联发股份度财务分析报告.docx
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联发股份度财务分析报告
联发股份[002394]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
江苏联发纺织股份有限公司
公司英文名称
JiangsulianfatextileCo.Ltd.
公司简称
联发股份
股票代码
002394
成立时间
None
上市时间
2010-04-23
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江苏省南通市海安市城东镇恒联路88号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
联发股份2019年资产总额为4,512,173,618.67元,其中流动资产为2,786,766,157.66元,占总资产比例为61.76%;非流动资产为1,725,407,461.01元,占总资产比例为38.24%;
2019年联发股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
451,217
100.00%
424,899
100.00%
418,723
100.00%
流动资产合计
278,676
61.76%
268,531
63.20%
224,625
53.65%
非流动资产合计
172,540
38.24%
156,368
36.80%
194,097
46.35%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,联发股份2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、存货以及应收票据及应收账款,各项分别占比为40.72%,27.88%和14.10%。
2019年联发股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
278,676
100.00%
268,531
100.00%
224,625
100.00%
货币资金
25,919
9.30%
26,626
9.92%
28,950
12.89%
交易性金融资产
113,481
40.72%
13,732
5.11%
10,838
4.82%
衍生金融资产
33
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
39,291
14.10%
42,940
15.99%
46,747
20.81%
应收票据
35
0.01%
3,163
1.18%
1,569
0.70%
应收账款
39,256
14.09%
39,777
14.81%
45,178
20.11%
应收款项融资
2,186
0.78%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
14,383
5.16%
9,568
3.56%
14,053
6.26%
其他应收款
545
0.20%
1,049
0.39%
1,331
0.59%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
231
0.10%
存货
77,705
27.88%
71,016
26.45%
70,029
31.18%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
74
0.03%
其他流动资产
5,130
1.84%
103,596
38.58%
52,600
23.42%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,联发股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产,各项分别占比为78.82%,7.97%和6.01%。
2019年联发股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
172,540
100.00%
156,368
100.00%
194,097
100.00%
其他权益工具投资
3,052
1.77%
3,208
2.05%
3,192
1.64%
投资性房地产
2,113
1.23%
2,650
1.70%
2,816
1.45%
固定资产
135,997
78.82%
132,724
84.88%
137,823
71.01%
在建工程
13,744
7.97%
529
0.34%
1,438
0.74%
无形资产
10,370
6.01%
10,445
6.68%
9,842
5.07%
商誉
141
0.08%
141
0.09%
170
0.09%
长期待摊费用
521
0.30%
281
0.18%
313
0.16%
递延所得税资产
2,231
1.29%
2,230
1.43%
2,018
1.04%
其他非流动资产
4,367
2.53%
4,155
2.66%
36,481
18.80%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
联发股份2019年年总负债金额为1,080,906,857.16元,所有者权益总额为3,431,266,761.51元,其中资本金为336,648,000.0元,资产负债率为23.96%,在负债中,流动负债为699,576,813.84元;占负债和所有者权益总额的15.50%,非流动负债为381,330,043.32元,占负债和所有者权益总额的8.45%。
2019年联发股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
451,217
100.00%
424,899
100.00%
418,723
100.00%
流动负债合计
69,957
15.50%
97,338
22.91%
107,115
25.58%
非流动负债合计
38,133
8.45%
5,401
1.27%
4,308
1.03%
所有者权益(或股东权益)合计
343,126
76.04%
322,158
75.82%
307,299
73.39%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,联发股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款,各项分别占比为34.11%,34.11%和30.26%。
2019年联发股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
69,957
100.00%
97,338
100.00%
107,115
100.00%
短期借款
21,166
30.26%
56,390
57.93%
62,426
58.28%
应付票据及应付账款
23,860
34.11%
0
0.00%
27,438
25.62%
应付账款
23,860
34.11%
0
0.00%
27,438
25.62%
预收款项
3,262
4.66%
4,668
4.80%
3,450
3.22%
应付职工薪酬
8,829
12.62%
9,618
9.88%
8,136
7.60%
应交税费
5,413
7.74%
4,802
4.93%
4,772
4.46%
其他应付款
7,426
10.62%
21,859
22.46%
891
0.83%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
108
0.10%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,联发股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益,各项分别占比为78.90%,10.99%和8.11%。
2019年联发股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
38,133
100.00%
5,401
100.00%
4,308
100.00%
长期借款
30,085
78.90%
67
1.25%
84
1.95%
长期应付款
766
2.01%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
3,091
8.11%
0
0.00%
3,886
90.21%
递延所得税负债
4,190
10.99%
1,949
36.08%
337
7.84%
其他非流动负债
0
0.00%
3,385
62.67%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年联发股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本),各项分别占比为56.36%,30.02%和9.81%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
343,126
100.00%
322,158
100.00%
307,299
100.00%
实收资本(或股本)
33,664
9.81%
32,370
10.05%
32,370
10.53%
资本公积
103,013
30.02%
96,341
29.90%
96,341
31.35%
库存股
-6,396
-1.86%
0
0.00%
0
0.00%
其他综合收益
377
0.11%
342
0.11%
258
0.08%
盈余公积
17,020
4.96%
17,020
5.28%
17,020
5.54%
未分配利润
193,383
56.36%
173,790
53.95%
159,034
51.75%
少数股东权益
2,063
0.60%
2,293
0.71%
2,274
0.74%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年联发股份的净利润为390,800,473.0元,与2018年的390,564,439.5元相比上升了0.06%。
2015-2019年联发股份净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
