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第八节商业银行贷款管理
第八章商业银行贷款管理
背景资料
信贷业务是现代商业银行最重要的一种职能,它对银行的经营运作有着重要的意义。
贷款利息是银行收入的主要来源;通过发放贷款可以加强银行与重要顾客的关系,从而增强银行提供其他服务的能力;并且,银行的服务和经营满足了社会、政府和企业的需求,促进了社会经济的发展。
由于美国银行业和金融制度在国际金融体系中无以伦比的地位和威望,对美国贷款理论演变的研究就显得十分重要。
这种演变经历了:
一、实票论和商业贷款理论
在历史上,美国的贷款实践仿效了英国银行业的模式。
英国的“实票论”在美国被称为“商业贷款理论”。
它认为贷款是资金的主要来源,并认为需要有资金的流动性,以应付预料不到的提款需要。
因此,最好是只发放短期贷款,因为短期贷款带有自动清偿性质。
这种贷款理论认为,长期投资的资金应来自长期资源,如留存收益,发行新的股票以及长期债券。
“商业贷款理论”的缺点在于:
第一,这一理论并不适用于整个银行业务系统——虽然它可能适用于个别银行。
以库存货物作抵押发放一笔贷款,借款人只有把货物出售后才能清偿贷款。
其二,如果借款人找不到买主,这位顾客也会借一笔款去完成这笔交易。
这样,虽然个别银行可能预期贷款到期通常会增加银行的资金流动性,而对于整个银行系统来说,则未必如此。
再次,整个银行系统的脆弱性,在长时间中,可能影响个别银行的资金流动性。
二、转换论
1918年,产生了H.G.莫尔顿的“转换论”,这一理论认为,把可用资金(存款)的一部分投放于二级市场的贷款与证券,可以满足银行资金流动性的需要。
流动性的需要增大时,可以在金融市场上出售这些资产(包括商业票据、银行承兑汇票、美国短期国库券等)。
转换理论的实际应用,增加了新的流动性来源,并证明银行可以发放较长期的贷款,这样就延长了各种贷款的平均期限。
但是,“转换论”也同样具有“商业贷款理论”的那种局限性,此外,贷款平均期限的延长会增加银行的全面流动性风险。
三、预期收入理论(AnticipatedIncomeTheory)
预期收入理论产生于20世纪40年代,由美国经济学家普鲁克诺于1949年在《定期存款及银行流动性理论》一书中提出。
该理论认为,银行资产的流动性取决于借款人的预期收入,而不是贷款的期限长短。
借款人的预期收入有保障,期限较长的贷款可以安全收回;借款人的预期收入不稳定,期限短的贷款也会丧失流动性。
因此,预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系,而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。
8.1企业贷款的种类
一、贷款的期限可分为短期贷款和中长期贷款
1、短期贷款
(1)定义:
银行发放的短期贷款通常是企业临时性,季节性贷款,也可称为流动资金贷款。
(2)特点:
短期流动资金贷款具有自动清偿性质。
(3)流程图:
银行季节性贷款
发放收回
购货收回应收帐款
增值应收帐款
存货出售
2、中长期贷款
这是指贷款期限在1年以上的贷款。
由于企业中长期贷款不具有自动清偿性质,只能从企业的收益或借新债来偿还,因此贷款风险较大。
银行在发放这类贷款时,要进行详细的信用分析。
目前在西方国家较受欢迎的中长期贷款发放方式是循环信贷额度,也称为循环信贷。
这种方式的具体做法是,银行给借款人规定一个借款最高限额,在一定期限内(通常为1年~5年),只要不超过限额,借款人可以随时获得贷款和偿还贷款。
银行在发放中长期贷款时,风险最大的是项目贷款。
由于银行在发放这类贷款时要承担较大的风险,银行要求借款提供担保,并规定较高的利率。
常由银团贷款方式进行,以分散风险。
二、按贷款的偿还期限分为活期贷款和定期贷款
1、活期贷款。
也称通知贷款。
银行在发放这类贷款时不确定偿还期限。
银行可以根据自己资金调配的情况随时通知收回贷款。
