第三章外汇管理.ppt

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第三章第三章外汇管理外汇管理一、名词解释一、名词解释1货币自由兑换也叫货币的可兑换，是指在外汇市货币自由兑换也叫货币的可兑换，是指在外汇市场上，能自由地用本国货币购买（兑换）某种外国货场上，能自由地用本国货币购买（兑换）某种外国货币，或用某种外国货币购买币，或用某种外国货币购买（兑换兑换）本国货币。

本国货币。

2汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国货币汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所作的国货币汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所作的一系列安排或规定。

一系列安排或规定。

3固定汇率制度是指政府用行政的或法律手段确定、固定汇率制度是指政府用行政的或法律手段确定、公布、维持本国货币与某种参考物之间固定比价的汇公布、维持本国货币与某种参考物之间固定比价的汇率制度。

率制度。

4浮动汇率制度是指汇率水平由外汇市场的供求状浮动汇率制度是指汇率水平由外汇市场的供求状况决定，政府没有义务对汇率进行干预的汇率制度。

况决定，政府没有义务对汇率进行干预的汇率制度。

5管理浮动又称肮脏浮动管理浮动又称肮脏浮动,它是指政府或货币它是指政府或货币当局对外汇市场进行干预，使汇率朝着有利于当局对外汇市场进行干预，使汇率朝着有利于本国利益方向变化的浮动汇率制度。

本国利益方向变化的浮动汇率制度。

6盯住浮动是指一国货币与某一种外国货币或盯住浮动是指一国货币与某一种外国货币或几种外国货币保持固定汇率关系。

几种外国货币保持固定汇率关系。

7单独浮动是指一国货币不同任何外国货币有单独浮动是指一国货币不同任何外国货币有固定比价关系，其汇率只根据外汇市场的供求固定比价关系，其汇率只根据外汇市场的供求状况和政府干预的程度自行浮动。

状况和政府干预的程度自行浮动。

8汇率目标区制（广义）泛指将汇率浮动限制汇率目标区制（广义）泛指将汇率浮动限制在一定区域内的汇率制度。

在一定区域内的汇率制度。

二、填空题二、填空题1部分部分2国家外汇管理局国家外汇管理局3汇率管制汇率管制4货货币替代币替代5美元与黄金美元与黄金6管理浮动管理浮动7非冲销式干预非冲销式干预8浮动汇率浮动汇率三、单项选择题（在下列每小题的四个备选答三、单项选择题（在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内。

）入题干的括号内。

）1B2B3B4D5A6A7C8B9B10C11D12D13B14B15D16C17A18B19D20A21D22C四、简答题四、简答题1简述外汇管制的类型及其含义。

简述外汇管制的类型及其含义。

（1）严格或全面的外汇管制）严格或全面的外汇管制无论是对国际收支中的经常项目收支，还是对资本项无论是对国际收支中的经常项目收支，还是对资本项目收支，都进行严格的限制；本币和外汇货币之间不目收支，都进行严格的限制；本币和外汇货币之间不能自由兑换。

能自由兑换。

（2）部分的外汇管制）部分的外汇管制原则上对经常性国际收支和转移不予限制，只对国际原则上对经常性国际收支和转移不予限制，只对国际收支中的资本项目收支实施限制；本币在经常项目下收支中的资本项目收支实施限制；本币在经常项目下实现自由兑换。

实现自由兑换。

（3）宽松的外汇管制或名义上取消外汇管制）宽松的外汇管制或名义上取消外汇管制对经常项目、资本项目收付原则上都不予限制，允许对经常项目、资本项目收付原则上都不予限制，允许货币自由兑换、允许资金自由流动或转移。

货币自由兑换、允许资金自由流动或转移。

2简述货币自由兑换的条件。

简述货币自由兑换的条件。

（1）稳定的宏观经济状况；（）稳定的宏观经济状况；

（2）健全的微观经济主）健全的微观经济主体；（体；（3）合理的经济开放状态；（）合理的经济开放状态；（4）适当的汇率制）适当的汇率制度和汇率水平；（度和汇率水平；（5）高效、稳健的金融监管。

）高效、稳健的金融监管。

3简述一国货币实现完全可自由兑换需要经历的阶简述一国货币实现完全可自由兑换需要经历的阶段。

段。

一国货币实现完全可自由兑换，一般说来要经历：

一国货币实现完全可自由兑换，一般说来要经历：

（1）经常账户下的有条件可兑换；（）经常账户下的有条件可兑换；

（2）经常账户下）经常账户下的自由兑换；（的自由兑换；（3）经常账户下的自由兑换加上资本）经常账户下的自由兑换加上资本账户下的有条件可兑换；（账户下的有条件可兑换；（4）经常账户下的自由兑）经常账户下的自由兑换加上资本账户下的自由兑换这样几个阶段。

