中级财务管理分类模拟题19含答案.docx
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中级财务管理分类模拟题19含答案
中级财务管理分类模拟题19
一、单项选择题
1.下列有关流动资产的投资战略的说法中,错误的是______。
A.在紧缩的流动资产投资战略下,一个公司将维持低水平的流动资产/销售收入比率
B.只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性而导致严重的问题,紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的
C.对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率,但由于有较大的流动性,企业的运营风险较大
D.在宽松的流动资产投资战略下,一个公司维持较高水平的流动资产/销售收入比率
答案:
C
[解答]流动性和风险性是反方向的变动关系,流动性越大,风险越低,所以选项C不正确。
2.某企业拥有流动资产160万元(其中永久性流动资产40万元),长期融资260万元,短期融资50万元,则以下说法正确的是______。
A.该企业采取的激进融资战略
B.该企业采取的保守融资战略
C.该企业的风险和收益居中
D.该企业的风险和收益较高
答案:
B
[解答]该企业的波动性流动资产=160-40=120(万元),大于短期融资50万元,所以该企业采取的是保守融资战略,这种战略的收益和风险均较低。
3.企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求,企业为满足交易性需求而持有现金,所需考虑的主要因素是______。
A.企业维持日常周转及正常商业活动
B.企业临时融资能力
C.企业对待风险的态度
D.金融市场投资机会的多少
答案:
A
[解答]企业为满足交易性需求所持有的现金余额主要取决于企业维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。
4.甲公司规定在任何条件下其现金余额不能低于6000元,现已知现金返回线的数值为8000元,则其现金量的控制上限应为______元。
A.12000
B.14000
C.6000
D.8000
答案:
A
[解答]在现金持有量的随机控制模式下,其现金控制量的上限H=3R-2L,即H=3×8000-2×6000=12000(元)。
5.下列各项资金管理模式中,适用于企业规模较小企业的是______。
A.财务公司模式
B.拨付备用金模式
C.结算中心模式
D.内部银行模式
答案:
B
[解答]选项A错误,财务公司一般适用于企业集团等大型企业;选项C错误,结算中心通常是企业集团内部设立的;选项D错误,内部银行一般适用于具有较多责任中心的企事业单位。
6.下列各项关于现金周转期的表述中,正确的是______。
A.加速支付应付账款可以减少应收账款周转期
B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期
C.现金周转期一般长于存货周转期与应收账款周转期之和
D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段
答案:
D
[解答]减缓支付应付账款可减少现金周转期,因此选项A的说法不正确;产品生产周期的延长会延长存货周转期,从而延长现金周转期,故选项B不正确;现金周转期,就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段,也就是存货周转期与应收账款周期之和减去应付账款周转期,由此可知,选项C的说法不正确,选项D的说法正确。
7.假设某企业预测的全年销售额为2000万元,应收账款平均收账天数为45天,变动成本率为60%,资金成本率为8%,一年按360天计算,则应收账款的机会成本为______万元。
A.250
B.200
C.15
D.12
答案:
D
[解答]应收账款机会成本=全年销售额/360×平均收账期×变动成本率×资金成本率=2000÷360×45×60%×8%=12(万元)。
8.下列各项资金管理模式中,适合具有较多责任中心的企事业单位的是______。
A.统收统支模式
B.拨付备用金模式
C.结算中心模式
D.内部银行模式
答案:
D
[解答]内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构,内部银行一般适用于具有较多责任中心的企事业单位。
9.下列对信用期限的叙述,正确的是______。
A.信用期限越长,企业坏账风险越小
B.信用期限越长,表明客户享受的信用条件越优越
C.延长信用期限,不利于销售收入的扩大
D.信用期限越长,应收账款的机会成本越低
答案:
B
[解答]选项A、C、D错误,延长信用期对销售额增加会产生有利影响,但与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。
10.以下成本中,属于固定储存成本的是______。
A.仓库折旧
B.存货资金的应计利息
C.存货的破损和变质损失
D.存货的保险费用
答案:
A
[解答]储存成本分为固定成本和变动成本。
固定成本与存货数量的多少无关,如仓库折旧、仓库职工的固定工资等。