2、定期贷款。
是指具有固定偿还期限的贷款。
按偿还期限的长短,可以分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。
透支是指活期存款户依照合同向银行透支的款项,它实质上是银行的一种贷款。
在透支业务中,虽然不是所有订有透支合同的客户都会透支,而且往往有人透支,有人还存,但是,经常会出现在银根紧时客户均透支,而银根松时客户都还存的情况,使银行难以有效控制。
三、按贷款的保障程度可以分为抵押贷款和信用贷款
1、抵押贷款。
是以特定的担保品作为保证的贷款,如果借款人不履行债务,银行有权处理用作担保的担保品。
作为抵押品的资产必须是容易销售的。
当借款人破产清算时,银行可以成为优先债权人,抵押品可以在一定范围内减少银行信贷风险。
2、信用贷款。
是指完全根据借款人的信用发放的、无需任何担保品的贷款。
信用贷款一般只贷给那些信誉高的大公司。
按贷款的保障程度也可以划分为三种:
1、票据贴现是贷款的一种特殊方式。
它是指银行应客户的要求,以现金或活期存款买进客户持有的未到期的商业票据的方式发放贷款。
票据贴现实行预扣利息,票据到期后,银行可向票据载明的付款人收取票款。
如果票据合格,且具有良好信誉的承兑人承兑,这种贷款的安全性和流动性都比较好。
2、信用贷款是指银行完全凭借客户的信誉而无需提供抵押物或第三者保证而发放的贷示。
这类贷款从理论上讲风险较大,因而,银行要收取较高的利息,而且一般只向银行熟悉的较大的公司借款人提供,对借款人的条件要求较高。
3、担保贷款是指具有一定财产或信用作还款保证的贷款。
根据还款保证的不同,具体分为抵押贷款、质押贷款和保证贷款。
抵押贷款是抵押按规定的抵押方式以借款人或第三者的财产作为抵押发放的贷款;质押贷款是指按规定的质押方式以借款人或第三者的动产或权力作为质物发放的贷款;保证贷款是指按规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还贷款时,按约定承担一般保证责任或者连带责任而发放的贷款。
担保贷款由于有财产或第三者承诺作为还款的保证,所以贷款风险相对较小。
但担保贷款手续复杂,且需要花费抵押物(质物)的评估以及保管费用,贷款的成本也比较大。
四、按贷款的偿还方式可以分为一次性还清贷款和分期偿还贷款
1、一次性还清贷款。
是指借款人在贷款到期时一次性还清贷款的本息,一般适用于借款金额较小、借款期限较短的贷款。
2、分期偿还贷款。
是指借款人按贷款协议规定在还款期内分次偿还贷款,还款期结束,贷款全部还清。
这种贷款适合于借款金额大、借款期限长的贷款项目。
按贷款数量可分为“批发”贷款和“零售”贷款。
(1)“批发”贷款。
是指数额较大、对工商企业和金融机构等发放的贷款,
借款者的借款目的是经营获利。
“批发”贷款可以采用抵押贷款,也可以是信用借款,借款期限可以是短期的、中期的或长期的。
(2)“零售”贷款。
主要是指对个人发放的贷款,包括个人消费信贷、个人证券贷款等。
“零售”贷款一般采用抵押贷款方式。
8.2.1银行贷款管理过程
从企业提出借款申请到银行的一笔贷款被发放出去,不是一个简单的过程。
某种意义上说,该笔贷款能否按时收回取决于银行对借款人申请理由的判断和对借款企业信用状况的分析是否正确,以及银行组织的贷款能否满足借款企业的需要。
一、机会评估
1、借款人。
借款人是否符合银行的要求?
如果借款人是银行的新客户,其与银行的关系是否可以进一步发展?
2、确认机会。
考察借款人的战略目标和财务结构。
借款人需要什么样的短期或长期信贷与信贷服务?
二、初步分析
1、初步概况。
贷款的特殊需要是什么?
这些需要是否合法或符合银行政策:
条件是否合理?
潜在的风险是否可接受?
2、确认借款原因。
是什么原因引起借款需求?
借款需要使用多久?
三、还款来源分析
1、行业和企业风险分析。
在借款人所处行业中,所有竞争者均面临的风险是什么?
借款人偿还贷款需要成功地控制哪些风险?
