运用期货市场提高生存能力.ppt
- 文档编号:2514546
- 上传时间:2022-10-31
- 格式:PPT
- 页数:26
- 大小:466.50KB
运用期货市场提高生存能力.ppt
《运用期货市场提高生存能力.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《运用期货市场提高生存能力.ppt(26页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
企业如何利用企业如何利用期货市场提高生存发展能力期货市场提高生存发展能力期市有风险,入市须谨慎企业为何要参与期货市场企业为何要参与期货市场n产品的经营风险:
产品的经营风险:
资产风险资产风险营销政策与方案、货款安全、产品安全、分营销政策与方案、货款安全、产品安全、分支机构的安全经营、人的管理等。
支机构的安全经营、人的管理等。
市场风险市场风险n11、采购风险采购风险n22、销售风险、销售风险期市有风险,入市须谨慎世界钢材价格指数世界钢材价格指数过山车行情过山车行情期市有风险,入市须谨慎4铜的价格走势图期市有风险,入市须谨慎燃料油的价格走势图5期市有风险,入市须谨慎采购风险采购风险销售风险销售风险期市有风险,入市须谨慎期市有风险,入市须谨慎面临的问题面临的问题n价格下跌,价格下跌,“买涨不买跌买涨不买跌”,有价无市。
,有价无市。
n价格上涨,生产商囤货,高价买不货。
价格上涨,生产商囤货,高价买不货。
n市场价格远远高于生产成本,提前预售?
市场价格远远高于生产成本,提前预售?
n低价区囤积,资金?
仓库容量?
低价区囤积,资金?
仓库容量?
n签订远期订单,价格波动剧烈,合同风险?
签订远期订单,价格波动剧烈,合同风险?
期市有风险,入市须谨慎危机中,我们的选择?
危机中,我们的选择?
n价格波动剧烈,市场风险急剧放大,如价格波动剧烈,市场风险急剧放大,如何有效的控制生产成本、锁定利润、防何有效的控制生产成本、锁定利润、防范经营风险?
范经营风险?
期货市场帮你忙期货市场帮你忙!
期市有风险,入市须谨慎期货市场期货市场n公开的市场公开的市场n期货价格是未来的价格期货价格是未来的价格n风险的管理市场风险的管理市场是工具是工具“担心什么,做什么”买入开仓买入开仓买入开仓买入开仓卖出平仓卖出平仓卖出平仓卖出平仓卖出开仓卖出开仓卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓买入平仓买入平仓期市有风险,入市须谨慎如何利用期货市场如何利用期货市场n期货销售期货销售n期货库存期货库存n控制价格风险控制价格风险n市场套利市场套利期市有风险,入市须谨慎期货销售期货销售n季节性高价,对未来产品进行预售。
季节性高价,对未来产品进行预售。
n现有库存现有库存,实现销售。
实现销售。
期市有风险,入市须谨慎期现营销模式对比期现营销模式对比现货销售模式现货销售模式期货销售模式期货销售模式注册仓单、注册仓单、保证金交易保证金交易预付款订预付款订货、赊销货、赊销降低资金流动性、降低资金流动性、存在违约信用风险存在违约信用风险提高资金利用效率、提高资金利用效率、不存在违约行为、不存在违约行为、一手交钱一手交货一手交钱一手交货期市有风险,入市须谨慎期货库存期货库存n期货库存置换现货库存,解决流动资金、期货库存置换现货库存,解决流动资金、库容、存货管理成本库容、存货管理成本n季节性低价,预先存货,实现成本控制季节性低价,预先存货,实现成本控制和生产计划的管理。
和生产计划的管理。
期市有风险,入市须谨慎风险控制风险控制套期保值套期保值n铜价上涨对下游企业造成了巨大的影响,使企铜价上涨对下游企业造成了巨大的影响,使企业毛利率直线下降,因此业毛利率直线下降,因此,也就出现了在铜,也就出现了在铜价暴涨的时候,一些企业减产了,倒闭了,因价暴涨的时候,一些企业减产了,倒闭了,因为一天内铜的价格波动(有时超过了为一天内铜的价格波动(有时超过了30003000元元/吨)可以将利润全部抹去。
吨)可以将利润全部抹去。
n但是一些熟练运用套期保值的企业却但是一些熟练运用套期保值的企业却发展了,壮大了,深圳某电缆厂就是其中的一发展了,壮大了,深圳某电缆厂就是其中的一例例期市有风险,入市须谨慎风险控制风险控制套期保值套期保值n该电缆厂利用期货作为调节价格风该电缆厂利用期货作为调节价格风险的手段,采用套期保值的方式来险的手段,采用套期保值的方式来应对市场上价格的波动,利用期货应对市场上价格的波动,利用期货市场和现货市场的价格差和时间差市场和现货市场的价格差和时间差进行对冲,缓解成本构成的压力。
进行对冲,缓解成本构成的压力。
期市有风险,入市须谨慎风险控制风险控制套期保值套期保值n该企业的董事长说:
该企业的董事长说:
“进入期货市场,进入期货市场,对于我们来说,目的是非常明确的,是对于我们来说,目的是非常明确的,是保值而非投机,工业企业的盈利手段依保值而非投机,工业企业的盈利手段依然应该是以产品利润为主,所以,我们然应该是以产品利润为主,所以,我们的心态也将是平和、稳重的。
