金地集团财务报表分析.docx
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金地集团财务报表分析
摘要
财务报表对于公司来说是非常重要的一部分,尤其对于金地集团这种上市公司来说及其重要,大家通过观察金地集团财务报表就可以判断它的发展情况。
财务报表上的数据可以直观地表述公司过去任意时间段内公司经营是否良好、资金是否充足、企业是否盈利等。
目前对于财务报表分析主要有比率分析法、比较分析表和趋势分析法等。
本文正是基于上述方法为基础,从而对金地集团2018年财务报表进行系统、全面分析。
首先是对报表中的数据和主要科目进行基本分析,其次针对其财务能力进行进一步分析,最后对金地集团财务报表进行综合分析,并结合报表中所分析出来的问题进行合理化建议,根据这些合理化建议去解决这些影响公司发展的问题。
只有这样,才能使得财务报表更具有权威性,增加企业在同行业的竞争力,使金地集团在国内外市场上更快、更好的发展。
关键词:
财务报表;财务分析;财务报表分析;综合财务分析
Abstract
Financialstatementisaveryimportantpartforthecompany,especiallyforthelistedcompanylikeJindigroup.YoucanjudgethedevelopmentofanenterprisebyobservingthefinancialstatementofJindigroup.Thedataonthefinancialstatementscandirectlyexpresswhetherthecompanyhasoperatedwell,whetherthefundissufficientandwhetherthecompanyisprofitableinanyperiodoftimeinthepast.Atpresent,theanalysisoffinancialstatementsmainlyincludesratioanalysis,comparativeanalysisandtrendanalysis.
Onthebasisoftheabove,thefinancialstatementsofJindigroupin2018aresystematicallyandcomprehensivelyanalyzed.Firstly,itmakesabasicanalysisofthedataandmainsubjectsinthestatements,secondly,itmakesreasonableadvisesbasedontheproblemsanalyzedinthestatementsSomereasonablerecommendstosettleadisputethataffectthedevelopmentofthecompany.Itispossibletoincreasethecredibilityoffinancialstatements,strengthencompetitivenesswithindustryfirms,andaccelerateandimprovethedevelopmentofjindigroupsindomesticandforeignmarkets.
Keywords:
financialstatement;Financialanalysis;Analysisoffinancialstatements;Comprehensivefinancialanalysis
第一章绪论
1.1研究背景
金地集团一个上市的房地产公司,其经济状况和发展能力都走在行业前沿,这一点主要体现在财务报表分析上。
一个企业,尤其是上市企业,财务报表分析是十分严格的,内容必须真实严谨,容不得一点马虎。
我主要通过研究企业三大报表中的内容以此来了解企业财务状况、经营成果甚至未来发展战略。
要完全做到上述所描述的内容,这就要求我们重视财务报表,正确严谨的分析财务报表,这样才能更好了解和研究企业。
1.2研究意义
众所周知,中国房地产企业发展水平不断提高,企业财务报表和经营状况日益透明,公民可以通过相关网站实时查询公司各个时间的财务报表情况。
但是仅凭财务报表上的数据,还不能完全反映出企业财务状况好坏,我们应该把企业财务相关数据进行横向或者纵向全方位对比,只有这样我们才能准确了解公司发展和经营情况。
本文从年度会计报表相关理论入手,结合大学所学习的《财务分析学》相关课程和具体财务知识进行分析,从而得出分析结论。
根据所得出的分析结论,我们对所出现的问题给出实质性的建议。
1.3研究方法
研究方法:
(1)资料查询法
我主要从公司官网、专业查询报表网站和大学四年所学书籍中查找需要的材料对其进行分析,最终进行整理与归纳。
(2)案例分析法
通过搜集与整理企业财务报表的数据资料,比如新闻媒体报道、财务报告等,企业员工可以以此熟悉公司业务情况和工作的流程,并可以加强员工案例分析能力。
1.4公司简介
金地集团因其事业如雨后春笋般蒸蒸日上被作为同行业学习的模范,并且不负众望取得了骄人的成绩,现阶段它已经在上海、北京、深圳等地建立公司并逐步向外扩大规模,目前准备在武汉、西安、沈阳等地建立新公司,以此来扩大企业经营。
1.4.1公司经营范围
金地集团经营范围主要包括:
普通住房的建造、销售、装修一体化服务、商业化房屋开发及买卖、房地产金融服务、自有物业和社区管理、各类实体、销售并出口各类商品等。
