徐工机械0608财务分析.docx
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徐工机械0608财务分析
徐工机械06・08财务分析
徐工机械06-08年财务分析报告目录
一、比较财务报表分析1.
1.1、徐工机械比较资产负债表i
1.2、徐工机械资产负债表增加额增长率表3
1.3、徐工机械资产负债散点图及文字分析4
2.1、徐工机械比较利润分配表7.
2.2、徐工机械利润分配表增加额增长率表8
2.3、徐工机械利润表散点图及文字分析9
3.1、徐工机械比较现金流量表11
3.2、徐工机械现金流量表增加额及增长率表13
3.3、徐工机械现金流量表相关文字分析16
二、综合财务比率分析1.6
1.1、徐工机械资产运用效率分析——比率指标分析16
1.2、徐工机械资产运用效率分析一一图解法及文字分析18
2.1、徐工机械获利能力分析比率指标分析19
2.2、徐工机械获利能力分析一一图解法及文字分析21
3.1、徐工机械偿债能力分析比率指标分析22
3.2、徐工机械偿债能力分析图解法及文字分析23
三、徐工机械专题分析24
1、主营业务收入24
四、徐工机械综合分析一一杜邦分析25
1、杜邦分析图25
2、杜邦综合分析26
徐工机械06-08年财务分析报告
、比较财务报表分析
1.1、徐工机械比较资产负债表
资产负债表(新准则)
报表日期
2008-12-31
2007-12-31
2006-12-31
流动资产:
货币资金
458,056,960
386,336,480
305,644,992
交易性金融资产
0
应收票据
66,362,504
115,240,192
47,093,000
应收账款
419,204,288
455,741,248
634,116,990
预付款项
89,773,696
76,392,784
105,674,856
应收利息
0
应收股利
0
其他应收款
289,690,528
139,570,448
6,012,499
存货
1,144,568,190
945,355,330
1,196,033,540
一年内到期的长期债权投资
0
其他流动资产
0
流动资产合计
2,467,656,190
2,118,636,540
2,300,311,550
非流动资产:
可供岀售金融资产
0
0
持有至到期投资
2,000,000
2,000,000
长期应收款
0
长期股权投资
4,353,553.50
20,959,452
35,734,060
投资性房地产
0
固定资产
941,195,140
623,329,150
512,439,360
在建工程
37,128,908
103,476,224
135,231,056
工程物资
0
固定资产清理
0
生产性生物资产
0
油气资产
0
无形资产
83,635,456
86,985,472
282,887,232
开发支岀
0
商誉
68,261,320
0
长期待摊费用
345,010
1,583,944
递延所得税资产
34,002,028
67,522,376
非流动资产合计
1,170,576,380
904,617,730
资产总计
3,638,232,580
3,023,254,270
3,268,187,140
流动负债:
短期借款
495,000,000
425,000,000
688,800,000
交易性金融负债
0
0
应付票据
723,156,290
464,281,952
400,839,360
应付账款
757,402,750
631,884,160
674,430,720
预收款项
76,169,552
86,184,184
145,475,088
应付职工薪酬
13,787,440
8,367,595.50
3,364,817
应交税费
-12,411,508
-19,155,516
-22,657,596
应付利息
0
应付股利
3,061,945.80
2,236,017.20
2,427,237.20
其他应付款
185,276,848
98,320,904
132,522,040
一年内到期的非流动负债
70,000,000
0
其他流动负债
0
流动负债合计
2,311,443,460
1,697,119,360
2,045,259,140
非流动负债:
长期借款
130,000,000
130,000,000
应付债券
0
长期应付款
0
专项应付款
1,009,578.30
7,539,578.50
7,539,578.50
预计负债
0
递延所得税负债
8,104,738.50
0
其他非流动负债
0
非流动负债合计
9,114,317
137,539,584
137,539,584
负债合计
2,320,557,570
1,834,658,940
2,182,798,590
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本)
545,087,620
545,087,620
545,087,620
资本公积
463,299,232
463,299,232
463,299,232
库存股
0
盈余公积
74,715,760
59,972,060
59,927,060
未分配利润
172,402,288
109,408,296
6,221,082
归属于母公司股东权益合计
1,255,504,900
1,177,767,170
1,074,535,040
少数股东权益
62,169,980
10,828,160
所有者权益(或股东权益)合计
1,317,674,880