2、财务报表分析。
财务报表中的趋势说明借款人的管理能力如何?
其中哪些趋势将影响还款能力?
3、现金流量分析和预测。
借款人是否有足够的现金按约定的方式偿还贷款能力影响最大的风险是什么?
四、贷款包
1、总结和建议。
该笔贷款的主要优缺点是什么?
是否应该发放?
2、贷款结构和协议。
有哪些适当的贷款工具、价格、支付方式、证明文件和契约条款?
五、贷款管理(贷款稽核)
1、借款人的行动是否与预期一致?
是什么原因引起变化
2、还款风险有哪些?
如何保护银行的利益?
8.2.2企业借款理由分析
银行在发放任何一笔贷款之前,都要分析企业借款的理由,以判断是否符合银行的要求。
企业借款理由可以归纳为以下几个方面。
一、销售增长导致的借款。
企业销售的增长可能帮助企业获得更多的利润,但同时它也需要更多的资金支持。
如果销售增长非常快,额外的现金就需要从外部筹集,银行贷款就是其主要来源。
企业销售增长有两种类型:
短期或季节性销售增长(1年以内)和长期性销售增长。
这两种增长都回导致借款需求。
对于短期或季节性销售增长引起的借款需求,银行发放的贷款是为应收帐款和存货增加提供临时性资金。
二、营业周期减慢引起的借款。
1、企业营业周期减慢包括存货周转减慢和应收帐款收账减慢。
(1)存货周转减慢可以用存货周转次数(销货成本/存货)或存货周转期(存货/销货成本)来衡量。
银行发放此类贷款的目的是为企业业务的临时生扩大或结构性转换提供资金,贷款的期限要根据存货周转减慢的原因和企业产生现金的能力而定。
(2)应收账款回收减慢可以用应收账款周转率(销售收入净额/应收账款净额)或应收账款回收期(应收账款净额/销售收入净额)来测量,同时要检查最近的应收账款账龄分析表。
银行贷款的目的是为因回收减慢导致的应收账款增加提供资金,贷款的期限要视其是长期问题还是短期问题。
三、固定资产购买引起的借款。
固定资产购买引起的借款有两种形式:
一是更新固定资产需要产生的借款需求;二是固定资产扩大引起的借款需求。
任何一个企业都有扩大固定资产的需求,因此银行要先证明是否存在合理的固定资产扩需求。
更新固定资产的借款需求,银行鉴定的方法可以用固定资产利用率(已提折旧累计额/折旧固定资产)和固定资产存续期(固定资产净额/折旧费)来测量。
银行提供的借款通常是长期的,具体要根据借款的生利能力和资产的使用期限而定。
对于固定资产扩张需求的鉴定,销售—固定资产比是一个有效的工具,它能计算每1元的固定资产带来的销售收入有多少。
银行对固定资产扩张需求的贷款一般是长期的,具体期限要视借款人产生现金的时间和资产的使用期限而定。
四、其他原因引起的借款。
由其他原因引起的借款需求主要有资产增长增加的支出、债务重组增加的支出、低效经营增加的支出、股息支出或所有者提款引起的支出以及不正常的或意外的费用支出等。
投资帐号,递延费用,预付费用,无形资产以及商誉都是资产帐户,它们的超常增长能够产生借款需求。
通过审查帐户,发现是否出现迅速增长。
是否占到了总资产的10%以上,是否反映了不同于企业主营业务的一个重要部分。
银行要视资产账户增加的原因确定是否贷款和贷款的期限。
对于债务重组所需贷款,银行要检查企业资金搭配是否不当及其原因,发放贷款的目的是替换现存的债务,还是支付费用。
借款期限要视被替换债务的性质而定,并确定借款理由。
对低效经营贷款,银行要观察企业利润占销售收入比例的下降情况,确定贷款是支付费用、为生产提供资金,还是替换负债,贷款期限根据的持续期长短而定。
如果发生企业为股息支出或所有者提款的借款需要检查企业的股利发放率(现金股息/税后净利润)以确定是否贷款。
企业也会发生一次性的或意外的费用支出,如保险费、设备安装费等,银行要确认是什么原因导致企业无法支付这些费用,以确定是否应该发放贷款和贷的期限。
8.3借款企业的信用分析
一、对借款企业进行信用分析是为了确定企业的未来还款能力如何。