变动成本与存货数量有关,如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等,所以选项A正确。
11.在供货企业不提供数量折扣的情况下,影响经济订货量的因素是______。
A.采购成本
B.储存成本中的固定成本
C.订货成本中的固定成本
D.订货成本中的变动成本
答案:
D
[解答]在供货单位不提供数量折扣的情况下,影响经济订货量的主要因素是一次订货成本和储存成本中的变动成本。
12.下列各项中,与再订货点无关的因素是______。
A.经济订货量
B.日耗用量
C.交货日数
D.保险储备量
答案:
A
[解答]再订货点R=平均交货时间×平均每日需求量+保险储备,从公式可以看出,再订货点与经济订货量无关。
13.某零件年需要量16200件,日供应量60件,一次订货成本25元,单位储存成本1元/年。
假设一年为360天。
需求是均匀的,不设置保险库存并且按照经济订货量进货,则下列各项计算结果中错误的是______。
A.经济订货量为1800件
B.最高库存量为450件
C.平均库存量为225件
D.与进货批量有关的总成本为600元
答案:
D
[解答]选项A正确,最佳的经济订货量=
=1800(件);最高库存量=1800-1800×(16200÷360)÷60=450(件),选项B正确;平均库存量=450÷2=225(件),选项C正确;与进货批量有关的总成本=
=450(元),选项D不正确。
14.与短期借款筹资相比,短期融资券筹资的特点是______。
A.筹资风险比较小
B.筹资弹性比较大
C.筹资条件比较严格
D.筹资条件比较宽松
答案:
C
[解答]选项C和选项D相互矛盾,则答案应在选项C和选项D中产生。
短期融资券筹资的优点主要有:
筹资成本较低,筹资数额比较大,可以提高企业信誉和知名度。
短期融资券筹资的缺点主要有:
风险比较大,弹性比较小,发行条件比较严格,所以选项C正确。
15.某企业按照“5/10,n/60”的信用条件购进一批商品。
若企业放弃现金折扣,在信用期内付款,则放弃现金折扣的机会成本为______。
A.10%
B.8.55%
C.37.89%
D.35%
答案:
C
[解答]放弃现金折扣的机会成本=[15%÷(1-5%]×[360÷(60-10)]=37.89%。
16.下列关于短期融资券筹资的表述中,不正确的是______。
A.发行对象为公众投资者
B.发行条件比短期银行借款苛刻
C.筹资成本比公司债券低
D.一次性筹资数额比短期银行借款大
答案:
A
[解答]短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者,不向社会公众发行和交易,选项A说法错误。
17.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。
如果在其他条件保持不变的情况下,资本市场的投资回报率从4%上涨为16%,那么公司在现金管理方面应采取的对策是______。
A.将最佳现金持有量提高29.29%
B.将最佳现金持有量降低29.29%
C.将最佳现金持有量提高50%
D.将最佳现金持有量降低50%
答案:
D
[解答]根据存货模型公式,投资回报率上涨前后的最佳现金持有量C分别为
,由开根号、分数的性质可知,
,因此可排除选项A、C。
(
)÷
=-50%,选项D正确。
18.基本经济订货批量模式所依据的假设不包括______。
A.一定时期的进货总量可以准确预测
B.存货进价稳定
C.存货耗用或销售均衡
D.允许缺货
答案:
D
[解答]经济订货批量基本模式的基本前提包括:
进货总量可准确预测、存货耗用或销售均衡、价格稳定、仓储条件不受限制、不允许缺货和市场供应充足等。
二、多项选择题
1.下列关于营运资金的特点,说法正确的有______。
A.营运资金的来源具有灵活多样性
B.营运资金的周转具有短期性
C.营运资金的数量具有波动性
D.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性
答案:
ABCD
[解答]本题所有选项均属于营运资金的特点。
2.营运资金的管理是企业财务管理工作的一项重要内容,营运资金的管理原则包括______。
A.保证合理的资金需求
B.提高资金使用效率
C.节约资金使用成本
D.保持足够的短期偿债能力
答案:
ABCD
[解答]本题所有选项均属于营运资金的管理原则。
3.下列关于流动资产投资战略的说法中,正确的有______。
A.对于不同的产业和公司规模,流动资产与销售额的比率的变动范围非常大
B.公司的不确定性决定了在流动资产账户上的投资水平
C.如果公司管理是保守的,它将选择一个高水平的流动资产销售收入比率
D.如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险,它将以一个低水平的流动资产销售收入比率来运营
答案:
ACD
[解答]公司的不确定性和忍受风险的程度决定了在流动资产账户上的投资水平,选项B表述不完整。
4.在激进型流动资产融资策略中,长期融资用以支持______。
A.固定资产
B.全部永久性流动资产
C.部分永久性流动资产
D.部分波动性流动资产
答案:
AC
[解答]在激进型流动资产融资策略中,企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资,仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。
