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投资顾问手册
《神光投资顾问》
产品手册
山东神光金融研究所制作
目录
1.投资顾问产品简介3
1.1.产品理念3
1.2.产品市场定位3
1.3.产品操作风格3
1.4.产品特色3
1.5.产品竞争优势3
1.6.产品客户价值3
1.7.产品内容4
1.8.产品制作与服务4
1.9.产品定价4
2.神光投研体系介绍5
2.1.神光投资理念5
2.2.神光研究流程5
2.3.神光投资三原则6
3.产品订购及售后服务7
3.1.适用客户群体7
3.2.订购方式7
3.3.售后服务7
4.投资顾问产品栏目解读8
4.1.投资策略8
4.2.投资机会9
4.3.投资建议11
5.如何用好投资顾问产品12
5.1.详细阅读产品手册12
5.2.严格执行操作纪律12
5.3.用好短信服务12
5.4.跟上投资节奏12
1.投资顾问产品简介
1.1产品理念
用战略的眼光看市场,用投资家的思路作股票。
1.2产品市场定位
为资金量100万元以上的客户提供咨询服务。
1.3产品操作风格
动静结合,稳健操作。
1.4产品特色
●严明投资纪律,短信跟踪服务:
单一个股最大仓位不超过30%,市值在一个时点损失5%建议坚决清仓,单一个股达到止损价建议坚决止损。
在客服环节短信跟踪服务。
●动静结合,操作灵活:
看好行情随时重仓,看淡行情随时空仓;看准机会随时买入,机会丧失随时卖出。
1.5产品竞争优势
●产品设计优势:
明确的买卖策略建议,并提供短信提示。
相对于券商报告和基金较为封闭的操作和服务模式而言,神光产品可以让客户自己参与到投资操作中来,体验到投资过程的乐趣。
●产品研发优势:
神光咨询产品依托实力强大的金融研究所,研究所中的众多分析师均是有在券商、基金等机构的从业经历同时具备丰富的投资经验,能够将实战经验和专业研究方法体现在咨询产品当中。
目前市场同类产品,并不注重投资目标的安全性,客户在投资过程中存在较大的风险。
神光咨询产品选股方面,安全性是首要因素,为客户选取具有较高安全边际的目标,将风险防范放在第一位。
在市场同类产品中,有对利好事件作出分析的,但是很多仅限于题材分析。
我们坚持的“事件投资”重点分析事件发生对企业长期投资价值的影响,数量化的研究最终体现到公司业绩的预期上,这样可以作到对投资目标中短期成长性心中有数。
●服务优势:
目前相关机构发送报告一般先发送大客户,后发送普通投资者,这使得众多普通投资者处于信息不对称的境地,加大了投资的风险或是降低了收益率。
而神光咨询产品均是同一时间全部发送给相关客户,客户之间不存在时间差距,真正确保客户的各项权益。
券商和基金在咨询服务上只注重超大户,不注重大、中、小户投资者,而神光则专门为后三者提供服务,通过投资理念和操作思路引导,提高其操作技巧和实战水平。
●特色绝招:
相对于其他机构,神光投资三原则可以使得股票投资更安全、更确定、更高效,在有效规避市场风险的同时,实现资产的稳健增值。
1.6产品客户价值
●客户的需求:
客户的需求是找到投资获利的途径和方法。
神光公司专业研究团队和基于价值投资理念为核心的“三原则”能够给客户提供科学有力的帮助。
●客户的精力:
证券市场有1700多只证券,今后还会越来越多,在这个市场上要想投资制胜,单靠个人研究肯定是不行的,即便是耗费大量的心血精力在上面,也因为缺乏专业投资知识、投资方法和市场经验而功亏一篑。
神光公司提供的咨询产品基本上以研究所为主,发挥专业特长,将市场经验体现在咨询产品上,客户只需要参考我们研究成果的咨询建议即可。
●客户的风险:
客户的风险来自于对市场信息非全面认识,对投资目标研究缺陷,尤其是对信息的未知经常会导致投资失败。
神光咨询产品始终将安全性放在第一位,我们尤其注重个股投资信息的解度。
