云南白药股票分析.docx
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云南白药股票分析.docx
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云南白药股票分析
云南白药个股投资分析报告
1.背景
云南白药集团股分(以下简称云南白药)。
它前身为成立于1971年6月的云南白药厂。
1993年5月3日经云南省经济体制改革委员会云(1993)48号文批准,云南白药厂进行现代企业制度改革,成立云南白药实业股分,在云南省工商行政治理局注册记录。
经中国证监会证监发审字(1993)55号文批准,公司于1993年 11月第一次向社会公众发行股票2,000万股(含20万内部职工股),定向发行400万股 ,发行价钱3.38元/股,发行后总股本8,000万股。
经中国证券监督治理委员会批准,1993年12月15日公司社会公众股(A股)在深圳证券交易所上市交易,内部职工股于1994年7月11日上市交易。
1996年10月经临时股东大会会议讨论,公司更名为云南白药集团股分。
(股票简称“云南白药”,股票代码000538,深圳证券交易所)
通过30连年的进展,公司已从一个资产不足300万元的生产企业成长为一个总资产22亿多,总销售收入逾32亿元,经营涉及化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品、保健食物、化妆品及饮料的研制、生产及销售;糖、茶,建筑材料,装饰材料的批发、零售、代购代销;科技及经济技术咨询效劳,医疗器械(二类、医用敷料类、一次性利用医疗卫生用品),日化用品等领域的云南省实力最强、品牌最优的大型医药企业集团。
公司产品以云南白药系列和田七系列为主,共十种剂型七十余个产品,要紧销往国内、港澳、东南亚等地域,并已进入日本、欧美等国家、地域的市场。
“云南白药”商标于2002年2月被国家工商行政治理总局商标局评为中国驰誉商标。
2.大体面分析
2.1宏观分析
近几年来,我国通货膨胀压力大,2020年上半年CPI一直处于高位,2020年4月份CPI同比上涨5.3%,5月份同比上涨5.5%,面对居高不下的CPI央行不断上调银行存款预备金率。
而同时我国GDP增速也有所缓慢。
央行实施的货币政策,减少货币供给量,进入到证券市场的资金就相对减少,价钱回落令人们对购买证券保值的欲望降低,从而致使证券市场价钱显现回落趋势,2020年,在通货膨胀压力上升情形下,前后6次上调存款预备金率。
截止2020年,存款预备金率已经高达3.25%。
不断上调的利率增加了证券投资的本钱,上市公司营运本钱提高,业绩下降,致使了价钱下降。
我国证券市场经历了股权分置改革、经济刺激政策等历史进程后,能够说市场整体建设显现了好的转机,但随着市场化深切及利益博弈的加深,能够说现时期我国证券市场仍存在较多问题,如:
信息不对称、缺少卖空机制、市场中介机构不完善、证券市场制度不健全等等。
我国证券市场是一个迅速进展的、新兴的、不成熟的市场,随着证券市场国际化进程的推动,我国证券市场将慢慢进展成为标准化、市场化、国际化较为成熟的证券市场。
2.2行业分析
医药行业界定
医药行业是一个多学科先进技术和手腕高度融合的高科技产业群体,涉及国民健康、社会稳固和经济进展。
自上世纪70年代以来,我国制药行业有了长足进展,对保障人民群众用药发挥了重要作用。
《国民经济行业分类》指南对医药行业进行了界定,其界定标准要紧有:
第一,假设一个单位从事一种经济活动,即依照该活动确信单位的行业;第二,一个单位从事两种以上的经济活动,那么依照要紧活动确信单位的行业。
据证券之星提供的数据,我国医药行业共有公司114家。
医药行业结构
我国医药行业分为医药制造和医药流通。
我国医药行业能够分为7个具体的子行业,其分类及具体概念如下表。
医药行业
2710
化学药品原药制造
2720
化学药品制剂制造
2730
中药饮片加工
2740
中成药制造
2750
普通药品制造
2760
生物、生化制品的制造
2770
