渣打银行银团贷款.ppt
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银银团团贷贷款款业业务务环环球球市市场场部部2005年年7月月北京银行业协会北京银行业协会银团贷款业务专题讲座银团贷款业务专题讲座背背景景简简介介n渣打银行很荣幸有机会与北京银行业协会的同仁就国内银团贷款市场发展的课题进行交流。
n接下来,我们将同法国巴黎银行一起,向各位简单介绍银团贷款的市场情况和操作流程。
n渣打银行是在中国历史最悠久、网络最广泛的外资商业银行。
我们在银团贷款方面具有强大的实力和优异的业绩。
金额金额(百万美元)(百万美元)2004年全年年全年项目数量项目数量金额金额(百万美元)(百万美元)项目数量项目数量2005年年1-4月月11渣渣打打银银行行17171,484.71,484.72汇丰银行151,628.62星展银行151,339.14花旗银行121,518.75法国巴黎银行111,557.511渣渣打打银银行行89894,827.44,827.42汇丰银行854,668.23花旗银行633,997.44星展银行803,307.75三井住友银行563,052.8亚太地区亚太地区(日本澳洲以外日本澳洲以外)银团贷款委任安排行排名银团贷款委任安排行排名资料来源:
basispoint2目目录录表表1.渣渣打打银银行行简简介介2.银银团团贷贷款款的的概概念念3.银银团团贷贷款款的的操操作作流流程程4.中中国国银银团团贷贷款款市市场场5.渣渣打打银银团团贷贷款款专专家家6.主主要要联联络络人人31渣渣打打银银行行简简介介穆穆迪迪标准标准普尔普尔长期存款/长期外币债务等级A2A短期存款/长期本地债务等级P-1A-1成立于1853年总部设于英国伦敦英国伦敦管理核心设在香港香港及新加坡新加坡全球业务遍布亚太地区、南亚、中东、非洲、英国及美洲领领先先全全球球的的最最佳佳国国际际级级银银行行渣打在伦伦敦敦证证券券交交易易所所及香香港港联联合合交交易易所所上市,以2005年7月11日股价计,市值为138.3亿英镑(即243.1亿美元)。
超过三万八千三万八千名员工分布在超过五十五十个国家的九百五十多九百五十多家分行或代表处。
新近完成对韩国第一银行的全面收购。
在2004年12月完成收购印尼PTBankPermata银行。
在中国入股渤海银行20%股份。
为香港发钞银行之一。
拥有良好国际信用评级:
渣渣打打银银行行简简介介5渣渣打打银银行行简简介介北京北京大连大连天津天津青岛青岛南京南京上海上海杭州杭州宁波宁波厦门厦门深圳深圳珠海珠海广州广州成都成都*分行分行代表处代表处n渣打早在中国加入WTO之前就在上海上海和深圳深圳取得了人民币业务资格人民币业务资格。
此外,我们在北京北京、南京南京和厦门厦门的分行也拥有人民币业务资格。
渣渣打打是是在在华华历历史史最最悠悠久,网久,网络络最最广广泛泛的的外外资资银银行。
行。
n渣打从1996年起就率先参与中国银团贷款市场,并在近年来取得长足发展。
于1996年成功安排了国内第第一一笔笔长长期期、无无追追索索的的电电厂厂项项目目商业贷款商业贷款(上海闸电燃气轮机发电有限公司)于1998年成功安排了第第一一笔笔由外资银行牵头的人人民民币币银银团团贷款贷款(上海轮胎橡胶有限公司)于2003年安排了第第一一笔笔以中中国国电电讯讯运运营营商商(中中国国联联通通)为借款人的国际银团贷款于2004年安排了韩国在内地投资企业(浦浦项项制制铁铁)筹措有史以来的最大一笔跨境美元融资最大一笔跨境美元融资于2005年安排了国国有有石石化化企企业业(中中国国石石化化集集团团)在亚洲金融危机后在境内筹措的第一笔美元国际银团贷款美元国际银团贷款苏州苏州*(*(*即将开业即将开业)n渣打自1858年开始在华业务,此后从未间断,至今已有147年历史。
包括即将开业的成都和苏州分行在内,我们在中国有10家分行家分行和4家代表处家代表处。
