货币银行学第四版石月华习题答案.docx
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货币银行学第四版石月华习题答案
货币银行学(第四版)参考答案
第一章货币与货币制度参考答案
一、填空题简单的(或偶然的)价值形式,扩大的价值形式,一般价值形式,货币形式
1.价值尺度,流通手段,贮藏手段,支付手段,世界货币,价值尺度,贮藏手段,世界货币货币表现
2.商品、货币信用证券
3.银行券表征货币
4.易于保存便于携带现金、可支付的存款
5.存款货币、电子货币存款货币、准货币
6.流通手段,支付手段货币材料确实定,货币单位和货币名称,本位币、辅币铸造发行及其偿付能力,发行保证制度
7.国家按市场上的金银比价为金币和银币确定固定的比价,金银两种货币按法定比价流通不兑现的信用货币
8.银本位制,金银复本位制,金本位制,纸币本位制平行本位制,双本位制,跛行本位制
9.良币金币本位制,金块本位制,金汇兑本位制
10.足值货币本位币,主币
11.称量制黄金保证
12.信用货币支付手段
二、单项选择l.A2.A3.D4.A5.D6.A7.D8.D9.D10.Bll.C12.D13.C14.B15.A16.C17.A18.C19.A
20.B21.C22.B23.B24.D25.A三、多项选择
l.CDE2.ABCDE3.ABC4.ABCDE5.BC6.ABD7.ACE8.ABCDE9.AC10.ABCE
(3)盈利性原那么是指商业银行在稳健经营的前提下,尽可能提高银行盈利能力,力求获得最大利润,以实现银行的价值最大化目标。
7.答案要点:
(1)商业银行是一种企业,具有一般企业的基本特征:
有自有资本,依法设立,自主经营,以获取最大的利润为经营目标,在竞争中求开展,求生存。
(2)商业银行与一般工商企业相比拟,其经营对象.活动领域.社会责任及对整个经济的影响程度均不相同。
商业银行的经营对象是特殊的商品——货币和货币资本;商业银行行的活动领域是货币信用领域;商业银行负有重大社会责任,且对整个经济的发展影响重大。
(3)商业银行是一种特殊的金融企业。
与其他金融机构相比,商业银行是惟一能够经营活期存款的金融机构,具有信用创造的能力。
与中央银行相比,商业银行是企业,而中央银行是国家机关。
作用:
支付中介、信用中介、信用创造、金融服务第四章中央银行参考答案
一、填空英格兰银行2.存款准备金3.户部银行4.清偿能力5.存款准备金6.货币供应量
7.风险资本(加权平均风险资产)8.准中央银行制度,复合中央银行制度9.垄断货币发行权10.由中国人民银行11.大额实时全额支付系统,小额定时批量支付系统复合式中央银行体制13.资产14.再贴现,再贷款
二、单项选择:
LA2.C3.A4.B5.B6.A7.C8.C9.A10.B11.D12.C三、多项选择:
l.ABCD3.ACD4.ABCD5.ABCE6.ABC7.ADE8.ACDEACD1().ABC11.ABCDE12.ABCD
四、解释以下词汇的正确含义:
1.b2.a3.d4.e5.c6.17.f849.hlO.nll.k12.m13.g14.j五、判断并改错:
1.x,复合制改为单一制2.4
3.。
4.x,所谓政府的银行是指中央银行与政府关系较为密切,代表政府制定和执行货币金融政策,为政府服务及管理全国金融活动。
5.x,5%改为8%x美国的联邦储藏体系属于单一中央银行制度,但不是其典型形式,而是多元制中央银行体制。
6.x中央银行的货币发行在资产负债表中列在负债一方。
7.x中央银行充当最后的贷款人是其银行的银行职能的表现。
9.4x在我国中央银行主要靠再贷款业务向商业银行融通资金。
9.Vx监管商业银行的经营曾经是中国人民银行的重要职责之一,现在对商业银行的监管主要由银行业监督管理委员会负责。
13.4六、简答题:
1.答案要点:
中央银行的产生有哪些必然性?
