福费廷理论与实务操作.ppt
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福费廷理论与实务操作.ppt
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福费廷(福费廷(Forfaiting)提纲福费廷的定义福费廷的特点福费廷的适用范围福费廷的优势福费廷的价格福费廷的操作流程福费廷操作中应注意的问题与其他出口融资产品的区别福费廷的定义福费廷又称票据包买,是出口贸易融资的一种,就是对未到期的贸易应收票据以无追索权无追索权的方式进行贴现,而且买断的票据通常由进口方银行担保(也可由公司或政府担保)。
出口商获得款项后即可办理出口核销和退税出口核销和退税手续。
福费廷的特点包买行对出口商无追索权融资期从一个月至十年融资金额由十万美元至二亿美元可融资币种为主要流通货币固定利率一般由进口地银行担保福费廷的适用范围远期信用证远期信用证(目前已经开办)出口单据已经开证行承兑开证行为我行代理行开证行有总行核给的单证额度远期票据远期票据远期商业本票远期商业本票,由可接受的进口地银行保函担保或票面担保(PARAVAL)远期银行本票远期银行本票远期汇票,远期汇票,信用证项下的或是独立的付款工具,应由进口地银行保函担保或票面担保(PARAVAL)福费廷的优势(对出口商)改改善善现现金金流流量量,修修饰饰资资产产负负债债表表受益人在开证行承兑后即可获得足额的贴现,以现金收入取代应收款项。
避避免免收收汇汇风风险险通过将收汇风险卖给银行,避免了与票据支付有关的政治、商业、利率、汇率和转移风险。
提提早早享享受受出出口口退退税税的的优优惠惠受益人收到出口贴现款项之后,即可凭银行开立的凭证,向相关国家机关办理出口收汇核销和出口退税手续。
加加强强出出口口竞竞争争力力以远期方式结算,出口商即期收汇,而进口商可远期付款,使交易更具吸引力。
可考虑原先认为高风险地区的贸易,增加贸易机会可考虑原先认为高风险地区的贸易,增加贸易机会手手续续方方便便迅迅捷捷我行的融资决定和报价可在一天内作出。
融资合同的签订无须担保。
凭票据进行融资,法律转让程序简洁明了。
福费廷的优势(对银行)融资收益融资收益我行可以在基本的结算手续费之外赚取融资利息。
由于有银行的承兑/担保,融资风险相对较底。
增加业务品种,吸引客户增加业务品种,吸引客户在打包贷款和出口押汇之外,为客户提供出口贸易融资的多一种选择。
在融通资金之外,方便其出口核销和退税。
福费廷的价格贴现率贴现率:
按融资天数计收。
利率为LIBOR利差,定价依据:
筹资成本融资期限和单据提交日担保银行的信用评级进口国的信用评级承诺费承诺费:
按出口商承诺卖出票据至实际融资日期间的天数计收。
(两周之内不收)宽限期宽限期:
从票据到期日到实际收款日的估计延误天数。
计算举例(直接贴现)票据面值:
USD1,000,000.00贴现利率:
美元3个月LIBOR(1.92%pa)利差(1%pa)承诺费率:
0.625%pa承诺天数:
20天融资日至到期日天数:
90天宽限期:
2天预计国外银行扣费:
USD150我行出口议付费用:
USD1280贴现利息:
USD1,000,000.00X2.92%X92/360=7462.22承诺费:
USD1,000,000.00X0.625%X20/360=347.22贴现净额:
票据面值贴现利息承诺费预计国外扣费我行出口议付费用990760.56福费廷的操作流程福费廷的操作流程第一步询价和报价出口商与经办行签定福费廷合同:
出口商对某地区有出口意向,向经办行询价,并提交福费廷融资申请书;经办行向分行国际部询价,并提供有关信息,如进口国家、开证行或保兑行名称、付款方式、交易货物、融资币种、金额、期限、出运日期和最迟交单贴现日等;分行国际部出具福费廷报价单;出口商接受报价,签退报价单。
福费廷的操作流程福费廷的操作流程第二步包买出口商提交信用证项下正常单据和款项让渡函;经办行将单据、融资申请书、款项让渡函和福费廷审批表交分行国际部;分行将单据寄出,在开证行承兑后,经审核同意办理融资;经办行将款项划入出口商帐户,出具出口收汇核销专用联和福费廷融资确认书;出口商办理出口收汇核销和退税;分行通知开证行我行已买断票据;到期收汇后分行作相关会计处理。
出口商出口商进口商进口商农业银行农业银行开证行开证行
(2)(3)(5)(6)(8)(9)(8)(7)(4)
(1)(9)福费廷交易流程图福费廷交易流程图注释:
注释:
(1)融资确认)融资确认
(2)签定合同)签定合同(3)出货)出货(4)交单)交单(5)寄单)寄单(6)承兑)承兑(7)扣除成本后,无追索权地付现)扣除成本后,无追索权地付现(8)要求到期日兑现)要求到期日兑现(9)到期日付款)到期日付款福费廷操作中应注意的问题经办行应负责审核贸易的真实性;对出口商的询价,应先向分行国际部询问后再报价。
与出口商签订福费廷融资合同时,应补充注明:
福费廷融资时单笔预扣国外银行费用150美元,定期按实际扣款结算,多退少补。
福费廷与其他出口融资产品的区别福费廷一般贴现/押汇客户收汇风险无有提前核销退税可以不可以报价依据进口方资信(LIBOR加利差)出口商资信(银行自定的固定利率或LIBOR加利差)银行授信额度不占用占用融资工具信用证远期票据信用证托收融资期限视地区而定,三个月至十年一般为短期(三个月)
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