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我国融资租赁业发展的现状
我国融资租赁业生长的现状、问题与对策(上)
深圳生长银行高山
公布时间:
2010-04-28
我国融资租赁业起步较晚,1979年10月,中国国际信托投资公司创建,开始了早期的租赁业务实践。
1981年4月,中信公司与日本东方租赁公司合资创建了中国第一家中外合资租赁公司——中国东方国际租赁公司,同年7月与内资机构互助创建了第一家金融租赁公司——中国租赁有限公司,这两家融资租赁公司的创建标记着我国融资租赁业的创建和融资租赁体制的创建。
2000年经国务院批准,租赁业被列入“国度重点勉励生长的财产”,2008年开始,我国融资租赁业进入快速生长阶段。
—、生长现状
(一)融资租赁机构数量快速增加
截止2009年9月底,我国已经有种种融资租赁机构164家,凭据我国现行法例,融资租赁机构凭据羁系工具可分为三大类:
金融租赁公司(银监会羁系,共17家)、外商投资租赁公司(商务部羁系,共110家)和海内融资租赁试点单元(2004年底开始审批,共5批37家),详见表1。
1、金融租赁公司。
2007年底允许海内银行到场融资租赁业后,工银、交银、建信、民生、招银创建,国开行则对深圳租赁公司进行了重组,使我国金融租赁公司名副其实,股东类型完善。
2008年金融租赁公司总注册资本金到达240多亿元,可承载的业务量2500多亿元。
截至2009年5月末,海内金融租赁公司总资产为948亿元,同比增长3.6倍。
2、外资融资租赁公司。
2004年租赁业允许外商独资以后,外商独资经营租赁公司积极进入,增幅明显,是目前我国数量最多的一类机构。
随着境外投资人的多元化,租赁业务模式根本和国际接轨,国际上有的租赁公司形式中国也都根本齐全。
投资目的也由初期单一的“引进外资的窗口”向“优化配置资源的平台”生长,寻求多种业务模式,盈利点多元化。
3、内资试点融资租赁公司。
2008年试点企业累计签订融资租赁条约金额约200亿元,是上一年融资租赁条约金额的1.5倍。
试点事情已显成效,业务模式不停创新,融资租赁业务迅速增长,但多数制造企业没有创建租赁营销体制的理念。
(二)融资租赁业行业范围和业务范围迅速增长
据国度统计局统计,2008年融资租赁业开始进入快速生长阶段。
2008年开展业务的70家企业融资租赁业务到达1550亿元,其中金融租赁11家约为630亿元;外商租赁企业34家约为500亿元;内资租赁25家约为320亿元,为一批设备制造商和企业特别是中小企业解决了“销售难”和“融资难”。
2008年租赁市场渗透率平均值为4.24%,比2007年提高了15.8%,2009年前11个月租赁渗透率继承保持增长,相关数据见表2、表3。
融资租赁在全球是一个巨大的行业,而我国租赁业的生长还处于起步阶段。
中国租赁业的生长与在世界经济中的职位是不相称的,我国每年融资租赁业务的生意业务量占全社会设备投资总额的比例不到1.5%,而国际上平均在10%-15%之间。
凭据国度统计局的数字,我国2008年全社会牢固设备投资总额为17万亿,如果到达发达国度10%-15%的平均渗透率,我国的租赁范围应在17000-25500亿之间,目前市场尚有90%以上的空间,远远未到达其应该生长到的水平。
在目前的宏观经济配景下,租赁需求快速增长,具体体现为:
中国快速生长的经济中的大型设备如电力、运输、都会底子设施等需求均很大。
