂萍
一、与本课题有关的国内外研究情况、课题研究的主要内容、目的和意义:
与本课题有关的国内外研究情况:
集团资金管理起源于西方,目前资金集中管理已经成为国外企业集团资金管理的通用做法。
为了降低国际贸易和国际投资风险,跨国公司中出现了专门管理集团资金的专业人员。
随着经济全球化,国内企业开始引入国外现代化管理手段,就资金管理模式而言,经过多年的实践和探索,中外企业集团日益趋同。
但从资金管理模式运用的角度来看,两者在其深度、广度、运用机制及政策法规等方面仍存在着差异,我国的对资金管理模式的研究还有一段路要走。
课题研究的主要内容:
本课题主要介绍了企业集团资金管理以及主要的资金管理模式,分析了我国企业集团资金管理的现状以及各模式的差异对比,揭示出我国企业集团资金管理中存在的问题及原因,最后提出如何对资金管理模式做出正确的选择。
目的和意义:
通过研究国内外企业集团资金集中管理的现状、分析各种管理模式及其差异性、相关性,揭示其存在的问题及原因,在结合我国的实际情况,提出选择资金管理模式的原则及如何正确选择的依据。
二、进度及预期结果
起止日期
主要内容
预期结果
2012.12.1-2013.1.21
2013.4.1-22013.4.6-6.4
2013.6.5
2013.6.8-10
在校查阅资料,做好选题准备
开题答辩
撰写毕业论文
定稿
毕业论文答辩
选定论文题目
参加开题答辩
按进度要求完成
按进度要求完成
参加毕业论文答辩
完成课题的现有条件
1.指导教师指导论文。
2.利用图书馆查阅资料。
3.通过互联网进行资料搜索、查找。
4.查阅相关杂志、期刊等资料。
审查意见
指导教师:
年月日
学院意见
主管领导:
年月日
天津工业大学本科毕业论文评阅表
题目
企业集团资金管理模式研究
学生姓名
张丽娜
学生班级
财务093班
指导教师姓名
钱桂萍
评审项目
指标
满分
评分
选题
能体现本专业培养目标,使学生得到较全面训练。
题目大小、难度适中,学生工作量饱满,经努力能完成。
10
题目与生产、科研等实际问题结合紧密。
10
课题调研、
文献检索
能独立查阅文献以及从事其他形式的调研,能较好地理解课题任务并提出实施方案;有分析整理各类信息,从中获取新知识的能力。
15
论文撰写
结构严谨,理论、观点、概念表达准确、清晰。
10
文字通顺,用语正确,基本无错别字和病句,图表清楚,书写格式符合规范。
10
外文应用
能正确引用外文文献,翻译准确,文字流畅。
5
论文水平
论文论点正确,论点与论据协调一致,论据充分支持论点,论证过程有说服力。
15
有必要的数据、资料支持,数据、资料翔实可靠,得出的结论有可验性。
15
论文有独到见解或有一定实用价值。
10
合计
100
意见及建议:
评阅人签名:
年月日
天津工业大学毕业论文成绩考核表
学生姓名
张丽娜
学院名称
管理学院
专业班级
财务093
题目
企业集团资金管理模式研究
1.毕业设计(论文)指导教师评语及成绩:
成绩:
指导教师签字:
年月日
2.毕业设计(论文)答辩委员会评语及成绩:
成绩:
答辩主席(或组长)签字:
年月日
3.毕业设计(论文)总成绩:
a.指导教师
给定成绩
b.评阅教师
给定成绩
c.毕业答辩成绩
总成绩
(a×0.5+b×0.2+c×0.3)
摘要
随着社会经济的高速发展,企业集团己成为符合产业结构调整和规模经济效益的企业组织形式,它是现代商品经济条件下企业组织形式的创新。
但是企业集团规模的不断发展使其组织结构逐渐趋向复杂化,在其内部管理中将会遇到诸多困难。
集团内部财务管理问题,一直是困扰各企业集团内部管理的一大难题,也是企业界非常关注的一个现实问题。
本论文针对集团资金管理存在的主要问题,旨在探索企业集团如何正确选择资金管理模式,以便充分发挥资金管理在财务管理,乃至于在企业管理中的作用。
文章共分四章,第一章是概述部分,对文章的基本概念及国内外现状进行了描述。
第二章,分别对企业集团资金管理的五种模式及其优缺点、差异性和相关性进行了分析。
第三章,描述了企业集团资金管理面临的问题以及原因分析。
第四章,提出选择资金管理模式应注意的相关原则,并从组织体制、发展阶段方面为资金管理模式的选择提供依据。
关键词:
企业集团;资金管理模式;内部银行
ABSTRACT
