深圳市高新投调研报告.docx
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深圳市高新投调研报告
深圳市高新投调研报告
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(三)经营业绩
2010年底公司总资产28亿元,净资产18亿元,提取风险准备金4亿元。
2010年公司实现收入2亿元,其中:
融资担保余额50亿元,实现收入7000多万元;保证担保余额156亿元,实现收入1亿多元。
2005年—2010年,公司总资产增长4倍,净利润增长10倍。
(四)员工结构
公司现有173名员工,硕博以上学历的占90%,理工科和经济金融类复合专业背景的占66%;具有5年以上担保操作经验的员工占职工总人数的70%以上,素质之高,行业中少有。
二、公司的业务及特点
(一)业务分类及特点
1、业务分类
(1)创业投资
创业投资公司注册资金1亿元,从事高科技企业的早期投资。
(2)融资担保
融资担保公司注册资本为6亿元,严格按照融资性担保公司管理办法运作;
(3)保证担保(工程、履约、诉讼担保)
保证担保公司注册资本为6亿元,从事工程担保业务,通过6个分公司和14个办事处,业务已向全国范围扩展;
2、特点
(1)深圳市政府大力支持,给予了大量优惠政策和基金扶持。
(2)创业投资与融资担保两家子公司是两块牌子,一套人马,既可以规避政策限制,又能提高员工利用效率。
(3)融资担保与创业投资业务集中在深圳本地,保证担保业务在全国开展。
(二)创业投资业务及特点
1、创业投资业务
创业投资业务,目前与融资担保业务相结合开展,即"投保联动",对中小科技企业进行融资担保的同时,选择具有发展潜力的企业进行早期创业投资,包括期权与股权投资。
投保联动经历了三个发展阶段。
(1)第一阶段
1994年—2005年,早期无意识的被动投资阶段,在风险不能完全覆盖收益的情况下,以结合担保的股权、期权为主要方式对被担保企业进行投资。
(2)第二阶段
2005年—2010年,由于前10年公司对早期科技企业的代偿基本与收入持平,公司放慢了对早期企业担保的节奏,创投业务基本处于停滞状态。
(3)第三阶段
2010年下半,公司开始转型,从主要依靠政府支持到走市场化道路为主,重新认识到需要通过投资的收益获得长远的发展动力,再次启动创投业务,以直接投资为主,投资规模在300-500万之间,所占股本比例约3-5%。
2、投保联动的特点
(1)早期项目
基本为早期项目,按创投的分类很多还属于天使投资。
(2)投资金额小,项目多
从97年开始公司股权直接投资37家企业,初始的投资额1.07亿元,平均每家仅289万元。
(3)PE倍数低
以企业的净资产或者净资产的很少倍数进行投资。
(4)风险容忍度高
投保联动的前提是提高融资担保业务的风险容忍度,遵循公司收益覆盖风险的原则,即做担保业务会发生风险,投资收益覆盖风险即可。
(5)人员一体化
创业投资公司没有专门的业务人员,只是作为公司的投资主体出现,对创投公司不设置单独的考核指标体系。
投资机会由融资担保部的业务人员在洽谈担保业务时发掘,并将开发投资业务列为担保业务人员的考核范围,融资担保业务的人员既做融资担保业务又做投资业务,一方面提高了人员的利用效率,另一方面由于投资业务与担保业务的考核主体利益一致,极为有利地推动了“投保联动”业务的有效开展。
(三)融资担保业务特点
1、以高科技中小企业担保为主,信用担保比例高。
主要担保对象是深圳市的高科技中小企业及创业者。
截止2010年底,累计为8000多家企业提供了融资和担保服务。
其中,担保额平均在300万~500万以下占有相当比例,并且信用担保水平较高。
2、与银行比例分担风险,有一定的话语权。
融资担保业务大部分是通过多家合作银行开展的。
公司与银行按担保比例的风险分担为9:
1或8:
2的比例。
这在全国担保市场上是不多见的。
(四)保证担保业务特点
1、网络全,规模大
公司的保证担保业务,尤其是工程领域的投标保函、履约保函、预付款保函担保以及财产保全担保等业务,通过广州、成都、杭州、西安、湖南、天津等六个分公司及十四个办事处形成的市场网络,客户遍及全国各地。
公司已成为全国最大的工程保证担保机构。
保证担保是公司未来发展的主要方向,将来有可能转变为财产保险公司。
2、借资本市场做大做强
公司目前正在筹划以保证担保业务为主体借壳上市。
3、保证担保业务主要品种
履约保函。
为承包商向业主提供履行合同的第三方担保,以保证施工合同项下对应项目的顺利履行。
预付款保函。
为承包商向业主提供担保,使承包商获得工程合同项下约定的由业主提前支付的款项,保证业主支付给承包商的工程预付款全部用于对应合同的履行,防止承包商挪用预付款,为工程的顺利开展提供保障。
