汇丰银行在我国的直接投资战略及对策分析财务管理毕业论文.docx
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汇丰银行在我国的直接投资战略及对策分析财务管理毕业论文
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摘要及关键词
摘要:
从2001年开始,中国就成为了WTO的一员。
在2006年,我国经济全面发展,银行业对外开放,中国人民的收入不断提高,经济发展势头越来越好。
很快,外资银行也在中国得到了大显身手的机会,所以随后几年,他们将注意力放在了中国这个主要市场。
在中国发展有几个优势:
劳动人民多,经济增长迅速、当时对外资银行的监管松等,许多外资银行都非常愿意在中国大展身手,这其中就有汇丰银行。
汇丰银行是在我国发展良好的外资银行之一,它之所以相较其他外资银行做的更出色,是凭借其优质服务,客户经理专业度,对顾客私人信息保密负责的态度,因为以上优点,汇丰银行赢得了许多顾客的信赖,即使路程较远,顾客们也更愿意去往汇丰办理业务。
本文将以汇丰银行为例,运用企业并购和战略管理以及投资学的理论,探讨了其在华的投资策略。
其中包括营销策略、品牌策略、并购策略。
并且从此3方面介绍了汇丰银行在我国的投资策略。
本文运用SWOT分析,为汇丰银行将来的发展提出了相应的策略,希望其在未来中国发展道路上越走越好。
关键词:
外资银行;投资策略;全球化;SWOT分析法;发展战略
AbstractandKeywords
Abstract:
In2001,ChinahasbeenbecamethememberofWTO.Chinaopenedthemarkettoforeignbanksfrom2006andensureanall-rounddevelopmentforforeignbanks.TheincomeofChinesecitizenhasbeenincreasedlittlebylittle,withChina’seconomygrewverywellinthepastseveralyears.Foreignbanksexpendedeconomicbusinessverywellinthepastfewyears,sotheywillpaymoreattentiontoChinesemarketwhichisoneoftheirmaintargetmarkets.BecauseofChineseunsurpassedeconomicresources,likehigh-speedeconomy、undemandingandrelaxingregulationofChinesegovernment,manyforeignbankswouldliketoexpendtheirfinancialbusinessinChina,asHSBCwhichisoneofthem.HSBC,oneofthefamousforeignbanks,whichisdevelopingverywellinourcountry.ThereasonofitsgooddevelopmentinChinaoverthepastfewyearsisthat:
goodservice、professionalclients、keepingthepersonalsecretfortheircustomers,thebankdevelopedbettercomparedtootherfamousforeignbanks.Becauseofthesereasons,somanypeopleinchinaalsohavegoodimpressioninHSBC.Eventhoughtheywillspendmoretimetogotothebank,theywouldliketobuyfinancialproductsorserviceinHSBC.
ThispapertakesHSBCasasample,usingthreetheoriesasmergersandacquisitionstheory、investmenttheoryandstrategicmanagementtheorytoinvestigateandstudyitsinvestmentmanagementstrategiesinChinesemarket.Thenthispaperincludesthreestrategies,likemarketingstrategy、brandstrategy、mergersandacquisitionsstrategy.AndIintroduceinvestmenttheoryofHSBCinChinabyusingthosethreestrategies.Byanalyzingthestrengths,weaknesses,outsideopportunitiesandthreatsoftheHSBC’seconomicandbusinessdevelopmentinourcountry,thispapergivessomestrategiestoHSBC,tohopethatHSBCcandevelopbetterinChinainthefuture.
Keywords:
Foreignbanks;InvestmentStrategy;International;SWOTAnalysis;DevelopmentStrategy.
