蓝天公司财务造假案例.ppt
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蓝天公司财务造假案例.ppt
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主讲内容主讲内容l1、公司简介l2、案件背景及事件始末l3、蓝田公司财务疑点分析l4、蓝田的挽救工作公司简介公司简介蓝田股份是在三家企业的基础上创立的:
(沈阳市新北副食场1987、沈阳市新北制药厂1988、沈阳连华大酒店1991)1992年10月,三家企业用其全部资产发起设立定向募集股份有限公司,总股份6696万股,其中国家股1828万股,法人股3525.6万股,向企业内部职工以1:
1.25溢价定向发行1342.4万股。
公司简介公司简介1996年5月,经中国证监会批准,以每股发行价8.38元向社会公开发行了3000万股,形成了公司上市时的9696万股的总股本。
1996年6月18日,蓝田股票在上交所挂牌交易,全称沈阳蓝田股份有限公司,成为农业部首家推荐上市的企业,号称“中国农业第一股中国农业第一股”。
其中,第一大股东是沈阳蓝田经济技术开发公司,占36.36%,第二大股东为农业部,占18.86%,其他为内部职工股和流通股。
2000年1月5日,公司由沈阳迁至洪湖市瞿家湾镇,并更名为湖北蓝田股份。
公司简介公司简介中国蓝田总公司是属于中国农业大型企业,主中国蓝田总公司是属于中国农业大型企业,主创始人瞿兆玉。
创始人瞿兆玉。
蓝田股份,主营业务收入98%来自农副水产品和饮料。
农副水产品农副水产品主要指的是桂鱼、鲤鱼、草鱼等淡水鱼类,中华鳖、青虾以及莲子、莲藕、菱角、茭白、莼菜等水生植物。
饮料饮料则是出现在各个广告媒体上的野莲汁、野藕汁、蓝田矿泉水等。
案件背景案件背景l资料显示,蓝田股份1996年股本为9696万股,2000年底扩张到4.46亿股,股本扩张了360;主营业务收入从4.68亿元大幅增长到18.4亿元,净利润从0.593亿元快速增长到令人难以置信的4.32亿元。
l而且这些都是建立在蓝田股份只是一家主要从事水产品开发水产品开发的农业企业!
蓝田事件始末蓝田事件始末2、1999年10月,证监会处罚公司数项上市虚增资产违规行为,责任人瞿兆玉罚款10万元6、3月18日,生态农业股再度停牌一天,股票简称由生态农业变为ST生态。
1、1996年5月,在上交所上市3、导火索:
2001年11月,刘姝威在金融内参发表600字短文,此后蓝田资金链开始断裂5、2002年1月21日、22日以及23日上午,生态农业被强制停牌,当天下午全线跌停。
4、2002年1月12日,因涉嫌提供虚假财务信息,瞿兆玉及其继任者保田等10名公司管理人员被拘传。
77、20022002年年55月,因连续月,因连续33年亏损,年亏损,暂停上市暂停上市1996年公司用发股募集资金投入子公司洪湖蓝田水产品开发有限公司。
但由于农业不可能快速增长,瞿兆玉要想实现上市时承诺的4年收入增长300%,税利增长600%,就必须走上一条超常规的发展之路。
19962000年,蓝田在财务数据上一直保持着神奇的增长速度。
总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元,增长了10倍,历年年报的业绩都在每股0.60元以上,最高达到1.15元。
即使遭遇了1998年特大洪灾以后,每股收益也达到了不可思议的0.81元,创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”。
由于农业投资回报周期长,高额负债增大财务成本,蓝田曾向证监会提出过三次配股融资。
前两次配股成功,减轻了公司的财务压力,蓝田股份账面资产猛增,业绩猛涨。
1999年5月蓝田再次提出配股申请时,被证监会调查。
然真正解开蓝田财务面纱,剪短蓝田资金链的并然真正解开蓝田财务面纱,剪短蓝田资金链的并不是证监会,而是一个文弱的学者不是证监会,而是一个文弱的学者神话破灭神话破灭600字文章点燃导火索l2001年11月,刘姝威在金融内参发表600字短文应立即停止对蓝田股份发放贷款,对蓝田造假行为进行了揭露。
她在对蓝田的资产结构、现金流情况和偿债能力做了详尽分析后,得出的结论是蓝田业绩有惊人的虚假成分,公司已经无力归还20亿元贷款。
她呼吁“应立即停止对蓝田股份发放贷款”,引起银行高层的关注,不久,相关银行即停止对蓝田发放新的贷款,此后蓝田资金链开始断裂。
神话破灭神话破灭600字文章点燃导火索p刘姝威仅常用的刘姝威仅常用的2020多个财务指标,比如多个财务指标,比如流动比率流动比率、速动比率速动比率、现金负债比率现金负债比率等揭露了蓝田股份的财务等揭露了蓝田股份的财务丑闻,让这个丑闻,让这个”中国农业第一股中国农业第一股”真正陷入危机。
真正陷入危机。
而因为这篇而因为这篇而因为这篇而因为这篇600600字的字的字的字的应立即停止对蓝田股份发放应立即停止对蓝田股份发放应立即停止对蓝田股份发放应立即停止对蓝田股份发放贷款贷款贷款贷款发表,也让刘姝威卷入人生中最大纠葛与发表,也让刘姝威卷入人生中最大纠葛与发表,也让刘姝威卷入人生中最大纠葛与发表,也让刘姝威卷入人生中最大纠葛与风波之中风波之中风波之中风波之中一篇文章引发的纠葛一篇文章引发的纠葛后后续续详详情情思考:
思考:
思考:
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为什么刘姝威会陷为什么刘姝威会陷为什么刘姝威会陷为什么刘姝威会陷入风入风入风入风波?
