资本管理.ppt
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第二讲第二讲银行资本管理与巴塞尔协议银行资本管理与巴塞尔协议要点提示:
l银行资本的界定l资本的作用l银行资本充足率与银行稳健性之间的关系l如何进行经济资本配置l巴塞尔协议的演进:
由巴I到巴III银行资本的三个界定银行资本的三个界定银行资本按其内涵可分为:
l账面资本(BookCapital)l监管资本(Regulatorycapital)l经济资本(Economiccapital)账面资本账面资本l账面资本即会计学中的资本概念,它最为人所熟知,是资产扣除负债后的净值,是银行资本金的静态反映,也是银行现有的可用资本。
l是一个会计上的计量概念,并不涵盖银行面对的实际风险。
监管资本l巴塞尔协议将监管资本划分为两大类:
核心资本与附属资本。
l核心资本的构成:
普通股股本、永久非累积优先股股本(Noncumulativeperpetualpreferredstocks)、公开储备l附属资本:
未公开储备、重估储备、普通准备金、债务股本混合资本工具、次级长期债务经济资本经济资本体系是指银行凭以量化风险,计量所需资本及真实收益的一个管理系统。
它不仅将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本,并且为非预期的风险做出资本储备,进而衡量资本的使用效益,使银行的收益与所承担的风险直接挂钩。
银行资本的功能l保护作用l吸收银行的经营亏损l保护银行的正常经营l解决存在的问题l为银行避免破产提供了缓冲的余地l经营作用l银行注册l组织营业l存款进入前的经营提供启动资金如土地获得及建设办公楼或租用、安装设备l树立公众对银行的信心,维持稳定经营l为银行的扩张、新业务、新计划的开拓与发展提供资金l监管作用资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健l资本不充足银行一定不稳健,资本充足了也不必然导致银行稳健。
l银行必须具有流动性,银行倒闭大都不是源于资本问题,而是源于流动性问题。
l银行最低资本要求,必须结合他们所处的市场环境以及其自身的内在弱点而定。
什么是资本管理什么是资本管理l保证银行的总体资本水平符合一系列要求:
诸如评级机构的期望、内部评估风险水平、监管当局的规定、股东的预期收益等;l充分利用各种资本工具和资本管理措施(如股利政策,股票回购等),使以资本为基础的财财务绩效务绩效达到最优。
商业银行的资本来源管理l影响资本需要量的因素l有关法律规定l宏观经济形势l银行的资产负债结构l银行的信誉银行资本的最低需要量l银行资本过高会降低财务杠杆比率,增加资本的成本,影响银行的利润;资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求,使银行边际收益下降。
KCC资本成本资本量资本成本曲线0最低成本最佳资本量银行资本量与资本成本之间的关系银行最佳资本量同银行规模的关系l银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。
即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线。
资本量资本成本0小银行中银行大银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系确定最佳资本来源确定最佳资本来源l每种资本来源的相对成本l以每股收益率变化为代表的对股东收益的影响l对银行股东现有和潜在的所有权和控制权的影响l每种资本来源的相对风险l银行总体风险水平l资本市场的情况l影响资本组合的数量和组合的管理规定巴塞尔资本协议发展历程巴塞尔资本协议发展历程u1988年:
关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议(巴I)u2004年:
新资本协议(巴II)u2010年:
第三版巴塞尔协议(巴III)巴塞尔资本协议的意义巴塞尔资本协议的意义u提供了银行监管规则的统一的国际语言例证:
杠杆率的计算方法u提供了国际银行业运行的基本规范例证:
资本充足率不低于8%u成为维护全球金融稳定的基本要求例证:
全球金融稳定的目标从1975年9月第一个巴塞尔文件到1988年的巴塞尔协议,再到2004年巴塞尔新资本协议的正式发布和2010年巴塞尔III的监管框架出台,时间跨度长达35年。
几十年来,巴塞尔协议的内容不断丰富,所体现的监管思想也不断深化。
BaselI出台出台l巴塞尔委员会于1988年7月正式发布统一国际银行资本衡量和资本标准(InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards)l该协议主要针对信用风险和市场风险,旨在通过实施资本充足率标准来强化国际银行系统的稳定性,消除因各国资本要求不同而产生的不公平竞争。