1,188,595,330
负债和所有者权益(或股东权益)总计
3,638,232,580
3,023,254,270
3,268,187,140
1.2、徐工机械资产负债表增加额增长率表
资产负债表增加额增长率表(新准则)
报表日期
07年增加额
08年增加额
07年增长率
08年增长率
货币资金
80,691,488
71,720,480
26.40039592
18.56425259
应收票据
68,147,192
-48,877,688
144.707689
-42.41375092
应收账款
-178,375,742
-36,536,960
-28.12978438
-8.017040406
预付款项
-29,282,072
13,380,912
-27.70959253
17.51593711
其他应收款
133,557,949
150,120,080
2221.338399
107.5586431
存货
-250,678,210
199,212,860
-20.95912879
21.07280233
流动资产合计
-181,675,010
349,019,650
-7.897843664
16.47378601
持有至到期投资
2,000,000
0
#DIV/0!
0
长期股权投资
-14,774,608
-16,605,899
-41.34600994
-79.22868642
固定资产
110,889,790
317,865,990
21.63959263
50.99488609
在建工程
-31,754,832
-66,347,316
-23.48190788
-64.11841623
无形资产
-195,901,760
-3,350,016
-69.25083137
-3.851236216
商誉
0
68,261,320
#DIV/0!
#DIV/0!
长期待摊费用
-1,238,934
-345,010
-78.2182956
-100
递延所得税资产
67,522,376
-33,520,348
#DIV/0!
-49.64331824
非流动资产合计
-63,257,922
265,958,650
-6.535748871
29.40011468
资产总计
-244,932,870
614,978,310
-7.494456697
20.34160064
流动负债:
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
短期借款
-263,800,000
70,000,000
-38.29849013
16.47058824
交易性金融负债
0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
应付票据
63,442,592
258,874,338
15.82743571
55.75800155
应付账款
-42,546,560
125,518,590
-6.308514535
19.86417732
预收款项
-59,290,904
-10,014,632
-40.75674043
-11.6200346
应付职工薪酬
5,002,779
5,419,845
148.6790664
64.77182722
应交税费
3,502,080
6,744,008
-15.45653828
-35.20661098
应付利息
0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
应付股利
-191,220
825,929
-7.878092837
36.93748867
其他应付款
-34,201,136
86,955,944
-25.80788524
88.4409525
一年内到期的非流动负债
0
70,000,000
#DIV/0!
#DIV/0!
其他流动负债
0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
流动负债合计
-348,139,780
614,324,100
-17.02179314
36.19804915
非流动负债:
0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
长期借款
0
-130,000,000
0
-100
应付债券
0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
长期应付款
0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
专项应付款
0
-6,530,000
0
-86.60961883
预计负债
0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
递延所得税负债
0
8,104,739
#DIV/0!
#DIV/0!
其他非流动负债
0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
非流动负债合计
0
-128,425,267
0
-93.37331353
负债合计
-348,139,650
485,898,630
-15.94923378
26.48441187
所有者权益(或股东权益):
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
实收资本(或股本)
0
0
0
0
资本公积
0
0
0
0
库存股
0
0
#DIV/0!
#DIV/0!