5.下列关于成本模型的说法中,正确的有______。
A.现金持有量越大,机会成本越高
B.现金持有量越低,短缺成本越大
C.现金持有量越大,管理成本越大
D.现金持有量越大,收益越高
答案:
AB
[解答]与现金有关的成本包括持有成本(机会成本)、管理成本、缺短成本。
持有量与机会成本成正比,与短缺成本成反比,管理成本不随持有量的变化而变化。
6.按照随机模型,确定现金存量的下限时,应考虑的因素有______。
A.有价证券的每次转换成本
B.企业借款能力
C.短缺现金的风险程度
D.企业每日现金流量变动的标准差
答案:
BC
[解答]最低控制线L的金额取决于模型之外的因素,由现金管理部经理根据短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素确定。
选项A是随机模型公式中的b,选项D是随机模型公式中的δ。
7.下列关于随机模型的说法中,不正确的有______。
A.企业现金余额偏离现金回归线时,需要进行现金和有价证券的转换
B.当现金余额达到上限时,则将部分现金转换为有价证券
C.当现金余额下降到下限时,则卖出部分证券
D.随机模型计算出来的现金持有量比较激进
答案:
AD
[解答]在随机模型下,当企业现金余额在上限和下限之间波动时,表明现金持有量处于合理的水平,无须进行调整,所以,选项A的说法不正确;随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下,因此,计算出来的现金持有量比较保守,所以,选项D的说法不正确。
8.现行的资金集中管理模式包括______。
A.统收统支模式
B.结算中心模式
C.内部银行模式
D.财务公司模式
答案:
ABCD
[解答]本题所有选项均属于现行的资金集中管理模式。
9.下列各项中,属于应收账款管理成本的是______。
A.坏账损失
B.收账费用
C.客户信誉调查费
D.应收账款占用资金的应计利息
答案:
BC
[解答]应收账款的管理成本包括收账费用、客户信誉调查费和其他费用,但不包括应收账款占用资金的应计利息和坏账损失。
10.下列关于信用条件的说法中,正确的有______。
A.增加的销售额大于应收账款、收账费用和坏账损失的增加额时,可延长信用期
B.积极的收账政策是指增加应收账款投资和坏账损失
C.信用条件由信用期间、折扣期限和现金折扣3个要素组成
D.信用期间是指企业允许顾客从购货到付款之间的时间
答案:
ACD
[解答]企业采取积极的收账政策时,一般会减少应收账款投资,减少坏账损失,但会增加收账成本。
11.下列关于应收账款日常管理的表述中,正确的有______。
A.应收账款的日常管理包括对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收工作等
B.企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法
C.应收账款的保理可以分为有追索权保理和无追索权保理、明保理和暗保理
D.到期保理是指保理商并不提供预付账款融资,而是在赊销到期时才支付,届时不管货款是否收到,保理商都必须向销售商支付货款
答案:
ABD
[解答]应收账款的保理可以分为有追索权保理和无追索权保理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理,所以选项C的表述不完整。
12.应收账款保理对于企业而言,它的财务管理作用主要表现在______。
A.融资功能
B.减轻企业应收账款的管理负担
C.减少坏账损失,降低经营风险
D.改善企业的财务结构
答案:
ABCD
[解答]本题所有选项均属于应收账款的财务管理作用。
13.下列属于存货的储存变动成本的有______。
A.存货占用资金的应计利息
B.紧急额外购入成本
C.存货的破损变质损失
D.存货的保险费用
答案:
ACD
[解答]存货的储存变动成本是指与存货数量相关的成本,包括存货占用资金的应计利息、存货的破损变质损失、存货的保险费用,而紧急额外购入成本属于缺货成本。
14.缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失,它们包括______。
A.商誉(信誉)损失
B.延期交货的罚金
C.采取临时措施而发生的超额费用
D.停工待料损失
答案:
ABCD
[解答]本题所有选项均属于缺货成本所指的损失。
15.下列属于商业信用筹资的特点是______。
A.商业信用容易获得
B.企业一般不用提供担保
C.商业信用筹资成本高
D.容易恶化企业的信用水平
答案:
ABCD
[解答]本题所有选项均属于商业信用筹资的特点。
16.下列关于保守融资策略的说法中,正确的有______。
A.收益与风险较低
B.资本成本低
C.长期资金大于永久性流动资产
D.短期资金小于波动性流动资产
答案:
ACD
[解答]选项B说法错误,保守融资策略较多利用了长期融资方式,而长期负债成本高于短期负债成本,因此融资成本较高,收益较低。
17.下列关于收款管理的说法中,正确的有______。
A.银行手续费属于管理收款系统的相关费用
B.获得资金前,收款在途项目不会产生机会成本
C.收款浮动期是支付开始到企业收到资金的时间间隔