AsthePillarofcountryeconomy,enterprisegroupwhohasmanyadvantagesofenterpriseorganizeformsisanadvancedorganization.ItcanPromoteenterpriseorganizeformandmanagingmechanismtorationalization;ithasimportanteffeteonadjustingandupgradingindustrystructure;additionallyenterprisegroupistheelitestrengthindevelopingexport-orientedeconomy,standingforinternationalcompetingPowerofacountry.Butwithenterprisegroup’ssizeexpandinggradually,organizestructurebecomesmoreandmorecomplicatedandinternalmanagementinenterprisegroupbecomesverydifficult.TheProblemonfinancialmanagementinenterprisegroupisadifficultproblemoninternalmanagement,whichPuzzledmanyenterprisegroup.ThispaperProvidesanillustrativeshowingthathowtoresolvetheproblemexistinginthetheoriesandpractice,aimingatexploringhowtochoosethecorrectmodeloffundmanagementinordertoapplythesignificanceoffundmanagementinfinancialmanagementandbusinessmanagement.Thisarticleisillustratedbythefollowingseveralaspects..Inchapterl,anoverviewofthepart,Describestheenterprisegroupfundmanagementarefacedwiththeproblemandcauseanalysis..Inchapter2,theenterprisegroupfundmanagementoffivekindsofmodeanditsadvantagesanddisadvantagesofdifferenceandcorrelationareanalyzedrespectively.Inchapter3,Describestheenterprisegroupfundmanagementarefacedwiththeproblemandcauseanalysis.Inchapter4,Choosefundsmanagementmodeshouldpayattentiontotherelevantprinciples,andfromtheaspectsoforganizationsystemdevelopmentstagetoprovideevidencefortheselectionoffundmanagementmodel.
Keywords:
Enterprisegroups;Capitalmanagementmode;In-housebank
目录
第一章企业集团资金管理概述1
1.1企业集团及资金管理的概念1
1.2企业集团资金管理的特点1
1.3企业集团资金管理现状3
第二章企业集团资金管理的模式分析5
2.1企业集团资金管理的主要模式5
2.2不同资金管理模式的长短板分析6
2.3资金管理模式的差异分析及相关性8
第三章企业集团资金管理模式面临的困境及分析11
3.1企业集团公司治理问题制约着资金管理模式作用的发挥11
3.2资金管理体质不完善11
3.3集团资金管理缺乏统一的指导思想,整体效应差11
3.4资金效益意识和风险防范意识淡薄12
3.5集团资金管理决策存在失效、失真的财务信息12
3.6各种资金管理模式未能充分发挥13
第四章企业集团资金管理模式的选择14
4.1资金管理模式选择的原则14
4.2企业集团资金管理模式的组织体制选择15
4.3企业集团资金管理模式的发展阶段选择16
结论18
参考文献19
附录20
谢辞26
第一章企业集团资金管理概述
1.1企业集团及资金管理的概念
1.1.1企业集团的概念
企业集团作为市场经济的必然产物,在某种程度上代表着一个国家的经济实力,代表着该国市场经济的发展进程。
目前较准确的定义是以资本、资产、产品、技术和管理等具备多方面优势的大型企业为核心,以产权联合为主要途径,结合产品、技术、资金等多个方面,将若干企业、事业单位相互联结从而形成的多层结构、以母子公司结构为主体的多法人经济联合体。
它一般是一个具有较强竞争力的跨所有制、跨地区、跨行业的法人联合实体,即通常所谓的“母子公司”管理体制,这种以资本为纽带的母子公司关系,本着“投资一风险一收益”对等的原则,在激烈的市场竞争中得以持续发展。
1.1.2资金管理的概念
资金可以分为广义资金和狭义资金。
与此相对应,资金管理可以分为广义的资金管理和狭义的资金管理。