盈余公积
45,000
14,743,700
0.075091286
24.58428141
未分配利润
103,187,214
62,993,992
1658.669891
57.57697935
归属于母公司股东权益合计
103,232,130
77,737,730
9.607144128
6.600432749
少数股东权益
10,828,160
51,341,820
0
474.1509176
所有者权益(或股东权益)合计
-960,474,704
129,079,550
-44.69257348
10.85983991
负债和所有者权益(或
股东权益)总计
-244,932,870
614,978,310
-7.494456697
20.34160064
1.3、徐工机械资产负债散点图及文字分析
分析徐工机械06-08年度的比较资产负债表可知:
徐工机械07-08年流动资产增长率散点图
(一)
年
徐工机械07-08年流动资产增长率散点图
(二)
年
徐工机械07-08年非流动资产增长率散点图
在资产方面,徐工机械资产总额08年为3,638,232,580元,较07年资产
总额增加614,978,310元,同比增长29.4%;07年资产总额较06年减少244,932,870元,同比减少7.5%;08年资产总额较06年增加370,045,440元,同比增加11.3%。
其中流动资产08年为2,467,656,190元,较07年增加349,019,650元,同比增加16.5%;07年流动资产总额较06年减少181,675,010元,同比减少7.9%。
固定资产08年为941,195,140元,较07年增加317,865,990元,同比增加51%07年固定资产总额较06年增加110,889,790元,同比增加21.6%。
说明了徐工机械08年资产总额增长较快,但07年的资产呈负增长,究其主要原因是06年徐工机械持有存货和无形资产总额过多,导致07年徐工机
械资产总额同比减少7.5%。
徐工机械07-08流动负债增长率
(一)
-100
年
100
80
60
40
%20
0
-200
-40
-60
徐工机械07-08年流动负债增长率
(二)
年
在负债方面,08年负债总额为2,320,557,570元,较07年负债总额增加
485,898,630元,同比增长26.5%;07年负债总额较06年负债总额减少
348,139,650元,同比减少16%其中流动负债08年较07年增加614,324,100元,同比增加36.2%,07年较06年减少348,139,780元,同比减少17%长期负债08年较07年减少128,425,267元,同比减少93.4%,徐工机械07年与06年长期负债总额相等。
由此可见,08年负债增长较快,尤其是流动负债增长较快。
这主要是应付票据和其他应付款总额增长太快,其增长率分别达到55.8%
和88.4%。
徐工机械07-08年所有者权益增长率散点图
年度
未分配利润
归属于母公司股东权益合计
一》—少数股东权益
■所有者权益(或股东权益)合计
T—负债和所有者权益(或股东权益)总计
在股东权益方面,08年股东权益为1,317,674,880元,较07年股东权益增加129,079,550元,同比增长10.9%;07年股东权益较06年减少244,932,870元,同比减少7.5%。
由此可见徐工机械08年股东权益增长较快,这主要是因为08年徐工机械少数股东权益及未分配利润增长较快,其增长率分别为471.2%和
57.6%。
负债总额增长率为26.5%,股东权益增长率为10.9%。
徐工机械在几个指标同时增长的过程中,稳步的发展。
2.1、徐工机械比较利润分配表
利润分配表(新准则)
报告日期
2008-12-31
2007-12-31
2006-12-31
一.营业收入
3,354,209,316.93
3,266,320,371.37
2,584,074,934.63
减:
营业成本
3,090,275,677.40
3,018,910,916.11
2,312,494,421.59
营业税金及附加
2,140,103.72
10,394,624.99
10,050,198.41
销售费用
59,311,610.06
55,781,807.91
58,152,645.02
管理费用
183,806,821.13
101,804,475.76
177,617,551.82
财务费用
12,822,291.47
23,359,460.55
46,820,462.68
资产减值损失
64,312,655.76
17,063,895.06
力口:
公允价值变动收益
0
投资收益
185,958,283.01
2,091,687.65
-4,525,667.96
其中:
对联营企业和合营企业的
投资收益
-243,429.28
0
二.营业利润
127,498,440.40
41,096,878.64
12,187,602.58
力口:
营业外收入
10,072,640.91
3,523,604.34
7,327,701.37
减:
营业外支出
2,269,104.72
5,038,733.13
4,817,344.64
其中:
非流动资产处置损失
1,279,074.34
0
三.利润总额
135,301,976.59
39,581,749.85
10,406,591.35
减:
所得税费用
33,454,085.78
14,974,955.22
