股权质押回购.ppt
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股票质押式回购交易业务培训股票质押式回购交易业务培训上海证券交易所2013.6.3-6.4一、业务基本概念一、业务基本概念二、业务规则及技术文档二、业务规则及技术文档三、交易主体和中介方三、交易主体和中介方四、业务基本模式四、业务基本模式五、业务法律关系五、业务法律关系六、业务协议六、业务协议七、交易要素七、交易要素八、交易申报类型八、交易申报类型九、交易权限申请和业务规模报备九、交易权限申请和业务规模报备十、融入方、融出方账户报送十、融入方、融出方账户报送十一、信息报送和日常报告十一、信息报送和日常报告目录目录业务基本概念业务基本概念股票质押式回购交易(以下简称股票质押式回购交易(以下简称“股票质押回购股票质押回购”)是指符合条件的资金融入方(以下简称是指符合条件的资金融入方(以下简称“融入方融入方”)以所持)以所持有的股票或其他证券质押,向符合条件的资金融出方(以下有的股票或其他证券质押,向符合条件的资金融出方(以下简称简称“融出方融出方”)融入资金,并约定在未来返还资金、解除)融入资金,并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
质押的交易。
业务规则及技术文档业务规则及技术文档上交所、中国结算发布上交所、中国结算发布股票质押式回购交易及登记结股票质押式回购交易及登记结算业务办法(试行)算业务办法(试行)上交所上交所股票质押式回购交易业务会员指南股票质押式回购交易业务会员指南股票质押回购市场参与者技术实施指引股票质押回购市场参与者技术实施指引综合业务平台市场参与者接口规格说明书(业务汇总)综合业务平台市场参与者接口规格说明书(业务汇总)(1.321.32版)版)(股票质押回购股票质押回购技术技术接口)接口)中国结算上海分公司中国结算上海分公司股票质押式回购交易结算参与人业务指南股票质押式回购交易结算参与人业务指南股票质押式回购接口股票质押式回购接口-结算参与人版结算参与人版交易主体和中介方交易主体和中介方融入方融入方指将持有的标的证券质押以融入资金的一方。
指将持有的标的证券质押以融入资金的一方。
具有股票质押融资需求且符合证券公司所制定资质审查标准的客户。
具有股票质押融资需求且符合证券公司所制定资质审查标准的客户。
融出方融出方指融出资金并取得标的证券质权的一方。
指融出资金并取得标的证券质权的一方。
融出方包括证券公司、证券公司管理的集合资产管理计划或定向资产融出方包括证券公司、证券公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户、证券公司资产管理子公司管理的集合资产管理计划或定向管理客户、证券公司资产管理子公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户,专项资产管理计划参照适用资产管理客户,专项资产管理计划参照适用。
中介方中介方证券公司作为中介方,根据融入方、融出方达成的业务协议进行证券公司作为中介方,根据融入方、融出方达成的业务协议进行交易申报,并负责标的证券盯市、违约处置等事宜。
交易申报,并负责标的证券盯市、违约处置等事宜。
融出方融出方融入方融入方支付资金支付资金股票解除质押股票解除质押返还资金返还资金股票质押股票质押融出方融出方融入方融入方期初期初期间管理期间管理期末期末对标的证券进行逐日盯市,履约风险控制对标的证券进行逐日盯市,履约风险控制业务基本模式业务基本模式业务法律关系业务法律关系11、33种法律关系种法律关系资金借贷关系。
融入方向融出方融入资金,并约定在未资金借贷关系。
融入方向融出方融入资金,并约定在未来返还资金、支付息费。
来返还资金、支付息费。
证券质押关系。
融入方以所持有的股票或其他证券质押,证券质押关系。
融入方以所持有的股票或其他证券质押,融出方在融入方不履行到期债务或者发生当事人约定的融出方在融入方不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形,有权就质押证券优先受偿。
实现质权的情形,有权就质押证券优先受偿。
业务委托关系。
融入方、融出方共同委托证券公司根据业务委托关系。