广义资金管理的内容包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、存货资金、应收账款管理、现金流管理、资金运作与资本运营等。
狭义的资金管理仅指资金的筹集和运用、货币资金的计划调度与监控,狭义的资金管理重点是现金流资金管理,是指根据国家法规政策,结合资金本身的运动特点和规律,合理有效地组织企业的资金运动及正确处理对应的资金关系的行为。
资金管理有分散和集中两种方式,而资金集中管理已成为国内外企业集团的共识。
资金集中管理是指将整个集团的资金集中到总部,由总部统一调度、管理和运用,整个集团的筹融资和内部自由资金的分配也由总部根据需要统一调度安排。
资金集中管理的一般特征为“统一开户、统一结算、统一融资”。
通过资金集中管理,企业可以实现在整个集团范围内的增收节支,发挥集团的协同效应和整体优势。
1.1.3企业集团资金管理的概念
企业集团资金管理是以集团总部为核心,通过对所控制的下属单位实行统一的资金管理,提高资金使用效率,降低资金使用成本并防范资金使用风险。
目前,大多数集团企业以资金结算为主,主要侧重于资金管理的业务操作,如资金划拨、结算管理等业务,管理目标以实现资金管理操作系统化,以提高企业资金管理效率为目标。
资金管理成为集团企业内部联系各个企业业务、调配资源的重要手段和工具。
1.2企业集团资金管理的特点
资金管理是现代企业的一项重要内容,作为现代商品经济条件下企业组织形式创新的企业集团,与一般企业的资金管理不同,企业集团资金管理有其自身的特点,这主要是由企业集团是一个企业法人联合体的特性所决定的,主要表现在以下几个方面:
(1)资金管理主体具有特殊性。
从法律主体来看,企业集团作为企业法人联合体,本身不具有法人资格,不是一个法人实体。
企业集团是由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的,以资本为主要联结纽带的企业法人联合体。
企业集团的成员企业都是独立的企业法人,依法享有民事权利和承担民事义务,各企业自主经营、自负盈亏。
从财务会计上看,企业集团和成员企业均作为独立的会计主体,独立核算、独自编制会计报表,不过母公司还要对采用权益法核算的子公司编制合并会计报表,即母公司及其子公司的财务状况及经营成果又视同为一个综合的经济实体。
因此,企业集团主体身份的特殊性决定了其资金管理主体的特殊性。
企业集团不是一个法人实体,但是一个会计主体。
(2)资金管理关系的复杂性。
企业集团母子公司之间通过资本这条纽带并以全资、控股和参股等形式紧紧地连在一起,这种关系导致集团公司的资金管理变得纷繁复杂。
资金管理贯穿于整个集团生产、经营、投资、融资等各个环节,渗透在企业集团管理的各个方面。
由于企业集团业务的多样性、地域的广泛性、组织结构和产权结构的复杂性等特性,决定了很难能准确地预测和控制资金流动。
正式由于这样的信息不对称、代理成本居高不下、子公司和集团企业利益不相一致等一系列问题,使得企业集团资金管理比一般的法人企业要更加复杂。
(3)最大化协同效应和整体效应。
在整个企业集团组织架构中,集团母公司处于最高层,要对整个集团进行全面管理,也即集团母公司作为资金管理的主体,既要合理管理本公司的资金,又要有效管理各集团成员企业的资金,企业集团要在分析其所面临内外环境的基础上灵活处理与集团外部银行等金融机构的资金关系,适时恰当地筹资、融资和投资,以提高集团的竞争力以及长远发展能力。
这样的战略是对企业集团资金管理全局的、长远的和决定性的谋划。
当然,企业集团成员企业之间的业务存在一定的关联性,也就会导致其资金管理也具有密切的关联性。
这一关联性对企业集团整体资金营运效益有一定的影响。
为了追求企业集团整体利益最大化和提高内部投资效率,在母公司的控制和协调下,将集团下属公司或部门产生的现金流集中起来进行重新配置,这样就形成了内部资本市场。
对此,集团母公司需要从全局部署集团的资金管理战略并确保其贯彻和落实,充分利用内部资本市场,节约交易费用,使集团的整体协同效应和规模优势尽可能发挥到最大。
(4)采用间接的手段和灵活的方式集中管理资金。
由于企业集团的成员企业具有独立法人身份,拥有自主经营权和法人财产权,这就决定了母公司对子公司的控制,不能向其他企业那样一管到底,因而集团的资金集中管理就不能采取直接控制的手段,而应是赋予成员公司一定的法人资金自主管理权,并通过授权、制度、董事会等间接行使自身的资金管理权。
同时,集团企业还应对不同关联程度的成员企业采用不同的资金管理方式,并根据内外环境的变化相应地做出调整。
在坚持集团总部资金管理权的原则下,还应充分调动成员企业的积极性,增强成员企业自身的管理能力和应变能力,以实现集团资金管理整体能力的不断提升。
(5)资金管理的局限性。
万事万物具有双面性,当然,企业集团在资金管理上也存在一定的局限。
首先,由于集团各成员企业具有一定的法人资金自主管理权限,这就产生了资金的分散性。
集团内部各成员企业资金盈缺情况不一样,也就会使在银行贷款方面也大有不同。
