浅谈我们中小企业融资问题发展现状及对策研究.docx

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浅谈我们中小企业融资问题发展现状及对策研究

浅谈我们中小企业融资问题发展现状及对策研究

——以金鑫印刷厂为例

2011级金融学银行管理

（2）班罗春尧

指导老师李喆

摘要

经济体制深入的改革，中小型企业发展引发了我国更多的人的关注与讨论，而我国中小型企业的发展也成为我国经济发展的重要环节；但是，中小型企业的发展现在正面临瓶颈，其中融资是影响中小型企业发展步骤中最重要的因素。

本文首先对中小企业作了界定，分析了中小企业的发展现状。

接着本文对中小企业融资难的现状及表现形式作了阐述，同时对中小企业融资难的原因及对策作了详细的分析，并以金鑫印刷厂为例进行了案例分析，最后提出了三个提高中小企业融资能力的途径与建议：

通过分析研究中小企业融资难的深层原因，采用对应的策略。

最后本文认为，为加强中小企业的融资能力，中小企业不能再走原来“等、靠、要”的老路子，应该主动出击，按照市场规律，实现经营思想的转变，进行战略的调整，进而提高中小企业的融资能力。

关键词：

中小企业；融资；对策；原因

Abstract

Withthedeepeningofeconomicreform,developmentofSMEsinChinaattractedmoreandmorediscussionandconcern,ontheonehand,thedevelopmentofSMEshasbecomeastrongdrivingforcecontinuetosupportChina'seconomicgrowth,socialstabilityandevenbecomeourimportantfoundation;hand,thefurtherdevelopmentofSMEsaresufferingmoreandmoreseriousdifficulties,especiallythefinancingproblemhasbecomethebiggestobstacletothedevelopmentofSMEsbondage.

Firstly,SMEsweredefined,analyzesthedevelopmentofSMEs.Thenthispaper,thestatusandperformanceoftheformsofSMEfinancingelaborated,whilethereasonsforthefinancingofSMEsandCountermeasuresanalyzedindetail,andinBeijingFussenSunshineTradingCompanyasanexampleacasestudyconcludesthreewaystoimproveSMEfinancingcapacityandsuggestions:

ThroughanalysisoftheunderlyingcausesofSMEfinancing,usingthecorrespondingstrategy.Finally,webelievethat,inordertostrengthenthefinancingcapacityofSMEs,SMEsnolongerfollowtheoriginal,"andsoon,relyon,to"theoldways,shouldtaketheinitiative,inaccordancewiththelawsofthemarket,toachievechangesinbusinessthinking,strategicadjustment,thusimprovingfinancingcapacityofSMEs.

Keywords:

smallandmediumsized-enterprises;Financing;Countermeasure;Cause

目录

第1章前言1

第2章中小企业融资基本概述1

2．1中小企业的界定1

2．2中小企业的融资渠道2

第3章金鑫印刷厂融资困境现状分析2

3．1公司简介3

3．2金鑫印刷厂融资难的现状4

3．3金鑫印刷厂融资困境的表现形式5

第4章金鑫印刷厂融资难的原因分析6

4．1企业自身原因的分析7

4．2外在原因分析8

结束语9

参考文献10

第1章前言

从改革开放至今30年来，我国的中小企业发展的脚步相当迅速，占企业总数99％的中小企业对我们国家GDP贡献超过了60％，税收超过了50％，提供了70％的进出口贸易和80％的城镇就业岗位。

不仅如此，中小企业还是我国自主创新的重要力量，66％的发明专利、82％的新产品开发都来自于中小企业，中小企业已经成为繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产业的重要力量。