第1章绪论
随着经济全球化的发展,中国市场对于全球金融业来说,是一块不小的蛋糕。
政策越来越开放,中国加入WTO,本着中国加入WTO时订立的《金融与贸易服务协议》,我国大力度地开放了银行业。
中国对于外资银行的监管较为宽松,所以汇丰银行看中了我国的市场。
并在我国大展身手。
文章基于我国开放银行业这一举措,就汇丰银行在我国的发展动因、现状及特点进行了阐述。
对汇丰银行的直接投资战略进行了研究,其中包括三方面:
并购策略、营销策略、品牌策略。
随后,采用SWOT分析法对汇丰在华的投资策略进行了分析,针对它的劣势、威胁和挑战,为汇丰银行提出了相应的建议。
1.1研究背景
2001年,我国加入了世贸组织,我国银行业逐渐有序地按计划向外资机构开放。
根据WTO的互惠原则,我国银行在国外开展的业务所受到的限制也会相应宽松,这于我国银行业而言无疑也是一场机遇。
在接下来的5年内,我国全面向外资银行开放。
外资金融机构无法想象东道国对外资银行的政策如此友善,这也是他们能大力发展的重要因素。
从2003年到2010年,中国无论是从法律法规还是对外资银行开放的限制条件来讲,都有很大的改变,这一行为直接致使外资银行的数量在我国飙升,并且大力在我国办理各项业务。
这一现象说明了一个重要问题——越来越多外资银行非常看好中国强有力的金融市场,并将未来的发展目标汇聚于此。
随着改革开放的进程逐渐深入,金融贸易自由化越来越广阔。
外资银行在我国大展身手,世界经济是向一体化、自由化发展,也正是这种发展,造就了外资银行进入我国市场的背景;于中国而言,外资银行能直接进入我国发展,与我国进入世贸组织做出的承诺有着必不可少的联系。
本文以汇丰银行为例,通过分析汇丰在中国的发展动因、特点、投资策略,采用SWOT法研究其优劣势,反应出汇丰在华发展的趋势,对今后汇丰在我国的发展提出相应的建议。
1.2研究意义
我国社会财富分配结构发生变化,有越来越庞大的富裕人群,当然,资本市场的发展和监管体制也有重大变化,外资银行在国内的业务也越来越受到重视,比如,个人零售业务,早已成为外资银行发展的重要领域与利润增长点。
以此为背景下,本文将汇丰银行为代表,做为研究对象,研究并总结其在华实施的投资战略,分析其在我国投资战略的成功与不足,亦为我国银行对外资银行的竞争、走向国际化提供经验。
在分析汇丰银行的投资策略之前,了解汇丰银行业经历是必不可少的。
它进入我国的动因,近几年,在我国的发展现状与特点。
这些是了解汇丰银行在我国投资的基础。
随后,探究汇丰在华的投资策略,并分析其优劣势及其所面临的问题,针对相应的问题,为汇丰在中国发展的道路上提出一些建议。
1.3研究内容
第一章,阐述了汇丰银行在我国直接投资策略的背景与意义、研究内容、并介绍了文章整体的方法思路。
第二章叙述的是汇丰银行在我国发展的现状、动因、特点。
从资产总额、营业机构数量与位置分布、资本充足率分析了汇丰在我国的发展现状。
在研究了外资银行在我国跨国经营的一般理论,分析了汇丰银行进入我国的原因。
最后从三方面分析了汇丰在华发展的特点:
资产稳步上升,但总体所占比例下降;资产质量相对不错,不良贷款率低、地域分布集中,但主要是呈分散趋势。
第三章运用了SWOT分析法分析了汇丰银行的投资业务。
第四章就上述分析,提出了汇丰银行目前存在的一些问题。
第五章针对第三章分析中的优劣势、机遇与威胁,与第四章的问题,提出了相应的建议。
第六章对全文进行了概括,提出了本文的创新点,也提出了本文的缺点——数据少,由于借鉴的文献是间接资料导致有一部分数据有所偏差。
