证券从业资格考试试题证券投资分析考前押题卷三.docx
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证券从业资格考试试题证券投资分析考前押题卷三
2020年证券从业资格考试试题:
证券投资分析(考前押题卷三)
一、单选选择题(本大题共60小题.每小题0.5分.共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中.只有一个选项符合题目要求.请将准确选项的代码填入括号内。
不填、错填均不得分。
)
1、不属于扩张性公司重组的是( )。
A.股权一资产置换
B.购买资产
C.收购股份
D.合资或联营组建子公司
2、下面不属于波浪理论考虑的因素是( )。
A.成交量
B.时间
C.比例
D.形态
3、上年年末某公司支付每股股息为2元,预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长,必要收益率为12%,则该公司股票的内在价值为( )。
A.25元
B.26元
C.16.67元
D.17.33元
4、
为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度,提升防范内幕交易和管理利益冲突的水平,中国证券业协会组织行业起草了《证券公司信息隔离墙制度指引》,自( )起施行。
A.2020年1月1日
B.2020年7月1日
C.2020年1月1日
D.2020年7月1日
5、在下列( )中,组合管理者会选择消极保守型的态度,只求获得市场平均的收益率水平。
A.无效市场
B.弱势有效市场
C.半强势有效市场
D.强势有效市场
6、认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要( )。
A.快
B.慢
C.同步
D.不确定
7、与市场组合的夏普指数相比,一个高的夏普指数表明( )。
A.该组合位于市场线上方,该管理者比市场经营得差
B.该组合位子市场线上方,该管理者比市场经营得好
C.该组合位于市场线下方,该管理者比市场经营得差
D.该组合位于市场线下方,该管理者比市场经营得好
8、下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是( )。
A.利率降低,可降低公司的利息负担,增加盈利,股票价格也将随之上升
B.当形势看好、股票行情暴涨时,利率的调整对股价的控制作用很大
C.中央银行大量购进有价证券,市场上货币供给量增加,会推动利率下调,资金成本降低
D.如果中央银行降低再贴现率,通常都会导致证券市场行情上扬
9、组合与分解技术的要点是使复制组合与被复制组合的( )特征完全一致,复制组合与被复制组合能够完全实现对冲。
A.收益水平
B.风险水准
C.现金流
D.相关系数
10、罗斯突破性地提出了( )。
A.资本资产定价模型
B.套利定价理论
C.期权定价模型
D.有效市场理论
11、( )是国家权力机关的执行机关,能对证券市场产生全局性的影响。
A.国家发展和改革委员会
B.国务院
C.中国证券监督管理委员会
D.财政部
12、( )反映企业一定期间现金的流入和流出,补充了因使用权责发生制概念编制资产负债表和利润表而产生的不足。
A.现金流量表
B.资产负债表
C.利润表
D.利润分配表
13、一般来说,免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )。
A.高
B.低
C.不确定
D.二者之间无必然关系
14、根据股价未来变化的方向,属于股价运行形态的是( )。
A.持续整理形态
B.多重顶形
C.矩形
D.楔形
15、( )是指受资国中央银行收购外汇资产而相对应投放的本国货币。
A.外汇占款
B.外汇储备
C.央行外汇占款
D.银行间市场外汇占款
16、( )试图在基本收入和资本增长之间达到某种均衡,所以也称为“均衡组合”。
A.收入增长型
B.收入型
C.增长型
D.避税型
17、( )是指执业者理应本着对客户与投资者高度负责的精神执业,对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素实行尽可能全面、详尽、深入的调查研究,采取必要的措施避免遗漏与失误,切实履行应尽的职业责任,向投资者或客户提供规范的专业意见。
