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商业银行中间业务创新比较研究
商业银行中间业务创新比较研究
[摘要]为适应国际银行业发展趋势,提高商业银行国际竞争力,确立我国商业银行中间业务创新战略。
已经成为目前我国商业银行经营发展战略的必然选择。
文章以商业银行中间业务创新为研究对象,以金融创新理论为基础,对西方商业银行中间业务创新与发展的内在规律进行研究,并对西方商业银行中间业务创新的经验与成果进行分析,为我国商业银行中间业务的创新与发展提供可借鉴之处,并对西方和我国商业银行的现状作对比分析,得出我国商业银行中间业务创新的不足和发展启示。
[关键词]商业银行;中间业务;创新;金融创新
[作者简介]陈婷,广西金融投资集团有限公司经济师,研究方向:
资本市场、行为金融、区域经济等,广西南宁,530022
[中图分类号]F830.33 [文献标识码]A [文章编号]1007―7723(2010)12-0003-0005
一、引言
回顾世界银行的发展历史,创新已经成为全球银行业发展的重要内在推动力量。
各种不同新的金融工具、金融业务层出不穷,现代商业银行形成了一股新业务开发的浪潮。
20世纪80年代以后,以中间业务产品创新为代表的金融创新活动非常突出,现代商业银行的业务结构由此而改变,也使中间业务成为与传统资产、负债业务并重的第三大业务支柱。
随着金融全球化、经济一体化的发展,尤其是国际资本市场的发展和国际利率水平的走低,中间业务的创新、发展已经成为21世纪国际银行业发展的重要战略。
中间业务是社会经济和信用关系发展的必然产物,也是商业银行自身发展的必然结果。
传统意义上的中间业务是指银行不运用或较少运用自己的资金,以中间人身份替客户办理收付和其他委托事项,提供各类金融服务并收取手续费的业务,具体包括:
金融服务类表外业务和或有债权、或有债务类表外业务。
中间业务创新就是指商业银行中间业务产品或服务的创新。
国外有关中间业务创新的理论研究大部分都与金融创新紧密相连,而且多集中于中间业务创新原因的探索上。
创新是由西方经济学家约瑟夫?
熊彼特最早提出来的。
熊彼特认为,创新就是建立一种生产函数,是企业家对生产要素进行新的结合,把一种从未有过的关于生产要素和生产条件的“新组合”引人生产。
熊彼特认为,创新是理解资本主义体系及其发展的核心概念,创新是经济发展的过程,也是经济发展的原因,更是经济发展的本质。
随着西方金融创新浪潮的掀起,金融创新的概念便应运而生。
国外学者对金融创新的内涵界定有以十国集团中央银行研究小组1986年编写的研究报告《近年来国际银行业的创新》为代表的观点,该报告指出,金融创新就是对具有若干特性的金融工具进行重新组合,从而创造新的金融工具。
国内学者北京大学教授陈岱孙和厉以宁在《国际金融学说史》中将金融创新定义为:
“金融创新是在金融领域内创建的‘新的生产函数’,是各种金融要素的重新组合,包括新的金融工具、新的融资方式、新的金融市场、新的支付清算方式以及新的金融组织形式与管理方法等内容:
”徐进前在1994年《金融创新》一书中,将金融。
创新定义为:
“金融创新是各种金融要素的新的组合。
”金融创新是金融发展的一种方式,它表现为通过金融要素进行新的组合来实现金融上层建筑的量的扩张。
尽管人们对金融创新的界定表述各异,但其实质却是一致的。
西方学者对金融创新现象进行了大量的研究,提出了不同的理论和观点,由此形成了各具特色的当代金融创新理论流派:
(1)约束诱导性金融创新。
代表人物西尔伯(sil-bet)。
该理论认为外部约束条件的改变刺激了创新动力,使得金融产品或者业务被开发出来。
(2)规避管理型金融创新。
代表人物是凯恩(kal3e)和米勒(miller)。
主要论点是对于金融机构的管制能加速金融创新的过程,因为任何企业组织的目标是赢利,金融机构为了规避管制,就要不断创新。
(3)技术推进理论。
这种理论认为新技术革命的出现,特别是电脑、电讯工业的技术设备成果在金融业的应用,是促成金融创新的主要原因。
经济学家韩农(T.H.Han-non)和麦道威(M.McDoweH)通过实证研究,发现20世纪70年代美国银行业新技术的采用和扩散与市场结构的变化密切相关,从而认为新技术的采用是导致金融创新的主要因素。
(4)制度改革理论。
这种理论认为,金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革。
基于这种观点,金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新。