1.4研究方法及思路
本文主要通过理论研究,对该课题进行分析。
其中运用了经济学、金融学的相关原理。
从汇丰银行进入中国的动因入手,接着对汇丰银行在我国的现状、特点进行分析,直接投资战略进行研究。
随后采用SWOT分析法构建战略。
从理论上运用SWOT分析法对汇丰银行在华的直接投资策略进行了研究,并提出了相关的战略组合。
其次,理论与实际相结合,根据国内外文献,结合汇丰银行个体案例,提出可行的建议。
第2章汇丰银行在我国发展现状、动因、特点
本章节分析的是汇丰银行在我国发展的现状,从一般理论分析入手,理论与实际结合,在具体研究汇丰银行在我国经营的动因。
随之,将分析汇丰银行进入我国的特点,分为3个方面进行分析,以便更加了解汇丰银行。
2.1汇丰银行在我国发展的现状
2.1.1汇丰银行概述
汇丰银行是汇丰集团的创始成员、香港最大的注册银行。
现在汇丰银行在我国有700多所总行及分行。
汇丰银行在我国的投资比例相对较高,也入股了交通银行等。
目前,汇丰银行的中国员工有8000多人,其中几乎都是当地精英。
汇丰银行已在全国50多个城市创建了170余个服务网点,在全国网点多、覆盖广。
依靠对中国市场的发掘,凭借着在金融行业的专业经验,汇丰为中国客户提供多项金融及银行服务,包括零售银行及财富管理业务、工商金融业务等。
2.1.2汇丰银行的营业机构数量与分布地域
在中国加入WTO且完全取消对外资银行的经营范围及对象的约束以后,汇丰银行在中国的营业性机构数量总体呈上升趋。
至2014年12月,汇丰银行在中国有173个网点,其中有141间支行与32分行。
从汇丰银行分支行在大陆的分布情况可以明显看出,它大多分布在沿海发达城市与经济发达省份。
分支行在东、中、西部的分布情况见下表2-1和表2-2。
表2-1汇丰银行在华分行分布
地区分类
分行城市
东部地区
北京、上海、天津、沈阳、大连、唐山、青岛、济南、南京、南通、
苏州、无锡、扬州、杭州、宁波、厦门、广州、深圳、东莞
中部地区
哈尔滨、长春、太原、郑州、合肥、武汉、长沙、南昌、南宁
西部地区
成都、重庆、西安、昆明
表2-2汇丰银行在华支行分布
地区分类
支行城市
东部地区
北京、上海、天津、沈阳、大连、青岛、南京、江阴、常熟、张家港、
宜兴、苏州、太仓、昆山、宁波、杭州、厦门、深圳、广州、汕头、
汕尾、韶关、梅州、江门、惠州、潮州、佛山、湛江、肇庆、河源、
茂名、清远、阳江、揭阳、云浮、中山、珠海
中部地区
武汉
西部地区
成都、重庆、西安
资料来源:
汇丰银行(中国)有限公司官网
2.1.3汇丰银行的核心一级资本充足率较稳定
据资料显示,外资银行符合我国银监会划定的标准且充足率稳定,从2014年至2017年每年波动幅度较小。
于汇丰银行而言,业务的收缩和部分不稳定区域的撤出,规模的减少,会使风险加权资产相对减少,而资本在稳步提高,这样做,它的整体稳健性就在不断提高,核心资本充足率也在不断提高。
汇丰于2014年实施新的资本规定,2013年的核心资本充足率13.6%。
新规定更为审慎,是10.8%。
如果按照之前的资本规定,目前的核心资本充足率会超过17%,也就是杠杆率大大降低了,从风险和资本的角度看,从这个核心资本充足率看风险杠杆,汇丰银行的杠杆也就是6-7倍,也就是用1倍的本金借了5-6倍的钱做生意,这个杠杆率还不到2008年的一半,其实资本多少还是有点冗余的,要是不分红或者少分红,那么资本充足率会更高。
2.2汇丰银行进入我国发展的动因