A.独立诚信原则
B.谨慎客观原则
C.勤勉尽职原则
D.公正公平原则
18、债务依存度是指当年的( )的比例关系。
A.债务支出与财政支出
B.债务支出与财政收入
C.收入与财政支出
D.债务收入与财政收入
19、证券投资分析师一般都有其自律性组织。
关于组织的性质,下列说法准确的是( )。
A.专门组织的营利性团体
B.专门组织的非营利性团体
C.自发组织的营利性团体
D.自发组织的非营利性团体
20、对战略产业的扶植政策主要包括( )。
A.财政投资
B.倾斜金融
C.倾斜税收以及行政干预
D.以上均准确
21、某一零息债券的面值为100元,期限为2年,市场发行价格为95元,那么这个债券的麦考莱久期为( )。
A.1.8
B.2
C.1.95
D.1.5
22、反转突破形态不包括( )
A.K线形态
B.圆弧顶(底)形态
C.双重顶(底)形态
D.V形反转形态
23、( )是经典投资理论的主体。
A.资本结构理论
B.证券市场的竞争性均衡理论
C.随机游走与有效市场理论
D.现代资产组合理论
24、( )被称为“价值投资之父”。
A.沃金
B.格雷厄姆
C.斯蒂安
D.艾尔蒙多
25、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于( )年。
A.1
B.2
C.3
D.5
26、( )证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。
A.增长型
B.混合型
C.货币市场型
D.收入型
27、债券依存度是指当年的( )比例关系。
A.债务支出与财政支出
B.债务支出与财政收入
C.债务收入与财政支出
D.债务收入与财政收入
28、依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家( )提出的。
A.詹森
B.凯恩斯
C.戈登
D.米勒
29、从利率角度分析,( )形成了利率下调的稳定预期。
A.通货膨胀
B.通货膨胀率
C.通货紧缩
D.通货紧缩率
30、制造业PM1是一个综合指数,由( )个扩散指数(分类指数)加权计算而成。
A.4
B.5
C.6
D.7
31、以下哪个指标不是消费指标( )。
A.社会消费品零售总额
B.城乡居民储蓄存款余额
C.居民可支配收入
D.财政收入
32、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成( )个门类。
A.6
B.10
C.13
D.20
33、( )是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。
A.自然衰退
B.偶然衰退
C.绝对衰退
D.相对衰退
34、( )通常需要买人某个看好的资产或资产组合,同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合,试图抵消市场风险而获取单个证券的A1pha收益差额。
A.交易型策略
B.多一空组合策略
C.事件驱动型策略
D.投资组合保险策略
35、当前,多数国家和组织以( )来划分或定义技术产业群。
A.R&D投入占GDP的比重
B.R&D投入占产业或行业销售收入的比重
C.R&D投入占GNP的比重
D.高新技术开发区的数量
36、作为虚拟资本载体的有价证券,其交换价值或市场价格来源于其( )。
A.产生未来收益的水平
B.规避市场风险的水平
C.流动性
D.交易性
37、一个完整的经济周期的变动过程是( )。
A.繁荣—衰退—萧条—复苏
B.复苏—上升—繁荣—萧条
C.上升—繁荣—下降—萧条
D.繁荣—萧条—衰退—复苏
38、内资企业、外资企业统一按照( )的税率征收企业所得税。
A.13%
B.17%
C.25%
D.33%
39、在( )汇率制度下,一个国家的中央银行将调整其货币政策以保持汇率在一个以中心汇率为基准上下浮动的区间内。
A.自由浮动汇率制度
B.有管理的浮动汇率制度
C.目标区间管理
D.固定汇率制度
40、当前我国上市公司须根据归属于公司普通股股东的净利润和扣除( )后归属于公司普通股股东的净利润分别计算和披露加权平均净资产收益率。
A.经常性损益
B.非经常性损益
C.固定资产待处理损益