无论历史与网络,渣打都居所有外资银行之冠。
62银银团团贷贷款款的的概概念念7银团贷款是由一家或多家银行(通常称为银团贷款是由一家或多家银行(通常称为“牵头银行牵头银行”)承销并安排、并向一)承销并安排、并向一组金融机构(一般以商业银行为主)推介发行,为企业或项目提供债务融资的组金融机构(一般以商业银行为主)推介发行,为企业或项目提供债务融资的债务资本市场工具债务资本市场工具债务资本市场股权资本市场首次股票发行二次发行(配股/增发)可转换债券股权私募其他银团贷款固定收益工具资产证券化工具其他资资本本市市场场工工具具银银团团贷贷款款的的概概念念8企业/项目借款人由牵头行协调安排(包销或尽力承销)渣打银行(牵头银行)贷款银团的融资承诺银行银行B银行银行C银行银行D银行银行A银行银行E$银银团团贷贷款款概概念念示示意意图图银银团团贷贷款款的的概概念念9由一家或少数几家银行获得企业委任,成为“牵牵头头银银行行”,统筹负责整笔贷款融资的安排和完成。
牵头银行可以“包销包销”或“尽力承销尽力承销”方式安排贷款,并邀请其他银行参与贷款。
包包销销是指无论最后组织银团的结果如何,牵头银行都有义务按照提供事先承诺的金额和条款提供贷款给企业;而在尽尽力力承承销销下,牵头银行不作上述的承诺,即最后贷款金额的多少完全视其他银行的最终参与情况而定。
所有参贷银行的贷款条款和条件都相同,并受统一起草的信贷协议约束。
贷款签署以后,由一家贷款机构(“代代理理行行”)负责管理日常事宜(如提款、付息、还本等)。
银团贷款的主要特点银团贷款的主要特点银银团团贷贷款款的的概概念念10银团贷款可以向一家企业或一个特定项目提供融资,分别称为“企企业业贷贷款款”及“项项目目融融资资”。
企业贷款和项目融资都具有银团贷款的一般特征,也具有不同的特点:
银团贷款的用途银团贷款的用途项目融资项目融资企业贷款企业贷款大型公司/机构母公司担保/资产抵押多为3-7年通常无出口信用机构介入项目公司资产/收入/合约抵押多为10-15年通常由出口信用机构提供部分贷款或保证(保险)借款人借款人:
抵押抵押/担保担保:
期限期限:
其他:
其他:
银银团团贷贷款款的的概概念念11银团贷款同其他债务资本市场工具的比较银团贷款同其他债务资本市场工具的比较银团贷款结构灵活,贴切满足借款人的用款需要,并且完成时间短,筹组费用相对较低。
其他债务资本市场工具其他债务资本市场工具银团贷款银团贷款有无外部评级皆可3-7年(项目融资可达10-15年)商业银行为主灵活不需要通常两个月左右前端/法律等费用相对较低通常要求有外部评级(如标普/穆迪)10年或以上比较常见各类机构投资者一次性提款/还款通常需要政府登记/批准较长法律/尽职调查/路演/文件制作/上市等费用相对较高借款人:
借款人:
期限期限:
投资者群体:
投资者群体:
提款提款/还款还款:
监管机构登记:
监管机构登记:
所需时间:
所需时间:
综合发行费用:
综合发行费用:
银银团团贷贷款款的的概概念念12银团贷款同双边贷款的比较银团贷款同双边贷款的比较银团贷款可以帮助企业高效率地完成大额资金的筹集,同时在资本市场上建立融资纪录和良好形象。
双边贷款双边贷款银团贷款银团贷款银行团较大灵活帮助企业建立公开纪录和形象通常两个月前端/法律费用等由代理行管理日常操作,简化借款人管理手续单一银行较小,受单一银行对客户额度的限制灵活双边贷款通常不公开视银行与企业关系而定一般较低管理多个双边贷款可能加重借款人负担参贷银行:
参贷银行:
贷款金额:
贷款金额:
提款提款/还款还款:
市场声誉:
市场声誉:
所需时间:
所需时间:
综合发行费用:
综合发行费用:
后续管理:
后续管理:
银银团团贷贷款款的的概概念念13采用银团贷款进行融资的好处采用银团贷款进行融资的好处一次性获得大量资金赢得价格优势建立银行间网络无严格的监管/备案要求为为何何采采用用银银团团贷贷款款?
