项目-资产负债表分析.ppt

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项目项目资产负债表分析资产负债表分析第一第一节资产负债表分析的基本内容表分析的基本内容第二第二节资产负债表水平分析表水平分析第三第三节资产负债表垂直分析表垂直分析第四第四节资产负债表表项目分析目分析第二节第二节资产负债表水平分析资产负债表水平分析资产负债表水平分析表的表水平分析表的编制制资产负债表表变动情况的分析情况的分析评价价资产变动的合理性与效率性分析的合理性与效率性分析评价价资产负债表表变动原因的分析原因的分析评价价苏宁宁电器器（上上课4资料料）苏宁宁电器器资产负债表表水平、垂直分析表水平、垂直分析表.xls一、资产负债表水平分析表的编制一、资产负债表水平分析表的编制资产负债表水平分析的依据是表水平分析的依据是资产负债表，表，通通过采用水平分析法，将采用水平分析法，将资产负债表的表的实际数与数与选定的定的标准准进行比行比较，编制出制出资产负债表水平分析表，在此基表水平分析表，在此基础上上进行分析行分析评价。

价。

资产负债表水平分析除了要计算某项目的变资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。

总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。

计算公式为：

计算公式为：

二、资产负债表变动情况的分析评价二、资产负债表变动情况的分析评价企企业通通过举债，或吸收投，或吸收投资人投人投资来来满足足对企企业资产的的资金融通，从而金融通，从而产生了生了债权人、投人、投资人人对企企业资产的两种不同要求的两种不同要求权，即即权益。

益。

资产、权益分益分别列示在列示在资产负债表左右两表左右两方，反映出企方，反映出企业的基本的基本财务状况，状况，对资产负债表表变动情况的分析情况的分析评价也价也应当从当从这两两大方面大方面进行。

行。

（一）从投

（一）从投资或或资产角度角度进行分析行分析评价价投投资或或资产角度的分析角度的分析评价主要从以下几价主要从以下几方面方面进行：

行：

1.1.分析分析总资产规模的模的变动状况以及各状况以及各类、各、各项资产的的变动状况，揭示出状况，揭示出资产变动的主的主要方面要方面,从从总体上了解企体上了解企业经过一定一定时期期经营后后资产的的变动情况。

情况。

2.2.发现变动幅度幅度较大或大或对总资产变动影响影响较大的重点大的重点类别和重点和重点项目。

目。

3.3.要注意分析要注意分析资产变动的合理性与效率性的合理性与效率性。

4.4.注意考察注意考察资产规模模变动与所有者与所有者权益益总额变动的适的适应程度程度，进而而评价企价企业财务结构构的的稳定性和安全性。

定性和安全性。

5.5.注意分析会注意分析会计政策政策变动的影响。

的影响。

资产变动的合理性与效率性分析评价资产变动的合理性与效率性分析评价对资产变动合理性与效率性的分析合理性与效率性的分析评价，价，可借助企可借助企业产值、营业收入、利收入、利润和和经营活活动现金金净流量等指流量等指标。

通通过资产变动与与产值变动、营业收入收入变动、利利润变动及及经营活活动现金金净流量流量变动的比的比较，对资产变动的合理性与效率性作出的合理性与效率性作出评价。

价。

（参照教材七种情况参照教材七种情况87）资产规模变动与股东权益总额变动的适应程资产规模变动与股东权益总额变动的适应程度分析度分析

（一）

（一）负债变动型型负债变动型是指在其他型是指在其他权益益项目不目不变时，由于由于负债变动引起引起资产发生生变动。

其典型。

其典型形式形式见表表4-1。

表表4-14-1负债变动型型单位：

万元位：

万元资产期期初初期末期末负债及股及股东权益益期期初初期末期末流流动资产固定固定资产负债股本股本盈余公盈余公积未分配利未分配利润500500300300100100100100700700300300100100100100总计1000100012001200总计1000100012001200