二、影响企业未的因素主要有财务状况、现金流量、信用支持以及非财务因素。
三、企业大的财务状况和现金流量构成企业的第一还款来源,而信用支持为第二还款来源,信用支持为第二还款来源。
非财务因素虽不构成直接还款来源,但会影响企业的还款能力。
四、目的:
对企业进行信用分析是为了确定企业的未来还款能力如何。
五、影响因素:
影响企业未来还款能力的因素主要有财务状况、现金流量、信用支持以及非财务因素。
企业财务状况和现金流量构成企业的第一还款来源,而信用支持为第二还款来源,非财务因素虽不构成直接还款来源,但会影响企业的还款能力。
见图5—2。
影响企业还款能力的因素
第一还款来源第二还款来源非财务因素
财务分析现金流量分析信用支持行业风险经营风险。
。
。
。
盈利能力经营活动现金净流量抵押
营运能力投资活动现金净流量担保
偿债能力筹资活动现金净流量
8.3.1对借款企业的财务分析
定义:
对借款企业的财务分析就是银行对借款人的财务报表中有关数据资料所进行的确认、比较、研究和分析,借以掌握借款人的财务状况,分析借款人的偿债能力。
预测借款人的未来发展趋势。
一、审查借款人的损益表。
在对借款人损益表进行分析和审查之前,可能需要对损益表的结构进行必要的调整。
调整后的损益表一般格式如下:
•损益表格式
•销售净收入
•减:
销售成本
•减:
折旧
•等于:
毛利
•减:
销售费用和管理费用
•等于:
营业收入(损失)
•加:
营业外收入
•减:
营业外支出
•减:
利息费用
•等于:
税前净利(损失)
•减:
所得税
•等于:
税后净利(损失)
•加:
非常收入
•减:
非常费用
•等于:
扣除税金和非常损益后的净利(损失)
进行百分比分析
开始计算和进行百分比分析。
百分比分析的目的是发现借款人经营出现不连贯的信号及线索,首先将每项支出表示成销售收入净额的百分比,然后比较每年这些比例的变化,这种分析可以帮助银行了解不同年份费用与销售收入净额之间的关系。
如果借款人不管在经济衰退还是繁荣时期,其销售成本占销售收入的比重都维持在80%左右,就说明借款人对生产成本与售价之间的价差管理非常有效,或该行业的价格和销量不受经济周期的影响。
这种分析方法是在进行现金流量分析之前迅速、有效评估借款人业绩及其连贯性的方法。
用途:
百分比分析可用于将借款人的财务报表与同业平均水平对比,也可用于对借款人自己不同年度的财务报表的比较分析。
在百分比分析中,每个账户都用销售收入净额的百分比表示。
百分比分析的一个重要的组成部分就是对借款能力的分析,可以借助于盈利比率的计算。
二、审查借款人资产负债表。
在对借款人资产负债表进行审查时,可以借助于以下三大比率指标进行:
营运效率、杠杆比率和流动比率。
1、营运效率。
企业的资产管理可以通过对其营运效率的分析来评价。
营运效率包括以下指标。
(1)总资产周转率=销售收入净额/资产总额
该指标反映每元资产创造多少销售收入。
(2)存货周转天数=平均存货余额/销货成本
该指标表明管理者管理存货的效率。
通常存货周转天数较少或呈下降趋势,表示管理效率高。
此时,还要分析存货的明细组成。
(3)应收账款回收期=应收帐款平均余额/销货成本
(4)应付帐款周转期=应付帐款平均余额/销售成本
该指标衡量存货中的贸易信用融资比例,表明管理人员的支付习惯。
周转期变长说明现金流量出了问题。
(5)固定资产周转率=销售收入净额/固定资产净值
该指标表明固定资产的使用效率,比率下降表明近期固定资产有所增加或生产能力过剩;比率上升说明可能过分依靠原有的厂房和设备。
(6)资产报酬率=税前净利润/资产总额
该指标明资产的投资回报情况.使用税前利润可以剔除不同税率对利润的影响。
(7)权益报酬率=净利润/有形净资产
该指标能够衡量所有者权益的回报率,为评价管理者盈利能力提供了一个很的衡量标准。
股东投资的回报率说明公司有能力用好追加资本。
2、杠杆比率。
资产负债率、负债与所有者权益比率和负债与有形净资产比率这三个比率。