我国国民经济重要支柱几乎是来自中小企业，在积累社会财富、丰富市场、解决就业、技术创新等各方面都起到了积极的作用。

但是它的经营规模受到各方面的限制，中小企业融资之路便是困难重重。

分析各地区的调查研究结果，中小企业融资难的问题普遍存在，中小企业的生存和发展受到了融资难引起的中小企业资金的匮乏影响和制约。

中小企业资金告急，这不仅制约了我国中小企业的发展，而且给我国整体良好的经济环境带来的负面影响也是不可小觑的，中小企业融资难一直是阻扰中小企业发展的最大障碍。

因此，本文研究探讨的中小企业融资问题，是政府、企业、社会、资本市场长期探讨但又得不到解决的焦点问题，具有现实意义，而且对未来影响深远。

第2章中小企业融资基本概述

中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。

不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。

各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。

2．1中小企业的界定

目前国内对中小企业定义为：

公司员工200人以下，销售额3亿以下，资产总额4亿以下的企业称之为中小企业。

中小企业通常是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业，中小企业是与本行业中大企业相比，它的生产规模较比中大企业的要小，是一个相对概念，由于不同国家的社会、经济、自然、科技的不同、发展阶段的不同，因此，对中小企业的界定标准是不同的，而界定指标也是不同的。

2003年2月19日国家经贸委、国家发展委、国家财政局、统计局联合以国经贸中小企[20031143]号文件发布《中小企业标准暂行规定》

2．2中小企业的融资渠道

企业创立和发展的资金根本来源渠道是企业的融资，企业的融资也是一个企业保持生命力和创新壮大的源泉。

之所以融资渠道和融资方式有些时候是直接相关的，是因为投资的方式和手段深深的影响着企业的资金来源渠道，目前，中小企业融资渠道有外部和内部两种。

外部融资渠道主要是由商业银行间接融资和证券市场中的股票直接融资，而内部融资主要是企业利润和折旧资金积累，或是企业内部股份化以及小企业所有者吸引朋友和家族成员入股筹资。

之所以发达国家中小企业融资途径相对较多，是因为国外发达国家由于企业债券市场，商业股票市场比较发达，各种金融服务机构比较完善、成熟，方式也比较灵活。

而国内企业债券市场，商业股票市场还没有发展起来，并且各种金融服务机构也很不完善、很不成熟，融资途径和方式相对少了很多。

第3章金鑫印刷厂融资困境现状分析

中小企业经营规模“小”，融资渠道受到各方面的限制，以及融资的内部控制机制的缺乏和融资外部环境的各种制约，使中小企业融资难已成为经济发展中的一个标志性的问题。

中小企业与经营规模庞大、资产信誉度良好的大企业相比，中小企业在融资中的“弱势”表现得极其明显。

企业贷款难和银行放款并存非常难。

这里，我们把金鑫印刷厂作为例子，对中小企业融资难的这个难题做个系统的概括，并且详细分析中小企业融资在不同困境下表现的不同形式。

3．1公司简介

金鑫印刷厂成立于1997年，多年来从事食品加工设备的经营业务。

公司一贯致力于将国际上最先进的食品加工工艺和设备介绍给中国客户，凭借自身雄厚的实力为中国食品加工企业提供最先进的食品加工设备，也为他们提供食品工业生产自动化工程的解决方案。

金鑫印刷厂已与众多日本一流的食品机械制造厂家建立了长期合作关系，现为日本日网株式会社机械部在的代表处，还是日本安立产业机械株式会社、日本东洋自动机株式会社、日本日阪株式会社、日本神和株式会社、日本山本VINITA株式会社等在中国的指定代理。

适应时代发展、创造新的价值、与客户共同发展，是金鑫印刷厂追求的目标；尽心尽力做好每一件事是金鑫印刷厂的服务宗旨。

追求健康生活，迎接美好未来，金鑫印刷厂愿与设备生产厂家和中国客户一道，在丰富中国饮食文化，促进中国食品工业的发展过程中，协同努力、共创佳绩，续创辉煌。

3．2金鑫印刷厂融资难的现状

目前，我国中小企业创造的最终产品和服务的价值占GDP的50%，解决了我们国家城镇就业量的75%以上。

可是，无一例外的，由于中小企业本身的特点，它们是整个社会经济群体中的弱势群体，其中，中小企业发展的一大难题是被资金融通困难的严重约制着。

在国内中小企业的负债率是比较高的，从近年不同规模资本结构情况看，中小企业资产负债率比大型企业高近10个百分点，与大企业相比，中小企业股本占总资本的比率明显比较低。