融入方、融出方共同委托证券公司根据双方约定进行交易申报、盯市管理、违约时质押证券的双方约定进行交易申报、盯市管理、违约时质押证券的处置等事宜。
处置等事宜。
业务法律关系业务法律关系22、质押法律关系、质押法律关系质押物管理质押物管理对融入方证券账户相应标的证券进行质押登记或解除质押登对融入方证券账户相应标的证券进行质押登记或解除质押登记的方式。
记的方式。
标的证券产生的无需支付对价的股东权益一并予以质押标的证券产生的无需支付对价的股东权益一并予以质押;标的标的证券产生的需支付对价的股东权益,由融入方自行行使,所证券产生的需支付对价的股东权益,由融入方自行行使,所取得的证券不随标的证券一并质押取得的证券不随标的证券一并质押;待购回期间,融入方基于待购回期间,融入方基于股东身份享有出席股东大会、提案、表决等权利。
股东身份享有出席股东大会、提案、表决等权利。
业务法律关系业务法律关系质权人质权人证券公司自营作为融出方时,质权人直接登记为证证券公司自营作为融出方时,质权人直接登记为证券公司。
券公司。
集合资产管理计划作为融出方时,质权人登记为管集合资产管理计划作为融出方时,质权人登记为管理人。
理人。
定向资产管理客户作为融出方时,质权人登记为定定向资产管理客户作为融出方时,质权人登记为定向资产管理客户或管理人。
向资产管理客户或管理人。
业务协议业务协议业务协议模式业务协议模式证券公司自营出资的,由证券公司与融入方签订业务协证券公司自营出资的,由证券公司与融入方签订业务协议。
议。
证券公司管理的集合计划、定向客户出资时,由证券公证券公司管理的集合计划、定向客户出资时,由证券公司与融入方签订业务协议。
司与融入方签订业务协议。
证券公司资产管理子公司管理的集合计划、定向客户出证券公司资产管理子公司管理的集合计划、定向客户出资时,由证券公司、资产管理子公司(代表融出方)、资时,由证券公司、资产管理子公司(代表融出方)、融入方签订业务协议。
融入方签订业务协议。
业务协议业务协议业务协议必备条款业务协议必备条款交易要素以及相应的计算公式。
交易要素以及相应的计算公式。
融入方、融出方应当在签订业务协议时或根据业务协议的约融入方、融出方应当在签订业务协议时或根据业务协议的约定在申报交易委托前,协商确定标的证券及数量、初始交易日及交易定在申报交易委托前,协商确定标的证券及数量、初始交易日及交易金额、购回交易日及交易金额等要素金额、购回交易日及交易金额等要素。
交易委托、申报、成交、结算、盯市、权益处理、违约处置交易委托、申报、成交、结算、盯市、权益处理、违约处置等事宜等事宜.由证券公司负责交易申报、盯市、违约处置等事宜。
由证券公司负责交易申报、盯市、违约处置等事宜。
约定质权人。
约定质权人。
充分揭示证券公司的特殊身份。
充分揭示证券公司的特殊身份。
交易要素交易要素标的证券标的证券上交所竞价交易系统挂牌上市的上交所竞价交易系统挂牌上市的AA股股票、债券、基金或其他股股票、债券、基金或其他经上交所和中国结算认可的证券。
经上交所和中国结算认可的证券。
国有股等标的证券质押或处置需获得国家相关主管部门的批国有股等标的证券质押或处置需获得国家相关主管部门的批准或备案的,融入方应遵守相关法律法规的规定,事先办理准或备案的,融入方应遵守相关法律法规的规定,事先办理相应手续,并由证券公司核查确认。
相应手续,并由证券公司核查确认。
以有限售条件流通股作为标的证券的以有限售条件流通股作为标的证券的,应遵守对股票限制转应遵守对股票限制转让的相关规定及已作出的限售承诺,且解禁日应早于购回到让的相关规定及已作出的限售承诺,且解禁日应早于购回到期日。
期日。
标的证券停牌的,不影响股票质押回购交易。
标的证券停牌的,不影响股票质押回购交易。
交易要素交易要素交易期限:
最长不超过交易期限:
最长不超过33年。
年。
交易时间:
每个交易日的交易时间:
每个交易日的9:
309:
30至至11:
3011:
30、13:
0013:
00至至15:
0015:
00。
上交所综合业务平台在交易时间支持对上述申报的撤单处上交所综合业务平台在交易时间支持对上述申报的撤单处理。
理。
交易费用:
交易所按照每笔交易费用:
交易所按照每笔100100元的标准收取交易经手费,元的标准收取交易经手费,质押登记费按现行标准收取。
质押登记费按现行标准收取。