会帮助银行分析借款企业的资本结构和资本的杠杆作用程度。
(1)资产负债率=负债总额/资产总额
说明总资产中借入资金的比重。
比率越低,在需要变现时债权人的保障程度就越高。
(2)负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额
该比率衡量每元所有者权益中借入资产量的多少,表明企业杠杆经营的能力,表明杠杆经营比率越高和风险越大。
(3)负债与有形净资产比率=负债总额/有形净资产
这是对债权人保障程度更准确的衡量指标,表明债权人的保障程度。
因为无形资产的价值存在着极大的不确定性,而且无物理形态,所以要从所有者权收益中扣除。
(4)利息保障倍数=(税前净利+利息费用)/利息费用
这是用于衡量利润降低而且不致影响每年的利息偿还能力。
3、流动比率
流动性是企业迅速将其资产变现以偿付流动负债的能力。
衡量流动性的指标有两个:
流动比率和速动比率。
(1)流动比率:
流动资产/流动负债该指标表明每元流动负债对应多少流动资产作为偿还的保证,它没有考虑资产的质量和结构,并假设资产可以随时变现。
(2)速动比率=(现金+可转让证券+应收帐款净额)/流动负债
该指标可以更准确地衡量偿还流动负债的速动资产的数量,但仍未考虑应收帐款的可回收性和账龄。
仍以ABC公司的资产负债表为例。
见表5—2。
8.3.2对借款企业现金流量的分析
一、净利润不能偿还贷款
如果净利润不能偿还贷款,那么什么能够用来偿债呢?
现金。
只有现金才能偿还贷款。
现金可能来自各种渠道,利润只是来源之一,其他来源包括出售财产、注入资本、借款和从贷款者那里获得信用展期。
银行需要确定现金流量和流向,分析引起现金流出入的原因。
二、现金流量分析的内容
现金流量包括现金流入量,现金流出量和现金净流量。
现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。
现金净流量=经营活动的现金净流量+投资活动的现金净流量+融资活动的现金净流量。
1、经营活动的现金流量
①现金流入
销货现金收入
利息与股息收入
增值税销项税款和出口退税
其他业务现金收入
②现金流出
购货现金支出
营业费用现金支出
支付利息
缴纳所得税
其他业务现金支出
2、投资活动的现金流量
①现金流入
出售证券(不包括现金等价物)
收回对外投资本金
②现金流出
购买有价证券
购置固定资产
3、融资活动的现金流量
①现金流入
取得短期与长期贷款
股票或债券
②现金流出
偿还借款本金的现金(支付利息的)
分配现金股利
三、流量的计算方法
现金流量计算方法有两种:
直接法和间接法。
1997年和1998年的损益表和资产负债表为例,现金流量的直接计算方法和结果见表5—4。
ABC公司1998年现金流量表
项目金额(万元)
1、经营活动产生的现金流量28
销售商品、提供劳务收到的现金824.9
购买商品、接受劳务支付的现金636.0
支付的其他与经营活动有关的现金153.9
支付的税款7.0
经营活动产生的现金流量净额28.0
2、投资活动产生的现金流量(11.0)
购建固定资产支付的现金(11.0)
投资活动产生的现金流量净额(11.0)
3、筹资活动产生的现金流出
借款收到的现金
融资租赁支付的现金
偿付利息支付的现金
筹资活动产生的现金流量净额
现金净流入(流出)
期初现金及现金等价物金额
期末现金及现金等价物金额
这一计算结果说明,虽然ABC公司在1998年度有净利润6万元,但现金流入不足以弥补现金支出,主要原因是固定资产投资规模过大,支出现金结算1万元。
对外融资产生现金净流出19万元,原因是利息支出和融资租赁支出了26万元资金,导致该公司现金净流出2万元。
通过对借款人现金流量的分析,可以发现借款人在经营的哪一个环节出了问题由什么原因引起的,这是银行判断借款人还款能力的直接指标。
8.3.3借款企业的担保分析