仅以运输中的航空运输来说,目前海内各航空公司的飞机60%-80%是接纳租赁方法通过外国租赁公司引进的,守旧预计飞机租赁市场的容量至少是1080亿美元,平均每年新增租赁条约金额54亿美元。
西部大开发、振兴老东北,以及南水北调、西电东输、西气东输等重大工程,需要大量的设备投资,如果都靠银行贷款、直接购买,既行不通又不须要。
通过现代租赁,既可满足上述地域、工程的投资需要,又能盘活东部发达地域的闲置设备、存量资产,促进中国装备制造业生长。
鼎力大举生长融资租赁业,是制造企业、金融办事业延伸经营链条的一定趋势,也是解决中小企业融资难问题的最有效的步伐。
二、主要问题
1、我国融资租赁业的门槛较高
融资租赁公司需要有金融许可证才气进行经营,这限制了我国融资租赁业的资金范围,同时提高了企业进行融资租赁的本钱,由于本钱的提升,融资租赁所带来的以上利益在很大水平上被抵消了。
国际上融资租赁业的进入门槛要比金融业低许多,按相关羁系法例,中国金融租赁公司注册资本至少为1亿元,外商投资租赁公司注册资本不低于1000万美元,这一点,致使许多设备厂商一直徘徊在融资租赁业务之外。
而与之形成比拟的是,在融资租赁业发达的国度当中,政府对这一行业的限制往往很少,这就极大地解决了众多企业融资难的问题,并且很好地利用了大量民间闲置资本。
2、相关税收优惠政策不完善
租赁业发达的国度经验表明,融资租赁业是陪同着国度制定的优惠政策而产生和生长的,如果在融资租赁业生长的初期没有制定税收优惠政策,融资租赁业就不能充实体现其奇特的优势。
在西方发达国度,租赁有一套比力系统的租赁税收制度,好比美国对租赁业的税收政策优惠有以下两种形式:
一是10%的投资税收减免;二是加快折旧扣除。
虽然我国近年颁布了一些勉励融资租赁业生长的税收优惠政策,但其主要是围绕流转税特别是营业税,没有体现上述两方面的优惠。
3、融资租赁羁系不到位
融资租赁需要四大支柱(执法、税收、羁系、管帐准则)的支持才气康健生长。
其中羁系是很重要的支柱之一。
如果羁系过严,会限制行业的生长;如果羁系过松,又会给行业生长和社会经济体系带来危害。
因此,监视要实时,力度要适当,治理要到位。
羁系的目的是保障企业正当、稳健运行,维护民众对行业的信心。
对融资租赁的羁系主要体现在对融资租赁公司的治理方面,而我国融资租赁业务尚缺乏统一的权威治理机构,并且也没有类似外洋的统一的行业协会,即行业自律组织。
目前我国主营业务为融资租赁的租赁公司所创建的行业协会,分别为中国金融学会金融租赁研究会和中外洋商投资企业协会租赁委员会,其行业主管部分分别为中国人民银行和中国商务部。
内资厂商类租赁公司组成地方性租赁协会,如上海租赁协会、浙江租赁协会等。
融资租赁业的全国性行业自律组织——中国融资租赁协会则一直没有创建,统一行业规矩、增强行业交换、防备行业风险、范例行业运作的要求至今没有得到实现。
目前国度对融资租赁公司的行业羁系适用差别的执法,金融租赁公司和其他经营融资租赁业务的非银行金融机构受中国人民银行颁布的《金融租赁公司治理步伐》的羁系,外商投资租赁公司受商务部颁布的《外商投资租赁业治理步伐》的羁系,内资租赁公司只受《公司法》等执法的制约。
由于我国融资租赁业政出多门、多头治理,缺乏统一的全国性权威治理机构,对整个行业的生长重点、生长偏向、生长范围、生长速度等缺乏统一的摆设和摆设,对租赁公司的羁系不力,出租人的结构差别以及至今仍存在的市场准入问题严重阻碍着我国金融租赁业的进一步生长。
4、缺乏与业务特点相匹配的资金来源
融资租赁属于中恒久的间接融资方法,通过融资租赁方法取得的资产一般都属于代价高、租期长的大型设备。