1.4.2经营成果
金地集团经过三十几多年风雨历程,现已发展成为一家发展不错的上市公司,同时也是中国具有一级资质的房地产开发企业。
金地集团本着客户的事情大过天的服务理念,不仅帮助一个又一个客户找到属于自己的家,也使得公司信誉和口碑提高。
金地集团一直在进步,并且已经成为新房地产十强企业。
第二章财务报表分析相关理论综述
2.1财务报表的含义及分类
2.1.1财务报表的含义
财务报表:
是指公司内部人员及社会公众都可以查阅的可以清楚明了表达出公司财务近况和企业经营好坏情况的一种书面文件。
2.1.2财务报表的分类
1、通常我们把每年公历1月1号到12月31称为一整年,选择任意一个整年所编制的报表都叫年度财务报表,其余的所有都被称为中期财务报表。
2、公司内部人员及公众可以在主表上清晰且完整的看到所有他们需要的信息,不编制主表上的其他内容都在附表上有所体现。
3、内部报表只对公司内部人员开放,外部报表才是大家都可以查阅的报表。
2.2财务报表分析的方法
2.2.1比较分析法
比较分析法:
是指在时间一致的情况下把自家企业数据与别人家进行对照,或者在不同时间段对本企业相同数据作对比。
2.2.2比率分析法
比率分析法:
是指在时间和报表都相同时可以计算出科目之间的比率关系。
2.2.3趋势分析法
趋势分析法:
是指在报表中选择两个及以上相同的指标进行剖析,可以探索出数据是如何变化的以及它的发展趋势。
2.3综合评价体系
2.3.1杜邦分析法
杜邦分析法:
它是把股东权益报酬率进行层层分解,找出其最终结论是被那些数据所影响,这样研究者才能从财务角度出发以此来评价企业经营业绩的一种方法。
2.3.2沃尔评分法
沃尔评分法是指把众多财务比率全部融合在一起,进行集中研究的一种方法。
第三章金地集团财务报表基本分析
3.1金地集团资产负债表分析
此表是一张可以完整表述资产、负债、所有者权益的表。
大家可以根据此表快速且准却的找到自己需要的信息。
表3-1金地集团2016-2018资产负债表分析单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
201812/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
流动资产
227637
169976
124745
57661
33.92%
81.78%
45231
36.26%
81.74%
非流动资产
50718
37966
28889
12752
33.59%
18.22%
9077
31.42%
18.26%
流动负债
140613
104494
68616
36119
34.57%
66.37%
35878
52.29%
69.76%
非流动负债
71265
45492
31914
25773
56.65%
33.63%
13578
42.55%
30.33%
所有者权益
66478
57956
53104
8522
14.70%
100%
4852
9.14%
100%
图3-1金地集团资产负债表整体分析
由表3-1和图1可以看出金地集团从2016年到2018年不论资产、负债还是所有者权益都在逐年增长。
资产逐年增加说明企业经营良好并且经营规模不断扩大。
与此同时负债也在增加但负债增加没有资产增加多,说明企业发展稳定,不会出现资不抵债的问题。
所有者权益从2016年到2018年这三年数值也在不断上涨。
3.1.1资产分析
金地集团资产整体分析如下表所示:
表3-2金地集团资产整体分析单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
2018/12/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
流动资产
227637
169976
124745
57661
33.92%
81.78%
45231
36.26%
81.74%
非流动资产
50718
37966
28889
12752
33.59%
18.22%
9077
31.42%
18.26%
资产总计
228755
207942
153634
20813
10.01%
100%
54308
35.35%
100%
由表3-2分析可知,金地集团2018年流动资产占总额81.78%,三年来流动资产增加从未间断,流动资产向好的方向变动,表示企业运营情况良好,不会出现过度资金短缺周转不开的状况。
非流动资产2018年为50718百万元,2017年与之相差颇多。
资产主要项目阐述:
(1)流动资产主要项目阐述
表3-3流动资产主要项目分析单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
2018/12/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
货币资金
44010
27406
21565
16604
60.59%
19.33%
5841
27.09%
16.12%
应收账款
103
62
61
41
66.13%
0.05%
1
1.64%
0.04%
预付账款
920
3469
3871
-2536
-73.10%
0.405%
-402
-10.38%
2.04%
存货
112117
84183
71777
27934
33.18%
49.25%
12406
17.28%
49.53%
2018年货币资金44010百万元,垂直百分比为19.33%,2018年货币资金增添数的最多,这表示有太多闲置资金没有被利用。