一、贷款担保的种类
贷款担保的种类:
担保的种类很多,但是,并非任何种类的贷款都可以任意选择一种担保,担保和用于还款的现金来源之间应存在一定的联系。
1、抵押。
抵押是指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下,将财产作为债权的担保。
当借款人不履行借款合同时,银行有权以该财产折价或者以拍卖该财产的价款优先受偿。
2、质押
质押是指借款人或第三人将其动产和权利移交银行占有,将该动产或权利作为债权的担保。
分为:
动产质押和权利质押
充当权利质押的质物有:
汇票,支票,本票,债券,存款单,仓单,提单;依法可转让的股份,股票;依法可转让的商标专用权,专利权,著作权中的财产权;依法可质押的其他全力。
3、保证
保证是指银行,借款人和第三方签定一个保证协议,当借款人违约或无力偿还贷款时,由保证人按照约定发行债务或者承担相应的责任。
4、附属合同
附属合同是由借款人的其他债权人签署的同意对银行贷款负第二责任的协议,起作用是为了为银行提供对其他债权人的债务清偿优先权。
二、贷款担保的管理
贷款担保的管理:
银行依法获得担保,还要对担保进行妥善的管理,这是防范贷款风险的第二重保证。
1、对抵押和质押的管理。
银行在对抵押品管理时要注意以下几个问题:
一是银行对抵押物的占有和控制情况。
为此,银行应要求对抵押物进行合法登记,建立安全保管措施,对抵押物进行定期估价,为抵押物投保等。
二是抵押物的流动性。
这是指抵押物的市场接受程度如何。
抵押物的流动性强,银行贷款的安全性就高。
三是抵押物的价值评估。
银行在评估抵押物的价值时,要采取谨慎和保守的态度。
四是抵押物的变现价值。
银行从抵押物变现中获得的现金应是扣除全部销售成本后的余额。
抵钾物变现价值的大小取决于抵押物的品质、保险、损耗、变现原因、市场条件等。
五是抵押率。
这是指贷款金额与抵押物价值之比,反映了第二还款来源的保障程度。
抵押率低说明银行对贷款比较谨慎,反之则比较宽松。
质押的管理类似于抵押。
2、保证
银行要求借款人签订保证协议的目的是进一步提高贷款的安全性。
因此,需要考察保证人的以下几个问题:
一是保证人的资格。
各国对能够承担保证责任的经济主体都有不同的法律规定,银行在签订保汪协议时必须注意保证人资格的合法性。
二是保证人的财务实力。
由于保证人的责任是在借款人不能履行债务约定时代替债务人偿还债务,如果保证人没有足够的财务实力,保证协议等于无效。
银行对保证人财务实力的评价可以视同借款人。
三是保证人的保证意愿。
银行考察保证人的保证意愿可以参考以往的履约记录,因为足够的财务实力并不等同于愿意履行偿债义务。
四是保证人与借款人之间的关系。
银行通常是和借款人有密切关系的一方签订保证协议,他们之间往往存在较紧密的经济联系.
五是保证的法律责任。
保证分为无条件保证和有条件保证两种,前者是指无论借款人是否提供抵押物或将来支付能力如何,保证人都将支付全部到期的本金和利息;后者是指当借款人使用所有的还款手段仍不能偿还贷款时,保证人按保证的协议偿付借款人剩余的债务。
保证类型不同,保证人的法律责任也不同。
8.3.4借款企业的非财务因素分析
为了更准确地考察借款人的偿债能力,一个重要的方面就是非财务因素对借
经营特点
低风险
中等风险
中高风险
高风险
规模
销售量、资产盈利和市场份额名列前茅
中等规模
销售量、资产、盈利和市场份额较小
利和市场份额最销售量、资产盈
发展阶段
稳步增长
趋于稳步增长弱者被挤出市场
快速增长
以爆炸性的速度增长
产品多样性
产品多样,用途广
产品多样,用途有限
品种有限,用途有限
产品单一客户单一
产品重要性
常用品,需求稳定切可以预测
必须品,但可以推迟消费
奢侈品,市场小但稳定
极度奢侈品,市场小且
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