任何一个融资租赁公司仅靠自身的资本金来开展租赁业务是难以为继的,必须开辟多种融资渠道,筹措到与租赁项目相配套的资金,拥有恒久、稳定、低本钱的资金来源是融资租赁公司得以连续生长的底子之一。
而我国租赁公司目前的资金来源情况并不乐观。
凭据现行划定,融资租赁公司资金来源的范畴十分狭窄,虽然在《金融租赁公司治理步伐》中允许租赁公司刊行金融债券和股票融资,但由于没有具体的划定,通过这种方法融资的租赁公司寥寥无几,仅能靠吸收少量信托、委托存款和银行贷款,且数额有限,并且以短期资金居多。
而融资租赁业务主要用于设备购买、技能改革、高新科技开发转化等项目的资金需要,一般需要二至三年,长的需要四至五年,属于中恒久性质的融资。
这一结构性的矛盾严重束缚融资租赁的生长。
另外,这样的资金来源势必造成租赁公司资金本钱的提升,为了包管公道的收益,租赁公司也不得不提高租金的尺度,如果选用融资租赁方法购买设备比向银行贷款购买设备的本钱高时,承租人一定选择银行贷款而放弃融资租赁。
这样租赁公司在很难寻找到项目或项目利润很小甚至亏本的情况下,就不肯意继承开展新业务,使其业务严重偏离重心。
5、融资租赁的立法迟迟未能出台
外洋的经验表明,融资租赁业的康健生长离不开有利的执法法例情况,许多国度的执法体系分别间接或直接明确了承租人和出租人的权利和义务,切实保障了租赁各方当事人的正当权益。
而我国的融资租赁业是在国度相关执法法例不健全的情况下产生的,使得承租人和出租人的权利义务不清,欠租问题时有产生,致使租赁公司的正当权益得不到保障,严重阻碍了融资租赁业务的生长。
我国现行的《条约法》中将融资租赁条约作为列明条约进行了解释,明确了融资租赁当事人的权利义务和违约责任,是目前我国关于融资租赁最权威的立法。
但是其中划定的内容非常笼统、单调,并不适合于现今大量出现的融资租赁创新。
6、业务模式单一,租赁结构失衡
外洋尤其是融资租赁业较发达的国度,融资租赁运行方法灵活多样,开发出种种融资租赁形式,融资租赁已经进入了租赁的新产物阶段或成熟阶段。
创新的融资租赁形式主要包罗杠杆租赁、收益百分比租赁、风险租赁等。
这些租赁形式疏散了融资租赁公司的经营风险,提高了经营效率,实现了集约化资本运营。
同时,出租人能够充实利用有利的政策适应承租人的具体实际经营情况,从而满足承租人的需求,更好地为承租人办事。
我国的租赁业运行模式单一,以简朴融资租赁方法为主。
金融租赁公司的业务以直接租赁为主,这类业务占租赁业务的40%左右;其次是转租赁,占租赁业务的30%左右。
这些方法有一定的局限性,如租金牢固、租期牢固、筹资渠道牢固,使承租人和出租人负担了较大的利率、汇率风险。
由于出租人所开展的融资租赁业务不能适应承租人的经营情况进行灵活多变的创新,企业通过融资租赁方法得到标的物的优势不明显。
我国现有租赁业务中绝大部分是进口标的物租赁,国产标的物租赁虽有需求,但生长迟钝,出口租赁尚在起步阶段。
7、融资租赁企业结构不均,缺乏租赁治理专业人才
融资租赁是现代租赁业生意业务的主要内容,它是由传统租赁衍生出来的创新的生意业务形式。
这种生意业务形式综合了融资、贸易和办事等多种功效,不但生意业务条约庞大,并且风险控制要求很高,这都要求要有专业知识的治理人才来经营租赁公司。
我国无论是中外合资企业照旧金融租赁公司,都非常缺乏融资租赁业务的专门人才。
因此,在面对海内外经济情况巨大厘革时,不能运用科学的经营决策来规避风险,自身经营治理不善,加上缺乏政策引导和统一的行业治理,从而使租赁公司产生难以蒙受的巨大债务危机。