（二）追加投

（二）追加投资变动型型追加投追加投资变动型是指在其他型是指在其他权益益项目不目不变时，由于投，由于投资人追加投人追加投资或收回投或收回投资引起引起资产发生生变动。

其典型形式。

其典型形式见表表4-2。

表表4-24-2追加投追加投资变动型型单位：

万元位：

万元资产期期初初期末期末负债及股及股东权益益期期初初期末期末流流动资产固定固定资产负债股本股本盈余公盈余公积未分配利未分配利润500500300300100100100100500500500500100100100100总计1000100012001200总计1000100012001200（三）（三）经营变动型型经营变动型是指在其他型是指在其他权益益项目不目不变时，由于企由于企业经营原因引起原因引起资产发生生变动。

其。

其典型形式典型形式见表表4-3。

表表4-34-3经营变动型型单位：

万元位：

万元资产期期初初期末期末负债及股及股东权益益期期初初期末期末流流动资产固定固定资产负债股本股本盈余公盈余公积未分配利未分配利润500500300300100100100100500500300300300300100100总计1000100012001200总计1000100012001200（四）股利分配（四）股利分配变动型型股利分配股利分配变动型是指在其他型是指在其他权益益项目不目不变时，由于股利分配原因引起，由于股利分配原因引起资产发生生变动。

其典型形式其典型形式见表表4-4。

表表4-44-4股利分配股利分配变动型型单位：

万元位：

万元资产期期初初期末期末负债及股及股东权益益期期初初期末期末流流动资产固定固定资产负债股本股本盈余公盈余公积未分配利未分配利润500500300300100100100100500500300300100100300300总计1000100012001200总计1000100012001200

（二）从筹

（二）从筹资或或权益角度益角度进行分析行分析评价价筹筹资或或权益角度的分析益角度的分析评价主要从以下几价主要从以下几方面方面进行：

行：

1.1.分析分析权益益总额的的变动状况以及各状况以及各类、各、各项筹筹资的的变动状况，揭示出状况，揭示出权益益总额变动的的主要方面主要方面,从从总体上了解企体上了解企业经过一定一定时期期经营后后权益益总额的的变动情况。

情况。

2.2.发现变动幅度幅度较大或大或对权益益总额变动影响影响较大的重点大的重点类别和重点和重点项目，目，为进一步分一步分析指出方向。

析指出方向。

3.3.注意分析注意分析评价表外价表外业务的影响。

的影响。

第三节第三节资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析表的表垂直分析表的编制制资产负债表表结构构变动情况的分析情况的分析评价价资产结构、构、负债结构和股构和股东权益益结构的具构的具体分析体分析评价价资产结构与构与资本本结构适构适应程度的分析程度的分析评价价一、资产负债表垂直分析表的编制一、资产负债表垂直分析表的编制资产负债表垂直分析是通表垂直分析是通过计算算资产负债表中各表中各项目占目占总资产或或权益益总额的比重，的比重，分析分析评价企价企业资产结构和构和权益益结构构变动的的合理程度。

合理程度。

资产=权益益分析内容分析内容:

1.资产结构构变动是否合理是否合理?

2.权益益结构构变动是否合理是否合理?

3.资产结构与构与权益益结构是否适构是否适应发展展?

二、资产负债表结构变动情况的分二、资产负债表结构变动情况的分析评价析评价资产负债表表结构构变动情况的分析情况的分析评价可从价可从资产结构构的分析的分析评价和价和资本本结构构的分析的分析评价两大方面价两大方面进行。

行。

（一）

（一）资产结构的分析构的分析评价价企企业资产结构分析构分析评价的思路是价的思路是：

1.1.从静从静态角度角度观察企察企业资产的配置情况，分析的配置情况，分析时可通可通过与行与行业的平均水平或可比企的平均水平或可比企业资产结构构的比的比较，对企企业资产的流的流动性和性和资产风险做出做出判断，判断，进而而对企企业资产结构的合理性做出构的合理性做出评价。

价。

2.2.从从动态角度分析企角度分析企业资产结构的构的变动情况，情况，对企企业资产结构的构的稳定性做出定性做出评价，价，进而而对企企业资产结构的构的调整情况做出整情况做出评价。

