浅析网上证券试验相关知识.docx

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浅析网上证券试验相关知识

2012年全国高考模拟参考部分

网上证券试验相关知识

一、相关概念

A股：

以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市股票。

A股上市地点：

上海证券交易交易所深圳证券交易所。

股票代码：

6字头开头是沪股。

0字头开头深股。

B股：

人民币特种股票。

它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易。

它投资人限于：

外国自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区自然人、法人和其他组织，定居在国外中国公民，中国证监会规定其他投资人。

H股：

指注册地在内地、上市地在香港外资股。

（因香港英文——HongKong首字母，而称得名H股。

）H股为实物股票，实行“T+0”交割制度，无涨跌幅限制。

中国地区机构投资者可以投资于H股，大陆地区个人目前尚不能直接投资于H股。

T+1：

我国上海证券交易所和深圳证券交易所对股票和基金交易实行”T+1”交易方式。

T+1本质上是证券交易交收方式，使用对象有A股、基金、债券、回购交易。

指达成交易后，相应证券交割与资金交收在成交日下一个营业日（T+1日）完成。

投资者当天卖出股票或基金，其资金需等到第二天才能提出。

T+0：

当天可以多次买进卖出

ST股

ST股是指境内上市公司连续两年亏损,被进行特别处理股票；*ST是指境内上市公司连续三年亏损股票。

摘帽是指原来是ST，现在去掉ST了。

垃圾股

经营亏损或违规公司股票。

绩优股

公司经营很好，业绩很好，每股收益0.5元以上

蓝筹股

股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚大公司股票称为蓝筹股。

市盈率：

=每股市价/每股盈利

以市盈率为股票定价，需要引入一个"标准市盈率"进行对比--以银行利率折算出来市盈率。

在1999年6月第七次降息后，我国目前一年期定期存款利率为2.25％，也就是说，投资100元，一年收益为2.25元，按市盈率公式计算：

100/2.25（收益）=44.44（倍）

如果说购买股票纯粹是为了获取红利，而公司业绩一直保持不变，则股利收适应症与利息收入具有同样意义，对于投资者来说，是把钱存入银行，还是购买股票，首先取决于谁投资收益率高。

因此，当股票市盈率低于银行利率折算出标准市盈率，资金就会用于购买股票，反之，则资金流向银行存款，

以动态眼光看待市盈率

市盈率指标计算以公司上一年盈利水平为依据，其最大缺陷在于忽略了对公司未来盈利状况预测。

从单个公司来看，市盈率指标对业绩较稳定公用事业、商业类公司参考较大，但对业绩不稳定公司，则易产生判断偏差。

在一定程度上反映了投资者对公司增长潜力认同这并不是说股票市盈率越高就越好，我国股市尚处于初级阶段，庄家肆意拉抬股价，造成市盈率奇高，市场风险巨大现象时有发生，投资者应该从公司背景、基本素质等方面多加分析，对市盈率水平进行合理判断。

市净率：

=（P/BV）即：

股票市价（P）/每股净资产（bookvalue）

净资产多少是由股份公司经营状况决定，股份公司经营业绩越好，其资产增值越快，净值就越高，因此股东所拥有权益也越多。

所以，股票净值是决定股票市场价格走向主要根据。

上市公司每股内含净资产值高而每股市价不高股票，即市净率越低股票，其投资价值越高。

相反，其投资价值就越小,但在判断投资价值时还要考虑当时市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

市净率不适用于短线炒作，提高获利能力。

市净率可用于投资分析。

每股净资产是股票账面价值，它是用成本计量，而每股市价是这些资产现在价值，它是证券市场上交易结果。

市价高于账面价值时企业资产质量较好，有发展潜力，反之则资产质量差，没有发展前景。

市净率指是市价与每股净资产之间比值,比值越低意味着风险越低。

总股本和流通股本关系：

总股本是股份公司发行全部股票所占股份总数，流通股本可能只是其中一部分，对于全流通股份来说总股本＝流通股本．

总股本大小与股价关系：

总股本大话,而且非流通股本小话,庄家不易控盘,该股不易成为黑马.相反,总股本小,而且非流通股本相对来说占有较大比例,那么庄家很容易吸筹建仓,能快速拉升股价,成为黑马机率较大.如果没庄家介入,股本大价格波动相对股本小价格波动要小一些.