2.2.1外资银行跨国经营的一般理论分析
(1)客户跟随理论,服务国外的本国顾客
客户跟随理论的概念是本国的客户在国外从事直接投资、贸易活动时,为了在地理上更接近客户,银行会到国外设立分行,让顾客享有与本土相似的服务。
银行这样做的目的在于不仅可以从其国内客户的国外业务服务中获取相应的收益,还可以加强其与客户的信任感、稳定关系。
对于银行而言,保持并加强这种关系是至关重要的。
其实银行进行海外扩张,可以被认定为一种防御型措施。
一旦有实力扩张的银行不那么做,他们会在多方面有损失,其一是损失在海外的业务,其二是损失在海外的国内顾客的海外业务,其三是损失在海外的国内顾客的国内业务。
所以许多外资银行都非常重视在新兴市场国家的业务,因为这样才能与大企业进行紧密合作。
例如,美国的跨国公司,从外界借入的资金占总资金的百分之四十,若此类型公司在我国这样具有发展潜力市场时,更是需要大量的资金来源,有外资银行的进入,无疑是为跨国公司提供了一条便利的道路。
再者,跨国公司在运营中会有很多闲置资金,例如折旧基金,保留的利润,及再生产中流出的流动资金。
这些资金在未进行实际购买前,都是银行的主要存款,所以跨国公司是外资银行追逐的对象。
从另一方面来讲,跨国公司刚进入一个新兴国家,在短时间内,不易熟悉全面的大体情况,所以更愿意与有来往的本国银行交往。
其二外资银行为方便跨国公司的业务,会针对性的运用一套业务体系,可以说是跨国公司与外资银行共同发展。
(2)获取增值和利润的理论
从经济学角度出发,每一个经济体都追求利润最大化和成本最小化。
例如当年,在我国,人口众多,经济发展快,银行系统尚未发达。
固外资银行在我国会有巨大发展潜力。
一方面,东道国为鼓励外资银行来本国投资,会相对的放宽政策,例如税收的减免,取消外币存款准备金等等。
另一方面,对于银行来说,要经营货币资金,资金成本越高存款利率越低,贷款利率越高,则银行金融产品利润率越高,二者的差额便是银行的利润点。
在中国这样的国家,一般存款利率都会较低,存贷的利率差一般较大,所以,于外资银行而言,投资发展中国家是一条明智的路。
(3)分散风险,降低成本理论
外资银行通过追随顾客,进行海外扩张,无疑是一大利润来源。
但是,对风险的考虑也会影响外资银行的发展决策。
缺点是在外国的法律制度下,进行投资存在着明显的不确定性和风险。
优点是外资银行可获得多种资产风险组合,经营的分散化、业务的多样化、地点多元化、顾客多元化。
这些都是可以规避风险的。
外资银行所涉及的区域越广阔,风险将会越小。
原因在于即使有一国发生了不确定事件,影响的也只是一部分业务,从经济学上讲,各个国家处于的经济水平不一样,发展情况不一样,业务机会也不同,所以可以通过把一项业务扩展多个国家,从而降低甚至抵消风险。
(4)优势扩张理论
当一家银行有实力,才会愿意进行海外扩张。
所以,能进行海外扩张的银行,说明自身具备较高的知识水平,管理水平及经验,领先的优势业务,信息技术,这些都是核心竞争力。
外资银行希望通过扩张这种方式将自己的能力转变成资本。
所以在海外建立分支机构。
当然,这种理论还包含一中情况,那就是外资银行收购东道国银行,利用东道国银行的地理优势,加上自己的硬件优势,扩张在海外的市场。
2.2.2汇丰银行在我国经营的动因分析
汇丰银行看好中国市场这块大蛋糕,除了上述的理论动因外,还有一些特殊的因素,也正是因为这些因素,吸引了如此多的外资银行。
(1)巨大的中国需求市场
中国的国情和其他发展中国家不同。