价。

案例案例:

（一）

（一）资产结构分析构分析评价价1、从静、从静态角度分析，企角度分析，企业本期流本期流动资产比重比重为77.95%，非流，非流动资产比重比重为22.05%。

根据其。

根据其资产结构，可以构，可以认为该公司公司资产流流动性性较强，资产风险较小。

小。

2、从、从动态角度分析，本期角度分析，本期该公司流公司流动资产比重下降了比重下降了2.26%，非流，非流动资占比重上升了占比重上升了2.26%，结合各合各资产项目目的的结构构变动情况来看，除情况来看，除货币资金比重上升金比重上升26.92%、长期期应收款比重上升收款比重上升16.80%、长期股期股权投投资下降下降15.02%，其，其他他项目目变动幅度不是很大，幅度不是很大，说明明该公司公司资产结构相构相对稳定。

定。

（二）

（二）资产结构的具体分析构的具体分析评价价企企业资产结构的具体分析构的具体分析评价价应特特别关注关注以下几方面：

以下几方面：

1.1.经营资产与非与非经营资产的比例关系。

的比例关系。

2.2.固定固定资产与流与流动资产的比例关系。

的比例关系。

3.3.流流动资产的内部的内部结构。

构。

案例案例1、经营资产与非与非经营资产比例关系比例关系该公司公司经营资产与非与非经营资产比重有所比重有所增增长，且，且经营资产增增长速度高于非速度高于非经营资产增增长速度，速度，经营资产的比重增加了的比重增加了27.47%，表明，表明该公司公司经营能力有能力有较大提高。

大提高。

案例案例2、固定、固定资产与流与流动资产比例关系比例关系由垂直分析表知，公司本年度流由垂直分析表知，公司本年度流动资产比重比重为77.95%，固定，固定资产比重比重为1.93%，固流比例大致，固流比例大致为1:

40.4,，上年度固流比，上年度固流比例大致例大致为1:

36.6，固流比例稍有降低，可，固流比例稍有降低，可选择适中的固流适中的固流结构政策或者保守的固流构政策或者保守的固流结构政策。

构政策。

3流流动资产内部内部结构（构（课后自行分析）后自行分析）4.从无形从无形资产和有形和有形资产比例角度分析比例角度分析（三）（三）资本本结构的分析构的分析评价价影响影响资本本结构的因素及分析构的因素及分析：

公司所在行公司所在行业公司公司规模模公司成公司成长性性公司公司竞争能力争能力公司盈利能力公司盈利能力负债的避税效的避税效应资产担保价担保价值企企业资本本结构分析构分析评价的思路是：

价的思路是：

1.1.从静从静态角度角度观察察资本的构成，衡量企本的构成，衡量企业的的财务实力，力，评价企价企业的的财务风险，同，同时结合企合企业的盈利的盈利能力和能力和经营风险，评价其价其资本本结构的合理性。

构的合理性。

2.2.从从动态角度分析企角度分析企业资本本结构的构的变动情况，情况，对资本本结构的构的调整情况及整情况及对股股东收益可能收益可能产生的影响生的影响做出做出评价。

价。

案例案例

（二）

（二）资本本结构分析构分析评价价1、从静、从静态角度看，公司股角度看，公司股东权益比重益比重为34.80%，负债比重比重为65.2%，资产负债率偏高，率偏高，财务风险相相对较大。

大。

2、从、从动态角度看，角度看，该公司股公司股东权益比重下降益比重下降了了1.13%，负债比重上升了比重上升了1.13%，除股本上升，除股本上升5.23%，资本公本公积减少减少7.66%，各，各项目目变动不大，不大，说明明该公司公司资本本结构比构比较稳定，定，财务实力略有下力略有下降。

降。

具体具体负债分析分析-典型典型负债结构构负债期限期限结构分析构分析评价价负债方式方式结构分析构分析评价价负债成本成本结构分析构分析评价价案例案例负债期限期限结构分析