lBasel的问世,翻开了银行监管发展史上崭新的一页,被称为国际银行业风险管理的“神圣公约”。
Basel的主要特点的主要特点l强调资本充足率与资本监管,Basel使得全球银行经营从注重规模转向注重资本、资产质量等因素。
l确立全球统一的银行风险管理标准lBasel确定总资本占风险资产的比重不低于8%、核心资本占风险资产的比重不低于4%的标准目标比率;l根据资产类别、性质和债务主体的不同,将银行资产负债表表内和表外项目划分为0%、20%、50%和100%四个风险档次。
l强调国家风险对银行信用风险的重要影响Basel的不足之处的不足之处l只考虑单一信用风险,忽视其他风险类型l资本计量对风险缺乏敏感度l对于国家信用的风险权重的处理比较简单化l没有考虑同类资产不同信用等级的差异l无法有效约束监管资本套利BaselII的出台的出台l2004年6月26日,10国集团的央行行长一致通过统一资本计量和资本标准的国际协议:
修订框架(BaselII),并决定于2006年底在10国集团开始实施。
lBaselII的实施对象更广,内容更加全面和复杂。
力图继续在稳健经营和公平竞争的精神下,以一定的资本金要求为限,更加全面而敏感地衡量银行业务中承担的各类风险,目的在于激励商业银行强化风险管理能力,从而提高整个银行体系的安全性与稳定性。
BaselII的三大支柱三大支柱BaselII的主要特点的主要特点l将风险的范畴扩大到所有实质性风险l改进与创新计量方法,提高了资本计量的风险敏感度l适当扩大资本约束的范围,一定程度上抑制监管资本套利l在监管框架中引入监督检查和市场约束机制,信息披露的要求也将是银行更为透明地面对公众;从基本规则监管转向过程监管。
BaselII的问题与争论的问题与争论l新资本协议对于资产证券化的监管框架有待完善l新资本协议的监管框架具有亲经济周期的特性l新资本协议对于流动性风险的管理要求不够充分具体l新资本协议对中小银行的适用性不强BaselIII的出台的出台l2010年9月12号,27个成员国的中央银行代表就加强银行业监管的巴塞尔协议III达成一致。
l主要涉及最低资本要求水平,包括将普通股比例最低要求从2%提升至4.5%,建立2.5%的资本留存缓冲和0%2.5%的逆周期资本缓冲。
l巴塞尔协议III提高了对银行的资本金在数量和质量方面的要求,从而将给增强金融稳定性带来显著效果。
巴塞尔协议巴塞尔协议III的主要特点的主要特点u微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合引入宏观审慎监管要素u流动性监管与资本监管同等重要流动性监管与资本监管同等重要建立全球统一的流动性监管标准,提出流动性覆盖率(LCR)和净稳定融资比率(NSFR)两个流动性监管指标u资本质量与数量同时提高资本质量与数量同时提高严格规定资本定义和标准扩大资本监管的风险覆盖面u建立过渡期安排,防止国际金融监管改革影响全球经济复苏建立过渡期安排,防止国际金融监管改革影响全球经济复苏对对BaselIII的相关认识的相关认识lBasel的监管改革主要在具体银行监管(即微观审慎监管)和系统性风险监管(即宏观审慎监管)两个层面展开。
l在微观审慎监管方面的改革主要包括在微观审慎监管方面的改革主要包括:
l重新界定资本及其最低要求标准;l扩大监管资本对风险的覆盖范围,尤其是将交易账户的交易对手风险、资产证券化交易和流动性较差的信用产品交易带来的风险纳入到监管资本要求体系;l采用杠杆率监管作为资本监管的补充;l提出新的最低流动性要求。
l在宏观审慎监管方面的改革主要包括在宏观审慎监管方面的改革主要包括:
l提出反周期资本监管措施l加强对系统重要性机构的监管如何理解从巴如何理解从巴I到巴到巴III的变化?
的变化?
l从Basel到Basel,方向都是致力于加强全球银行体系清偿力和稳健性。
lBasel是对BaselI和的丰富、完善和强化,而不是替代。
lBasel从整体上看坚持了自Basel以来所奉行的基于风险的资本监管理念,并结合金融危机的教训,进一步强化和完善了这种监管体制。
中国版“巴III”引导商业银行转型l2012年6月7日银监会公布商业银行资本管理办法(征求意见稿),自2013年1月1日起执行,这标志着我国率先跨入巴塞尔协议阶段。
l办法整合了巴塞尔新资本协议和“巴III”在风险加权资产计算方面的核心要求风险加权资产计算方面的核心要求,坚持资本计量的审慎性,扩大了风险覆盖范围,提高了监管资本的风险敏感性,同时要求所有银行必须计提市场风险和操作风险资本要求。
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