D.流动资产待处理损益
41、( )是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。
A.再贴现率
B.间接信用指导
C.法定存款准备金率
D.公开市场业务
42、AD1连续( )了很长时间(一般是三天),而价格指数却向相反方向下跌了很长时间,这是( )信号,至少有反弹存有。
A.下跌,买进
B.上涨,卖出
C.下跌,卖出
D.上涨,买进
43、关于城乡居民存款,下列说法错误的是( )。
A.包括城镇居民储蓄存款
B.包括农民个人储蓄存款
C.是城乡居民存入银行、农村信用社、邮政储蓄机构的储蓄金额
D.包括部队机关的存款
44、某种债券面值为1000元,年息为10%,按复利计算,期限5年,某投资者在债券发行1年后以1050元的市价买人,则此项投资的终值为( )。
A.1610.51元
B.1514.1元
C.1464.1元
D.1450元
45、下列属于ADR指标应用法则的是( )。
A.ADR在0.5与之间是常态情况,此时多空双方处于均衡状态
B.超过ADR常态状况的上下限,就是采取行动的信号
C.ADR从低向高超过0.75,并在0.75上下来回移动几次,是空头进入末期的信号
D.ADR从高向低下降N0.5以下,是短期反弹的信号
46、( )决定股价的移动。
A.多方力量大小
B.多空双方力量大小
C.空方力量大小
D.多空双方价格走势
47、( )不是品牌所具有的功能。
A.创造市场
B.联合市场
C.巩固市场
D.规范市场
48、在使用市场价值法对零售业或消费制造品业实行估价时,使用( )作为估价指标。
A.税后利润
B.现金流量
C.销售收入
D.股票的账面价值
49、从经济学的角度讲,套利是指人们利用同一资产在不同市场问定价不一致,通过资金的转移而实现( )的行为。
A.低额收益
B.高额收益
C.有风险收益
D.无风险收益
50、我国证券分析师行业自律组织是( )。
A.中国证券监督管理委员会
B.中国证券业协会
C.中国证券业协会证券分析师专业委员会
D.证券交易所投资分析师协会
51、宏观经济分析所探讨的经济指标包括( )。
A.同一性、同步性、滞后性
B.先行性、同一性、滞后性
C.先行性、同步性、超越性
D.先行性、同步性、滞后性
52、( )反映债权人所提供的资本占全部资本的比率,也被称负债经营比率。
A.资产负债率
B.产权比率
C.长期债务与营运资金的比率
D.有形资产净值债务率
53、在中国加入wT0三年后,外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过( )的证券经营机构,从事A股、B股和H股以及政府债券的承销服务。
A.13%
B.25%
C.33%
D.50%
54、股价停留的时间( ),伴随的成交量( ),离现在( ),则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大。
A.越长;越大;越远
B.越长;越大;越近
C.越短;越大;越近
D.越长;越小;越近
55、下列属于归纳法和演绎法特点的是( )。
A.归纳法是从个别出发以达到一般性
B.演绎法是从个别出发以达到一般性
C.归纳法是先推论后观察
D.演绎法是先观察后推论
56、
某一行业有如下特征:
企业的利润因为一定水准的垄断达到了极大的水平,竞争风险比较稳定,新企业难以进入。
那么这个行业最有可能处于行业生命周期的( )阶段。
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
57、2020年3月5日,某年息6%、面值100元、每半年付息1次的11年期债券,上次付息为2009年12月31日。
如市场净价报价为96元,则按实际天数计算的利息累积天数为( )。
A.62天
B.63天
C.64天
D.65天
58、卡尼曼和特维斯基开创了( )理论。
A.期权定价理论
B.展望理论
C.有效市场理论
D.以上说法均不准确
59、以下不属于证券交易所特性的是( )。
A.证券交易所是实行自律管理的法人
B.制定证券交易所的业务规则,接受上市申请,安排证券上市
C.对证券市场上的违法违规行为实行调查、处罚
D.组织、监督证券交易,对会员、上市公司实行监管