中国人口众多,地大物博,发展更是迅速,经济稳定的增长,人民生活水平的提高,国民经济实力的增长,都使我国快速的从发展中国家走向发达国家。
在这一道路上,中国这个市场有着广阔的市场前景,尤其是因为人口多,让中国人民对任何一种产品需求都有着数量大,时间长,需求稳定的特点。
在加之中国稳定的政治环境,巨大的经济发展潜力,外资银行更是看好中国市场这块蛋糕。
无疑,任何一家有实力的外资银行在中国都会有广阔的发展空间和利润空间。
(2)汇丰银行强劲的优势业务
外资银行在多方面有着中资银行不可比拟的优势,例如金融创新、资产质量,经营管理、人员素质等。
在金融创新方面,汇丰银行将高新技术用于银行业,持续创新金融产品和金融工具。
例如网络银行,由实体经营转化为虚拟经营,这无疑是对传统的网点有着巨大的打击;在资产质量上,汇丰银行的不良资产率低,自身资金实力雄厚,这是它的硬件优势;在经营管理方面,有着自己独到的管理体系,悠久的管理历史,与中国经济体长期的合作,让管理高层也有很多丰富的管理经验。
并且这一体系适用于在海外扩张的分支机构;在人员素质方面,汇丰银行拥有众多复合型人才,他们具有高素质,前瞻性、创造性、开拓性,可以很好地完成管理事务。
(3)我国提供的给力政策
1978年以后,我国为了吸引外资银行来华投资,在以下几个方面给予了外资银行优惠政策:
税收优惠、经营自主、低政策负担。
只为给外资银行创造一个良好的环境,吸引更多的外资银行在华投资,让外方在中国能享有有利的竞争地位。
我国提供的给力政策也是外方愿意投资的重要动因。
具体优惠如下:
1、税收优惠。
中国的银行所得税率百分之五十五,商业银行所得税率百分之三十三,在华投资的外资银行所得税率为百分之十五到百分之三十。
并且没有营业税。
这于中资银行相比,无疑是很大的优惠政策。
2、经营自主。
自中国加入WTO后,外资银行可在中国办理外汇业务;2006年内,没有地区的限制;外资银行可办理人民币业务;外资银行亦可提供人民币业务、外币投资业务;3、低政策负担。
我国四大行需遵守国家的宏观调控政策,担负一些必须的社会责任,但是外资银行却不受这种政策的约束,承担的义务远小于我国国有银行。
在一些地方区域,地方银行会受当地政府的约束,但外资银行一般不会承受这种压力。
2.3汇丰银行在我国发展的特点
2.3.1资产上升,但所占比重降低
自2006年中国银行业全面对外开放以来,外资银行在我国不断发展,资产总额持续上升,但所占比重越来越低。
2006年末,外资银行资产数额:
9279亿元,2016年:
29286亿元,10年时间里,总资产增长了216%。
总资产持续增长,但银行业金融机构总占比呈下降趋势,由2006年的2.11%下降至2016年的1.29%。
2008年的金融危机、外资银行对中国市场认知不深入、我国银行业快速改革发展等因素的影响。
反应出在发展速度上,我国银行业是远快于外资银行业的。
在21世纪初,汇丰的规模基本没有大的变动,在2.5亿美元上下10%波动,而我国的银行业高速发展,汇丰无法跟上我国发展速度,撤出了至少80项业务,其业务覆盖也从88个国家缩减至目前66个国家。
2016年之后大力布局亚洲。
2.3.2资产质量不错,不良贷款率保持较低水平
根据图表和银监会相关数据显示,外资银行在我国能够稳健运营,资产质量总体较好,不良贷款率能够控制在较低水平。
2013年以来,由于外资银行的风控管理比较严格不良贷款率基本保制较低,低于我国商业银行总体水平。
这说明外资银行的优势资金实力强,并且在中国的发展是稳步向上的。