29,395
2016
38,357
30.49%
2017
35,598
-7.19%
2018
39,056
9.71%
2019
39,080
0.06%
2.3.2营业利润分析
2019年联发股份的营业利润为509,828,303.02元,与2018年的508,018,546.55元相比上升了0.36%。
2015-2019年联发股份营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
38,724
2016
48,488
25.21%
2017
45,604
-5.95%
2018
50,801
11.40%
2019
50,982
0.36%
2.3.3利润总额分析
2019年联发股份的利润总额为511,119,453.96元,与2018年的505,637,810.57元相比上升了1.08%。
2015-2019年联发股份利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
41,269
2016
51,653
25.16%
2017
46,891
-9.22%
2018
50,563
7.83%
2019
51,111
1.08%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年联发股份的成本费用总额为3,483,043,764.0499997元,其中营业成本、管理费用以及销售费用,各项分别占比为87.99%,4.86%和4.05%。
2019年联发股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-348,304
100.00%
-369,311
100.00%
-365,986
100.00%
营业成本
-306,476
87.99%
-332,074
89.92%
-323,200
88.31%
税金及附加
-3,347
0.96%
-3,660
0.99%
-2,836
0.78%
销售费用
-14,108
4.05%
-15,588
4.22%
-15,402
4.21%
管理费用
-16,920
4.86%
-14,434
3.91%
-15,304
4.18%
研发费用
-4,915
1.41%
-2,567
0.70%
0
-0.00%
财务费用
-2,535
0.73%
-985
0.27%
-9,241
2.53%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年联发股份的经营现金流量净额为444,695,407.36元,与2018年的568,337,861.26元相比下降了21.76%;投资活动现金流净额为-117,221,874.45元;筹资活动现金流净额为-328,952,375.7元。
2015-2019年联发股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2015
49,540
-56,398
-7,871
2016
28,542
-870
-24,260
2017
29,575
55,431
-83,938
2018
56,833
-26,573
-33,662
2019
44,469
-11,722
-32,895
2.4.2现金流入结构分析
2019年联发股份现金流入总金额为15,370,520,519.57元,其中经营活动现金流入为4,001,295,767.68元,占现金流入总额的26.03%;投资活动现金流入为10,784,325,454.57元,占现金流入总额的70.16%;筹资活动现金流入为584,899,297.32元,占现金流入总额的3.81%。
2019年联发股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
1,537,052
100.00%
2,582,224
100.00%
2,074,472
100.00%
经营活动现金流入小计
400,129
26.03%
462,697
17.92%
468,754
22.60%
投资活动现金流入小计
1,078,432
70.16%
2,046,193
79.24%
1,540,560
74.26%
筹资活动现金流入小计
58,489
3.81%
73,333
2.84%
65,157
3.14%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,795,601,054.41元,占经营活动现金流入小计的94.86%;收到的税费返还为151,211,008.38元,占经营活动现金流入小计的3.78%;收到其他与经营活动有关的现金为54,483,704.89元,占经营活动现金流入小计的1.36%。
2019年联发股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
400,129
100.00%
462,697
100.00%
468,754
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
379,560
94.86%
439,521
94.99%
441,696
94.23%
收到的税费返还
15,121
3.78%
18,152
3.92%
21,445
4.57%
收到其他与经营活动有关的现金
5,448
1.36%
5,023
1.09%
5,612
1.20%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为10,750,740,232.06元,占投资活动现金流入小计的99.69%;取得投资收益收到的现金为33,323,192.88元,占投资活动现金流入小计的0.31%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为262,029.63元,占投资活动现金流入小计的0.0%。
2019年联发股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
1,078,432
100.00%
2,046,193
100.00%
1,540,560
100.00%
收回投资收到的现金
1,075,074
99.69%
2,041,100
99.75%
1,527,598
99.16%
取得投资收益收到的现金
3,332
0.31%
4,746
0.23%
10,553
0.69%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
26
0.00%
59
0.00%
1,815
0.12%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
287
0.01%
592
0.04%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为63,963,120.0元,占筹资活动现金流入小计的10.94%;取得借款收到的现金为509,050,000.0元,占筹资活动现金流入小计的87.03%;收到其他与筹资活动有关的现金为11,886,177.32元,占筹资活动现金流入小计的2.03%。
2019年联发股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
58,489
100.00%
73,333
100.00%
65,157
100.00%
吸收投资收到的现金
6,396
10.94%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
50,905
87.03%
73,230
99.86%
64,926
99.65%
收到其他与筹资活动有关的现金
1,188
2.03%
103
0.14%
231
0.35%
2.4.3现金流出结构分析
2019年联发股份现金流出总额为15,371,999,362.36元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,556,600,360.32元,占现金流出总额的23.14%;投资活动现金流出小计为10,901,547,329.02元,占现金流出总额的70.92%;筹资活动现金流出小计为913,851,673.02元,占现金流出总额的5.94%。
2019年联发股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流出总额
-1,537,199
100.00%
-2,585,626
100.00%
-2,073,403
100.00%
经营活动现金流出小计
-355,660
23.14%
-405,863
15.70%
-439,178
21.18%
投资活动现金流出小计
-1,090,154
70.92%
-2,072,767
80.16%
-1,485,129
71.63%
筹资活动现金流出小计
-91,385
5.94%
-106,995
4.14%
-149,095
7.19%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,548,013,614.49元,占经营活动现金流出小计的71.64%;支付给职工以及为职工支付的现金为642,000,762.92元,占经营活动现金流出小计的18.05%;支付的各项税费为188,586,738.0元,占经营活动现金流出小计的5.3%;支付其他与经营活动有关的现金为177,999,244.91元,占经营活动现金流出小计的5.0%。
2019年联发股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流出小计
-355,660
100.00%
-405,863
100.00%
-439,178
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-254,801
71.64%
-303,633
74.81%
-332,599
75.73%
支付给职工以及为职工支付的现金
-64,200
18.05%
-66,082
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