第九讲信托与不良资产处置.ppt
- 文档编号:2502399
- 上传时间:2022-10-30
- 格式:PPT
- 页数:11
- 大小:97.50KB
第九讲信托与不良资产处置.ppt
《第九讲信托与不良资产处置.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第九讲信托与不良资产处置.ppt(11页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
第四讲信托的魅力权益信托一、权能分解与权益信托1.财产权利束:
所有权、经营权、收益权、处置权2.权益信托:
将信托资金投资于能够带来收益的各类权益,如基础设施收费权、公共交通运营权、企业和政府的各类特许经营权等。
3.权益信托与财产融资二、衡平信托处置烂尾楼精图大厦的案例分析1.1.为为“楼楼”消得人憔悴:
处置烂尾楼的一般方法消得人憔悴:
处置烂尾楼的一般方法拆除。
拆除。
对于超过市政建设行政主管部门规定的竣工期限两对于超过市政建设行政主管部门规定的竣工期限两年仍未竣工的,有碍市容观瞻的停建工程,海南三亚市政年仍未竣工的,有碍市容观瞻的停建工程,海南三亚市政府采取了拆除的处置方式。
但没有法律依据府采取了拆除的处置方式。
但没有法律依据拍拍卖卖。
(。
(11)在开发商无力偿还债务和追加投资的情况下,)在开发商无力偿还债务和追加投资的情况下,公司申请破产,法院等有关部门组成的破产清算组入驻房公司申请破产,法院等有关部门组成的破产清算组入驻房地产开发公司,并决定拍卖。
地产开发公司,并决定拍卖。
(2)
(2)对烂尾无力自救的项目,由烂尾楼的债权人,包括对烂尾无力自救的项目,由烂尾楼的债权人,包括银行、购楼业主等,向人民法院提出诉讼,进入司法程序。
银行、购楼业主等,向人民法院提出诉讼,进入司法程序。
(3)(3)对于拖欠政府土地出让金和配套设施费的烂尾楼项对于拖欠政府土地出让金和配套设施费的烂尾楼项目,政府也可以债权人的身份,先行向人民法院提起诉讼。
目,政府也可以债权人的身份,先行向人民法院提起诉讼。
拍卖适用于关系明确、产权明晰而又确实无法重新启动的问题楼盘。
采取拍卖的处置方式应具有足够的后续资金以保证工程的全部完工。
招标。
因合作关系中止而造成的停缓建工程,适宜采用招标的方式来寻找新的合作伙伴。
债权转股权。
将债务人的欠款转化为债权人在项目公司持有的相应股权。
调整规划。
对市场定位不准,仓促上马而造成的停缓建工程,一般采取调整规划、修改设计、改变使用性质等方式来处置。
2.烫手的山芋精图大厦背景精图大厦的主体工程早在精图大厦的主体工程早在19951995年便已完成,剩下年便已完成,剩下的只是工程收尾、配套设施及一楼营业大厅的形的只是工程收尾、配套设施及一楼营业大厅的形象装修工程,资金缺口约象装修工程,资金缺口约30003000万元。
大厦的评估万元。
大厦的评估价值为价值为2.22.2亿元,总负债亿元,总负债1.11.1亿元,从亿元,从11层到层到2929层层几乎全部被抵押出去,债权人包括购房者在内达几乎全部被抵押出去,债权人包括购房者在内达1010多家。
其中欠成都市商业银行多家。
其中欠成都市商业银行74207420万元,四万元,四川亚都公司川亚都公司26502650万元,此外还有多笔小额负债。
万元,此外还有多笔小额负债。
9898年资金断流,被法院查封。
年资金断流,被法院查封。
精图大厦位于成都市人民中路三段精图大厦位于成都市人民中路三段11号,比照类似号,比照类似口岸综合性商务大楼的价格,以及工程本身的口岸综合性商务大楼的价格,以及工程本身的5A5A级智能化设计级智能化设计三、明知山有虎,偏向虎山行妙用信托原理1.1.第一件事就是分别与债权人和业主签定债权信托第一件事就是分别与债权人和业主签定债权信托合同和股权信托合同,隔断各种纠纷合同和股权信托合同,隔断各种纠纷将各个债权人的债权和抵押权打包给信托公司,将将各个债权人的债权和抵押权打包给信托公司,将各种法律、经济关系收归于一个信托平台,排除各种法律、经济关系收归于一个信托平台,排除分散持有和管理资产的障碍,使大厦的后期运作分散持有和管理资产的障碍,使大厦的后期运作摆脱各方债权人的控制摆脱各方债权人的控制然后按照一定的债权收益优先权来确定各方的收益然后按照一定的债权收益优先权来确定各方的收益顺序,实现对不同债权人的多层次、多形式返利顺序,实现对不同债权人的多层次、多形式返利2.准确评估精图大厦资产、销售前景为了确保评估的真实性和准确性,衡平信托委托会计师事务所、评估公司等机构,从头到尾为工程进行全面评估,甚至重新给大楼做了一个预算精图大厦占地5.31亩,总建筑面积为44230平方米,每平米的价格至少应在6000元以上。
销售所得收入应在2.6亿元以上,保守也有2.3亿元。
相比其1.1亿的负债,其销售回款足以支付所有债务。
.33股权信托。
与精图建筑公司签定股权信托合同,后股权信托。
与精图建筑公司签定股权信托合同,后者将精图大厦信托给信托公司全权管理。
者将精图大厦信托给信托公司全权管理。
4.4.确立受偿顺序、分配比例和额度。
确立受偿顺序、分配比例和额度。
衡平信托最初设定的受偿权顺序是:
第一为衡平信衡平信托最初设定的受偿权顺序是:
第一为衡平信托,第二为债权人,第三为原始投资人。
托,第二为债权人,第三为原始投资人。
但债权人提出异议,要求与衡平信托共同享有第一但债权人提出异议,要求与衡平信托共同享有第一优先受偿权,目前双方协商的初步方案为优先受偿权,目前双方协商的初步方案为77:
33,即衡平信托在可分配的售房款中享有即衡平信托在可分配的售房款中享有77成的优先回成的优先回报,其他债权人享有报,其他债权人享有33成。
成。
5.5.发发行信托行信托计计划。
以精划。
以精图图大厦的收益大厦的收益权发权发行行资资金信金信托托计计划。
划。
额度为额度为30003000万,收益率预期在万,收益率预期在44到到55左右。
左右。
四、衣带渐宽终不悔1.将复杂的债权和股权打包之后,衡平信托还担当综合组织、整体设计、协调推动的角色,在受托续建工程链条上引入各方面的参与者:
与建筑商签定续建工程承包协议;与会计师、评估师事务所及律师事务所签定评估、审计、法律等中介服务协议;与策划营销公司签定楼盘销售协议;与保险公司签定工程保险、投资保险等协议。
五、讨论信托机制和原理在处置精图大厦的过程中具体发挥了哪方面的作用?
在以财产收益权为标的发行信托资金计划时,此案例有何法律缺陷?
此案例中信用增级有何特点?
六、课后作业1.分析中泰处置杭州凯悦酒店的案例2.分析中央电视台以广告经营权进行信托的案例。
3.分析金新信托处置出租车经营权的案例4.分析华宝信托以磁浮列车股权作为财产信托的案例。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 第九 信托 不良资产 处置
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)