卫生材料及医药用品制造
医药行业特点
从行业一样特点来看,医药行业进展的可行性强,在生命周期上并无严格的成熟期。
医药行业的进展轨迹偏重表此刻因技术和理念创新而带来的行业冲破,而非传统的因资源枯竭或需求萎缩致使的行业消亡再生,很多行业的高增加系外生性的投资拉动致使的,但是医药行业的高增加大体属于内生性的增加,且维持既快且稳的特点,医药行业抗周期的特性显而易见。
医药行业与宏观经济的相关度较小。
它是典型的弱经济周期行业,在衰退时期仍能维持较高的增速,能够防御宏观经济的周期性波动。
数据显示:
石油加工、有色金属、避免等行业在前一时期的萧条相较,医药行业明显维持了高景气宇。
其市场所受全世界金融危机的阻碍也相对较小,故此,医药行业被称为是一个“永久的朝阳行业”。
因此,医药板块的股分一直跑赢大盘。
制药行业的生命周期
(1)行业内现有的竞争——现今制药行业竞争猛烈,其中哈药、修正药业、石药集团、天津医药等占据优势地位云南白药等新兴制药进展迅猛。
(2)潜在进入者的要挟——经济规模成为进展的障碍,相较哈药、修正药业、石药集团、天津医药等大品牌竞争优势不是很明显但在一些特殊品种中占据有利地位。
(3)替代品的要挟——云南白药在只跌打肿痛方面具有优势地位,可是仍是有一部份品牌具有竞争能力,例如红花油、少林跌打肿痛膏等等。
(4)生命周期——制药行业的能够说没有生命周期,因为只要有人一辈子活的地址就需要,它是一个特殊行业很难用生命周期来衡量它的价值。
其中我国中药企业数量多、规模小,若是以西药制药厂商的平均规模来看,即便那些品牌卓著、进展良好的国内的非上市中药企业的规模也是比较小的。
财务分析
从表中能够看出净资产收益率%高于最近一期行业平均值,说明云南白药在该行业还有较强的盈利能力;净利润增加率56.63%,高于该指标的最近一期行业平均值,说明该公司增加力强,进展前景还不错;公司净利润现金含量高于最近一期行业平均值,说明公司收益良好,现金流动性强。
一季度利润增加56.81%:
2021年第三季度季度公司实现主营利润34.05亿元,同比增加17.52%,实现净利润17.59亿元,同比增加56.81%,每股收益元。
净资产收益率22.27%。
工业收入维持快速增加:
分业务看,估量医药工业收入同比增加超过20%(母公司收入增加24%),医药商业收入同比增加近10%。
分事业部来看,估量药品收入同比增加20%左右,健康产品收入同比增加30%。
分产品来看,估量中央产品收入增加10%左右,普药增加30%左右,透皮产品增加近30%,白药牙膏增加超过30%,养元清大幅增加。
3.技术分析
技术分析是指以市场行为为研究对象,以判定市场趋势并跟从趋势的周期性转变来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方式的总和。
K线图分析
K线类是依照假设干天的K线组合情形,推测金融市场中多空两边力量的对照,进而判定证券市场行情的方式。
K值在20左右,向上交叉D值为短时间买进信号。
K值在80左右,向下交叉D值为短时间卖出信号。
K值形成一底比一底高的现象,而且在50以下的低水平,由下往上持续两次交叉D值时,股价涨幅会较大。
K值形成一顶比一顶低的现象,而且在50以上的高水平,由上往下持续两次交叉D值时,股价跌幅会较大。
均线图分析
MACD称为指数滑腻移动平均线,是从双移动平均线进展而来的,由快的移动平均线减去慢的移动平均线,MACD的意义和双移动平均线大体相同,但阅读起来更方便。
当MACD从负数转向正数,是买的信号。
当MACD从正数转向负数,是卖的信号。
当MACD以大角度转变,表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距超级迅速的拉开,代表了一个市场大趋势的转变。
由上图可知快慢线此刻的走势是在零轴的上方,由负转正,尽管趋势也不是很明显,但能够预测股价以后是有必然的涨势。
随机指标分析
KDJ是以最高价、最低价及收盘价为大体数据进行计算,得出的K值、D值和J值别离在指标的坐标上形成的一个点,连接无数个如此的点位,就形成一个完整的、能反映价钱波动趋势的KDJ指标。