由于近几年遇到的重大波折和萎缩,整个行业正面临着大量租赁人士退出和转行的现实。
别的,经济、金融学界对融资租赁业的忽视也影响到租赁人才的培养。
所以,租赁业人才的缺乏,大大限制了融资租赁业的生长。
我国的融资租赁企业高度会合于发达地域和多数市。
目前,融资租赁公司已经遍布全国14个省的24个都会和北京、天津、上海和重庆4大直辖市,但三大经济区聚集了全国融资租赁公司数量的82.9%,其中北京与上海占到全国半数以上的企业,这种趋势似乎愈演愈烈,而近33%的省区,没有任何类型的融资租赁公司(表4)。
三、对策
(一)创建健全我国融资租赁的执法法例
目前,当务之急是尽快制定统一权威的《融资租赁法》,以统一市场准入条件,完善政府羁系,促进行业康健生长。
该法应考虑融资租赁在海内的生长情况和条件以及外洋可接纳的生长模式和国际老例,对融资租赁公司的注册、业务范畴、租金盘算、租赁方法、租赁来源、租赁条约、租赁双方的责任权利等做出详细的划定,同时要便于操纵。
(二)加大政府扶持力度,发挥政府在融资租赁业生长中的要害作用
政府应在财务、税收、信贷和保险等方面赐与这一财产以全力支持,使其不停生长成熟。
一是增强税收支持。
可借鉴美国的《投资扣减税法》与日本的有关税收扣除政策,对融资租赁业赐与直接投资减税、加快折旧、租金可计入企业本钱等税收优惠政策,以低落融资租赁供需双方的融资本钱,提高经济效率。
二是增强信贷支持。
政府应勉励更多的银行和非银行金融机构积极到场到融资租赁中来,可通过有关钱币政策的制定,给融资租赁公司提供带有优惠性的贷款,或允许其刊行租赁基金,从资本市场上筹集资金,放宽市场准入条件。
三是在保险政策方面,可借鉴美国、日本的做法。
由政府举办相应的官方信贷机构,如美国的“外洋私人投资公司”、“进出口银行”等,对融资租赁企业开展跨国境融资租赁业务历程中有可能遇到的种种风险,如政治风险、违约风险等进行政策性保险,以保障其宁静经营,同时也可使融资租赁业务放心走出国门,拓展自己的办事领域。
四是增强财务支持。
政府应在财务政策制定上向融资租赁倾斜,在管帐制度制定上考虑融资租赁的特点,以支持融资租赁业进一步生长。
五是政府应研究并制定政策,允许租赁公司将切合条件的租赁资产证券化,使租赁公司能提前收回资金,用于新项目的开展。
(三)创建全国租赁业协会,实现行业范例化治理
凭据我国国情,应由国度商务部作为主管部分来协调租赁业的生长,并尽快创建全国租赁行业协会,非银行金融机构的专营租赁公司或兼营公司及中外合资租赁公司可单独创建分会作为我国行业协会的团体成员。
银监会仅对所有租赁公司的筹资行为进行羁系,并授权国度外汇治理局对中外合资租赁公司的外币融资租赁公司业务进行羁系。
凡有金融机构到场的中外合资租赁公司或中资公司均应逐步纳入银监会的业务羁系。
行业协会对全国租赁业进行自律治理,交换信息和治理经验,增强风险防备,并在企业和政府之间发挥桥梁中介作用。
(四)提高租赁企业事情人员素质,创建人才培养制度
融资租赁在我国的生长时间短,切合融资租赁业需要的复合型专业人才少,又由于我国融资租赁业长时间不景气,人才流失严重。
租赁公司应一方面增强对人才的培养和须要的引进,另一方面对现有人才应充实发挥其专业优势,变更其积极性。
积极创建有筹划、有组织、形式多样的培养步伐和考核、勉励与评价步伐,资助在职人员和新人的知识水平的提高、补缺和更新,使从业人员适应租赁业务生长和社会科技进步的要求,淘汰事情和决策上的错误。