(1)银行券的发行问题,由于商业银行资金实力、经营范围的限制,其发行的银行券的流通往往受到很大限制,这就需要一个资金实力雄厚且具有权威性的银行来统一发行银行券并保证兑现;
(2)票据交换问题,随着商业银行间互相支付量的增加,有各自银行自行轧差清算已非常不方便,客观上需要有一个统一的票据交换和债权债务清算机构,为各个商业银行间的票据交换和资金清算提供服务;(3)最后贷款人问题,单个银行由于资金有限,容易由于支付能力缺乏而产生挤兑,为此有必要集中银行的准备金,对某一银行的支付困难实施救助;(4)金融监管问题,随着银行业与金融市场的开展,金融活动需要政府进行必要的管理,而这种管理的专业性与技术性很强,必须有专业性的机构来实施。
2.答案要点:
中央银行与商业银行有哪些业务关系?
中央银行与商业银行的业务关系可以从中央银行的职能入手来考虑,主要有以下几方面内容:
(1)中央银行集中保管商业银行的准备金。
各商业银行均在中央银行开立准备金存款账户用来存放法定准备金和超额准备金;
(2)中央银行充当商业银行的最后贷款者。
当商业银行资金周转不灵,同时同业头寸过紧时,可以向中央银行申请再贴现或再贷款,以获取所需资金。
此时中央银行成为商业银行的最后贷款人,保证了存款人和银行营运的平安;(3)中央银行为商业银行的支付结算提供清算服务。
由于各家商业银行均在中央银行开立有存款账户,因此各银行间的票据交换和资金清算业务就可以通过这些账户转帐和划拨;(4)多数的中央银行还负有监督和管理商业银行的职责。
为保证金融体系的稳定和健康开展,许多国家的中央银行都负有监督和管理商业银行的职责,对商业银行的市场准入.退出.以及日常业务进行监管。
3.答案要点:
与商业银行相比,中央银行负债业务有哪些特点?
中央银行的负债业务即其资产来源,主要包括流通中的货币.各项存款和其它负债。
虽然资本金工程也是其资金来源,但不属于严格意义上的负债。
商业银行的负债业务也是其吸收资金形成资金来源的业务,主要包括存款负债.其它负债和自有资本。
与商业银行相比,中央银行的负债业务具有以下特点:
(1)其负债业务中的流通中货币是其所独有的工程,这是由其独享货币发行权所形成的垄断的负债业务。
商业银行均无此项负债,并且与此相反,现金在商业银行的资产负债表中属于资产工程;
(2)其业务对象不同,虽然中央银行的负债业务也有存款,但其存款对象主要有两类:
一类是政府和公共机构,另一类是商业银行等金融机构。
不同于商业银行以普通居民和企业为存款业务对象;(3)其存款业务具有一定的强制性。
不同于商业银行的存款自愿原那么,法律要求商业银行必须在中央银行存有一定量的存款准备金,具有强制性。
4.答案要点:
为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供应量?
中央银行对商业银行和政府的贷款业务可以对货币供应量实施调节,央行扩大贷款,直接增加了商业银行的超额准备金,从而扩大存款机构的放款和投资能力,导致货币供应量扩大;再贴现通过影响金融机构的借贷本钱和存款准备金头寸的增减,调节货币供应量;央行的证券和外汇买卖实际上是向社会注入基础货币,增加商业银行的准备金,增加其货币供应的能力。
5.答案要点:
中央银行的独立性是指在中央银行在法律授权的范围内制定和执行货币政策的自主程度。
这种独立性只能是相对独立性,不可能是绝对独立性,这是由于中央银行作为政府的银行这一性质决定的。
中央银行保持相对独立性,理由如下:
(1)中央银行制定的货币政策应具有连贯性,不应受到政治的干扰,才能收到效果。
(2)中央银行的首要任务是稳定币值,如果受政府完全控制,有可能成为政府推选通货膨胀的工具。
(3)中央银行的业务具有高度的技术性,其操作方式不应受到任何干扰。
(4)中央银行与政府所处的地位不同,所在在考虑一些经济政策的侧重点也不尽相同。
(5)中央银行不仅对政府服务,还要对商业银行和其他金融机构服务,因此,中央银行不能完全受政府控制。
6.答案要点:
中央银行是金融管理机关,作为金融管理机关,它是发行银行、银行的银行、政府的银行,具有宏观调控、金融管理、金融服务职能。
商业银行是金融企业,以盈利为目的,资产业务负债业务和提供金融服务的对象与中央银行显著不同。
7.答案要点区域性货币制度是指由某个区域内的有关国家(地区)通过协调形成一个货币区,由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。
