简论企业资金管理.ppt
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PAOLODESIGN简论企业资金管理二一二年九月六日PAOLODESIGN一、引言企业资金是指以货币形式表现的,由企业支配的各种财产、物资,以及支付国家税收、职工劳动报酬的货币的总和。
企业资金的运动,在再生产过程中必须依次经过购买、生产、销售三个阶段,与上述三个阶段相适应,企业资金分别采取货币资金、生产资金、商品资金三种形态,分别执行供、产、销三种职能,创造并实现价值。
企业资金经过三种形态并实现价值增值之后,又回到原来的出发点,这一运动过程就构成企业资金的循环。
企业资金管理包括资金的筹集、资金的安排和使用、资金的回收,从货币资金转化为储备资金、生产资金、产品资金,最终又转化为货币资金,是企业从筹集资金到产品生产销售、再到资金回流的组织、控制、协调的全过程。
如何管好用好资金,寻求合理的资金结构,做好资金的安排和使用以获取高回报,促使资金快速流动以实现最大的盈利等,这些都是企业必须要做的至关重要的工作。
PAOLODESIGN二、企业资金预算资金预算,或称资产负债预算,它是对企业的资产、负债、所有者权益及其相互关系进行预算,采用“以收定支,与成本、费用相匹配”的原则,遵守收付实现制进行编制,年度预算侧重于全年资金的平衡与预算,月度执行预算主要用于月度的资金调度与控制。
企业资金预算的基本程序如下:
、根据订单和计划成本编制采购资金预算;、根据生产计划和生产定额编制工资成本预算和制造费用预算;、根据历史销售费用、管理费用、财务费用的发生情况,编制费用预算;、根据订单交货日期和资金回收情况,编制收入预算;、根据应收账款回收计划,编制应收账款回收预算;、根据上述计划,分析现金流入流出,编制现金流量预算;、综合编制资金的筹措计划、资金按用途分配使用预算。
PAOLODESIGN三、企业资金筹集企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要,通过筹资渠道和金融市场,运用筹资方式,经济有效地筹措和集中所需要的资金。
企业筹资的主要方式有:
、投入资本筹资;、发行股票筹资;、发行债券筹资;、银行借款融资;、商业信用融资;、租赁融资;、其他方式融资(如商业本票)。
PAOLODESIGN四、企业资金的投放和运用企业将筹集到的资金以各种手段投入到各种用途上,由于投放的手段和用途不一样,这些投资给企业带来的投资回报率及其他权益也不一样,资金运用管理的目标就是寻找、比较和选择能够给公司带来最大投资回报率的资金用途。
其目标大致有:
、收益性目标,如提高利润额和利润率、投资报酬率、每股盈余等;、成长性目标,如企业规模扩大、产量增加、研发能力提升、技术装备改造或提高等;、市场占有目标,市场占有率拓展并提高;、技术领先目标,在某项技术上占据领先地位;、产业转移目标,改变生产方向,实施经营多元化;、一体化目标,进行前向一体化或后向一体化;、社会公益性目标,提供社会公共效益。
、其他符合公司战略的目标。
PAOLODESIGN五、营运资金管理营运资金概述1、营运资金:
又称营运资本,是指公司在生产经营中占用在流动资产上的资金。
有狭义与广义之分。
(1)广义的营运资金是指毛营运资金,即公司流动资产的总额;
(2)狭义的营运资金是指净营运资金,即流动资产减去流动负债的余额。
(3)营运资金管理,包括流动资产和流动负债的管理。
2、营运资金的特点:
(1)其周转具有短期性的特点;
(2)其实物形态比较容易变现;(3)营运资金的数量具有波动性;(4)实物形态具有变动性;(5)资金来源具有灵活性。
PAOLODESIGN五、营运资金管理营运资金内容流动资产流动负债1、货币资金1、短期借款2、交易性金融资产2、交易性金融负债3、应收票据3、应付票据4、应收账款4、应付账款5、预付账款5、预收账款6、应收利息6、应付职工薪酬7、应收股利7、应缴税费8、其他应收款8、应付利息9、存货9、应付股利10、一年内到期的非流动资产10、其他应付款11、其他流动资产11、一年内到期的非流动负债12、流动资产合计12、其他流动负债13、流动负债合计PAOLODESIGN五、营运资金管理营运资金管理原则、合理确定需要量的原则:
认真分析生产经营状况,合理确定营运资金需求量;、节约使用资金的原则:
在保证生产经营需要的前提下节约使用营运资金;、加速资金周转的原则:
加速营运资金周转,提高资金利用效果;、合理确定比例关系的原则:
合理安排流动资金与流动负债之间的比例关系,提高公司的短期偿债能力;、减少和避免风险的原则:
根据公司性质和经理人能力确定不同的营运资金筹资与投资策略,最大限度地减少或避免营运资金风险。
PAOLODESIGN五、营运资金管理营运资金血压理论1、基本含义:
是指经营运资金与流动负债的比例。
公式:
血压值(H)=(流动资产-流动负债)/流动负债2、血压原理3、判断式:
(1)正常值:
H=1(一定的范围内,根据实际确定)
(2)低血压:
H1(资金剩余,降低资金利用效果)PAOLODESIGN六、资金短缺及其应对之策企业资金短缺的情况是多种多样的,原始资金投入不足、企业快速扩张、盲目采购、产品结构调整等都能引起资金周转困难。
企业各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性,相继地通过各自的循环,而每一种形态又都必须依次通过循环的各阶段,资金任何一部分循环的某一个阶段发生停顿,都会使整个资金循环发生障碍。
资金短缺,一是没有按规律把资金合理地配置于企业运营,资金支出与资金收入不匹配,造成资金使用不合理;二是经营中由于企业资金管理不到位,造成某个环节资金周转受阻,如:
库存商品粗放管理、赊销政策不当等。
三是企业经营发生亏损,尤其是亏损额大于企业的折旧提取额时,企业的流动资金逐渐减少,引起资金短缺。
PAOLODESIGN六、资金短缺及其应对之策(续1)解决企业资金短缺的办法可以归纳为两种,一是从外部筹资,从外部筹资要根据企业的自身条件选择不同的方式,主要有发行股票、发行债券等;二是从内部寻找所需要的资金,如加快存货周转,加速收回应收账款,合理利用信用资金等。
1、加强资金管理力度,提高资金使用效率。
(1)制定现金流量的有效管理办法,使现金收支按计划进行,减少或防止现金的计划外开支,确保有限的资金用到实处。
(2)制定制度,明确和强化资金决策者的责任,规范资金使用行为,防止资金浪费,避免资金流失。
(3)对原有的积压产品、积压物资等,要积极盘活,可通过降价、以货易货、奖励销售有功人员等办法盘活积压资金,增加可用资金量。
(4)加强营销力度,及时收回欠款,回笼资金。
通过营销策略、营销手段的创新,解决货款回笼难的问题。
同时尽量现款现货,降低赊销风险,如果确实需要赊销挂账,应对客户的信用等级、资信程度和经营状况进行评定、建档,建立企业信用评定系统,严格按不同的信用程度,分别给予不同的信用额度。
(5)削减不必要的成本、开支,合理税务筹划。
要充分利用现有资产,加速周转,提高资产的使用效率。
PAOLODESIGN六、资金短缺及其应对之策(续2)2、调整资金结构,明确发展战略,实施战略投资。
(1)企业在进行扩大再生产时,对固定资产的投资,必须结合公司战略及其资金回收情况进行科学规划,避免出现企业在实际经营过程中过分追求投资规模、扩大生产能力而影响资金正常运作的情况。
同时防止感情投资、盲目投资,减少投资失误。
(2)合理安排自由资金与负债、流动负债、长期负债的结构,灵活充分地运用各种流动性负债来满足企业流动资产的波动性需求。
(3)确定资金循环的各个阶段资金需要量和它们之间的比例关系,保证资金的良性循环。
不能过分地追求流动性而大量购置流动资产,尽可能降低流动资产的积压损失。
在偿债能力比较弱时,可通过及时清收账款、减少存货等措施,在一定范围内调整流动资产的内部结构。
PAOLODESIGN六、资金短缺及其应对之策(续3)3、建立有效的融资体系。
(1)盘活存量资产。
与主要生产经营活动关系不大的资产、账面价值小于清算价值的资产、盈利能力比同行业平均水平低的资产等,要及时清查,及时盘活,增加企业可用资金。
(2)内部职工集资方式。
向内部职工集资,不用受银行借款所附条件的限制,运用资金也相对自由。
当然作为回报,老板应承诺职工支付较高的利息,这相当于许给集资员工红利。
职工把钱借给自己的老板以后,彼此之间的关系也会更加亲近,员工会更加效忠本企业。
(3)银行贷款。
借款技巧在企业融资中显得日益重要,建立良好的银企关系、合理利用银行贷款是企业解决资金困难的重要手段。
与银行建立良好关系是企业顺利取得银行贷款,解决资金困难的关键。
(4)融资租赁。
每一台设备都由企业自己购买并不划算也没必要,通过租赁,不必支付设备款项,只需支付很低的租金就能获得此设备,获得的是使用权。
由于企业不需要一次性支付大量现金,增强了企业的现金流动能力,可以节约部分资金补充企业的营运资本。
(5)上市。
新的证券法对包括股市和债市在内的直接融资市场准入采取核准制,为企业融资打开了通道。
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