总市值与流通市值：

总市值就是以目前股票市价乘以总股本，流通值是以目前股票市价乘以流通股本。

每股收益：

每股收益是指在某个会计期间净利润扣除应发放优先股股利余额与发行在外普通股平均股数之比。

并不是越大越好，因为每股有股价

其计算公式如下：

每股收益是上市公司重要财务指标之一可衡量上市公司盈利能力。

它也是股东评价公司业绩基本标准,反映归属于普通股股东利润情况。

每股收益＝利润/总股数

并不是每股盈利越高越好，因为每股有股价

利润100W，股数100W股10元/股，总资产1000W

利润率＝100/1000*100％＝10％

每股收益＝100W/100W＝1元

利润100W，股数50W股40元/股，总资产2000W

利润率＝100/2000*100％＝5％

每股收益＝100W/50W＝2元

每股收益和净资产收益率：

评价上市公司经营业绩两个重要指标，也是投资者最为关心两个指标。

每股收益是指当期净利润除以当期发行在外普通股加权平均数，即每股普通股所获得净利润。

净资产收益率是指当期净利润与平均股东权益百分比，即单位股东权益所获得净利润。

一般情况下，若某公司每股收益较高，那么其净资产收益率也较高。

但是，当对不同公司进行比较时，每股收益高公司其净资产收益率不一定也高。

优先股：

可以认为是公司发行不需要赎回债券不能像普通股一样在二级市场流通只可以转让优先股多为固定利率

每股现金流量：

每股现金流量是公司经营活动所产生净现金流量减去优先股股利与流通在外普通股股数比率。

其计算公式如下：

每股现金流量＝（经营活动所产生净现金流量－优先股股利）／流通在外普通股股数

"新天国际"1998年末经营活动所产生净现金流量为1887．6295万元，优先股股利为零，普通股股数为8600万股，则

每股现金流量＝1887．6295万元／8600万股＝0．22（元／股）

每股净资产：

每股净资产是指股东权益与总股数比率。

其计算公式为：

每股净资产=股东权益/总股数。

这一指标反映每股股票所拥有资产现值。

每股净资产越高，股东拥有资产现值越多；每股净资产越少,股东拥有资产现值越少。

通常每股净资产越高越好。

净资产收益率

净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益百分比。

该指标反映股东权益收益水平，指标值越高，说明投资带来收益越高。

净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到百分比率，用以衡量公司运用自有资本效率。

还以上述公司为例。

其税后利润为2亿元，净资产为15亿元，净资产收益率就是13．33％（即<2亿元/15亿元>*100％）。

内盘：

以买入价成交交易，买入成交数量统计加入内盘。

外盘：

以卖出价成交交易。

卖出量统计加入外盘。

内盘，外盘这两个数据大体可以用来判断买卖力量强弱。

若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。

现手、总手、换手

现手已经成交最新一笔买卖手数。

在盘面右下方为即时每笔成交明细，红色向上箭头表示以卖出价成交每笔手数，绿色箭头表示以买入价成交每笔手数。

总手即当日开始成交一直到现在为止总成交股数。

收盘时“总手”，则表示当日成交总股数。

如:

“总手250243”出现在收盘时，这就说明当日该股一共成交了250243手，即25024300股

换手在目前中国大陆证券市场上，换手可以简单理解为用来描述股票从一个人那里卖给另一个人，即买卖成交。

证券交易中，仅凭一个价格动态描述市场信息是非常有限，成交数量，也就是换手量是非常重要参考标准。

1、股票换手率越高，意味着该只股票交投越活跃，人们购买该只股票意愿越高，属于热门股；反之，股票换手率越低，则表明关注人少，属于冷门股。

2、换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出现象，具有较强变现能力。

然而值得注意是，换手率较高股票，往往也是短线资金追逐对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

3、将换手率与股价走势相结合，可以对未来股价做出一定预测和判断。

某只股票换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。

如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意昧着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

4、底部放量股票，其换手率高，表明新资金介入迹象较为明显，未来上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中抛压越轻。

此外，目前市场特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股就代表了市场热点，因而有必要对他们加以重点关注。

对于换手率观察,投资者最应该引起重视是换手率过高和过低时情况。

过低或过高换手率在多数情况下都可能是股价变盘先行指标。

一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多时间内换手率都保持在极低水平（如周换手率在2%以下）,则往往预示着多空双方都处于观望之中。

由于空方力量已经基本释放完毕,此时股价基本已进入了底部区域。

此后即使是一般利好消息都可能引发个股较强反弹行情。

VOL:

成交量指标,成交量是指个股和大盘成交总手，在形态上用一根立式柱子来表示。

左面坐标值与柱子横向对应处，就是当日当时成交总手。

如当天收盘价高于当天均价,成交柱呈红色；反之，成交柱呈绿色。

VOL（5，10，20）分别代表5天，10天，20天平均成交量。

量比：

量比是衡量相对成交量指标。

它是开市后平均每分钟成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。

即：

量比＝现成交总手/现累计开市时间（分）/过去5日平均每分钟成交量

一般来说，若某日量比为０.８-１.５倍，则说明成交量处于正常水平；量比在１.５-２.５倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓升状态，则升势相对健康，可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量方面判断应可考虑停损退出；量比在２.５-５倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效几率颇高，可以相应地采取行动；量比达５-１０倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势后续空间巨大，是“钱”途无量象征。