区域性货币制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。
2()世纪60年代后,一些地域相邻的欠兴旺国家首先建立了货币联盟,并在联盟内成立了由参加国共同组建的中央银行,70年代末欧洲开始了货币一体化进程。
目前区域性货币制度主要包括西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度。
西非货币联盟制度,最初建立于1962年5月120,由非洲西部的塞内加尔、尼日尔、贝宁、科特迪瓦、布基纳法索、马里、毛里塔尼亚等7个成员国组成。
1962年11月1日,西非货币联盟成立了“西非国家中央银行”,作为成员国共同的中央银行,总行设在塞内加尔首都达喀尔,在各成员国设有代理机构,总行负责制定货币政策,管理外汇储藏,发行共同的货币“非洲金融共同体法郎",供各成员国使用。
中非货币联盟制度由喀麦隆、乍得、刚果、加蓬和中非共和国5个成员国组成,1973年4月1日,中非货币联盟成立了共同的中央银行“中非国家银行",总行设在喀麦隆首都雅温得,发行共同的货币“中非金融合作法郎"O东加勒比货币区也属于区域性货币联盟制度,该货币区由安提瓜、多米尼加、格林纳达、蒙特塞拉特、圣卢西亚、圣文森特等国组成。
1965年,东加勒比货币区各国成立了共同的货币管理局,该货币管理局统一发行区内各国共同使用的货币一“东加勒比元",1983年1()月1日,东加勒比货币区成立了东加勒比中央银行,取代了原来的货币管理局。
欧洲货币制度是在经济兴旺国家建立的区域性货币制度,通过发行欧洲统一货币欧元(Euro),设立欧洲中央银行,在欧洲实现货币统一。
目前欧盟15国中,除希腊、瑞典、丹麦和英国外,其余11国(法国、德国、卢森堡、比利时、荷兰、意大利、西班牙、葡萄牙、芬兰、奥地利、爱尔兰)已成为首批欧元国。
欧洲中央银行设在德国的金融中心法兰克福,2002年1月1日起,欧元的钞票和硬币开始流通,欧元的钞票由欧洲中央银行统一设计,由各国中央银行负责印刷发行;欧元硬币的设计和发行由各国分头完成。
2002年7月1日,各国原有的货币停止流通,与此同时,欧元正式成为各成员国统一的法定货币。
8.答案要点:
国家出资;公私混合所有;股份制形式、无资本金形式。
补充:
我国中央银行与美国中央银行的资产工程有哪些不同?
答案要点:
我国中央银行最主要的资产工程是国外资产中的外汇,美国中央银行最主要的资产工程是财政部债券,这种差异反映了什么问题?
中美两国中央银行资产负债表中资产工程构成比例上的差异反映了两国央行货币投放渠道及主要货币政策操作工具的不同。
(1)中国的基础货币投放渠道中,中国人民银行通过买入外汇而投放的货币占有非常大的比例。
这与中国的外汇体制实行结售汇制度紧密相连,国际收支中顺差产生的外汇全部要由中国人民银行发行货币来买入。
而美国的中央银行就没有这一任务;
(2)美国中央银行的资产负债表中,最主要的资产工程是财政部证券,这是美联储大量进行公开市场业务操作的结果。
这种资产结构反映了美国金融市场高度兴旺和美联储以公开市场业务为主要货币政策工具的特征。
中国的金融市场近几年开展较快,可供央行进行公开市场操作的证券主要选择央行票据,央行出售票据构成中央银行的一项负债,资产工程证券类资产相对较少。
第五章其他金融机构参考答案
一、填空题:
1.吸收存款,发放贷款,汇兑结算2.商人银行3.发行不动产抵押债券4.资金融通货币资金6.中国人民银行7.证券承销8.基金证券9.售后回租10.商业银行,储蓄银行,信用社11.保险公司,养老基金12.金融公司,共同基金,货币市场共同基金
10.投资组合,分散风险,专家理财,规模经济14.公司型基金,契约型基金15.封闭式基金,开放式基金二、单项选择题
1.A2.D3.C4.D5.C6.A7.A8.B9.C10.D11.C12.A13.A三、多项选择题
1.ACD2.ABD3.BCD4.CDE5.CD6.ABCDE7.BCDE四、找出每个词汇的正确含义
1.d2.c3.a4.e5.f6.b7.j8.k9.h10.11l.o12.m13.q14.i15.n16.p17.g
五、判断并改错:
2.x共同基金是间接的金融投资机构或工具。
3.Vx开放型基金发行的股份总额不固定。
4.qx住房储蓄银行是专业银行,不属于政策性银行。
5.x信用社属于存款类金融机构。
6.x共同基金属于投资型金融机构。