持这一观点的主要是制度学派的一些学者,如诺斯(D.Noah)、戴维斯(LIE.Davies)、韦思特(R.West)等。
这些学者主张从经济发展的角度来研究金融创新,认为金融创新并不是20世纪电子时代的产物,而是与社会制度紧密相关的。
我国学者是从20世纪80年代中期开始研究金融创新的。
1985年12月,《金融研究》发表了周林和何旗关于金融创新理论的评介文章和译文,“金融创新”一词首次出现在我国金融界的权威刊物上。
而我国学者对中间业务创新的理论较少,在有关中间业务研究文献中,对银行中间业务具体业务的操作介绍的书籍居多。
与此同时,尽管有些有关商业银行创新及中间业务发展的文章,但多是零散的,缺乏合理、科学、系统全面的分析。
然而商业银行中间业务的创新、发展已成为世界银行发展的长远战略,因而仅研究它产生的动因及具体的操作方法是远远不够的,尤其是现在我国商业银行面临着外资银行的巨大竞争力,我国商业银行以传统存贷业务为主要经营方向的历史即将结束,确立商业银行中间业务创新的战略地位,已成为目前我国商业银行经营发展战略的必然选择。
二、中间业务创新的历史发展――制度视角
(一)美国中间业务发展历程
1929~1933年,美国发生了一场空前的经济危机。
为了防止危机对金融体系造成更大的破坏,美国国会1933年通过了《格拉斯一斯蒂格尔法》,将商业银行业务与投资银行业务严格分离。
从20世纪30年代初到60年代末,美国银行业实行的是一种严格的分业银行制度。
严格的分业银行制度虽然保护了银行、证券、保险等各自的市场利益以及风险的扩散,但是这种利益远低于混业银行的潜在利益,不符合银行利益最大化的要求。
到20、世纪50年代,美国商业银行和证券商开始利用该法的漏洞,不断开发新的金融产品或改变银行组织结构,到了70年代以后,美国商业银行逃避管制的金融创新日益增加。
80年代以后,美国立法机关逐步放松了管制,允许商业银行从事一些投资银行业务,同时立法机关不断放松对银行控股公司的管制,提高在银行控股公司中的收益份额。
分业银行制度的放松,使商业银行重新将投资银行业务纳入自己的经营范围,中间业务得以迅猛发展。
(二)我国商业银行制度变迁与中间业务创新
改革开放前我国商业银行为财政部的附属机构,金融结构单一,信贷管理实行统存统贷,金融业务除了银行信用外,几乎不存在其他的信用形式。
银行资产的各项权利集中由国家支配,银行与企业同属计划经济下的制度安排或组织安排,产权的同质性使银企之间不存在真正的金融交易关系,银行的作用被限制在一个十分狭小的范围内。
党的十一届三中全会后,银行制度发生了巨大变革,这时建立了以四大国有专业银行为主体,其他金融机构为辅的新金融体系。
各专业银行实行严格的分工,银行兼顾商业性业务和政策性任务双重任务,银行业务品种单一,几乎不涉及中间业务。
20世纪80年代,中国商业银行开始向混业经营模式转变,四大专业银行开始组建各自的信托投资公司和大量的证券机构,并逐渐向投资、保险、房地产等其他业务渗透,极大地活跃了金融市场,促进了我国资本市场的形成和发展。
到了20世纪90年代初,由于银行和非银行金融机构混业经营,出现违规经营现象严重,金融秩序混乱。
1993年底,国务院发布了《关于金融体制改革的决定》,规定:
“国有商业银行对非金融企业投资。
要明确规定各类非银行金融机构的资本金数额,管理人员素质标准和业务范围,并严格审批,加强管理,对保险业、证券业、信托业和银行业分业经营。
”1995年我国颁布了《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国保险法》,这三部法律基本确定了我国金融体制分业经营的局面。
这使商业银行、证券公司和保险机构之间业务分离,商业银行经营业务单一。
从我国银行制度变迁可以看出,我国银行中间业务是随着经济体制改革和银行制度创新而发展起来的。
三、中外商业银行中间业务创新比较
(一)经营范围和创新品种比较
西方发达国家商业银行中间业务创新于20世纪60年代,尤其是在各国纷纷打破分业经营的限制,实行混业经营以来,国家商业银行经营的中间业务种类繁多,金融产品日新月异、层出不穷,以满足客户的各种需求。
60年代就有了福费廷和自动转账、邮政转账服务;70年代就产生了付款卡、电子支付系统;到了80年代,创新出大量的信用担保及互换、期货、期权等衍生中间业务产品。
素有“金融百货公司”之称的美国银行业,其中间业务的范围涵盖传统的银行业务、信托业务、投资银行业务、共同基金业务和保险业务。
它们既可以从事货币市场业务,也可以从事商业票据贴现及资本市场业务。
这可以从美国商业银行的非利差收入构成中得到反映。
