财务分析培训课件.ppt
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企业财务报表阅读与分析会计报表分析意义1会计报表分析内容2会计报表分析方法3真假财务报表识别4目目录录意意义义金融集团的主要业务模块金融集团的主要业务模块-担保、过桥贷款、保担保、过桥贷款、保险、金融租赁、基金、创投、险、金融租赁、基金、创投、典当、拍卖。
典当、拍卖。
会计报表分析意义1会计报表分析内容2会计报表分析方法3真假财务报表识别4目目录录会计报表分析内容会计报表分析内容资产负债表会企01表编制单位:
年月日单位:
元资产期末余额负债和所有者权益期末余额流动资产:
流动负债:
货币资金短期借款交易性金融资产应付账款应收票据长期借款非流动资产:
固定资产实收资本资本公积资产总计负债和所有者权益总计资资产产负负债债所有者权益所有者权益1反映企业在某一日期所拥有的经济资源及其分布情况,反映企业在某一日期所拥有的经济资源及其分布情况,是分析企业经营规模及资产质量的重要资料。
是分析企业经营规模及资产质量的重要资料。
2反映企业某一日期的负债总额及其结构,是分析企业偿反映企业某一日期的负债总额及其结构,是分析企业偿债能力和偿债紧迫性的重要资料债能力和偿债紧迫性的重要资料。
3反映企业某一特定日期投资者在企业资产总额中所占的反映企业某一特定日期投资者在企业资产总额中所占的份额份额,是分析企业资本结构和财务实力的重要资料。
,是分析企业资本结构和财务实力的重要资料。
利润表会企02表编制单位:
年月单位:
元项目本期金额本年累计金额一、营业收入一、营业收入减:
营业成本营业税金及附加销售费用二、营业利润二、营业利润加:
营业外收入减:
营业外支出三、利润总额三、利润总额减:
所得税费用四、净利润四、净利润日常活动实日常活动实现的利润现的利润非日常活动非日常活动产生的收支产生的收支净利润净利润收入收入费用费用损失损失费用费用利得利得利润表分析案例资料:
资料:
*ST*ST吉纤吉纤*ST*ST吉纤公司吉纤公司20122012年实现营业收入年实现营业收入15.515.5亿元,但亿元,但扣非经常性损益后实扣非经常性损益后实际亏损际亏损1.671.67亿元亿元。
作为吉林省大型国有支柱企业,。
作为吉林省大型国有支柱企业,20122012年公司共收到年公司共收到政政府补贴府补贴1.881.88亿元亿元。
1反映企业一定时期内日常经营活动产生的收益和成本费反映企业一定时期内日常经营活动产生的收益和成本费用,是分析企业盈利能力的重要资料。
用,是分析企业盈利能力的重要资料。
2反映企业一定时期生产经营活动成果即净利润的实现情反映企业一定时期生产经营活动成果即净利润的实现情况,据以判断资本保值和增值情况况,据以判断资本保值和增值情况。
3可利用该表提供的数据分析企业的盈利趋势,并可计算可利用该表提供的数据分析企业的盈利趋势,并可计算盈利能力比率,分析企业的盈利能力。
盈利能力比率,分析企业的盈利能力。
现金流量表项目行次金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还现金流入小计现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金现金流出小计现金流出小计经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额1说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。
说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。
2有助于评价企业的支付能力和偿债能力。
有助于评价企业的支付能力和偿债能力。
3从现金流量的角度了解企业净利润的质量,有助于分析从现金流量的角度了解企业净利润的质量,有助于分析和判断企业的财务前景。
和判断企业的财务前景。
案例分析:
希努尔公司的现金流量分析案例分析:
希努尔公司的现金流量分析资料:
资料:
20122012年年报显示,希努尔公司年年报显示,希努尔公司20122012年全年年全年净利润净利润1.41.4亿亿,但,但经经营现金流净额营现金流净额仅为仅为766.41766.41万万,同比减少,同比减少90.8%90.8%,占净利润的比例仅,占净利润的比例仅为为5.47%5.47%。
公司经营活动现金流大幅减少的主要原因是应收账款和存货公司经营活动现金流大幅减少的主要原因是应收账款和存货大幅增加。
大幅增加。
公司公司20122012年末应收账款年末应收账款2.992.99亿,较期初增加亿,较期初增加1.711.71亿,亿,同比增同比增长长134.53%134.53%。
应收帐款周转天数。
应收帐款周转天数6565天,远高于往年的水平,天,远高于往年的水平,WindWind资资讯显示,讯显示,2007-20112007-2011年分别为年分别为21.9621.96天、天、27.0527.05天、天、29.6629.66天、天、24.7724.77天、天、32.1632.16天。
天。
公司公司20122012年末存货年末存货4.024.02亿,较期初增加亿,较期初增加0.90.9亿元,亿元,同比增长同比增长29.08%29.08%。
存货周转天数。
存货周转天数186.63186.63天,而天,而20102010年仅为年仅为155.56155.56天。
此外,天。
此外,从实物销售量看,从实物销售量看,20122012年生产量增长年生产量增长6.7%6.7%,销售量下降,销售量下降0.75%0.75%,而,而库存量同比增长库存量同比增长22.6%22.6%。
会计报表分析意义1会计报表分析内容2会计报表分析方法3真假财务报表识别4目目录录比较分析法比较分析法比率分析法比率分析法趋势分析法趋势分析法因素分析法因素分析法比较分析财务指标的本期数与上期数、本期比较分析财务指标的本期数与上期数、本期数与计划预算数、企业数与同行业数。
数与计划预算数、企业数与同行业数。
计算分析两项财务指标形成的财务比率,有计算分析两项财务指标形成的财务比率,有利于综合分析财务指标。
利于综合分析财务指标。
分析企业连续若干期的同一财务指标,有利分析企业连续若干期的同一财务指标,有利于分析财务指标的发展趋势。
于分析财务指标的发展趋势。
分析相关因素对某一财务指标的影响程度。
分析相关因素对某一财务指标的影响程度。
主要分析方法比较分析法案例资料资料:
人人乐公司人人乐公司20112011年人人乐公司会计年报显示,年人人乐公司会计年报显示,20112011年公司实现年公司实现营业收入营业收入120.92120.92亿元,比上年同期亿元,比上年同期增长增长20.43%20.43%;但实现;但实现利润总额利润总额2.22.2亿元亿元,却比上年同期,却比上年同期下降了下降了21.00%21.00%。
财务报表比率分析偿债能力比率偿债能力比率偿债能力比率偿债能力比率盈利能力比率盈利能力比率盈利能力比率盈利能力比率营运能力比率营运能力比率营运能力比率营运能力比率发展能力比率发展能力比率发展能力比率发展能力比率短期偿债能力比率(流动比率、速动比率、现金比率);长期偿债能力比率(资产负债率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数)应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率销售利润率资产利润率权益净利率销售增长率资本积累率总资产增长率财务财务财务财务比率比率比率比率短期偿债能力比率短期偿债能力比率1.1.流动比率流动比率流动资产流动资产流动负债流动负债2.2.速动比率速动比率=(=(流动资产流动资产-存货存货)流动负债流动负债3.3.现金比率现金比率(货币资金交易性金融资产)(货币资金交易性金融资产)流动负债流动负债长期偿债能力比率长期偿债能力比率1.资产负债率资产负债率(负债(负债资产)资产)100%2.产权比率产权比率负债总额负债总额股东权益股东权益3.权益乘数权益乘数=总资产总资产股东权益股东权益4.利息保障倍数利息保障倍数息税前利润息税前利润利息费用利息费用(净利润利息费用所得(净利润利息费用所得税费用)税费用)利息费用利息费用偿债能力比率偿债能力比率偿债能力指标说明1.短期偿债能力比率不一定越高越好。