绩优股：

绩优股就是业绩优良公司股票。

也作“蓝筹股”

绩优股特点是：

投资报酬率相当优厚稳定，股价波幅变动不大。

当多头市场来临时，它不会首当其冲而使股价上涨。

经常情况是，其它股票已经连续上涨一截，绩优股才会缓慢攀升；而当空头市场到来，投机股率先崩溃，其它股票大幅滑动时，绩优股往往仍能坚守阵地，不至于在原先价位上过分滑降。

股票基本面怎么看,具体看哪些指标?

常见几个指标：

MA:

移动平均线。

移动平均线（MA）计算方法就是求连续若干天收盘价算术平均。

天数就是MA参数。

10日移动平均线常简称为10日线{MA（10）}，同理我们有5日线、20日线等概念。

1.移动平均线应用

葛兰碧八大法则：

1）平均线从下降逐渐转为盘式上升，而价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。

谈一下MA盲点。

在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段或局部反弹和回档，MA极易发出错误信号，这是使用MA最应该注意。

另外，MA只是作为支撑线和压力线站在某线之上，当然有利于上涨，但并不是说就一定会涨，支撑线有被突破时候。

2）价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。

3）价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进信号。

4）价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，也为买进时机。

5）平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。

6）价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。

7）价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。

8）价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。

对葛兰碧法则记忆，只要掌握了支撑和压力思想就不难记住。

在国内股市中，常利用移动平均线组合为5日、10日、65日、250日三条线。

其中250日长期移动平均线作为牛市与熊市分界线。

5日上穿或下破10日线，就是股市中常说黄金交叉和死亡交叉。

2．移动平均线特点。

MA最基本思想是消除偶然因素影响，另外还稍微有一点平均成本价格涵义。

它具有以下几个特点。

（1）追踪趋势。

注意价格趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。

如果从股价图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间股价在这个过程中出现起伏。

原始数据股价图表不具备这个保持追踪趋势特性。

（2）滞后性。

在股价原有趋势发生反转时，由于MA追踪趋势特性，MA行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。

这是MA一个极大弱点。

等MA发出反转信号时，股价调头深度已经很大了。

（3）稳定性。

由于MA计算方法就可知道，要比较大地改变MA数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天股价有很大变动。

因为MA变动不是一天变动，而是几天变动，一天大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。

这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。

（4）助涨助跌性。

当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走程愿望，这就是MA助涨助跌性。

（5）支撑线和压力线特性。

由于MA上述四个特性。

使得它在股价走势中起支撑线和压力线作用

KDJ：

随机指标，图表上有3根线，K线、D线和J线，考虑计算周期内最高价、最低价、随机振幅，反映了股价波动。

K为快速指标，D为慢速指标，当K线向上突破D线时，表示为上升趋势，可买进，反之卖出。

当KD值到90以上时偏高，有下跌可能，跌到20以下时偏低，有上升可能。

MACD：

平滑异同移动平均线其原理是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离征兆功能，加以双重平滑运算用以判断股票买进与卖出时机和信号。

MACD在买卖交易判断上，有如下几个判断准则：

1）DIF向上突破DEA为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。

2）DIF向下跌破DEA为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。

3）DIF与DEA在0轴线之上，市场趋向为多头市场。

两者在0轴之下则为空头市场。

DIF与DEA在0轴线之上时，一切新入市策略都以买为主，DIF若向上突破DEA，可以大胆买进，向下突破时，则只适宜暂时获利了结，进行观望。

DIF与DEA在0轴线以下时，一切新入市策略都以卖为主，DIF若向下跌破DEA，可以大胆卖出。

如果向上突破时，空头只宜暂时补空。

4）价格处于上升多头走势，当DIF慢慢远离DEA，造成两线之间乖离加大，多头应分批获利了结，可行短空

6）"背离信号"判断，不管是"差离值"交叉，或"差离值柱线"都可以发现背离信号使用，所谓"背离"即在K线图或条形图图形上，价位出现一头比一头高头部，在MACD图形却出现一头比一头低头部，这种背离信号产生，意味着较正确跌势信号。