以美洲银行为例,其非利差收入构成主要有以下11项内容:
存款账户服务费、银行卡服务费、信托服务费、其他服务费、交易收入、私有权益投资服务费、贷款销售服务费、证券销售服务费、其他收入、分支机构及业务销售收入、投资银行费。
我国商业银行中间业务创新从20世纪80年代开始,落后西方国家近20年且银行业实行严格的分业管理,中间业务的发展受到了极大的限制。
创新品种匮乏,除传统结算业务外,1985年才有信用卡业务,1988年出现自动取款机,2001年才有福费廷业务,创新业务品种单一,且基本元原创性创新品种。
虽然目前我国推出了保函、信用承诺、代客买卖外汇、担任基金的托管人、个人理财在内的200多个中间业务品种;但从总体上看,商业银行的中间业务仍以传统业务的结算、汇兑、代理收付等业务品种为主,咨询类、代客理财等新兴的、高附加值的中间业务开展较少,而金融衍生业务更是微乎其微。
(二)金融业务创新规模、收入水平比较
1.规模比较
从中间业务创新规模看,以美国为例,根据国际清算银行1999年发表的《国际金融市场发展报告》,从1983―1986年,美国银行业的中间业务量从9120亿美元增长到121880亿美元,从占银行资产的78%上升到142.9%,其中7家最大银行的中间业务要比贷款业务多出一倍多。
居于美国银行业前列的花旗、美洲等五大银行集团,1988年的中间业务活动所涉及的资产总和为7800亿美元,资本总和近450亿美元;中间业务3年来的平均增速为54.2%,远远高于资产总额年均9%和资本总额年均21.6%的增速。
美国花旗银行等20多家大银行中间业务额占总资产的比重从1982年的43.5%上升到1995年的78.5%。
日本商业银行从80年代中期起,中间业务量以每年40%的速度递增。
再以德国为例,1990年底德国商业银行中间业务量为28000亿德国马克,到1993年中间业务量则上升到61000亿美元。
其中以衍生中间业务量增长尤为突出,从世界衍生中间业务交易看,北美市场和欧洲市场从20世纪80年代以来发展迅速。
(1)场内交易的发展。
期货市场交易量:
1987―2002年,15年间世界衍生中间业务交易量从5200亿美元,上涨到103400亿美元,上涨幅度达19.88倍,其中北美市场上涨15.63倍,欧洲市场上涨386.31倍,亚太市场上涨8倍。
从市场占有率看,1987年期货市场北美市场占比为72%,欧洲市场占比为1.63%,亚太地区占比为26.19%;到2002年末,北美市场占比为56.73%,欧洲市场占比为31.75%,亚太市场占比为10.55%。
期权市场交易量:
1987―2002年,15年间,世界衍生中间业务交易量从2098亿美元上涨到135400亿美元,上涨幅度达64倍
(2)场外交易的发展。
从1998年6月到2002年6月,总交易量从721430亿美元上涨到1275640亿美元,4年上涨率达1.78倍。
总体来看,西方商业银行衍生中间业务从1987~2003年间呈高速发展态势。
但同时,1998年、1999年世界外汇期货交易量急速下滑,1997年为423亿美元,1998年下降到317亿美元,1999年下降到67亿美元,两年间下降率高达84,16%。
其中重要原因是受1997年亚洲金融风暴的冲击。
由此可以看出,衍生中间业务相对银行资产业务有较高的灵活性,在经济形势变化时能迅速调整。
但由于这种波动幅度较大,因而风险也较大,这对商业银行风险管理提出了较高要求。
2003年我国国内五家大商业银行中间业务量与总资产占比平均为22.23%。
其中除民生银行、深圳发展银行占比高达43%、29.42%外,其余交通银行、中国银行、建设银行占比分别为12,06%、12.07%、14.54%。
在五家银行中间业务量中,民生银行占比只有11.9%,深圳发展银行只占4.34%,而两家国有商业银行却占到了75%的份额。
而如果就这两家国有银行看,其中间业务量与总资产比平均不到13.30%。
由此可以看出,我国商业银行发展中间业务与西方商业银行相差甚远。
2.收入水平比较
从中间业务的收入看,西方商业银行在1980―1990年的10年间,非利差收入占总收入的比重都呈快速上升趋势,如美国商业银行非利差收入占总收入的比重都呈快速上升趋势,如美国银行业非利差收入占总收入的比重,从1980年的22%上升到了1996年的39%。
1997年,美洲银行非利差收入占总收入的比重为41.56%,大通银行的比重为53.46%,花旗银行的比重更高达79.76%。
我国四大国有独资商业银行中间业务的总体发展水平低、效益差。
非利差收入占总收入的比重,1994―1998年一直在6.7%~9.6%之间,到1998年收入比重又回落到7.25%,仅为美国商业银行业1990年年均水平的22.66%。