目前，因为我国中小企业间接融资主要靠银行贷款，所以间接融资的困难也就主要表现在银行贷款难。

而且企业规模越小贷款的需求量就越大，越难从银行那里贷款，但随着企业规模变大，对贷款的需求量不如企业初始阶段大，因为随着企业规模变大企业融资渠道可能会更宽阔些，因此在贷款时被拒绝的次数比之前减少许多。

所以说企业规模和贷款申请次数和被拒绝次数呈负相关的关系。

观察所有申请的贷款中，其中绝大多数是小型企业，然后才是中大型企业；而从贷款的情况来看，中大型企业的资金需求量大，申请次数也多，相应其成功的概率也高些。

最后从贷款的规模来看，大型企业和小型企业要比中型企业大。

3．3金鑫印刷厂融资困境的表现形式

传统金融机制在中小企业之间中存在不相容的问题，使中小企业不得不面临诸多困境，比如：

中小企业自身的高风险性和金融机构所遵循的“三性”原则矛盾，债权人和债务人之间的信息不对称和融资成本增加的矛盾等。

我们从下面四个方面来论述我国中小企业融资困境的表现形式。

3．3．1融资渠道单一和狭窄

我国的融资渠道以间接融资为主、国有商业银行占间接融资市场80%以上的融资格局下，并且国有银行在对中小企业融资的渠道上发挥作用不够，现时针对中小企业的融资方式主要是担保、抵押贷款，其他金融产品较少。

我国的直接融资渠道是比较窄的，而且证券市场门槛高、创业投资体制不健全以及公司债券发行的准入障碍，因此通过资本市场公开筹集资金是中小企业的。

虽然中小企业板在深圳已经建立，不过，符合上市条件的企业仍是少数。

而且一般的中小企业不能直接发行股票和债券了。

但是又因为资本市场的筹资讲究低成本和高回报，如果要想降低筹资成本，那么企业的规模就必须足够大，中小企业就因为规模小而被排斥在外；追求投资高回报，企业就不能进行长期没有回报的投资。

另外，之所以中小企业难以涉足主要是因为国有大企业、行业排头兵转制服务的资本市场，表现为直接融资难，还有一些其他直接融资方式适合中小企业融资的要求，如投资基金、创业版市场、场外交易及各种产权交易市场等尚未建立起来或发育不良，导致中小企业直接融资步履维艰。

3．3．2银行信贷规模扩大与金融风险提高

目前，银行的经营机制还没有彻底商业化。

商业银行的资产必须要满足三个特征：

安全性、流动性和赢利性。

目前，国内许多商业银行都过多地强调安全性，而忽视了赢利性的原则，国有企业因存在信用，就算是经营效率不佳，银行也愿意贷款，但是对于那些没有国家信用做保障，同时又有很大不确定性的中小企业，银行为了保证贷款不出问题，对中小企业的贷款要求多数加以拒绝，并不是去辨别、审核和控制风险，尽可能满足中小企业的贷款需求，

在金融机制上，一方面对中小企业特别是国有中小企业的贷款激励机制约束机制不对称，国有大中型企业在商业银行的信贷审批比较宽松，而且贷款发放激励机制教强，贷款的重点转向中长期贷款和国家重点大型企业和大型项目，但是这种信贷集中带来了新的问题，新的风险也随之而来，使不良贷款前清后增，处置化解困难；

第4章解决中小企业融资问题的对策分析

西方国家通过以上政策在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。

我国应因地、因时制宜，遵循市场经济规律的内在要求，根据我国具体国情和经济发展所处的阶段等来选择融资模式。

中小企业融资难既是一个微观问题，又是一个宏观问题，解决中小企业融资难问题是一项系统工程，涉及融资体制、信用环境、企业自身及融资机构的服务意识和服务水平等诸多因素，需要综合协调、配套解决。