它利用价钱波动的真实波幅来反映价钱走势的强弱和超买超卖现象,在价格尚未上升或下降之前发诞生意信号。
相对强弱指标分析
RSI是相对强弱指标,其原理是以数字计算的方式求诞生意两边的力量对照。
强弱指标理论以为,任何市价的大涨或大跌,均在0-100之间变更,依照常态分派,以为RSI值多在30-70之间变更,通常80乃至90时被以为市场已抵达超买状态,至此市场价钱自然会回落调整。
当价钱低跌至30以下即被以为是超卖,市价将显现反弹上升。
从图能够看出,云南白药股票价钱波动不断,但RSI值大部份时刻尤其是后期一段时刻子啊50%以上,表示在多头市场,股价呈上升趋势,能够买入。
4.结论及心得体会
云南白药(000538)股价一直是以比较好的势头在增加,前景一直比较好。
从近期关注度来看,云南白药比较热点。
通过度析能够明白,以后医药行业面临庞大的进展机缘,中国的医药市场还有专门大的潜力,云南白药作为医药行业的龙头企业,运营状况良好,现金流表现优秀,将有更多的机遇和能力做大做强。
因此,我建议买进云南白药股票并长期持有,因此我更情愿去选择它。
从本次学习中我体会到以下几点:
,这是不可能的。
所谓一口气吃不成个大胖子,学习投资就像学游泳一样,你刚学的时候只能是学会如何让自己漂起来,并尽可能让自己少呛水,而不可能刚一学就马上成为游泳冠军。
学习投资,还要注意一个问题,那确实是这种学习固然有助于提高你的自信,但要明白过犹不及的道理。
若是你想要揽尽天下所有的投资建议和技术,再整合为一,成为你在证券投资市场取胜的独门宝贝,你就会发觉自己被淹没其中而难以自拔,就会让自己感到痛楚不堪。
因为证券投资市场的理论、技术和成功的体会超级多,而这些东西又常常是自相矛盾的,你若是想都收人囊中是很困难的,也是不可能的。
正如美国股票投资心理学家德里克·尼德曼说的那样:
“想一想沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯,这两位20世纪最杰出的投资家,他们俩除在股票市场上都取得了庞大的成功之外,其他毫无相似的地方,乃至于他们各自的投资风格也截然不同:
而不管是巴菲特仍是索罗斯。
他们带有传奇色彩的投资经历听上去老是那么自然。
但要明白,若是让巴菲特去跟索罗斯竞争,他确信会失败;反之亦然。
”这确实是说,每一个成功的投资者都是有自己的理论、原那么、投资背景和境遇的,具有鲜明的个性风格,因此,有些东西是学不来的,你别因为自己看了巴菲特或索罗斯的传记,从中窥见他们的投资理念或技术,就以为自己会成为巴菲特或索罗斯,这不可能,你只能成为你自己。
学习证券投资的正确方式是:
从一些必要的书籍和资料中了解一些大体知识和操作方式,然后用少量的资金进行投资,并严格按既定的程序进行操作,慢慢成立起对证券投资的感性熟悉,并慢慢积存证券投资的体会。
在学习证券投资知识及实际的操作进程中,投资者始终要注意一点,那确实是要规避风险、注意平安。
就像有的投资专家所说的:
“走入股市,最要紧的是要学会自我爱惜。
”要增强投资的平安性,在开始进入证券投资市场时,就要擅长选择一些比较稳妥、有较高平安性的投资品种进行投资,如此才能使自己在刚进入市场时不至于受到市场过于猛烈的冲击,从而能维持一个较为平和与良好的心态。
因此,证券投资学习的第一课应该是投资品种的选择。
“股市有风险”在我眼里,炒股所得的收益无非确实是你向风险挑战所得的补偿,赢确实是利,输确实是亏损,若是你没有树立良好的心态是无法经受由于亏损所带来的压力的,同时亏损时很容易丧失理智,难以作出明智的决策,难以在买与留之间作出选择,这时,就需要有一种果断的精神,快速依照形势作出反映,因为你耽搁一分钟,可能随之而来的是巨额的损失,专门是追涨型买入,一旦发觉判定失误,咱们应果断的卖出股票以止损,我很庆幸学到这一点。
我最深的体会确实是,股票跌的时候不要赶紧抛售,股票涨的时候也不要太快乐,要学会意理的自我调整,谁坚持到最后,谁确实是成功者!
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