D.处理浮动期是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行所需时间
答案:
ACD
[解答]选项B,取得资金之前,收款在途项目使企业无法利用这些资金,也会产生机会成本。
18.确定再订货点,需要考虑的因素有______。
A.保险储备量
B.每天消耗的原材料数量
C.预计交货时间
D.每次订货成本
答案:
ABC
[解答]再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=平均交货时间×平均每日需要量+保险储备,从公式可以看出,每次订货成本与再订货点无关。
三、判断题A对B错
1.营运资金的管理是指流动资产的管理。
答案:
B
[解答]营运资金的管理既包括流动资产的管理,也包括流动负债的管理。
2.流动资产、流动负债以及二者之间的关系可以较好地反映企业的偿债能力。
答案:
B
[解答]偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力,流动资产、流动负债以及二者之间的关系可以较好地反映企业的短期偿债能力,所以本题的说法不正确。
3.在随机模型中,一旦现金持有量偏离回归线,就应立即购入或出售有价证券。
答案:
B
[解答]题干中的说法太绝对,如果现金持有量在最高和最低控制线之间,则无须进行调整。
4.随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支可以预测的前提下,因此,测算的现金持有量比较保守。
答案:
B
[解答]随机模型的前提是企业的现金未来需求总量和收支不可预测,因此,测算的现金持有量比较保守。
5.现金持有量控制的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下,因此计算出来的现金量比较保守,往往比运用存货模式的计算结果小。
答案:
B
[解答]现金持有量控制的随机模式计算出来的现金量比较保守,往往比运用存货模式的计算结果大。
6.计算应收账款占用资金应计利息时使用的资本成本,应该是企业等风险投资的最低报酬率。
答案:
A
[解答]应收账款占用资金应计利息属于应收账款信用期决策中的机会成本,其机会成本率为企业等风险投资的最低报酬率。
7.公司必须对应收账款的总体水平加以监督,因为应收账款的增加只会影响公司的流动性。
答案:
B
[解答]公司必须对应收账款的总体水平加以监督,因为应收账款的增加会影响公司的流动性,还可能导致额外融资的需要。
所以本题的表述不正确。
8.在存货管理中,与持有存货有关的成本,只包括取得成本和储存成本。
答案:
B
[解答]与持有存货有关的成本,包括取得成本、储存成本和缺货成本,所以本题的说法不正确。
9.在计算经济订货批量时,如果考虑订货提前期,则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上,再加上订货提前期天数与每日存货消耗量的乘积,才能求出符合实际的最佳订货批量。
答案:
B
[解答]订货提前期对经济订货量的计算并无影响,仍可按原来瞬时补充情况下的经济批量订货,只不过是在达到再订货点时即发订货单订货即可。
10.建立保险储备的目的,就是为了防止需求增大而发生缺货或供货中断。
答案:
B
[解答]建立保险储备是为了找出合理的保险储备量,使缺货损失和储备成本之和最小。
既要考虑缺货损失的大小,又要考虑占用存货的机会成本。
11.某企业年初从银行贷款200万元,期限为1年,年利率为8%,按照贴现法付息,则年末应偿还的金额为216万元。
答案:
B
[解答]贴现法是银行向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息,而到期再偿还全部本金的一种计息方法,所以该企业年末应偿还的金额为200万元。
12.如果在折扣期内将应收账款用于短期投资所得的投资收益率低于放弃折扣的隐含利息成本,则应放弃折扣而去追求更高收益。
答案:
B
[解答]如果在折扣期内将应付账款用于短期投资所得的投资收益率高于放弃折扣的隐含利息成本,则应放弃折扣而去追求更高收益。
13.利用成本分析模式控制现金持有量时,若现金持有量超过总成本线最低点时,机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处。
反之,则相反。
答案:
A
[解答]与现金有关的机会成本、短缺成本、管理成本三者成本的和即总成本,它与现金持有量可构成一个抛物线形的总成本线,其最低点即为最佳现金持有量,若现金持有量超过这一最低点时,机会成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处。
14.资金集中管理也称司库制度,是指将整个企业的资金归集到财务部,由财务部代表企业实施对资金的统一调度、管理、运用和监控。
答案:
B
[解答]资金集中管理适用于企业集团,是将整个集团的资金归集到集团总部,在集团总部设立专职部门代表集团公司实施对资金的统一调度、管理、运用和监控。
15.如果企业信誉恶化,即使在信贷额度内,企业也可能得不到借款,此时,银行要承担法律责任。
答案:
B
[解答]在信贷额度内,企业可以随时按需要支付借款。
但是,如果企业信誉恶化,即使在信贷额度内,企业也可能得不到借款,此时,银行不会承担法律责任。
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