于是,企业集团就出现内部资金闲置和外部借入资金增加并存的现象,导致利息支出增加。
其次,受企业集团制约,集团各成员企业的自主性和灵活性可能受到一定的限制。
最后,由于各成员公司具有独立的法人资格,在自负盈亏的情况的下,可能会出现与企业集团整体利益不相协调的情况。
1.3企业集团资金管理现状
1.3.1国外企业集团资金管理现状
20世纪80年代中期以前,国外企业集团的财务管理基本上采用完全独立的分权模式,即各分、子公司负责自己的财务核算与财务管理,集团一般只对下属公司进行工作指导并在一定时期组织对下属公司进行事后审计。
随着现代计算机信息处理技术的飞速发展,国外企业集团在引入现代化管理手段的同时,在80年代后期开始对财务管理模式进行重新设计。
为了保障资金安全,降低国际贸易及国际投资风险,有效划转资金及降低财务费用,跨国公司出现了专门管理资金的专门人员和机构具体负责资金管理和风险管理,特别是1993年以后,随着经济、贸易、科技的全球化趋势,全球掀起了以业务流程重组(EPR)为主要内容的管理变革后,绝大多数大型企业集团都进行了公司业务流程重组,并建立了集中式财务管理模式。
如GE通过“资金池”对世界各地子公司的资金实行统一管理。
许多国际知名的企业集团,如英国石油公司(BP)、诺基亚(Nokia)、宝马汽车(BMW)也利用现金池管理集团公司的资金,并通过零余额管理,实现各成员单位资金的集中运作和集团内部资金资源共享,减少集团公司对外融资规模和融资成本,提高集团资金的整体效率。
1.3.2国内企业集团资金管理现状
资金是企业发展的“血液”,是企业生产经营活动的根本要素。
如何强化资金管理并实现运转的高效率,是企业集团财务管理的核心。
我国企业集团财务管理的现状是:
有效的资金管理体系尚未形成;集团公司下属企业自行管理资金的模式尚未打破,导致整个集团银行账户过多过杂,管理混乱无序,无法对集团公司的资金运行质量和效益实施有效监管,从而容易使下属企业资金账外循环和资金管理失控。
到目前为止我国已经有不少学者从事集团公司的资金管理研究,继2001年北京工商大学会计系副教授袁琳出版《资金的集中控制和结算中心》一书以来,理论界对于资金结算中种种问题的探讨和争论一直没有停息。
同时企业界以现有的理论为基础,结合我国传统的5种资金集中管理模式,提出了多种资金集中管理的方法和模式。
窦燕飞以一汽集团为例,比较了内部银行模式与财务公司模式。
以上研究从总体上提出财务公司模式是企业集团资金集中管理的一种重要模式,在企业集团资金管理中发挥了重要作用,但没有在业务流程的基础上对资金集中结算管理模式加以阐述分析。
袁琳从风险控制角度对主流资金集中管理模式、结算中心模式、财务公司模式进行了讨论;李伟则从国外财务公司产生角度对“司库型”、“信用型”资金管理模式进行了介绍,吴豪从结算业务流程角度对国内财务公司资金集中管理模式进行了剖析,并在此基础上构建了两种新模式:
虚拟银行模式和代理银行模式,即充分利用银行的各种资金结算工具,实现集团资金高度集中和统一支付。
还有许多学者对以“银企联合模式”实现资金集中管理进行了研究,并提出了努力实现的方式。
学者曾小青、陈宏明、刘朝晖进一步提出了集团公司集中式银行资金管理系统的构建,对如何实现集团账户资金的集中调配进行了分析,并围绕信息系统建设,阐明了集中式银行资金管理系统的功能需求,同时也对企业与银行互联的技术方案、技术要求进行了充分阐述。
但是因为集团公司的资金管理是一个实践性很强的课题,有关资金管理的研究在实践中学习中发展起来,因此各种理论只是侧重某一方面或几方面进行研究,系统性稍差。
第二章企业集团资金管理的模式分析
2.1企业集团资金管理的主要模式
2.1.1统收统支模式
在统收统支模式下,企业的一切现金收付活动都集中在总部的财务部门,各分支机构和子公司不单独设立账号,一切现金收入直接进入总部账户,一切现金支出都通过财务部门付出,现金收支的批准权高度集中在总部,也即,在这种模式下,它具有显著的特点:
就是对收入和支出实行统一的管理,现金收支的审批权高度集中在经营者或是经营者授权的代表手中。
2.1.2拨付备用金模式
拨付备用金模式是集团总部按照一定的期限统拨给所属分支机构或子公司一定数额的现金,以备其使用。
该模式的显著特点是核定定额,统一拨付。
在该模式下,集团各成员企业仍然不独立设置财务部门,成员企业全部现金收入必须集中到集团总部的财务部门,各分支机构发生现金支出,持有关凭证到企业财务部报销以补足备用金。
2.1.3资金结算中心模式
结算中心通常设立于集团总部的财务部内,根据集团财务管理和控制的需要成立的,是一个独立运行的职能机构,负责办理内部各分支机构现金收付和往来结算业务,以降低资金成本,提高资金使用效益的机构,其根本目的是着眼于为企业集团的整体和长远
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