图2-12006-2017年商业银行与外资银行不良贷款率变化趋势图
汇丰银行的贷款占比并不算高,一直在40%左右,和兴业银行、南京银行、重庆农村商业银行差不多水平。
经过金融危机后,不良资产大量暴露,2010年不良贷款率曾达4.79%,之后不断下降,2018年中期的不良贷款率为1.47%。
过去12年的平均不良贷款率为2.80%。
2.3.3地域分布相对集中,但呈分散趋势
目前,汇丰银行目前主要分布在经济政治中心城市、对外贸易发达地区如:
北京、上海、广州、等。
根据银监会2016年年报显示,汇丰银行已在逐步提高金融服务覆盖面,在中西部、东北地区以及二三线城市大力开疆扩土,2016年内有50%新设汇丰银行分行选址在中西部地区或二三线城市。
所以现在汇丰银行的地域分布逐渐呈分散趋势。
汇丰银行在华分布如图2-2所示。
图2-2汇丰银行在华分行网点分布图
第3章汇丰银行在华业务发展的SWOT分析
SWOT分析法是描述出研究事物的优劣势、机会威胁挑战等。
对分析对象进行理论分析,根据相应的结果制定出合适的投资战略。
表3-1SWOT分析组合表
优势STRENGTH
劣势WEAKNESS
机遇OPPORTUNITY
SO战略
WO战略
威胁THERATEN
ST战略
WT战略
1.品牌建设优势。
汇丰树立了良好的品牌形象,品牌建设是持续的过程,并非一两天能形成的优势。
品牌这种无形资产,有着强大的力量,这也是是人们在众多银行中选择它的动力。
汇丰银行在中国开拓市场,就是利用品牌这一优势,先将他们的产品及服务引入中国市场,当人们谈论到汇丰银行,会立刻联想到它优秀的服务、有专业的理财团队、在个人隐私方面做得也很不错。
为了保持汇丰在人民心中的品牌印象,汇丰在多方面下功夫:
首先积极参加慈善活动、环保事业,为中国的公益事业做贡献,从另一方面讲,是给自己做软营销,为达到在顾客心中树立品牌形象的目的。
其次员工建设,对员工要求严格,定期会有测试,以保证员工的专业性;在服务方面,银行还会有专员假扮成顾客对员工进行暗访,以保证员工在服务,专业性上有良好水平,网点做到环境整洁。
2.服务手段先进、到位。
现在,各大银行竞争火热、他们硬件设施不输于彼此、产品相似度又极高,所以汇丰银行在客户服务上面做得及其到位,尊重顾客的选择、保护顾客的隐私,为顾客提供适合他们的服务。
因为拥有全球的网络体系,可以快速的为顾客提供24小时金融服务。
外资银行还拥有先进的电子技术,例如:
电子银行、ATM机等,顾客可以更加便捷全面的享受到银行的功能,这无疑缩短了顾客办理业务的时间,让顾客享受到了不一样的银行服务。
汇丰银行的服务宗旨是“一地贵宾,全球尊享”。
所以只要成为汇丰银行的VIP,就可以享受到汇丰银行全球贵宾服务。
随着中国的发展,游学、出游和出国工作的国人越来越多,汇丰银行这一VIP服务项目吸揽了更多不同种类的客户。
推出此服务项目之前,本身就有一批这样的客户,自从推出以后,汇丰中国是不二之选。
汇丰银行为顾客提供了许多软便利:
例如境内外转账,优点是时间短且无手续费。
汇丰银行的VIP客户还可享受当地银行客户经理的问候等贴心服务。
即将前往国外的顾客,可先在本国开立国外账户,并提前联系好国外的客户经理,等顾客到达他国,便即可使用国外账户,从而避免顾客有资金周转不及时的情况发生,此时国外的客户经理也能提供一些本地信息,进而帮助顾客更快
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