提升市场知名度银银团团贷贷款款的的概概念念143银银团团贷贷款款的的操操作作流流程程15借款人招标选择安排行时需设定投标条款,例如:
贷款额度、时间安排、可接受利率范围、其他条件等,并发出招标书邀请银行投标。
借款人需准备的资料包括:
可行性报告;现金流量预测/贷款偿还能力;与项目有关的文件及批文;如要举借外债或对外担保,需要外管批文。
竞标银行需考虑借款人的需要和能力,分析其信用状况和未来的还款能力,设定贷款的条件与结构、参与投标并与借款人谈判。
经谈判主要借款条款达成一致后,借款人签署委任书,正式授权被委任银行组织银团贷款。
委任之前的阶段委任之前的阶段借款人信用评估借款人信用评估贷款结构贷款结构(包括期限、还款、抵押等)(包括期限、还款、抵押等)定价定价单独竞标单独竞标/联合竞标联合竞标市场环境市场环境银银团团贷贷款款的的操操作作流流程程16另外,安排行根据借款人提供的资料编写信息备忘录,供潜在的参贷银行评估贷款之用。
信息备忘录的內容包括:
主要借款条款;贷款目的;借款人经营行业之分析;借款人所在国家或地区之经济状况;税务条例及金融管制情况;借款人与贷款项目之财务资料;其他与贷款项目有关的资料。
委任之后的阶段委任之后的阶段职责分配职责分配被邀银行名单被邀银行名单费用划分费用划分分销准备分销准备银银团团贷贷款款的的操操作作流流程程17银银团团贷贷款款的的操操作作流流程程一个一个银团贷款银团贷款项目通常项目通常需要两个月需要两个月左右时间才能左右时间才能完完成成第四周完成信息备忘录邀请其他银行参与贷款第三周委任牵头行牵头行策划银团分销策略及起草信息备忘录确定律师并开始起草贷款文件第二周第一周银行取得内部审批,单独或组成联合竞标团参与投标第八周第八周签署仪式第九周第七周第八周分配各参贷行贷款额度贷款合约取得一致同意第六周第五周与被邀请的银行保持联系就贷款文件进行磋商银团成功筹组184中中国国银银团团贷贷款款市市场场n随着外资银行将国外成熟的银团贷款业务模式引进国内,以及中资银行的业务渐趋同国际接轨,银团贷款市场日益活跃。
n2002到04年,市场规模年均增长16%,2004年总贷款规模接近九十亿美元。
n项目融资和一般企业融资成为银团贷款的主要用途。
资料来源:
LoanPricingCorporation2002年年以以来,中来,中国国市市场场银银团团贷贷款款持持续续快快速速增增长长65.776.489.0中中国国银银团团贷贷款款市市场场20外商投资企业外商投资企业张家港浦项不锈钢有限公司张家港浦项不锈钢有限公司美元美元4亿元亿元定期贷款定期贷款2004年4月境境内内融融资资台塑台塑企业宁波企业宁波4家家子公司子公司美元美元2亿亿8千千5百万百万元元定期定期贷款贷款2004年7月境境外外融融资资中国中国中化集团公司中化集团公司美元美元2亿亿2千万元千万元定期定期贷款贷款2004年10月中资企业中资企业中国中国五矿五矿集团公司集团公司美元美元1亿元亿元定期定期贷款贷款2004年8月中资企业中资企业中国进出口银行中国进出口银行美元美元5亿元亿元定期定期贷款贷款2004年11月中国联通有限公司中国联通有限公司美元美元5亿元亿元定期定期贷款贷款2004年2月中国石油化工集团公司中国石油化工集团公司美元美元3亿元亿元定期定期贷款贷款2005年3月n各行业的顶尖企业纷纷采用银团形式筹措贷款,为市场注入源源活力。
n外资企业当中,韩资和台资企业最为积极。
n中资企业也日趋活跃,不仅在传统的海外市场(如香港)继续组建银团取得贷款,在国内市场上也有积极的举措。
各各类类型型借借款款人人积积极极进进入入市市场场融融资资广东溢达纺织有限公司广东溢达纺织有限公
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