73,657.08
四.净利润
101,847,890.81
24,606,794.63
归属于母公司所有者的净利润
110,442,948.95
24,721,428.46
9,597,447.80
少数股东损益
-8,595,058.14
-114,633.83
735,486.47
六.每股收益
0.203
0.05
(一)基本每股收益
0.203
0.05
(二)稀释每股收益
0.203
0.05
2.2、徐工机械利润分配表增加额增长率表
利润分配表增加额增长率表(新准则)
报告日期
07年增加额
08年增加额
07年增长
率
08年增长
率
一.营业收入
682,245,436.74
87,888,945.5599999
26.401922
2.6907632
减:
营业成本
706,416,494.52
71,364,761.2900000
30.547814
2.3639241
营业税金及附加
344,426.58
-8,254,521.2700000
3.4270625
-79.41144
销售费用
-2,370,837.11
3,529,802.1500000
-4.076921
6.3278733
管理费用
-75,813,076.06
82,002,345.3700000
-42.68332
80.548861
财务费用
-23,461,002.13-10
537,169.0800000
-50.10844
-45.10879
资产减值损失
17,063,895.06
47,248,760.7000000
#DIV/0!
276.89317
力廿:
公允价值变动收益
0.00
0.0000000
#DIV/0!
#DIV/0!
投资收益
6,617,355.6118
3,866,595.3600000
-146.2183
8790.3467
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
0.00
-243,429.2800000
#DIV/0!
#DIV/0!
二.营业利润
28,909,276.06
86,401,561.7600000
237.20232
210.23874
力廿:
营业外收入
-3,804,097.03
6,549,036.5700000
-51.91392
185.86186
减:
营业外支岀
221,388.49
-2,769,628.4100000
4.595654
-54.96676
其中:
非流动资产处置损失
0.00
1,279,074.3400000
#DIV/0!
#DIV/0!
三.利润总额
29,175,158.50
95,720,226.7400000
280.35269
241.82919
减:
所得税费用
14,901,298.14
18,479,130.5600000
20230.639
123.40024
四.净利润
14,273,860.36
77,241,096.1800000
138.13947
313.90149
归属于母公司所有者
的净利润
15,123,980.66
85,721,520.4900000
157.58336
346.74987
少数股东损益
-850,120.30
-8,480,424.3100000
-115.5861
7397.8374
六.每股收益
0.05
0.1530000
#DIV/0!
306
(一)基本每股收益
0.05
0.1530000
#DIV/0!
306
(二)稀释每股收益
0.05
0.1530000
#DIV/0!
306
2.3、徐工机械利润表散点图及文字分析
800,000,000.00
700,000,000.00
600,000,000.00
500,000,000.00
400,000,000.00
元300,000,000.00
200,000,000.00
100,000,000.00
0.00
-100,000,000.00
-200,000,000.00
的投资收益
徐工机械07-08年利润表增长率散点图
年
*一.营业收入
■减:
营业成本营业税金及附加销售费用
——管理费用
-财务费用
分析徐工机械06-08年度的比较利润表可知:
主营业务收入08年为
3,354,209,316.93元,较07年主营业务收入增加87,888,945.5599999元,同比增长2.7%;07年主营业务收入较06年增加682,245,436.74元,同比增长26.4%。
徐工机械营业利润08年为127,498,440.40元,较07年增加86,401,561.76元,同比增长210.2%;07年营业利润较06年增加28,909,276.06元,同比增长237.2%。
由此可见,徐工机械主营业务收入和营业利润均呈上升趋势,但是主营业务收入增长率下降厉害。
说明徐工机械应该加强自己的销售环节的重视程度,同时值得借鉴的是营业利润能够基本保持一定的增长速度,这主要是因为企业在成本控制上做的较好,特别在营业成本、营业税金及附加上。
但是管理费用的增长率速度太快,从07年的-42.7%到08年的80.5%,徐工
机械要严格控制管理费用的
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- 机械 0608 财务 分析
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