工程造价案例分析2012精讲班必考题.doc
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工程造价案例分析
一、某拟建项目有关数据如下:
1.建设期2年,运营期8年,建设期均匀投入2700万元(不含建设期贷款利息),其中形成无形资产600万元。
从项目建成投产起,当地政府每年拨款70万元用于安置当地下岗职工再就业。
2.无形资产在运营期8年中,均匀摊入成本。
固定资产使用年限10年,残值为200万元,按照直线法折旧。
3.项目建设投资资金来源为自有资金和贷款,贷款总额1600万元,在建设期每年贷入800万元,贷款年利率为5.85%(按季计息),在运营期前3年按照等额本息法偿还。
4.流动资金为500万元,投产第l年投入360万元(其中200万元为银行借款),投产第2年投入140万元(其中90万元为银行借款)。
流动资金贷款年利率为3%。
5.项目投产当年需购置仓库保鲜制冷设备,预计投资400万元,投产当年经营成本为820万元,以后各年经营成本为1100万元。
6.项目运营期内正常年份营业收入为2600万元,投产第1年生产负荷75%,第2年达产。
7.营业税金及附加合并税率为6%,企业所得税税率为25%,该行业基准收益率为10%,基准投资回收期7年。
注:
计算结果四舍五入保留两位小数。
问题:
1.计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费、无形资产年摊消费和期末固定资产余值。
2.编制项目还本付息计划表和总成本费用估算表。
3.编制项目投资现金流量表及延长表。
4.计算项目所得税后静态、动态投资回收期、项目投资财务净现值。
5.从财务评价角度分析该项目的可行性。
表1.1某项目借款还本付息计划表
序号
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1.1
期初借款余额
1.2
当年借款
1.3
当年应计利息
1.4
当年应还本息和
1.4.1
当年应还本金
1.5
期末借款余额
表1.2某建设项目总成本费用估算表
序号
3
4
5
6-10
1
经营成本
2
折旧费
3
摊销费
4
建设投资借款利息
5
流动资金借款利息
6
总成本费用
表1.3项目投资现金流量表及其延长表
序号
项目
建设期
运营期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
生产负荷
(%)
75%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2
补贴收入
1.3
回收固定资产余值
1.4
回收流动资金
2
现金流出
2.1
建设投资
2.2
流动资金
2.3
经营成本
2.4
营业税金及附加
2.5
维持运营投资
2.6
调整所得税
3
计所得税后净现金流量
4
累计所得税后净现金流量
5
折现系数(i0=10%)
6
所得税后折现净现金流量
7
累计所得税后折现净现金流量
二、某项目建设期为2年,生产期为8年,项目建设投资3100万元,预计90%形成固定资产,10%形成无形资产。
固定资产折旧年限为8年,按直线折旧法计算折旧,预计净残值率为5%,在生产期末回收固定资产残值;无形资产按8年期平均摊销。
建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见表2.1。
建设投资贷款年利率为7%,建设期只计利息不还款。
银行要求建设单位从生产期开始的6年间,按照每年等额本金偿还法进行偿还,同时偿还当年发生的利息。
流动资金贷款年利率为3%,每年付息,计算期最末一年末还本。
假定营业税金及附加税率为6%,所得税率为33%,投资者可接受最低收益率为20%。
表2.1建设项目资金投入、收益及成本表(万元)
序号
年份
项目
1
2
3
4
5~10
1
建设项目
自有资金
930
620
贷款
930
620
2
流动资金贷款
300
3
年营业收入
3800
4320
5400
4
年经营成本
2600
2600
2600
问题:
1、编制借款还本付息计划表2.2。
序号
项目
建设期
生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
1
年初累计借款
2
本年新增借款
3
本年应计利息
4
本年应还本金
5
本年应还利息
2、计算各年固定资产折旧额。