的心态也将是平和、稳重的。
”期市有风险,入市须谨慎1、判断市场走势,确定是否套保2、确定套保程度3、确定套保期限,选择合约4、选择期货合约开仓数量8、套保效率和绩效评估7、确定平仓时机6、过程风控与管理5、确定开仓时机套期保值的具体流程套期保值的具体流程期市有风险,入市须谨慎企业在利用期货市场时应注意的问题企业在利用期货市场时应注意的问题n国航套保巨亏等案例国航套保巨亏等案例n尽量在公开的场内市场进行尽量在公开的场内市场进行n套保时间不宜太长(套保时间不宜太长(11年左右)年左右)n价格处于历史高位区时尽量少采用买入套保价格处于历史高位区时尽量少采用买入套保n价格处于历史低位区时尽量少采用卖出套保价格处于历史低位区时尽量少采用卖出套保n用于期货套保的资金应与企业的生产经营规模相匹用于期货套保的资金应与企业的生产经营规模相匹配并及时到位配并及时到位n不要把套保做成投机不要把套保做成投机期市有风险,入市须谨慎现货敞口风险现货敞口风险n企业一般都能认识到参与期货投机交易是一种不适当企业一般都能认识到参与期货投机交易是一种不适当的行为,这一点是非常正确的。
但是,许多企业还没的行为,这一点是非常正确的。
但是,许多企业还没有意识到的一点是:
不参与保值也是一种投机,是一有意识到的一点是:
不参与保值也是一种投机,是一种危险性很高的投机。
因为,产品价格完全暴露在现种危险性很高的投机。
因为,产品价格完全暴露在现货市场的波动价格之中。
这时企业货市场的波动价格之中。
这时企业“赌赌”的就是未来的就是未来时间现货价格对其有利,但市场经济条件下时间现货价格对其有利,但市场经济条件下,现货市场现货市场的巨幅波动往往是很难把握的,价格风险对企业来说的巨幅波动往往是很难把握的,价格风险对企业来说是无法回避的,并可能给企业带来灾难性后果。
这就是无法回避的,并可能给企业带来灾难性后果。
这就是所谓的现货敞口风险是所谓的现货敞口风险期市有风险,入市须谨慎市场套利市场套利机会给有准备的人机会给有准备的人n黄金期货首日现货企业成大赢家黄金期货首日现货企业成大赢家期市有风险,入市须谨慎n11月月99号上市首日,在所有投资者的惊呼中,黄金主力合号上市首日,在所有投资者的惊呼中,黄金主力合约沪金约沪金08060806以以230.95230.95元元/克的价格开盘,其他克的价格开盘,其他66个合约均个合约均以涨停价以涨停价230.99230.99元元/克开盘,当天期现差价、内外期价差克开盘,当天期现差价、内外期价差高达高达2020元。
期现价差严重背离,存在着巨大的无风险套元。
期现价差严重背离,存在着巨大的无风险套利机会。
好比股市上的新股申购中签一样。
利机会。
好比股市上的新股申购中签一样。
n来自上海期货交易所的统计数据显示,当日紫金矿业、来自上海期货交易所的统计数据显示,当日紫金矿业、山东黄金、招金集团等现货黄金企业都介入了大量的空山东黄金、招金集团等现货黄金企业都介入了大量的空头头寸。
头头寸。
11月月2222日,金价最探低至日,金价最探低至204204元附近,现货企业元附近,现货企业由于之前在市场上介入大量空头头寸,获利丰厚。
仅按由于之前在市场上介入大量空头头寸,获利丰厚。
仅按空头排行榜榜首空头排行榜榜首20002000张空单的数量来计算,短短张空单的数量来计算,短短1010几天几天时间,获利超过时间,获利超过50005000万元。
万元。
期市有风险,入市须谨慎市场套利市场套利机会给有准备的人机会给有准备的人n菜油期货首日玩蹦极,现货企业再受益菜油期货首日玩蹦极,现货企业再受益期市有风险,入市须谨慎n0707年年66月月88号,郑商所菜籽油期货主力合约(号,郑商所菜籽油期货主力合约(RO0709RO0709)上)上市首日开盘即冲破每吨万元大关,并在挂牌不到两分钟市首日开盘即冲破每吨万元大关,并在挂牌不到两分钟的时间内价位飙升至首日涨跌限幅放大的时间内价位飙升至首日涨跌限幅放大44倍的倍的20%20%涨停板涨停板价位,之后行情一路下滑。
而在第二日下午收盘前半小价位,之后行情一路下滑。
而在第二日下午收盘前半小时,时,RO0709RO0709经空头大力打压后竟以每吨经空头大力打压后竟以每吨87688768元的跌停价元的跌停价位收盘。
位收盘。
从郑商所盘后公布的菜籽油期货持仓总量前二十名会从郑商所盘后公布的菜籽油期货持仓总量前二十名会员排名看,中国国家粮食总公司以员排名看,中国国家粮食总公司以80008000多手空单高居空多手空单高居空头榜首。
短短头榜首。
短短44个交易日时间,获利超过个交易日时间,获利超过11个亿。
个亿。
期市有风险,入市须谨慎谢谢谢谢以上纯属个人观点仅供参考!
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 运用 期货市场 提高 生存 能力
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)