4．1微观方面的融资政策

4．1．1从中小企业自身角度考察

首先，中小企业的素质要必须加强。

中小企业单靠外部条件与外部环境的改善彻底摆脱融资困境是不现实的，还必须注重提高自身的素质。

第一，改善经营机制，健全管理制度。

尽快建立健全内部管理制度；应该大胆借鉴、积极汲取发达国家中小企业的经营策略和管理经验，进行管理制度创新，打破传统的家族经营管理模式，建立现代企业制度。

第二，加速进行知识与技术更新。

其次，中小企业信用体系应该得到完善。

造成银行对中小企业惜贷的主要原因是“信息不对称”和“道德风险”的存在，因此，要想解决中小企业贷款不畅，就是要建立完善的信用体系。

第一，努力提高自身的信用等级；第二，加强企业信用文化建设，培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念；第三，建立有效的中小企业信用评价体系。

再次，要规范各种财务管理制度。

目前我国中小企业的财务制度并不是那么健全、财务信息虚假，这使金融机构对其资金的投入造成了严重的阻碍。

因此，中小企业的财务管理水平应该得到提高，建立起规范的财务制度和信用制度。

第一，要健全财务管理制度，建立全面、准确、真实的财务制度，增加信息透明度；第二，要及时还本付息，树立守信用、重履约的良好的企业形象；第三，要保持合理的贷款水平，制定有效的应收账款管理制度。

然后，要找到更多的融资渠道。

当前，中小企业不仅是缺少资金来源，而且更重要的是缺少如何找到适当的融资渠道。

这就要求中小企业建立正确的融资观念，善于利用多种融资方式，中小企业融资压力得到缓解。

主要有租赁、典当融资、票据贴现、同业拆借等。

最后，加强与发展企业间的战略联盟。

加强和发展企业间的战略联盟，要用群体的力量来弥补中小企业个体力量的不足。

这样做，既可避免单个中小企业在市场竞争中弧军奋战，降低市场风险，又可使中小企业在人才、资金、技术、信息方面做到资源共享与优势互补，外部经济性得到提高，还可使中小企业充分享受社会分工协作的恩惠，降低成本水平，获得更高的经济效益。

4．1．2从担保机构的角度考察

首先，应建立中小企业信用担保体系。

我国应尽快建立中小企业特别是高科技型中小企业为主要服务对象的信用担保体系。

第一，可以适当的借鉴日本政府的做法，设立“特别信用保证制度”；第二，中小企业融资担保机构由政府出资组建，大力支持中小企业发展；第三，鼓励民间资金投入，设立商业性担保公司。

其次，建立贷款担保机制并能够完善。

建立和完善与担保机制相配套的制度设施：

第一，建立和完善担保机构的准入制度，资金资助制度，风险控制制度和信用评估，准入门槛应该放宽；第二，对担保公司实施减免税政策，达到一定条件的担保机构，国家减免所得税；第三，建立担保贷款的风险补偿机制，包括建立国家再担保机构、银行对担保公司的坏账分担、通过风险基金提供补偿等等。

4．2宏观方面的融资政策

4．2．1从政府扶持的角度考察

目前，社会主义市场经济建立的微观经济活动主体是因中小企业，它不仅是解决就业问题的主要载体，也是我国经济发展的重要经济增长点，因此，从宏观经济稳定运行的角度出发，并且政府必须给予中小企业相关的法律、政策及财政支撑，中小企业应得到政府的力量使其能够生存和发展。