就单个银行比较而言,与国际商业银行的差距更大。
就中间业务收益占全部收益比重而言,中国银行约为20%,中国建设银行约为14%,中国工商银行约为9%,中国农业银行则低于6%。
3.中间业务创新技术手段比较
欧洲发达国家普遍具有发达的金融科技和支付结算体系,例如,经过数十年的发展,欧盟各国的信用卡市场已十分发达。
法国银行业的银行卡业务仅计算Visa和MasterCard两种品牌的信用卡的年费和商户结算手续费两项收入,其银行卡的业务收益相当可观。
而且,Visa等国际卡采用元可比拟的技术和网络优势,在全球建立起覆盖300多个国家和地区的电子授权清算系统。
在信用卡交易中,信息从商户到收单行再到发卡行,只需4秒钟,在欧美等国家更仅需2秒钟。
该网络能做到每天24小时全天候实时连线运作,最快可以达到每秒钟处理1万笔交易的速度。
再如,以美洲银行和大通银行为例,美洲银行支付网络发达,有45万个间接自动转账账户,具有多种账户服务,其设置的超级账户既方便、灵活,又便于管理。
1998年,美洲银行存款账户服务费和其他服务费收入高达32亿美元。
大通银行凭借其强大的支付系统和市场推销能力,在银行卡方面获得了巨额的服务费收入。
与西方发达国家相比,我国商业银行的中间业务服务手段相对落后,科技化程度低,表现在缺乏高效、快捷的结算、支付系统,缺乏健全、科学的核算体系,缺乏完善的管理信息系统,通信网络、计算机应用软件配套能力差。
尽管我国商业银行也建立了电子联行、电子清算中心等收付和清算系统,但这一系统覆盖面有限,速度也有待提高。
近年来我国商业银行的银行卡业务发展迅速,从上述银行卡收入比较已得知。
但与西方商业银行相比,无论从发卡量、交易量、清算速度、用卡环境、配套服务等方面均存在明显的差距。
2003年全国银行卡交易总额达到18万亿元。
银行卡持卡消费总额占社会商品零售总额的比例为4.6%,而瑞典、法国、美国、韩国相应的比例分别高达63%、55%、27%和35%。
我国持卡人的用卡频率仅为美国的1/15、韩国的1,5。
虽然发卡量与美国相近,但美国的商户几乎全部可以接受刷卡消费,而在我国消费者只能在大约2%的商户刷卡消费。
另外,我国已发行的银行卡中95%以上是借记卡,贷记卡只有l%左右。
每年银行卡的交易额确实不少,但80%以上是存取款交易,真正的刷卡消费金额只有2%左右。
另外,我国网上交易近年来也得到迅猛发展,但与西方国家相比,差距较大。
四、启示
西方发达国家商业银行中间业务创新从20世纪60年代就已经开始,在80年代就得到迅猛发展,90年代达到高潮,至今仍呈稳定上升发展趋势,中间业务收入已成为西方商业银行最重要的收入来源;而我国中间业务创新始于20世纪80年代末,并且发展缓慢,中间业务收入远远低于西方发达国家,不及西方发达国家的1/4。
随着我国经济体制改革的纵深发展,金融证券化及银行业务全能化趋势明显,银行竞争环境日益严峻,银行中间业务越来越面临创新的挑战;另一方面,20年来的银行制度尽管取得巨大成就,但是我国传统银行制度存在的深层次问题(商业银行产权不明晰、商业银行分业经营)尚未得到彻底解决,银行制度创新与商业银行业务的创新不相适应,制约了商业银行中间业务的创新、发展。
通过上述比较分析,可以得出以下启示:
(1)中间业务已经成为西方商业银行与资产、负债并重的三大业务之一,且中间业务收入成为西方银行利润除利息收入以外的主要来源。
因此,为提高我国商业银行竞争力和赢利能力,应加快我国商业银行中间业务的创新,开拓我国商业银行传统存贷利息收入以外的中间业务收入。
(2)我国商业银行与西方商业银行无论在中间业务收入、收入结构,还是在中间业务创新品种、创新规模都存在很大差距。
双方已进入到不同的发展阶段。
西方商业银行中间业务创新已历经扩大市场份额、增强服务功能为主要目标的初级阶段,以投资银行、银行卡、信用担保、衍生中间业务收入为主要中间业务收入的成长阶段,进入到适应世界银行业发展的高级阶段。
而我国中间业务创新还处于中间业务发展的初级阶段。
看到差距的同时,也反映出我国中间业务创新、发展的空间很大。
因此,对进一步确立今后我国商业银行中问业务创新战略方向有着非常重要的现实意义。
(3)中间业务的创新发展给银行带来巨大的利润,但同时也带来了风险。
从国际衍生市场的波动可以看出,衍生产品交易在经济状况发生变化时,很容易产生骤变,带来较大的风险。
由于衍生产品交易涉及面广,这给我国商业银行风险管理提出了一个重大难题。
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