投标保函。
为投标人向招标人提供担保,保证投标人按照招标文件规定参与招标,并保证中标人与招标人签约。
供货保函。
为(工程项目)供货承包商向业主提供第三方保证,保证供货合同的顺利履行,解除业主的后顾之忧。
履约保证证明函。
向业主保证投标人中标后能按业主方事前的要求出具履约保函。
支付保函。
在承包商向业主出具履约担保的前提下,为业主向承包商提供保证,保证业主的工程款项按合同约定支付。
监理保函。
为监理承包商向业主提供保证,保证对应工程合同项下监理合同的顺利履行。
设计保函。
为设计承包商向业主提供保证,保证设计合同的顺利履行。
资信证明函。
向业主方出具的足以证明其资产、信用状况的各种文件、凭证等。
农民工工资支付担保函。
为施工单位向监管人提供保证,以保证施工单位如期履行农民工工资支付义务。
(五)其他投资业务
1、公司闲置的资金用于购买理财产品与委贷。
2、拟设立资产管理公司
鉴于公司在20年的发展过程中有良好的投资业绩和足够的项目储备,在市场中具有一定号召力,拟设立资产管理公司,开展股权投资基金和产业基金业务,目前正与主管部门及外部机构进行沟通。
三、公司的人力资源特点
(一)员工招聘
公司招聘的业务员工均为理工科与经济金融复合背景,重点院校毕业。
(二)员工多能
业务员工既做融资担保又做创业投资,同时也可以做委贷业务。
(三)员工培训
将项目评审会作为员工培训的重要方式,在项目评审时,除了与项目直接相关的员工外,还组织其他项目经理和员工参加评审会。
(四)薪酬机制
1、领导薪酬政策化
公司高管为政策化薪酬,即薪酬政策由国资委制定,上有封顶。
2、其他员工薪酬市场化
其他员工为市场化薪酬,即薪酬按照项目进行提成,不封顶,业务人员的薪酬可超过公司高管。
(五)跟投机制
要求项目经理AB角都必须跟投,跟投比例为公司投资金额的3-5%,项目经理实名直接投资企业。
四、对我公司发展的建议
(一)树立为中小企业服务的经营理念
围绕服务中小企业,尤其是高科技中小企业,完善担保产业链,提供复合的金融产品,分享中小企业成长带来的收益。
(二)培养收益覆盖风险的风控理念
不单纯以控制风险为目标。
控制风险与增加收益两者都要抓,取得合理的平衡。
(三)争取政府政策支持
1、增强与合作银行的话语权
积极争取省政府对我公司的支持政策,明确规定银行与担保机构合作的风险分担政策,建立银行与我公司的风险分担机制,发挥银行的风险控制作用。
2、争取国有股投资的优惠政策
与国资部门进行沟通,对于国有股权在入股时即有回购协议的,退出时转让给原股东是否可借鉴深圳的方式,不进行招拍挂。
(四)完善人力资源体系
建设专业的人才队伍,完善员工招聘机制、员工培养机制,薪酬激励机制和跟投机制,以良好的职业发展平台和企业文化吸引人才,留住人才。
(五)推广投保联动模式
1、提高风险容忍度
开展与担保公司,特别是科技担保公司的合作,挖掘项目,实施投保联动需提高风险容忍度,要区别于一般的担保项目。
如对合作的担保公司提供的投资项目,实施同步代偿,提高代偿比例等措施,鼓励合作担保公司发掘投资项目。
2、重点选择高科技企业集中的区域
推广的区域以高科技企业集中的地区或园区为主,如无锡新区、泰州医药城等地。
3、完善业务考核与利益分配机制
根据目前公司机构设置和人员分工的现状,依靠业务考核和利益分配机制加强各部门的合作。
(六)调整业务组织架构
1、设立专做再担保业务的公司
再担保公司做直保业务,面临监管部门的限制,做投资业务受到政策限制,可单设纯做再担保业务的公司,以适应监管的要求。
可将现在的再担保公司改组为再担保集团(控股)公司。
2、设立专做保证担保业务的公司
保证担保业务市场规模大,但其评级和监管与融资担保业务不同,可单设公司开展业务,需另外配备专业的从业人员。
3、转变投资公司职能
(1)投资主体
整合公司的投资业务,投资公司作为总公司及下属全资子公司对外投资的统一出资主体。
(2)职能分工
各子公司和分公司负责项目资源的挖掘,投资部负责项目的尽职调查和投资谈判。
(3)业绩考核
投资公司仅作为投资的资金平台,投资考核的主体不是投资公司,各子公司和分公司作为投资考核的主体。
(七)加强外部合作
加强与省、市、县、区的科技局合作,与各家银行的科技支行合作,以及与小贷公司尤其是科技小贷公司合作等。
根据不同的情况设计相应的金融服务产品。
(八)加强行业交流和学习
加强与行业内的机构交流,学习和分享别人的经验,吸取别人的教训,提高市场应变能力和业务创新能力。
投资公司担保公司
二〇一一年九月二十一日
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