3、编制项目资本金现金流量表2.2
表2.2项目资本金现金流量表(万元)
序号
项目
建设期
生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
现金流入
1.1
营业收入
1.2
回收固定资产余值
1.3
回收流动资金
2
现金流出
2.1
项目资本金
2.2
借款本金偿还
2.3
借款利息支出
2.4
经营成本
2.5
营业税金及附加
2.6
所得税
3
净现金流量(1-2)
折现系数(ic=45%)
0.6897
0.4756
0.3280
0.2262
0.1560
0.1076
0.0742
0.0512
0.0353
0.0243
折现净现金流量
累计折现净现金流量
折现系数(ic=50%)
0.6667
0.4444
0.2963
0.1975
0.1317
0.0878
0.0585
0.0390
0.0260
0.0173
折现净现金流量
累计折现净现金流量
4、计算资本金财务内部收益率,并对项目进行评价。
三、某工程的施工组织网络计划如图3.1所示。
1
3
7
11
8
2
6
A
B
C
D
E
F
G
H
N
4
5
10
L
M
K
Q
图3.1
该工程有两个施工组织方案,相应的各工作所需的持续时间和费用如表所示。
在施工合同中约定:
合同工期25天,工期延误一天罚6000元,提前一天奖6000元。
表3.1基础资料表
工作
施工组织方案Ⅰ
施工组织方案Ⅱ
持续时间(天)
费用(万元)
持续时间(天)
费用(万元)
A
7
13
5
16
B
9
20
7
22
C
5
10
6
10
D
7
19
6
19.5
E
3
23
4
23.5
F
13
13
10
13
G
6
25
5
28
H
5
18
4
18
K
7
15
6
16
L
9
20
8
21
M
4
5
6
6
N
2
6
1
4
Q
3
7
2
10
问题:
1、分别计算两种施工组织方案的工期和综合费用,并确定其关键线路。
2、在方案Ⅰ的基础上,按压缩费用从少到多的顺序压缩关键线路,并确定相应的工期和综合费用。
四、某总承包企业拟开拓国内某大城市工程承包市场。
经调查该市目前有A、B两个BOT项目将要招标。
两个项目建成后经营期限均为15年。
为了顺利进行投标,企业经营部将在该市投标全过程按先后顺序分解为以下几项工作:
(1)投标申请;
(2)接受资格审查;(3)领取招标文件;(4)参加投标预备会;(5)参加现场踏勘;(6)编制投标文件;(7)编制项目可行性研究论证报告;(8)投送投标文件;(9)投标文件内容说明与陈述;(10)参加开标会议;(11)签订合同。
经进一步调研,收集和整理出A、B两个项目投资与收益数据,见表4.1.
表4.1A、B项目投资与收益数据表
项目名称
初始投资(万元)
运营期每年收益(万元)
1~5年
6~10年
11~15年
A项目
10000
2000
2500
3000
B项目
7000
1500
2000
2500
基准折现率为6%,资金时间价值系数见表4.2.
n
5
10
15
(P/F,6%,n)
0.7474
0.5584
0.4173
(P/A,6%,n)
4.2123
7.3601
9.7122
问题
1.经营部拟定的各项投标工作的先后顺序有何不妥?
2.不考虑建设期的影响,分别列式计算A、B两个项目总收益的净现值。
3.据估计:
投A项目中标概率为0.7,不中标费用损失80万元;投B项目中标概率为0.65,不中标费用损失l00万元。
若投B项目中标并建成经营5年后,可以自行决定是否扩建,如果扩建,其扩建投资4000万元,扩建后B项目每年运营收益增加1000万元。
按以下步骤求解该问题:
(1)计算B项目扩建后总收益的净现值;
(2)将各方案总收益净现值和不中标费用损失作为损益值,绘制投标决策树;
(3)判断B项目在5年后是否扩建?
计算各机会点期望值,并做出投标决策。
(计算结果均保留二位小数。
)
五、某建设项目的业主于2008年3月1日发布该项目施工招标公告,其中载明招标项目的性质、大致规模、实施地点、获取招标文件的办法等事项,还要求参加投标的施工单位必须是本市一、二级企业或外地一级企业,近三年内有获省、市优质工程奖的项目,且需提供相应的资质证书和证明文件。
4月1日向通过资格预审的施工单位发售招标文件,各投标单位领取招标文件的人员均按
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