她遇到了什么困难波?
她遇到了什么困难波?
她遇到了什么困难波?
她遇到了什么困难?
n据刘姝威介绍,写这篇文章与她的一本书有关,书是应约而写的,据刘姝威介绍,写这篇文章与她的一本书有关,书是应约而写的,即即上市公司虚假会计报表识别技术上市公司虚假会计报表识别技术。
刘姝威说,书的初稿完。
刘姝威说,书的初稿完成之后,有同志曾提出建议:
你这书里有十几个案例,不如详细成之后,有同志曾提出建议:
你这书里有十几个案例,不如详细分析一两家上市公司,把这一两家上市公司分析透了,便于读者分析一两家上市公司,把这一两家上市公司分析透了,便于读者能够整体地了解和掌握这些分析技术。
刘姝威接受了这个建议,能够整体地了解和掌握这些分析技术。
刘姝威接受了这个建议,开始注意上市公司的财务报告。
正好这个时候,开始注意上市公司的财务报告。
正好这个时候,20012001年年1010月月88日,日,蓝田发了一个公告,说证监会已经开始对它进行调查了。
于是,蓝田发了一个公告,说证监会已经开始对它进行调查了。
于是,蓝田进入了刘姝威的视野。
蓝田进入了刘姝威的视野。
n20012001年年1010月月99日起,刘姝威对蓝田的财务报告进行了分析,得出的日起,刘姝威对蓝田的财务报告进行了分析,得出的结果是:
结果是:
20002000年蓝田的年蓝田的流动比率已经下降到流动比率已经下降到0.770.77,净营运资金已净营运资金已经下降到负经下降到负1.271.27亿元亿元。
这几个简单的数字在刘姝威看来却是:
蓝。
这几个简单的数字在刘姝威看来却是:
蓝田在一年内难以偿还流动债务,有田在一年内难以偿还流动债务,有1.271.27亿元的短期债务无法偿还。
亿元的短期债务无法偿还。
n这个结果令刘姝威震惊。
她给出的最后判断是,蓝田已经失去了这个结果令刘姝威震惊。
她给出的最后判断是,蓝田已经失去了创造现金流量的能力了,完全是在依靠银行的贷款维持生存创造现金流量的能力了,完全是在依靠银行的贷款维持生存它是一个空壳!
这对蓝田是非常危险的,而对银行就更危险。
它是一个空壳!