到了最换加上资本账户下的自由兑换这样几个阶段。

到了最后一个阶段，才能称为完全可自由兑换。

后一个阶段，才能称为完全可自由兑换。

4简述国际货币基金组织所划分的八种汇率制简述国际货币基金组织所划分的八种汇率制度。

度。

（1）没有独立法定货币的汇率制度；（）没有独立法定货币的汇率制度；

（2）货）货币局制度；（币局制度；（3）传统的固定盯住汇率制度；）传统的固定盯住汇率制度；（4）在水平波幅内盯住的汇率制度；（）在水平波幅内盯住的汇率制度；（5）爬）爬行盯住的汇率制度；（行盯住的汇率制度；（6）爬行波幅的汇率制度）爬行波幅的汇率制度；（；（7）没有预定汇率变动路径的管理浮动；）没有预定汇率变动路径的管理浮动；（8）独立浮动。

）独立浮动。

五、论述题五、论述题1试论述货币自由兑换的条件。

试论述货币自由兑换的条件。

货币自由兑换的条件，主要是指货币实现完全可自由货币自由兑换的条件，主要是指货币实现完全可自由兑换的条件。

一国货币实现自由兑换往往需要具备以兑换的条件。

一国货币实现自由兑换往往需要具备以下几个条件：

下几个条件：

（1）稳定的宏观经济状况）稳定的宏观经济状况实现货币自由兑换，需要一国宏观经济满足以下三个实现货币自由兑换，需要一国宏观经济满足以下三个方面的要求：

稳定的宏观经济形势；有效的经济自发方面的要求：

稳定的宏观经济形势；有效的经济自发调节机制；成熟的宏观调控能力。

调节机制；成熟的宏观调控能力。

（2）健全的微观经济主体。

微观经济主体健全，从）健全的微观经济主体。

微观经济主体健全，从一般企业来看，要求它们在制度上必须是自负盈亏、一般企业来看，要求它们在制度上必须是自负盈亏、自我约束的利益主体，在技术上要具有较高的劳动生自我约束的利益主体，在技术上要具有较高的劳动生产率，其产品能够在国际范围内具有一定的竞争力；产率，其产品能够在国际范围内具有一定的竞争力；从金融企业，尤其是银行来看，要求它们经营状况良从金融企业，尤其是银行来看，要求它们经营状况良好，资本充足，不良资产比例控制在一定限度内。

好，资本充足，不良资产比例控制在一定限度内。

（3）合理的经济开放状态。

经济合理的开放性，它）合理的经济开放状态。

经济合理的开放性，它要求一国具有与宏观经济相适应的、合理的国际收支要求一国具有与宏观经济相适应的、合理的国际收支结构。

经济合理的开放性，从货币自由兑换的条件来结构。

经济合理的开放性，从货币自由兑换的条件来看，合理的经济结构主要体现为国际收支的结构的可看，合理的经济结构主要体现为国际收支的结构的可维持性。

维持性。

（4）适当的汇率制度和汇率水平）适当的汇率制度和汇率水平在货币自由兑换的条件下，汇率的高估和低估极易引在货币自由兑换的条件下，汇率的高估和低估极易引起投机，从而破坏宏观经济和金融市场的稳定。

而汇起投机，从而破坏宏观经济和金融市场的稳定。

而汇率水平能否经常保持恰当则是与汇率制度分不开的。

率水平能否经常保持恰当则是与汇率制度分不开的。

一般来说，在资本可以自由流动时，选择具有更多浮一般来说，在资本可以自由流动时，选择具有更多浮动汇率特征的汇率制度更为合适。

动汇率特征的汇率制度更为合适。

（5）高效、稳健的金融监管）高效、稳健的金融监管为了保证在货币实现自由兑换后，一国的金融体系仍为了保证在货币实现自由兑换后，一国的金融体系仍然能够健康运行，避免因金融业的过度和不当竞争而然能够健康运行，避免因金融业的过度和不当竞争而导致的金融危机、经济危机，就要求有一个高效、稳导致的金融危机、经济危机，就要求有一个高效、稳健的金融监管体系。

