财务管理知识培训-第三讲.pptx
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职业经理人财务素养训练职业经理人财务素养训练非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理第一讲第一讲会计是企业的语言会计是企业的语言第二讲第二讲怎样阅读资产负债表(上)怎样阅读资产负债表(上)第三讲第三讲怎样阅读资产负债表(中)怎样阅读资产负债表(中)第四讲第四讲怎样阅读资产负债表(下)怎样阅读资产负债表(下)第五讲第五讲怎样阅读利润表(上)怎样阅读利润表(上)第六讲第六讲怎样阅读利润表(中)怎样阅读利润表(中)第七讲第七讲怎样阅读利润表(下)怎样阅读利润表(下)第八讲第八讲怎样阅读现金流量表(上)怎样阅读现金流量表(上)第九讲第九讲怎样阅读现金流量表(中)怎样阅读现金流量表(中)第十讲第十讲怎样阅读现金流量表(下)怎样阅读现金流量表(下)第十一讲怎样阅读会计报表附注和财务情况说明书第十一讲怎样阅读会计报表附注和财务情况说明书第十二讲怎样总体评价企业财务状况(上)第十二讲怎样总体评价企业财务状况(上)第十三讲怎样总体评价企业财务状况(下)第十三讲怎样总体评价企业财务状况(下)第十四讲怎样阅读审计报告(上)第十四讲怎样阅读审计报告(上)第十五讲怎样阅读审计报告(下)第十五讲怎样阅读审计报告(下)第十六讲经理人要学习第十六讲经理人要学习会计法会计法非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理第3讲怎样阅读资产负债表(中)基本方法与技巧【本讲重点】总额观察把握财务变化的方向具体项目浏览寻找变动原因借助相关的财务比率透视财务状况非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理总额观察总额观察拿到资产负债表以后,感到最困惑的是不知道要看什么,这是缺乏看表的方法和思路。
那么,如何解除这种困惑呢?
面对资产负债表,首先需要考虑的就是观察总额的变化。
不管资产负债表的项目有多少,其大项目只有三个:
资产、负债、所有者权益,而这三个数字之间内在的数量关系就是资产等于负债加所有者权益。
资产是企业资源变化的一个结果,引起这种结果变化的根本原因主要有两方面:
一是负债的变化;二是所有者权益的变化。
既然资产等于负债加所有者权益,那么资产的增减变化量应该等于负债的增减变化量加所有者权益的增减变化量,即:
资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益资产的增减变化量=负债的增减变化量+所有者权益的增减变化量非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理总额观察总额观察1、资产增加资产增加在具体考察资产、负债、所有者权益之间的依存关系时,当一个企业在某一特定时点的资产总额增加,伴随的原因可能是负债在增加,或者是所有者权益在增加。
非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理总额观察总额观察1、资产增加资产增加【案例】2000年5月,由于扩大经营,A公司从银行借款100万元存入公司账户。
那么此时此刻A公司的资产增加了100万元,同时A公司的负债也增加100万元。
2001年10月,公司的管理层认为市场形势很好,决定继续扩大投资,A公司的投资者继续注入资金,往公司再注入100万元。
此时此刻,A公司的资产又增加100万元,而且公司的所有者权益也增加100万元。
也就是说,当资产增加时,伴随的原因可能是负债在增加,或者是所有者权益在增加。
