第七章融资租赁公司经营与风险防范.ppt
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第七章融资租赁公司经营与风险防范.ppt
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第七章第七章融资租赁公司经营与风险防范融资租赁公司经营与风险防范学习内容学习内容u融资租赁公司的资金来源及创新融资租赁公司的资金来源及创新?
u融资租赁风险类别?
信用风险的成因与防范融资租赁风险类别?
信用风险的成因与防范?
u融资租赁保险的种类及其理赔与索赔?
融资租赁保险的种类及其理赔与索赔?
10/30/20221第七章第七章融资租赁公司经营与风险防范融资租赁公司经营与风险防范u第一节第一节融资租赁公司的资金来源融资租赁公司的资金来源u第二节第二节融资租赁的信用风险与防范融资租赁的信用风险与防范u第三节第三节融资租赁保险融资租赁保险10/30/20222第一节第一节融资租赁公司的资金来源融资租赁公司的资金来源u一、自有资金一、自有资金u二、借入资金二、借入资金u三、借入资金的创新三、借入资金的创新10/30/20223
(一)股本金
(一)股本金u一、自有资金一、自有资金1.1.股本金额的规定股本金额的规定2.2.股本在经营中的意义股本在经营中的意义
(1)
(1)自有资金可以提高项目的抗风险能力自有资金可以提高项目的抗风险能力
(2)
(2)自有资金决定了融资租赁公司对项目的关心程度,自有资金决定了融资租赁公司对项目的关心程度,能够有效降低能够有效降低“道德风险道德风险”(33)自有资金体现了融资租赁公司对租赁项目的承诺和)自有资金体现了融资租赁公司对租赁项目的承诺和对未来项目发展前景的信心对未来项目发展前景的信心10/30/20224
(二)留存收益
(二)留存收益u一、自有资金一、自有资金1.1.定义:
租赁公司在经营过程中创造的保留在公司内部的定义:
租赁公司在经营过程中创造的保留在公司内部的利润利润2.2.留存收益在经营中的意义留存收益在经营中的意义
(1)
(1)不需要对外支付利息和股利,不会减少企业的现金流量不需要对外支付利息和股利,不会减少企业的现金流量
(2)
(2)是规模较小的租赁公司资金来源的最佳选择是规模较小的租赁公司资金来源的最佳选择10/30/20225
(一)商业银行贷款
(一)商业银行贷款重要融资来源重要融资来源u二、借入资金二、借入资金1.1.信用贷款:
没有任何租赁资产作为抵押和担保的贷款信用贷款:
没有任何租赁资产作为抵押和担保的贷款2.2.质押贷款和抵押贷款:
是以租赁设备作为抵押担保品,以质押贷款和抵押贷款:
是以租赁设备作为抵押担保品,以此来获得数额较大的贷款。
质押和抵押的本质区别在于前者一般此来获得数额较大的贷款。
质押和抵押的本质区别在于前者一般需要转移设备的占有权,后者不需要。
需要转移设备的占有权,后者不需要。
3.3.保证贷款:
凭借保证人的信用即可获得贷款保证贷款:
凭借保证人的信用即可获得贷款4.4.选择贷款银行时考虑的因素:
(选择贷款银行时考虑的因素:
(11)银行规模)银行规模(22)银行经)银行经验(验(33)借款人与贷款银行的联系)借款人与贷款银行的联系10/30/20226
(二)债券融资
(二)债券融资u二、借入资金二、借入资金1.1.债券融资的意义:
债券融资的意义:
(11)便于为租赁项目筹措大量资金)便于为租赁项目筹措大量资金(22)可以获得较长期限的资金)可以获得较长期限的资金(33)与银行贷款相比受到的限制更少)与银行贷款相比受到的限制更少2.2.债券融资存在的问题债券融资存在的问题债券到期时租赁公司的现金流压力非常大,而租赁公司债券到期时租赁公司的现金流压力非常大,而租赁公司收取租金是阶段性的,因此就会出现债券兑现要求与资金流收取租金是阶段性的,因此就会出现债券兑现要求与资金流不匹配的问题,甚至可能引发租赁公司的破产危机。
不匹配的问题,甚至可能引发租赁公司的破产危机。