这对蓝田是非常危险的,而对银行就更危险。
n20012001年年1010月月2626日,刘姝威写给日,刘姝威写给金融内参金融内参的的600600字短文的字短文的标题是:
应立即停止对蓝田股份发放贷款。
该文章指出,标题是:
应立即停止对蓝田股份发放贷款。
该文章指出,蓝田股份已经成为一个空壳,建议银行尽快收回蓝田股份蓝田股份已经成为一个空壳,建议银行尽快收回蓝田股份的贷款。
此后不久,国家有关银行相继停止对蓝田股份发的贷款。
此后不久,国家有关银行相继停止对蓝田股份发放新的贷款。
放新的贷款。
n刘姝威第一时间把文章交给刘姝威第一时间把文章交给金融内参金融内参,是因为她是,是因为她是金融内参金融内参的联系作者,的联系作者,但对于此后由该文引出的种种但对于此后由该文引出的种种纠葛与风波,她却没有任何预感和思想准备纠葛与风波,她却没有任何预感和思想准备。
n金融内参金融内参是是金融时报金融时报的内部刊物,报送范围只限的内部刊物,报送范围只限于中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导,于中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导,刊物属于刊物属于机密级机密级。
n该短文刊发该短文刊发2424天后天后,蓝田集团总公司总裁瞿兆玉、副总裁,蓝田集团总公司总裁瞿兆玉、副总裁陈行亮两个首脑人物陈行亮两个首脑人物“登门造访登门造访”斥责刘姝威的发文行为斥责刘姝威的发文行为n刊登那篇刊登那篇600字字“惹事惹事”文章的文章的金融内参金融内参,也急忙,也急忙发表发表“本刊启事本刊启事”应立即停止对蓝田股份发放贷应立即停止对蓝田股份发放贷款款一文,一文,系作者个人观点,不代表本刊编辑部。
系作者个人观点,不代表本刊编辑部。
n12月月13日,蓝田股份有限公司日,蓝田股份有限公司起诉刘姝威起诉刘姝威“该文所述事该文所述事实完全失实实完全失实”,属,属“捏造事实捏造事实”。
请求湖北省洪湖市人请求湖北省洪湖市人民法院判令刘姝威民法院判令刘姝威“公开赔礼道歉、恢复名誉、消除影公开赔礼道歉、恢复名誉、消除影响、赔偿经济损失响、赔偿经济损失50万元,并承担全部诉讼费用。
万元,并承担全部诉讼费用。
”n法院的传票彻底打破了刘姝威平静的研究生涯,甚至遭法院的传票彻底打破了刘姝威平静的研究生涯,甚至遭遇了平生第一次的遇了平生第一次的“死亡追杀死亡追杀”。
从。
从2002年年1月月10号开号开始,刘姝威陆续始,刘姝威陆续收到了一些来历不明的恐吓邮件恐吓电收到了一些来历不明的恐吓邮件恐吓电话话,如,如“1月月23日是你的死期日是你的死期”,里面还有更耸人听闻,里面还有更耸人听闻的语句。
这更给她的生活蒙上了一层阴影。
的语句。
这更给她的生活蒙上了一层阴影。
n在这样的时候,刘姝威仍然坚持:
在任何时候、任何在这样的时候,刘姝威仍然坚持:
在任何时候、任何条件下,我绝对不会说我这篇文章是错的。
条件下,我绝对不会说我这篇文章是错的。
n虽然没有了虽然没有了“创造现金流量的能力创造现金流量的能力”,但对付一个没有靠,但对付一个没有靠山后台的普通知识分子,蓝田的实力还是绰绰有余。
四面山后台的普通知识分子,蓝田的实力还是绰绰有余。
四面楚歌的刘姝威奇怪:
蓝田集团怎么可以看到属于机密的楚歌的刘姝威奇怪:
蓝田集团怎么可以看到属于机密的金融内参金融内参?
这分明是窃取国家机密!
?
这分明是窃取国家机密!
她急忙拨打她急忙拨打110110报案,但报案,但“110110”回答:
报案的应该是回答:
报案的应该是金融内参金融内参。
n孤立无援的刘姝威给瞿兆玉总裁发去传真,警告说,如果孤立无援的刘姝威给瞿兆玉总裁发去传真,警告说,如果你不撤诉,我将向全世界公开蓝田财物的分析过程!
但蓝你不撤诉,我将向全世界公开蓝田财物的分析过程!
但蓝田没有撤诉。
穷途末路的刘姝威,最后只有借助媒体的力田没有撤诉。
穷途末路的刘姝威,最后只有借助媒体的力量,量,公布了她长达公布了她长达22万多字的万多字的蓝田之谜蓝田之谜,详尽剖析蓝,详尽剖析蓝田股份,彻底戳穿了虚假的田股份,彻底戳穿了虚假的“蓝田神话蓝田神话”。
n20022002年,戏剧性的一幕拉开了,力量对比发生了微妙变化。
年,戏剧性的一幕拉开了,力量对比发生了微妙变化。
刘姝威成为媒体聚焦的中心,得到了舆论的有力支持,蓝刘姝威成为媒体聚焦的中心,得到了舆论的有力支持,蓝田事件彻底地曝光在世人眼前。
田事件彻底地曝光在世人眼前。
因涉嫌提供虚假财务信息,因涉嫌提供虚假财务信息,蓝田公司的蓝田公司的1010名管理人员被拘传,生态农业(原蓝田股份)名管理人员被拘传,生态农业(原蓝田股份)被强制停牌,随后,蓝田股份有限公司对刘姝威的起诉被被强制停牌,随后,蓝田股份有限公司对刘姝威的起诉被法院驳回。
法院驳回。
1.偿债能力分析偿债能力分析2.农副水产品销售收入分析农副水产品销售收入分析3.现金流量分析现金流量分析4.资产结构分析资产结构分析5.关联方关系关联方关系6.收入来源分析收入来源分析n作为一个文弱、普
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