短期偿债能力比率不一定越高越好。
因为,流动资产是盈利能力比较低因为,流动资产是盈利能力比较低的资产,该指标如果过高,也可能的资产,该指标如果过高,也可能意味着企业的资金利用效率比较低意味着企业的资金利用效率比较低下,盈利能力会受影响,对企业的下,盈利能力会受影响,对企业的生产经营和长远发展不利。
生产经营和长远发展不利。
2.资产负债率是国际公认的衡量企业资产负债率是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的重要指负债偿还能力和经营风险的重要指标,比较保守的经验判断一般为不标,比较保守的经验判断一般为不高于高于50,国际上一般公认,国际上一般公认60比比较好。
较好。
资产负债率大于资产负债率大于100%时,表时,表面企业资不抵债,濒临破产边缘。
面企业资不抵债,濒临破产边缘。
一般情况下,资产负债率越小,表一般情况下,资产负债率越小,表明企业偿债能力越强,债权越安全。
明企业偿债能力越强,债权越安全。
偿债能力指标说明3.一般情况下,产权比率越低,一般情况下,产权比率越低,表明企业债权人权益的保障程度表明企业债权人权益的保障程度越高,承担的风险越小,债权人越高,承担的风险越小,债权人也就愿意向企业增加借款;反之,也就愿意向企业增加借款;反之,这一比率越高,则表明企业的风这一比率越高,则表明企业的风险主要由债权人承担,债权人自险主要由债权人承担,债权人自然就不愿意向企业增加借款。
然就不愿意向企业增加借款。
4.利息保障倍数越大,利息支付利息保障倍数越大,利息支付越有保障。
如果企业一直保持按越有保障。
如果企业一直保持按时付息的信誉,则长期负债可以时付息的信誉,则长期负债可以延续,举借新债也比较容易。
如延续,举借新债也比较容易。
如果利息支付尚且缺乏保障,归还果利息支付尚且缺乏保障,归还本金就很难指望。
本金就很难指望。
案例:
银丰棉花公司资产负债率分析资料:
资料:
该公司该公司20092009年、年、20102010年、年、20112011年报表资产负债率分别为年报表资产负债率分别为94.27%94.27%、92.34%92.34%、88.86%88.86%。
负。
负债基本为流动负债,且大部分债基本为流动负债,且大部分是短期借款、应付票据和预收是短期借款、应付票据和预收款项。
款项。
1.1.应收账款周转率与周转天数应收账款周转率与周转天数应收账款周转率(次数)应收账款周转率(次数)=销售收入销售收入应收账款应收账款应收账款周转天数应收账款周转天数=360=360应收账款周转率应收账款周转率2.2.存货周转率与周转天数存货周转率与周转天数存货周转率(次数)存货周转率(次数)=销售成本销售成本存货存货存货周转天数存货周转天数=360=360存货周转率存货周转率3.3.流动资产周转率与周转天数流动资产周转率与周转天数流动资产周转率流动资产周转率=销售收入销售收入流动资产流动资产4.4.固定资产周转率与周转天数固定资产周转率与周转天数固定资产周转率固定资产周转率=销售收入销售收入固定资产固定资产5.5.总资产周转率与周转天数总资产周转率与周转天数总资产周转率总资产周转率=销售收入销售收入资产总额资产总额营运能力比率营运能力比率营运能力比率说明营运能力比率说明1.1.应收账款周转率表明应收账款一年中周转的次数。
应收账款周转天数,应收账款周转率表明应收账款一年中周转的次数。
应收账款周转天数,表明从销售开始到回收现金平均需要的天数。
一般来说,应收账款周转表明从销售开始到回收现金平均需要的天数。
一般来说,应收账款周转次数越高越好。
应收账款周转次数高,表明公司收账速度快,平均收账次数越高越好。
应收账款周转次数高,表明公司收账速度快,平均收账期短,坏账损失少,资产流动快,偿债能力强。
期短,坏账损失少,资产流动快,偿债能力强。
2.2.存货周转率表明存货一年中周转的次数。
存货周转速度
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