10/30/20227(三)同业拆借(三)同业拆借u二、借入资金二、借入资金同业拆借是各类金融机构之间调头寸的业务同业拆借是各类金融机构之间调头寸的业务(四)信托资金(四)信托资金信托资金是金融租赁公司既不承担资金风险也不享有信托资金是金融租赁公司既不承担资金风险也不享有资金收益的资金来源。
资金收益的资金来源。
意义:
尽管只能取得服务报酬却可以不受资本充足率意义:
尽管只能取得服务报酬却可以不受资本充足率的限制而扩大自己的市场占有份额,从而提高自己的知名的限制而扩大自己的市场占有份额,从而提高自己的知名度。
度。
(五)国际融资(五)国际融资10/30/20228
(一)创新方式
(一)创新方式u三、借入资金的创新三、借入资金的创新融资租赁公司可以将缺乏流动性的出租设备委托给信托公融资租赁公司可以将缺乏流动性的出租设备委托给信托公司,由信托公司将设备作为还款的基础资产,发行融资证券,司,由信托公司将设备作为还款的基础资产,发行融资证券,进行再融资,即使进行再融资,即使租赁资产证券化租赁资产证券化。
(二)租赁资产证券化的流程
(二)租赁资产证券化的流程承租人承租人信托投资人信托投资人出租人出租人信托公司信托公司22设备所有权设备所有权44偿偿还还租租金金11租租赁赁协协议议44投投资资收收益益33投投资资44利息利息33融入资金融入资金10/30/20229第二节第二节融资租赁的信用风险与防范融资租赁的信用风险与防范u三、融资租赁信用风险的防范三、融资租赁信用风险的防范u一、融资租赁风险特征与类型一、融资租赁风险特征与类型u二、融资租赁的信用风险及成因二、融资租赁的信用风险及成因10/30/202210
(一)融资租赁风险特征
(一)融资租赁风险特征u一、融资租赁风险特征与类型一、融资租赁风险特征与类型1.1.分离性分离性2.2.复杂性复杂性3.3.长期性长期性融资租赁风险是指租赁未来结果的不确定性(如未来收益变融资租赁风险是指租赁未来结果的不确定性(如未来收益变化的不确定性、未来资产成本的不确定性等)给租赁项目带来化的不确定性、未来资产成本的不确定性等)给租赁项目带来损失的可能性。
损失的可能性。
10/30/202211
(二)融资租赁风险类型
(二)融资租赁风险类型u一、融资租赁风险特征与类型一、融资租赁风险特征与类型1.1.信用风险:
债权风险、物权风险信用风险:
债权风险、物权风险2.2.市场风险:
利率风险、汇率风险、流动性风险市场风险:
利率风险、汇率风险、流动性风险3.3.其他风险:
自然灾害、政策风险、技术风险、产业周期其他风险:
自然灾害、政策风险、技术风险、产业周期和商业周期和商业周期10/30/202212
(一)融资租赁信用风险的危害
(一)融资租赁信用风险的危害u二、融资租赁的信用风险及成因二、融资租赁的信用风险及成因1.1.因承租人业务经营不善或者产品市场情况发生恶化,因承租人业务经营不善或者产品市场情况发生恶化,使得承租人无法按时支付租金;使得承租人无法按时支付租金;2.2.承租人掠夺式使用设备或其他短期行为承租人掠夺式使用设备或其他短期行为3.3.承租人非法处置本应属于出租人所有的租赁资产承租人非法处置本应属于出租人所有的租赁资产4.4.集中发生的租金偿付拖延和租赁设备回收困难可能会集中发生的租金偿付拖延和租赁设备回收困难可能会引起租赁公司的流动性风险引起租赁公司的流动性风险5.5.合同风险合同风险
(二)融资租赁信用风险的成因
(二)融资租赁信用风险的成因10/30/202213u三、融资租赁信用风险的防范三、融资租赁信用风险的防范1.1.审查承租人的资信情况;审查承租人的资信情况;2.2.审查承租人的经营管理能力;审查承租人的经营管理能力;3.3.审查承租人的盈利能力;审查承租人的盈利能力;4.4.要对融资租赁行业进行选择;要对融资租赁行业进行选择;5.5.要与其关联企业联合起来考察;要与其关联企业联合起来考察;6.6.承租人的地域因素;承租人的地域因素;7.7.掌握承租企业的全部债务状况。
掌握承租企业的全部债务状况。
(一)审查承租人的情况