2018年应收账款为103百万元,比去年增长了66.13%,占总额0.05%。
应收账款增多是企业有很多资金还没有收回。
企业收入多,销售多,但是与此同时应收账款也变得多了,造成资金滞留,严重可使得公司后期资产周转困难。
应收账款多也说明企业赊销政策有问题,谈判能力弱,企业应对这方面进行改进。
2018年预付账款不同于其他流动资产,它处于减少状态,变化为“-”。
存货从表中我们可以发现存货在流动资产中占比最大,而且存货逐年增长,这说明企业规模不扩大,需要购机大量的原材料等,但我发现在购进原材料的同时企业商品销量并没有大幅度增加,这是企业存货特别多的主要原因。
(2)非流动资产主要项目阐述
表3-4非流动资产主要项目分析单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
2018/12/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
固定资产
1060
1123
1195
-63
-5.61%
2.09%
-72
-6.03%
2.96%
无形资产
40
48
39
-8
-16.67%
0.08%
9
23.08%
0.13%
图3-2流动资产主要项目分析单位:
百万元
固定资产在2016到2018这三年中一直在减少,但减少数额不大,一直在八十内变动。
出现图中这种情况是因为企业近期缩小经营范围,所以需要减少固定资产。
企业无形资产2016到2017年增加9百万元,增长23.08%,但是2017年到2018年中却减少-8百万元,减少了16.67%。
无形资产占非流动资产总额0.08%,企业无形资产数量这三年一直在不断变化。
3.1.2负债和所有者权益分析
表3-5负债整体分析单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
2018/12/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
流动负债
140613
104494
68616
36119
34.57%
66.37%
35878
52.29%
69.76%
非流动负债
71265
45492
31914
25773
56.65%
33.63%
13578
42.55%
30.33%
负债总额
211878
149986
100530
61892
41.27%
100%
49456
49.205
100%
由表3-5第一行可知,2018年其数额为140613百万元,是三年中数额最大的,且占总额的66.37%。
还可从表格前两行看出二者三年来数值变动方向相同,均为连续上升趋势,且后者占总额30.33%
流动负债主要项目阐述
表3-6流动负债主要项目分析单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
2018/12/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
短期借款
2646
2351
861
295
12.55%
1.88%
1500
133.57%
2.25%
应付账款
13873
9954
13395
3919
28.25%
9.87%
-3441
-25.67%
9.53%
预收账款
69747
57948
27486
11799
20.36%
49.60%
30462
110.83%
55.46
图3-3流动负债主要项目分析单位:
百万元
短期借款是指短期内需要偿还的借款。
分析上两个图表可以发现,企业短期借款一直在增加,即使如此企业短期借款远远小于货币资金,这说明企业有一大部分闲置资金没有利用,在资金分配方面有问题。
应付账款2018年比上一年增长了28.25%,占流动负债总额9.87%。
这种情况说明,它在减少了企业在扩大资金规模时,出现资金短缺等一系列问题。
但是太多的欠款使企业灵活性下降,长期欠款可以会降低合作伙伴的信誉。
预付账款是别家公司提前支付给本公司的钱,这笔钱在给其他企业产品之前作为企业负债,预付账款三年来呈阶梯式大幅度上升,变动十分明显。
(2)非流动负债主要项目阐述
表3-7非流动负债主要项目分析单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
2018/12/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
长期借款
27425
17363
10109
295
12.55%
38.48%
7254
71.76%
38.17%
长期借款在2018年较上一年明显大幅度提升,从2017年17363百万元到2018年27425百万元增加了295百万元,增长12.55%,占非流动负债38.48%。
这说明企业为了扩大生产经营范围,像其他公司或银行借了一笔款项。
所有者权益类主要项目阐述:
表3-8所有者权益主要项目分析单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
2018/12/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
实收资本
4514
4514
4514
0
0
6.79%
0
0
7.79%
资本公积
3313
3456
3616
-143
-4.14%
4.98%
-160