非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理总额观察总额观察2、资产减少资产减少当一个企业资产在减少时,伴随的原因可能是负债在减少,也可能是所有者权益在减少。
【案例】2000年8月,由于扩大经营,A公司从银行借款100万元存入公司账户,偿还期限两年。
那么此时此刻A公司的资产增加了100万元,同时A公司的负债也增加100万元。
2001年10月,公司的管理层认为市场形势很好,决定继续扩大投资,A公司的投资者继续注入资金,往公司再注入100万元。
此时此刻,A公司的资产又增加100万元,而且公司的所有者权益也增加100万元。
2002年8月,公司的借款已到期,A公司向银行还款100万元,那么资产会减少100万元,公司的债务也就减少了100万元。
2002年10月,A公司的高层管理者认为现在的市场比较疲软,决定减少公司的投资。
在工商局变更公司的注册资本,从公司的注册资本中依法撤资100万元。
此时此刻,公司的资产会减少100万元,而股东的财产权利也会减少100万元。
也就是说当资产增加时,负债可能在增加,所有者权益也可能在增加;当资产减少时,负债在减少,所有者权益也可能在减少。
非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理其实,在现实中真实的情况要复杂得多。
当资产增加时,可能负债在增加,而所有者权益在减少。
研究这三个数字的关系,就可以基本上把握企业在某个经营时段中发生了哪些重大变化,也就可以摸清这个企业财务发展变化的基本方向。
我们来看看第二讲A公司的资产负债表。
从表中资产总额年末数和年初数(年末数是指本年度的12月31日的数字,年初数是指上一年12月31日的数字)的比较中可以发现:
期末的资产总额比期初减少了;表中年末的负债总额与年初作比较,负债总额也减少了;而所有者权益总额的年末数比年初数大,说明所有者权益在增加。
从总额观察中可以找到一个方向性的问题:
从年初到年末,该企业资产总量在减少,而负债在急速下降,所有者权益在增加。
根据报表中关于资产的增减变化,就可以进一步探究这种变化的原因。
总额观察的目的就是要把握一个企业财务状况发展的方向是什么。
既然知道资产总量减少只是个结果,而引起这种结果的原因就是负债的变化和股东所有权的变化,读表人心里马上就要想到,既然是负债在减少,那么负债到底是因为什么原因减少;既然是所有者权益在增加,那么所有者权益是因为什么原因增加。
非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理具体项目浏览具体项目浏览要探究具体变化的原因,就要对报表作具体的浏览。
具体项目浏览,即拿着报表从上往下看,左右对比看。
从上往下是一个项目一个项目的观察,而左右对比就要看一看哪个数字发生的变化最大;哪个数字发生变化的速度最快,哪个就是主要原因。
具体项目浏览的特点是有的放矢。
以A公司资产负债表为例,资产总量在减少,负债在减少,那就看负债的具体数字。
负债有流动负债,还有长期负债。
看流动负债时,会发现流动负债中有两个项目变化比较突出,一个是短期借款,另一个是应付票据。
短期借款和应付票据的减少量年末和年初作比较,有几十个亿。
读表人要关注重大问题,如果数额很小,不去关注它也不会出现重大的问题,但巨额的数字必须要给予充分地关注。
非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理具体项目浏览具体项目浏览从A公司了解到,短期借款已经到期,按照合同规定必须偿还,那是正常的现象。
应付票据虽然有几十个亿在减少,但公司在买商品时,使用的是商业汇票结算,而且已经做出承诺要在这个时候付款,那也属于正常现象。
这样就明白了资源总量减少的第一个原因是负债的减少,负债减少的原因其实是在偿还大量的流动负债。
对原因应该了解到什么程度呢?