或者，在K线图或条形图图形上，价位出现一底比一底低，在MACD图形却出现一底比一底高，这种背离信号产生，意味着较正确上升信号。

利用MACD测市，能够帮助投资者判断目前市道是牛市还是熊市。

而于投资者而言，最困难是莫过如何确定目前趋势主流，即目前市道是牛市还是熊市。

小牛市短线策略，大牛市长线部署，对于熊市亦然。

如果能确认目前为牛市走势，则一切入市部署应以多头策略为主导。

因此，聪明技术分析者都会在牛市下采用长期持有短期卖出，以及在熊市下采用长期抛售短期买入入市策略。

RSI：

相对强弱指标

RSI下限为0，上限为100，50是RSI中轴线，即多、空双方分界线。

50以上为强势区（多方市场），50以下为弱势区（空方市场），20以下为超卖区，80以上为超买区。

RSI指标买点：

（1）W形或头肩底当RSI在低位或底部形成W形或头

肩底形时，属最佳买入时期。

（2）20以下当RSI运行到20以下时，即进入了超卖区，很容易产生返弹。

（3）金叉当短天期RSI向上穿越长天期RSI时为买入信号。

（4）牛背离当股指或股价一波比一波低，而RSI却一波比一波高，叫牛背离，此时股指或股价很容易反转上涨。

RSI指标卖点：

（1）形态M形、头肩顶形当RSI在高位或顶部形成M形或头肩顶

形时，属最佳卖出时机。

（2）80以上当RSI运行到80以上时，即进入了超买区，股价很容易下跌。

（3）顶背离当股指或股价创新高时，而RSI却不创新高，叫顶背离，将是最佳卖出时机。

（4）死叉当短天期RSI下穿长天期RSI时，叫死叉，为卖出信号。

多头市场中如果有价格回档，多头第一道防线是RSI＝50，第二道防线是RSI＝40，第三道防线是RSI=30。

空头市场中如果有价格反弹，空头第一道防线是RSI＝50，第二道防线是RSI＝60，第三道防线是RSI=70。

多头市场中RSI值每次因股价回档下跌而形成低点密集区也是多头第一道防线。

空头市场中股价处于反弹盘整阶段RSI所出现高点也是空头一道防线。

盘整阶段值在40～60之间，如果市场走强，RSI值往往可以在80以上。

反之，股票市场交易不景气时RSI值在20以下。

BIAS：

乖离率。

股价与移动平均线偏离程度。

股价在移动平均线上方叫上乖离，乖离率为正值，距离越远则乖离程度越大，同时移动平均线对股价有引力作用，将越可能

发生向移动平均线回归过程，引起下跌；股价在移动平均线下方叫下乖离，乖离率为负值，距离越远则乖离程度越大，同时

移动平均线对股价有回拉作用，将越可能发生向移动平均线回归过程，引起股价上涨。

至于BIAS值达到何种程度才是买进

或卖出时机并没有统一法则，有人以10日、25日均线BIAS值-4.5~7%或5~8%为买进或卖出时机。

DMI指标

DI（上升方向线）MDI（下降方向线）ADX（趋向平均值）

1.PDI线从下向上突破MDI线，显示有新多头进场，为买进信号；

2.PDI线从上向下跌破MDI线，显示有新空头进场，为卖出信号；

3.ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势；

4.ADX值递减，降到20以下，且横向行进时，市场气氛为盘整；

5.ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。

参数：

N统计天数；M间隔天数，一般为14、6

基本面因素主要包括：

（1）宏观经济状况。

从长期和根本上看，股票市场走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定，股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况变化。

从国外证券市场历史走势不难发现，股票市场变动趋势大体上与经济周期相吻合。

在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格也在上涨。

经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致其股票价格不断下跌。

但是股票市场走势与经济周期限在时间上并不是完全一致，通常，股票市场变化要有一定超前，因此股市价格被称作是宏观经济晴雨表。

（2）利率水平。

在影响股票市场走势诸多因素中，利率是一个比较敏感因素。

一般来说，利率上升，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统，从而养活了股票市场资金量，对股价造成一定影响。

同时，由于利率上升，企业经营成本增加，利润减少，也相应地会使股票价格有所下跌。

反之，利率降低，人们出于保值增值内在需要，可能会将更多资金投向股市，从而刺激股票价格上涨。

同时，由于利率降低，企业经营成本降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。

（3）通货膨胀。

这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场作用，又有压抑市场作用，但总来看是弊大于利，它会推动股市泡沫成分加大。

在通货膨胀初期，由于货币借助应增加会刺激生产和消费，增长率加企业盈利，从而促使股票价格上涨。

但通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而促使股价下跌。

（4）企业素质。

对于具体个股而言，影响其价位高低主要因素在于企业本身内在素质，包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。

（5）政治因素。

指对股票市场发生直接或间接影响政治方面原因，如国际政治形势，政治事件，国家之间关系，重要政治领导人变换等等，这些都会对股价产生巨大、突发性影响。

这也是基本面中应该考虑一个重要方面。