另外,在宏观上国度也应重视对融资租赁相关学科的建立,有条件的高校可与租赁公司联合定向办学,提高融资租赁人才的理论素养,以科学的理论指导我国融资租赁业的正常康健生长。
(五)创建租赁业风险控制体系
融资租赁业务具有一次投资金额大、租期长、投资接纳期内不可预测因素多等特点,因此,完善的风险治理机制对租赁公司具有特殊的重要意义,控制风险是确保融资租赁业务稳健生长的前提。
首先,要全面创建租赁包管制度,重点是审查包管人的实力和资格,淘汰信用包管,增加抵押包管。
其次,健全租赁业务步伐,在租前与有关当事人配合进行严格的项目可行性论证,防备风险产生。
在租后增强对承租人的监视,促使承租人定期交纳租金,将违约风险降至最低水平。
第三,创建科学的风险决策机制,明确风险责任人。
第四,疏散风险、创建出租人、承租人、供货商等当事人的利益配合体,相互体贴、相互制约,改变以往租赁公司独自负担租赁风险的被动局面。
另外,可以考虑创建租金保险制度,在承租人违约时由保险公司赔偿以淘汰损失。
(六)鼎力大举生长电子商务租赁
就目前来看,生长电子商务租赁可以解决融资租赁业经营萎缩,融资租赁看法不敷普及和深入,租赁情况恶劣,经营方法不范例等一系列问题。
从久远着眼,电子商务一定要替代传统商务模式,所以从现在开始就要着眼寻找行业的突破口,开发新的经济增长点,确定未来融资租赁业的生长偏向。
1、创建委托租赁的商务平台。
电子商务租赁的经营模式并不是在网上直接提供融资租赁办事,而是在互联网络上创建一个范例化的融资租赁平台,提供委托租赁办事,这个租赁平台就是网站。
网站应以高科技手段为投资者、生产企业和消费者提供新的投融资模式、经营模式和消费模式。
网站接纳会员制,每个成为会员的生产厂商都可以利用这个平台的展示中心,在网上展示、销售或出租自己的产物;每个访问网站的企业或小我私家,凭据网站的要求治理入会手续后,都可以成为会员承租人。
一旦在网上成交,网站的配送中心会将租赁物件直接送到用户手中。
网站的维修中心还为用户进行租后办事,或利用配送中心收回租赁物件。
通过这个租赁平台,选择租赁物件、签订租赁条约、支付租金等运动都可以直接在网上完成,提高了运作效率,低落了业务本钱。
2、提供多门类办事。
电子商务租赁不但要开展融资租赁业务,还同时应当开展销售、展示、接纳、二手销售、维修、咨询、金融办事和人才办事等一整套融资营销业务,这样能更好地促进商品流通和提高物资使用效率,创造出综合效益,低落流通本钱。
3、创建网上信用体系。
对会员的信用观察主要通过网络银行来进行,它们掌握着储户的资料,掌握着企业的信用品级,能提供一些重要的信用情况。
结合其他部分了解的信息对这些信用情况进行综合阐发、评定后,据之创建商务网站的信用体系。
该体系使得租赁双方都可以受到有效的监视和约束,包管出租商品和租后办事的质量。
4、将网站资源与社会资源结合。
创建电子商务租赁系统是一个庞大的工程,全部依靠网站自身的资源是不现实的。
社会上有许多资源都以行业为特征形成网络,但各网络之间缺乏协调和资源共享。
租赁网站应主要借用这些社会资源,将它们有机地结合起来,形创建体互助空间,在第一时间连接信息流、物资流和资金流,以最低的运行本钱发挥最大的经济效益。
5、积极宣传融资租赁业。
租赁网站应开辟一些专栏,利用网络的优势来宣传融资租赁理论和实务,介绍融资租赁公司,改变人们传统的占有看法,提出具体利用融资租赁的要领发起,号令政府制定有利于融资租赁业生长的优惠政策。
《深圳金融》2010年第3期
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