(一)审查承租人的情况10/30/202214u三、融资租赁信用风险的防范三、融资租赁信用风险的防范1.1.评估和审查融资租赁项目的出发点评估和审查融资租赁项目的出发点出租人对租赁项目进行审查评估,以项目出租人对租赁项目进行审查评估,以项目盈利能力盈利能力为为核心审查内容,重点考察项目核心审查内容,重点考察项目现金流分析现金流分析。
(二)评估和审查融资租赁项目
(二)评估和审查融资租赁项目10/30/202215u三、融资租赁信用风险的防范三、融资租赁信用风险的防范2.2.评估和审查融资租赁项目时应该注意的问题评估和审查融资租赁项目时应该注意的问题租赁公司应根据租赁公司应根据谨慎原则谨慎原则,通过银行对账、业务订单、,通过银行对账、业务订单、行业平均数据、实地测量等方法来核实测算租赁项目的现行业平均数据、实地测量等方法来核实测算租赁项目的现金流量。
金流量。
(二)评估和审查融资租赁项目
(二)评估和审查融资租赁项目10/30/202216u三、融资租赁信用风险的防范三、融资租赁信用风险的防范3.3.对租赁项目进行审查的主要内容对租赁项目进行审查的主要内容(11)租赁项目是否已获得有关部门的批准)租赁项目是否已获得有关部门的批准(22)租赁项目是否符合国家产业政策)租赁项目是否符合国家产业政策(33)租赁项目属于技改项目、新建项目还是扩建项目,现)租赁项目属于技改项目、新建项目还是扩建项目,现有工艺、设备运转状况如何有工艺、设备运转状况如何(44)项目所需原材料供应是否已落实,其他条件是否齐备)项目所需原材料供应是否已落实,其他条件是否齐备(55)项目产品是否有市场需求)项目产品是否有市场需求(66)与租赁项目配套的其他资金是否落实)与租赁项目配套的其他资金是否落实(77)担保人的资信状况、经济实力、担保能力如何)担保人的资信状况、经济实力、担保能力如何
(二)评估和审查融资租赁项目
(二)评估和审查融资租赁项目10/30/202217u三、融资租赁信用风险的防范三、融资租赁信用风险的防范4.4.对租赁项目进行的三项基本评估对租赁项目进行的三项基本评估(11)技术评估)技术评估(22)财务评估)财务评估(33)效益评估)效益评估
(二)评估和审查融资租赁项目
(二)评估和审查融资租赁项目10/30/202218u三、融资租赁信用风险的防范三、融资租赁信用风险的防范5.5.融资租赁项目评估的步骤融资租赁项目评估的步骤
(二)评估和审查融资租赁项目
(二)评估和审查融资租赁项目(11)评估租赁项目的盈利能力:
销售收入、投资、生产评估租赁项目的盈利能力:
销售收入、投资、生产成本、税金等。
成本、税金等。
(22)评估租赁项目的构成及其合理性;)评估租赁项目的构成及其合理性;(33)评估各环节对租赁项目盈利能力的影响;)评估各环节对租赁项目盈利能力的影响;(44)分析租赁项目所处环境的适应性。
)分析租赁项目所处环境的适应性。
10/30/202219u三、融资租赁信用风险的防范三、融资租赁信用风险的防范(三)信用风险的后期管理(三)信用风险的后期管理在后期信用管理的各环节中,最为关键的一个环节在后期信用管理的各环节中,最为关键的一个环节就是就是租金收取租金收取。
(四)融资租赁业监管(四)融资租赁业监管1.1.市场准入市场准入(11)最低资本额要求()最低资本额要求(22)对公司大股东要求()对公司大股东要求(33)完)完善的公司章程、公司治理及内部控制制度(善的公司章程、公司治理及内部控制制度(44)合格的专)合格的专业化从业人员(业化从业人员(55)合格的营业场所)合格的营业场所2.2.经营监管经营监管3.3.市场退出市场退出10/30/202220第三节第三节融资租赁保险融资租赁保险u一、融资租赁保险及其种类一、融资租赁保险及其种类u二、租赁保险合同的内容二、租赁保险合同的内容u三、融资租赁保险的索赔和理赔三、融资租赁保险的索赔和理赔10/30/202221u一、融资租赁保险及其种类一、融资租赁保险及其种类
(一)融资租赁保险的含义
(一)融资租赁保险的含义(
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- 第七 融资 租赁 公司 经营 风险 防范