首先，金融支持。

政府应提供全面的金融服务和强有力的政策支持。

第一，政府应该加大对中小企业融资的支持力度，成立“中小企业信贷银行”，能为中小企业提供政策性贷款。

对一些需要扶持的中小企业发放免息、贴息、低息贷款。

第二，制定强有力的金融扶持政策。

充分发挥政府在中小企业信用担保体系中的作用。

第三，建立一个适合中小企业特征的直接融资体系。

这样不仅创造条件开辟二板市场，还能够积极发展风险投资。

其次，资金支持。

应该充分考虑国情，着重从以下三个方面循序渐进地推进具有中国特色的对中小企业的政府资金支持系统的建设。

第一，建立中小企业发展准备金。

第二，给予中小企业特定事项的资金扶持。

针对某些特定事项，政府给予中小企业必要的资金扶持。

第三，一切不合理的收费应全部抹杀。

从根源上遏制一切不合理收费的现象，符合实际的减轻中小企业税费负担。

最后，政策性扶持。

其中贷款、税收优惠、财政补贴、基础设施服务、提供培训及信息交流等形式是政府对中小企业主要的政策性扶持。

我国自2012年8月起，一系列旨在支持中小企业健康发展的财税、金融等利好政策已相继由强烈诉求变成了现实，中小企业得到了各种力量的帮助并解决了一些难题。

4．2．2从融资环境的角度考察

首先，法律环境。

我国可以借鉴市场经济发达国家的经验并结合我国实际制定《信用管理法》，以法律规范企业信用行为。

各级政府要从本地区的实际出发，积极改善中小企业的经营环境，还应尽快普及和全面推行《中小企业促进法》。

继续废止和清除不适应中小企业发展的法律法规，减轻中小企业负担，真正使中小企业发展走上法制化轨道。

其次，服务环境。

银监会应该同人民银行尽快出台相关政策，民营银行的进入和退出机制应得到相关的完善，创造一个公平竞争的市场环境，奠定中小企业金融服务的良好基础。

此外还要把中小企业服务中介体系弄清楚，弄明白。

4．3企业自身探寻融资对策：

融资创新思路

为增加银行信贷的获取能力，中小企业不能重蹈覆辙，不能再用“等、要、靠”的老路子，应该主动出击，按照市场规律，实现经营思想的转变，进行战略的调整。

企业想要发展，不能等待别人活国家救济，必须充分挖掘自身条件，探寻自我解决融资的途径与方式。

4．3．1新型银企关系的建立

银行和企业建立长期关系有利于双方信息交换的怕累拖改进。

当企业和银行之间的金融交易存在严重信息摩擦时，建立长期契约关系成为银行和企业的激励相容行为，这是因为：

1）长期银企关系可以通过信息的垄断性和信息的跨期再利用更好地解决信息生产的免费搭车问题。

由于银行对企业私人信息的垄断性，企业不必担心银行会将其私人信息透露给企业的竞争者。

企业的私人信息在长期银企关系中可以跨期再利用，银行就有投资于信息生产的激励。

2）长期银企关系有利于贷款定价的跨期平滑。

在银企关系中，相当多的学者认为银行有某种控制权和市场控制力量，被称之为银行的市场力量。

市场力量使银行能够加强他与中小企业的隐性长期和约关系。

中小企业从长远打算，会倾向于和银行保持长期关系。

这样，银行会向中小企业提供一些短期的利率较低的贷款。

当中小企业陷入财务困境时，具有长期关系的银行往往出于未来信息租金的考虑提供金融援助，而一般银行和债权人往往要求企业破产，及时清算企业资产。

结束语

本文全面地阐述了我国的中小企业发展状况，中小企业在我国国民经济中的重要性，对融资难的现状、原因及对策作了深层次的分析，笔者认为应拓宽融资渠道，建立多层次信用担保体系，完善法律法规建设充分发挥政府的作用。

最后，本人从国家微观和宏观经济政策探寻中小企业融资对策，最后从企业自身角度出发，对提高中小企业的融资能力提出了五个创新思路：

新型银企关系的建立；提高市场竞争地位；集团化战略；引入资本资金；政府金融政策创新。

中小企业已构成了我国经济的一个重要层面。

因此，对于我国的经济增长和中小企业发展，我们可以发现存在一个长周期：

当前我国缺乏经济增长点，很可能与中小企业发展缺乏现实依托有关；换句话说，中小企业发展得到融资和市场支持，则我国的就业与增长形势将可望面临进入实质性上升拐点。

随着中国经济整体实力的发展，长时间内中小型企业数量还会不断增长，未来将有更多的中小企业向大型企业、集团、跨国公司方向发展．要发展中小企业，必须首先解决其融资难的问题，这样才能解决中小企业发展的后顾之忧。

由于时间与精力有限，本文撰稿有些仓促，文章在许多方面可能存在诸多漏洞，须进一步修改完善。

希望本文能对中国中小企业解决融资难这一问题提供有价值的参考和有意思的帮助。

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