我们遵循的价值投资、顾问投资、事件投资的理念可以弥补客户自行决策的投资漏洞,化解市场风险,降低系统性风险。
●客户的成本:
客户付出的咨询费用其实是他付出成本中最少的一部分,更大的成本在于投入的时间、精力、体力,乃至投资的风险。
我们在综合考虑了这些因素后,依照客户实际需求开发咨询产品,有的放矢,即提供了投资获利的方法和理念,又创造了客户的价值。
1.7产品内容
提供《神光投资顾问》产品一份。
产品要素包括:
●投资策略:
针对宏观经济动向,制定未来一年基本投资策略。
针对季度市场变化以及风险测量,制定当期基本交易策略。
根据宏观研究、行业研究、市场研究,圈定可供交易的投资对象范围。
●投资目标分析:
投资目标的简要分析,从神光三原则角度给予阐述。
投资目标的风险测量。
●投资建议:
对原资产的配置进行分析,逐步优化。
确定新入目标的买入价格,仓位,及风险控制。
1.8产品制作与服务
●产品由投资顾问项目小组制作
●客户服务中心——投资顾问高端客户服务电话,咨询产品使用方面的问题。
●金融研究所——投资顾问项目小组电话(交易日9:
00-17:
00),咨询产品投资建议方面的问题。
1.9产品定价
产品最低收费10万/年,要求客户的资金量不低于100万。
300万以上的账户按照资金量的5%收取相应的咨询费用
2.神光投研体系介绍
2.1神光投资理念
在多变的市场环境下,注重价值投资、事件投资、组合投资。
●价值投资
作为市场现行主流投资理念,价值投资是基于对上市公司基本面的研究,通过一定的研究方法,评估上市公司内在价值和市场价格之间的差距,从而找到价值低估的品种。
目前市场通用的研究方法有绝对价值法和相对价值法。
我们注重市场最普通的相对估值法(PE)作为基本研究方法,同时在部分行业和领域采取“重估价值法”对企业进行定价。
权证、期权的定价采用B-S模型。
●事件投资
我们倡导的事件投资,并不是投资者喜欢听的各种消息和题材,而是上市公司基本面已经发生、正在发生、或即将发生的重大事件,这些事件的发生将对企业的中长期价值产生重大的积极影响,事件改变价值,改变主流资金预期,导致二级市场股票有资金流入。
●组合投资
组合投资的出发点是规避个股风险。
因为在一个市场波动很大的环境下,持仓过于集中既不利于规避系统性风险,更不利于规避个股市场风险。
组合投资研究的出发点,依然是优选个股。
通过优选个股形成组合,通过组合投资追求超越大盘(市场平均收益)的利润。
在组合的应用上,我们认为单边上涨趋势中,组合总仓位可以在60%-100%,震荡市中组合持仓保持在50%左右,单边下跌趋势中组合总仓位控制在40%以下。
2.2神光研究流程
动态相对估值体系下自上而下、自下而上的优选策略。
●自上而下
深入了解国家“十一五”规划及相关产业政策,以及行业在整个产业链上下游中的地位、景气阶段,挖掘行业景气度处于上升阶段,或者行业处于成熟期的优势公司。
通过分析上市公司内生性增长、外延式增长,选择未来3-5年具备高增长确定性因素,以及未来半年具有确定性利好的公司。
●自下而上
通过上市公司基本面动态信息、市场交易信息、机构研究信息,以及上市公司调研等,挖掘基本面安全,买进后中长期股价上涨,并且短期内具备上涨因素的个股。
2.3神光投资三要素
●关于股票的安全性要素
买进之后不会跌,或者下跌风险可以承受。
基于对投资目标的深入调研和充分评估,任何投资目标的选择必须找到一个相对的安全边界,即推荐买入后个股下跌的风险可以承受。
●关于股票的中长期上涨要素
买进之后能上涨。
寻找相对(绝对)价值低估品种,必须找到未来2年具备高成长的因
素——投资大事件,事件改变价值,这是股价中长期上涨的动力。
●关于股票的短期上涨要素
价值投资,注重短期事件投资,买进之后马上涨。
能够找到未来几个月将要发生的对股