每个人的感觉是不一样的,但是一定要关注重大问题,而重大的程度也要根据具体的情况来把握。
下面分析资产减少而所有者权益增加的原因。
报表中的所有者权益一共有四项:
股本、资本公积、盈余公积、未分配利润。
看这个报表时可以发现,四个项目的年末数比年初数都增加了。
先说第一个项目和第二个项目的增加,如果一个企业实收资本,或者股本、资本公积增加,那么就可以说明:
企业的投资者继续把资金注入到企业,实收资本增加或股本增加,说明股东不光把钱注入到企业,而且还变更了注册资金,就是提高了注册资金,所以这两个项目会增加。
再看下边两个项目:
盈余公积和分配利润,这两项也增加了。
只有企业赚了钱,才可能提起盈余公积,只有企业赚了钱,未分配利润才有可能增加。
这样基本原因就清楚了,盈余公积的增加和未分配利润增加,说明企业还是赚了钱。
非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理借助相关财务比率透视财务状况医生给病人看病,首先要“望、闻、问、切”,接着要借助科学手段看病。
同样,看财务报表时,首先要摸清财务状况的基本方向,然后借助一些财务指标的“化验”来对企业财务“机体”做一个基本的检查,也就是借助相关财务比率,对企业财务“机体”做常规检查。
非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理借助相关财务比率透视财务状况借助相关财务比率透视财务状况1、资产负债率资产负债率资产负债率,是指负债总额与资产总额的比率。
这个指标表明企业资产中有多少是债务,同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定。
由于站的角度不同,对这个指标的理解也不尽相同。
资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额100%非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理借助相关财务比率透视财务状况借助相关财务比率透视财务状况1、资产负债率资产负债率从财务学的角度来说,一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右。
上市公司略微偏高些,但上市公司资产负债率一般也不超过50%。
其实,不同的人应该有不同的标准。
企业的经营者对资产负债率强调的是负债要适度,因为负债率太高,风险就很大;负债率低,又显得太保守。
债权人强调资产负债率要低,债权人总希望把钱借给那些负债率比较低的企业,因为如果某一个企业负债率比较低,钱收回的可能性就会大一些。
投资人通常不会轻易的表态,通过计算,如果投资收益率大于借款利息率,那么投资人就不怕负债率高,因为负债率越高赚钱就越多;如果投资收益率比借款利息率还低,等于说投资人赚的钱被更多的利息吃掉,在这种情况下就不应要求企业的经营者保持比较高的资产负债率,而应保持一个比较低的资产负债率。
非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理借助相关财务比率透视财务状况借助相关财务比率透视财务状况1、资产负债率资产负债率其实,不同的国家,资产负债率也有不同的标准。
如中国人传统上认为,理想化的资产负债率在40%左右。
这只是一个常规的数字,很难深究其得来的原因,就像说一个人的血压为80120毫米汞柱是正常的,70110毫米汞柱也是正常的一样,只是一个常规的检查。
欧美国家认为理想化的资产负债率是60%左右。
东南亚认为可以达到80%。
图3-1不同国家的理想值非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理借助相关财务比率透视财务状况借助相关财务比率透视财务状况1、资产负债率资产负债率不同的理念当然会带来不同的结果。
比如当东南亚突然出现金融危机时,我国虽然受到的影响也比较大,但与东南亚相比,所受到的冲击要小得多。
因为东南亚的负债率比较高,出现金融危机以后,资产变现能力就比较差,无法偿还到期的债务,所以大批企业纷纷破产倒闭。
理想化的理念随着时代的变化和经济的发展也在不断地变化。
经历了东南亚金融危机后,相关人士对资产负债率的看法也发生了变化。
我国很多的企业,尤其是上市公司,认为理想的资产负债率是40%50%,但是很多企业资产负债率在30%,甚至是20%。
东南亚和欧美国家认可的资产负债率比原来的负债水平都有所下降。
在不同的经济发展阶段,负债率的水平是不一样的。
在经济比较景气的情况下投资的机会比较多,用钱的地方也比较多,理想的负债率就高一些;经济不景气,投资赚钱的机会比较少,在这种情况下理想的资产负债率就要低一些。
从一个企业的安全角度来讲,如果一个企业的资产负债率适度,或者资产负债率比较低,这个企业在财务上是安全的;如果一个企业的负债率比较高,那么这样的企业财务结构就很不稳定,因为大量的资产是借别人的,而借别人的资产到时需要偿还,就存在偿还风险。
非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理借助相关财务比率透视财务状况借助相关财务比率透视财务状况2、流动比率流动比率流动比率是指企业的流动资产与企业的流动负债之比,写成算式则为:
流动比率流动比率=企业的流动资产企业的流动资产企业的流动负债企业的流动负债非财务人员的财务管理非财务人员的财务管理借助相关财务比率透视财务状况借助相关财务比率透视财务状况2、流动比率流动比率从财务上来讲,这个比值的理想值是2,即流动资产与流动负债应该保持21的关系。
如果一个企业的流动比率大于2,通常认为这个企业的短期偿债能力比较强;如果一个企业的流动比率小于2,通常认为这个企业的短期偿债能力比较弱。
但有时这个指标可能会造成一种错觉。
比如流动资产中
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