交易申报类型交易申报类型股票质押回购的申报类型包括股票质押回购的申报类型包括:
初始交易申报初始交易申报补充质押申报补充质押申报部分解除质押申报部分解除质押申报购回交易申报购回交易申报违约处置申报违约处置申报终止购回申报终止购回申报本所综合业务平台在交易时间支持对上述申报的撤单处理本所综合业务平台在交易时间支持对上述申报的撤单处理。
交易申报类型交易申报类型初始交易申报初始交易申报是指融入方按约定将所持标的证券质押,向融出方融入资金的是指融入方按约定将所持标的证券质押,向融出方融入资金的交易申报。
交易申报。
同一笔初始交易提交质押登记的标的证券代码、证券类别、流同一笔初始交易提交质押登记的标的证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。
通类型、权益类别、挂牌年份应一致。
最新一笔初始交易申报金额最新一笔初始交易申报金额该会员后台配置的股票质押回购该会员后台配置的股票质押回购会员额度会员额度-(会员回购未到期明细数据中的所有未到期初始(会员回购未到期明细数据中的所有未到期初始交易金额)交易金额)+(TT日已有效申报的初始交易成交金额)日已有效申报的初始交易成交金额)。
初始交易成交当日,中国结算上海分公司优先司法冻结办理质初始交易成交当日,中国结算上海分公司优先司法冻结办理质押登记。
押登记。
交易申报类型交易申报类型补充质押申报补充质押申报是指融入方按约定补充提交标的证券进行质押登记的交易申报。
是指融入方按约定补充提交标的证券进行质押登记的交易申报。
同一笔补充质押的标的证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年同一笔补充质押的标的证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。
份应一致。
部分解除质押申报部分解除质押申报是指融出方解除部分标的证券或其孳息质押登记的交易申报。
是指融出方解除部分标的证券或其孳息质押登记的交易申报。
初始交易日或是补充质押日、初始交易成交编号或补充质押成交编号、证券初始交易日或是补充质押日、初始交易成交编号或补充质押成交编号、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份不一致的标的证券或其孳息应分笔申类别、流通类型、权益类别、挂牌年份不一致的标的证券或其孳息应分笔申报部分解除质押。
报部分解除质押。
若部分解除质押后,相应初始交易或补充质押已经没有任何对应的证券或孳若部分解除质押后,相应初始交易或补充质押已经没有任何对应的证券或孳息仍然处于质押状态的,则该笔部分解除质押申报失败。
息仍然处于质押状态的,则该笔部分解除质押申报失败。
交易申报类型交易申报类型购回交易申报购回交易申报是指融入方按约定返还资金、解除标的证券及相应是指融入方按约定返还资金、解除标的证券及相应孳息质押登记的交易申报,包括到期购回申报、提孳息质押登记的交易申报,包括到期购回申报、提前购回申报和延期购回申报。
前购回申报和延期购回申报。
购回交易时,应对初始交易、补充质押分笔申报购购回交易时,应对初始交易、补充质押分笔申报购回交易。
回交易。
违约处置申报违约处置申报发生约定情形需处置质押标的证券的,会员应当按照业务发生约定情形需处置质押标的证券的,会员应当按照业务协议的约定向上交所提交违约处置申报,该笔交易进入违协议的约定向上交所提交违约处置申报,该笔交易进入违约处置程序。
约处置程序。
同一笔违约处置申报相应的初始交易日或是补充质押日、初同一笔违约处置申报相应的初始交易日或是补充质押日、初始交易成交编号或补充质押成交编号、证券代码、证券类别、始交易成交编号或补充质押成交编号、证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。
流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。
交易申报类型交易申报类型违约处置申报违约处置申报对于同一笔初始交易或是补充质押,会员可就部分标的证券对于同一笔初始交易或是补充质押,会员可就部分标的证券或其孳息
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