价产生利好刺激短期因素,买进后股价容易上涨。
3.产品订购及售后服务
3.1适用客户群体
资金量100万元以上的投资者。
期望通过个性化咨询建议,达到资金稳健增值目的的客户,包括个人客户和机构客户。
3.2订购方式
通过神光业务团队订购。
3.3售后服务
客户服务由投资顾问项目小组负责。
●针对单一客户或特定客户制定《投资顾问项目书》,通过网络平台或电子邮件方式,发送给客户;
●神光公司根据客户的持仓状况,资产配置,从专业角度给予优化,并提出客观的决策建议,以及风险提示。
●客户参考神光公司提供的投资咨询建议,将日常的交易信息反馈给神光公司;
●神光公司成立项目小组,专门负责接听客户的电话呼入咨询,并在客服环节主动呼出服务,追踪投资咨询服务的过程,满足客户需要。
4.投资顾问产品栏目解读
4.1第一部分:
投资策略
主要阐述中短期投资基调,长期投资策略固定刊登一次。
策略中包括对重大事件的关注和分析。
对投资机会层次的关注。
4.2第二部分:
投资机会
关注重要事件,抓事件投资这一主题。
主要就中短期内投资机会进行深入浅出的分析,重点是找到可以投资的公司。
个股的阐述主要从神光三要素角度给出我们的观点。
4.3第三部分:
投资建议
投资纪律永远放在第一位,确保投资的安全
投资咨询建议,以产品方式给出,或盘中或盘后,并在客服环节追踪。
5.如何用好投资顾问产品
5.1详细阅读产品手册
神光投资顾问产品手册是对产品投资理念和产品使用的详细说明,客户应详细阅读,
尤其是产品制作和服务、产品栏目解读、如何用好产品等方面的说明,需要客户深入
体会。
5.1严格执行操作纪律
神光投资顾问产品有自己的操作纪律,包括投资目标的选择标准、买卖价格区间的制
定原则、单一股票仓位和整体仓位控制、止盈止损策略的执行等,需要客户严格执行,
不要在操作方面心存侥幸。
投资纪律:
单一个股最大仓位不超过30%,市值在一个时点损失5%建议坚决清仓,
单一个股达到止损价建议坚决止损。
在客服环节短信跟踪服务。
5.2用好短信服务
客户应每个交易日保持手机畅通,以便接收神光投资顾问产品可能发出的投资建议,
包括盘前盘后短信和盘中即时短信,短信内容包含买入、卖出或持仓等操作提示。
5.4跟上投资节奏
●买卖提示:
个股买卖方式为投资顾问文字提示和日常盘中盘后短信提示。
●推荐的股票当日未达到建议买卖价格怎么办?
若未临时改变操作建议,则放弃操作,等待新的投资建议。
投资建议当日有效,未到建议价格区间的股票后市不在投资顾问中进行追踪。
●推荐股票的买卖价格如何把握?
产品推荐股票价格一般为不超过3%幅度的价格区间,客户在建议价格区间内均可参
与买卖。
产品按建议价格区间的实际成交均价计算。
强势行情中可在推荐价格区间的
高位挂单买入,震荡市或弱势行情中可在推荐价格区间的低位挂单买入。
●推荐的股票达到建议价格区间,但因各种原因未能买入或卖出怎么办?
产品推荐股票已按建议价格成交的,客户可在原建议价格区间适当上浮或下浮进行买入或卖出。
(浮动幅度原则不超过原建议价格的3%)
●投资顾问推荐股票的仓位如何控制?
投资顾问推荐股票一般都给出建议仓位,建议客户严格按照建议的仓位买卖,不宜超
仓位配置某单一股票;如果买入的股票仓位超出我们建议配置的仓位,建议按市价卖
出超出的数量以达到合理仓位。
●新加入客户如何调仓换股,跟上投资顾问的节奏?
新加入客户的原有持仓,神光投资顾问产品组一般都会给予诊断,并给出具体的参考
意见,客户可根据个股诊断意见进行仓位的调整。
轻仓者可在跟随产品操作的同时,
逐步调整原有持仓;重仓者先对原有持仓个股进行梳理,等空出部分资金后再跟随顾
问操作。
●客户原有个股的诊断意见如何参考执行?
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