60、历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的( )分布,利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。
A.成分组成
B.概率
C.风险偏好
D.未来损益
二、多项选择题(本大题共50小题.每小题1分.共50分。
在以下各小题所给出的选项中.至少有两个选项符合题目要求.请将准确选项的代码填入括号内。
不填、错填、漏填均不得分)
61、关于能量潮0BV指标,下列说法准确的是( )。
A.OBV是预测股价短期波动的重要判断指标
B.OBV的使用必须与股价曲线相配合使用
C.OBV曲线的变化能够协助确认当前股价的趋势
D.在股价进入盘整区以后,0BV超前反映反转的信号
62、( )假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分,而不受任何防碍。
A.市场预期理论
B.流动性偏好理论
C.市场分割理论
D.期限结构理论
63、证券技术分析方法的要素包括( )。
A.证券的市场价格
B.证券的交易量
C.证券市场价格的波动幅度
D.时间和空间
64、证券投资分析的目的有( )。
A.实现战胜市场的梦想
B.实现投资决策的科学性
C.实现证券投资净效用化
D.提升对未来预测的水平
65、业绩评估的不足有( )。
A.指数均以资本资产定价模型为基础,可能导致评价结果失真
B.指数中都含有用于测度风险的指标,可能导致基于不同的样本选择所得到的评估结果不同
C.指数的计算均与市场组合发生直接或间接关系,可能会导致基于不同市场指数所得到的评估结果不同
D.指数计算过于复杂
66、社会融资总量包括( )。
A.人民币各项贷款
B.外币各项贷款
C.企业债务
D.保险公司投资性房地产
67、下列相关总量分析和结构分析的论述,准确的有( )。
A.总量分析要服从于结构分析的目标
B.结构分析是总量分析的深化和补充
C.结构分析要服从总量分析的目标
D.两者应结合使用
68、关于PSY指标的应用法则,说法准确的是( )。
A.PSY的取值范围是0~100,以50为中心,50以上为空方市场,50以下为多方市场
B.PSY的取值在25~75之间,说明多空双方基本处于平稳状态
C.PSY取值过高或过低,是采取行动的信号
D.PSY的取值首次实行采取行动的区域时,还需要进一步的确认
69、资本资产定价模型的前提假设之一就是资本市场没有摩擦,这个假设的含义是( )。
A.不考虑交易成本
B.不考虑对红利、资本利得和红利征税
C.信息自由流动
D.证券可无限分割
70、现代资产组合理论,按照理论发展的时间顺序,大致能够分为以下( )几个部分。
A.资产组合选择理论
B.分离定律和市场模型
C.资本资产定价模型
D.套利定价理论与多因素模型
71、关于超买超卖指标OBOS,下列说法准确的是( )。
A.当0BOS取值在0附近时,市场处于盘整期
B.当0BOS为正数时,市场处于上涨行情
C.当0BOS的走势与指数相背离时,是采取行动的信号
D.OBOS的不足之处在于,上市股票的总家数是不能确定的因素
72、套利定价的基本假设是( )。
A.投资既追求收益,又厌恶风险
B.所有证券的收益都受某些共同因素的影响
C.投资者能够发现套利机会,并利用套利机会去获利
D.投资者对证券的收益、风险和证券间的关联性的预期完全相同
73、以下( )行为是《证券业从业人员执业行为准则》规定的特定禁止行为。
A.接受他人委托从事证券投资
B.与委托人约定分享证券投资收益,分担证券投资损失
C.向委托人承诺证券投资收益
D.中国证监会、协会禁止的其他行为
74、财政支出的项目主要包括( )。
A.企业挖潜改造资金
B.科技三项费用
C.行政管理费
D.国有企业职工工资
75、若某可转换债券的面值为1000元,票面利率为10%,剩余期限为3年,必要收益率为12%,该可转换债券的转换比例为35,实施转换时每股市场价格为28元,则下列计算准确的是( )。
A.该债券的投资价值为951.96元
B.该债券的转换价值为980元
C.该债券的转换价格为1000元
D.该债券的投资价值为980元
76、VaR方法的缺陷有( )。
A.度量结果存有误差
B.没有给出最坏情景下的损失
C.头寸变化造成风险失真
D.不能在各业务部门间实行比较