-4.42%
5.96%
盈余公积
2438
2174
1875
264
12.14%
3.67%
299
15.96%
3.75%
未分配利润
35713
30271
26887
5442
17.98%
53.72%
3384
12.59%
52.23%
图3-4所有者权益主要项目分析单位:
百万元
实收资本稳定,三年没有发生任何变化,一直都是4514百万元。
从图中可以看出资本公积三年持续下降,2018年资本公积只有3313百万元,它才占所有者权益总额6.79%。
盈余公积和未分配利润一样从2016年到2018年三年逐年提高,二者提升说明企业一直不断盈利,还表明公司可以分给股东的资金充足。
3.2金地集团利润表分析
3.2.1利润表整体分析
表3-9金地集团2016-2018年利润表分析
项目
2018年
2017年
2016年
2018/12/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
营业总收入
50312
37332
55329
12980
34.77%
100%
-17997
-32.53%
100%
营业收入
50312
37332
55329
12980
34.77%
100%
-17997
-32.53%
100%
营业总成本
28836
24547
39133
4289
17.47%
57.31%
-14586
-37.27%
65.75%
营业成本
28836
24547
39133
4289
17.47%
57.31%
-14586
-37.27%
65.75%
营业利润
15178
11656
11113
3522
30.22%
100%
543
4.87%
100%
利润总额
15111
11680
11205
3431
29.38%
100%
475
4.24%
100%
净利润
12105
9477
8575
2628
27.73%
100%
902
10.52%
100%
从表3-9金地集团利润表可以看出从2017年到2018年利润总额从原来15111百万元上升到11680百万元,上升比率为29.38%。
从2017年到2018年营业利润从原来15178百万元上升到11656百万元,上升比率为30.22%;从2017年到2018年净利润从原来12105百万元上升到9477百万元,上升比率为27.73%,说明企业在不断扩大经营的同时在控制成本,从而让企业净利润越来越高。
3.2.2利润表主要会计科目分析
(1)营业利润分析
表3-10营业利润主要科目分析单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
2018/12/30
2017/12/30
绝对值
水平百分比
垂直百分比
绝对值
水平百分比
垂直百分比
营业收入
50312
37332
55329
12980
34.77%
100%
-17997
-32.53%
100%
营业成本
28836
24547
39133
4289
17.47%
57.31%
-14586
-37.27%
65.75%
销售费用
1417
1243
1177
174
13.40%
2.82%
66
5.61%
3.33%
管理费用
3267
2652
1591
615
23.19%
6.49%
1061
66.69%
7.10%
财务费用
-653
-118
-136
-535
453.39%
-1.30%
18
-13.24%
-0.31%
图3-5营业收入、成本变动表单位:
百万元
图3-6三大期间费用变动表单位:
百万元
由表3-10和图5可知营业收入起伏变化很大,从2016年55329百万元到2017年37332百万元,减少17997百万元,下降了32.53%,但后面有所好转。
从2017年37332百万元到2018年50312百万元,上升12980百万元,2018年营业收入回收说明企业改变经营策略,并有显著成效。
由表3-10和图5可知营业成本和营业收入变动相同,都是先减少后增加。
2018年营业成本虽然有所回升但是还没有达到之前水平。
销售费用一直在增加,且数值均为正值。
销售费用增加可能是因为企业为了更好销售商品,加大宣传,如:
增加广告费等方法。
管理费用与销售费用有所区别,从图3-6中可以直观看出管前者每年大幅度上升仅用了三年时间就从最初1591上涨到3267百万元,而后者一直缓慢提升。
财务费用不同于前两种费用,其数值一直为“-”。
这说明企业根本不需要借钱,存款利息比借钱利息高很多。
(2)利润总额分析
表3-11利润总额分析表单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
二、营业利润
15178
11656
11113
加:
营业外收入
84
108
149
减:
营业外支出
151
84
57
三、利润总额
15111
11680
11205
从3-11可以看出,利润总额等于利润加营业外收入见营业外成本。
利润总额从2017年11680百万元到2018年15111百万元,增加3431百万元。
利润总额增加说明公司效益变好,企业盈利增加。
(3)净利润分析
表3-12净利润分析表单位:
百万元
项目
2018年
2017年
2016年
三、利润总额
15111
11680
11205
减:
所得税
3006
2203
2629
四、
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