健的金融监管体系。

2试论述浮动汇率制度的优缺点。

试论述浮动汇率制度的优缺点。

浮动汇率制度的优点主要有以下四个方面：

浮动汇率制度的优点主要有以下四个方面：

（1）货币政策自主性。

如果各国中央银行不再为固定汇率而）货币政策自主性。

如果各国中央银行不再为固定汇率而被迫干预货币市场，各国政府就能够运用货币政策来达到国家被迫干预货币市场，各国政府就能够运用货币政策来达到国家内部和外部的均衡，并且各国不再会因为本国外部的因素导致内部和外部的均衡，并且各国不再会因为本国外部的因素导致本国出现通货膨胀或通货紧缩。

本国出现通货膨胀或通货紧缩。

（2）对称性。

在浮动汇率制度下，布雷顿森林体系所固有的）对称性。

在浮动汇率制度下，布雷顿森林体系所固有的不对称性消失了，美国不再能够独自决定世界货币状况。

同时，不对称性消失了，美国不再能够独自决定世界货币状况。

同时，美国也有与其他国家一样的机会来影响本国货币对外国货币的美国也有与其他国家一样的机会来影响本国货币对外国货币的汇率。

汇率。

（3）汇率具有自动稳定器功能。

由市场决定的汇率的迅速调）汇率具有自动稳定器功能。

由市场决定的汇率的迅速调整能够帮助各国保持内部和外部的均衡。

在布雷顿森林体系下，整能够帮助各国保持内部和外部的均衡。

在布雷顿森林体系下，汇率重新调整之前那段长时间令人痛苦的投机过程，在浮动汇汇率重新调整之前那段长时间令人痛苦的投机过程，在浮动汇率制度下不会再出现了。

率制度下不会再出现了。

（4）避免通货膨胀或通货紧缩的国际间传递。

按照一价定律）避免通货膨胀或通货紧缩的国际间传递。

按照一价定律的原理，在固定汇率制度下，由于汇率调整的余地很小，当一的原理，在固定汇率制度下，由于汇率调整的余地很小，当一国出现通货膨胀或通货紧缩时，会通过国际经济交易活动，特国出现通货膨胀或通货紧缩时，会通过国际经济交易活动，特别是对外贸易活动使其贸易伙伴国也会出现通货膨胀或通货紧别是对外贸易活动使其贸易伙伴国也会出现通货膨胀或通货紧缩。

而实行浮动汇率制度以后，可以通过汇率的调整阻止通货缩。

而实行浮动汇率制度以后，可以通过汇率的调整阻止通货膨胀或通货紧缩在国际间传递。

膨胀或通货紧缩在国际间传递。

浮动汇率制度的缺点主要有以下五点：

浮动汇率制度的缺点主要有以下五点：

（1）纪律性。

各国中央银行从固定汇率的责任中解脱出来后）纪律性。

各国中央银行从固定汇率的责任中解脱出来后可能会开始实施通货膨胀的政策，以推动本国经济的发展，并可能会开始实施通货膨胀的政策，以推动本国经济的发展，并以此体现政府的政绩。

以此体现政府的政绩。

（2）导致不稳定的投机行为和货币市场的动荡。

对汇率变动）导致不稳定的投机行为和货币市场的动荡。

对汇率变动的投机行为可能导致国际外汇市场的不稳定，这种不稳定反过的投机行为可能导致国际外汇市场的不稳定，这种不稳定反过来又可能对各国的内部和外部均衡产生消极影响。

来又可能对各国的内部和外部均衡产生消极影响。

（3）不利于国际贸易和国际投资。

浮动汇率增加了外汇风险，）不利于国际贸易和国际投资。

浮动汇率增加了外汇风险，使国际相对价格变得更加无法预测，从而对国际贸易和国际投使国际相对价格变得更加无法预测，从而对国际贸易和国际投资产生不利影响。

资产生不利影响。

（4）互不协调的经济政策。

如果布雷顿森林体系中关于汇率）互不协调的经济政策。

如果布雷顿森林体系中关于汇率调整的规则被废弃，就会为竞争性货币贬值的发生打开了方便调整的规则被废弃，就会为竞争性货币贬值的发生打开了方便之门，而这种竞争性货币贬值对世界经济有不利影响。

之门，而这种竞争性货币贬值对世界经济有不利影响。

（5）更大自主权的错觉。

浮动汇率并不能真正地给各国带来）更大自主权的错觉。

浮动汇率并不能真正地给各国带来更大的政策自主权。

汇率的不断变化给宏观经济带来了巨大影更大的政策自主权。

汇率的不断变化给宏观经济带来了巨大影响，即使没有固定汇率的正式承诺，各国中央银行也不得不对响，即使没