77、通常来讲,汇率制度主要有( )。
A.自由浮动汇率制度
B.有管理的浮动汇率制度
C.目标区间管理
D.固定汇率制度
78、下列关于可转换证券价值的说法准确的有( )。
A.可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值
B.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值
C.可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值
D.可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分
79、某公司上年度自由现金流为500万元,预计今年自由现金流增长率为5%,公司的负债比率为20%,股票投资者必要收益率为16%,负债的税前成本为8%,税率为25%,公司负债市场价值为1120万元,公司现有200万股普通股在外发行。
则下列计算准确的是( )。
A.公司的现金流为525万元
B.加权平均资本成本WACC为14%
C.股权价值为47133333元
D.股票的内在价值约为23.57元
80、VaR方法在使用过程中理应注重的问题有( )。
A.VaR没有给出最坏情景下的损失
B.VaR的度量结果存有误差
C.头寸变化造成风险失真
D.VaR限额是动态的
81、分析公司产品的竞争水平,需要分析的内容有( )。
A.成本优势
B.技术优势
C.质量优势
D.产品的品牌战略
82、公司财务报表中最为重要的三大报表是( )。
A.资产负债表
B.增值税申报表
C.利润表
D.现金流量表
83、资产重组中的关联交易,其对公司经营和业绩的影响需要结合( )实行具体分析。
A.重组目的
B.重组所处的阶段
C.重组方的实力
D.重组后的整合
84、关于指数平滑异同移动平均线MACD,说法准确的是( )。
A.MACD是由DIF和DEA两部分组成,DIF是核心,DEA是辅助
B.MACD的优点是除掉了移动平均线产生的频繁买入卖出信号,避免一部分假信号出现,用起来更有把握
C.DIF和DEA均为正值,属多头市场;DIF和DEA均为负值,属空头市场
D.当股价走势出现2~3个近期低点时,而DIF(DEA)并不配合出现新低点,是卖出信号
85、在组合投资理论中,对有效证券组合描述不准确的是( )。
A.可行域内部任意组合
B.可行域的左边界上的任意可行组合
C.按照投资者的共同偏好规则,排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合
D.可行域边界上的任意组合
86、或有事项准则规定,只有同时满足( )才能将或有事项确认为负债,列示于资产负债表上。
A.该义务是企业承担的现时义务
B.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业
C.该义务的金额能够可靠计量
D.该义务对企业资产结构产生重大影响
87、证券分析师组织的主要功能有( )。
A.为会员实行资格认证
B.对会员实行职业道德、行为标准管理
C.对证券分析师实行培训
D.确定分析师收入参考标准
88、套利的基本原则包括( )。
A.买卖方向对应的原则
B.买卖数量不等的原则
C.同时建仓的原则
D.同时对冲原则
89、影响期货价格的因素包括( )。
A.预期通货膨胀
B.财政政策、货币政策
C.现货金融工具的供求关系
D.期货合约的流动性
90、关于沃尔评分法,下列说法准确的是( )。
A.相对比率是标准比率和实际比率的差
B.(销售额/应收账款)的标准比率设定为6
C.沃尔评分法包括7个财务比率
D.沃尔评分法是建立在完善的理论基础之上的一种分析法
91、债券必要回报率由( )组成。
A.当期收益率
B.真实无风险收益率
C.预期通货膨胀率
D.风险溢价
92、证券中介机构包括( )。
A.证券经营机构
B.证券投资咨询机构
C.证券登记结算机构
D.会计师事务所、资产评估事务所
93、下列经济指标属于滞后性指标的有( )。
A.失业率
B.银行未收回贷款规模
C.企业投资规模
D.GDP
94、股票的绝对估值方法
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