7.x政策性银行可归类到专业银行,但专业银行不一定是政策性银行。
如投资银行等以盈利为目的的专业银行,并不是政策性银行。
8.x在分业经营的金融机构体系中,与其他金融机构相比,只有商业银行能吸收使用支票的活期存款。
9.寸x证券承销是证券公司最根源、最基础的业务活动。
六、简述题:
1.答案要点:
存款型金融机构是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融中介机构。
主要包括商业银行、储蓄银行、信用社。
契约型金融机构是以合约方式定期、定量地从持约人手中收取资金然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构。
它包括各种保险公司和养老基金。
两者主要区别在于前者可以创造存款,主要负债为存款,主要资产为各种贷款以及债券;而后者主要负债为收取的保费和雇员及雇主的缴款,主要资产为债券、股票及抵押贷款。
2.答案要点:
投资者把资金投入基金,购买基金股份,再通过其以适度分散的组合方式投资于各种金融资产,所以购买共同基金是一种间接投资。
其机制特点是投资组合、专家理财、规模经济。
3.答案要点:
政黄性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。
与商业银行以营利为目的相比,他们的活动不以营利为目的,并根据具体分工的不同服务于特定的领域。
4.答案要点:
政策性银行是指由政府投资建立,按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构,其业务经营目标是支持政府开展经济,促进社会全面进步,配合宏观经济调控。
由于政策性银行由政府投资设立、并根据政府的决策和意向从事政策性金融业务,因此在经营活动中表现出如下特点:
(1)不以盈利为经营目标。
由于政策性银行建立的初衷是实现政府的政策目标,所以政策性银行业务出发点是实现社会整体效益,而不是微观效益。
(2)资金运用有特定的业务领域和对象。
这些领域或对国民经济开展有较大现实意义,或是国民经济薄弱环节,或对社会稳定、经济均衡协调开展有重要作用。
因此,政策性银行一般不同商业银行竞争,只是补充后者信贷的缺乏o(3)不以吸收存款作为资金来源,资金来源主要是国家预算拨款、发行债券集资或中央银行再贷款。
(4)资金运用以发放长期贷款为主,贷款利率比同期商业银行贷款利率低。
(5)不设立分支机构。
政策性银行的具体业务操作通常由商业银行代理,目的是降低营运本钱。
5.答案要点:
信用合作机构是由个人集资联合组成的以互助为宗旨的合作金融组织,简称“信用社”。
这些合作机构以互助、自助为目的,在社员中开展存款、放款业务。
信用合作社在经营和管理上的特点主要表现在:
⑴作为群众性互助合作组织,其业务经营是在民主选举基础上由社员指定人员管理,并对社员负责。
其最高权力机构是社员代表大会,负责具体事务的管理和业务经营的执行机构是理事会。
⑵主要资金来源是合作社成员交纳的股金、公积金和吸收的存款;贷款主要用于解决其成员的资金需要。
⑶由于业务对象是合作社成员,故业务手续简便灵活、利率较低。
第六章金融市场参考答案
一、填空题1.货币资金使用权,金融工具2.流动性3.收益额,本金4.商业信用5.国库券,公债券6.看涨期权,看跌期权7.贴现8.金融债券9.股息、红利收益,买卖价差收益10.伦敦同业拆放利率11.公开市场业务12.一级自营商13.隔夜回购,期限回购14.一级,流通15.直接16.初次,增资,配股17.非系统
二、单项选择题LA2.B3.C4.B5.A6.B7.C8.D9.B10.All.C12.A13.D14.D15.C
16.D17.D18.D19.A20.B三、多项选择题
1.AE2.ABCD3.ABCDE4.AC5.BE6.ABCDE7.ADE8.ADE9.BCDE10.ADE11.CDEABCD13.ABC14.ACI5.ABCE16.ABCEI7.ABDE18.BDE19.ABCE
四、找出以下词汇的正确含义l.c2.a3,b4.h5.i6.g7,f8.d9.elO.kll.j12.p13.o14.115.q16.n
17.m18.t19.r20.s21.u五、判断并改错
1.x金融市场是统一市场体系的一个重要组成局部,属于要素市场。
2.x期权买方在不利的市场价格时,那么放弃行使权利,将损失锁定在期权费的水平上。
3.x系统风险通过金融交易可以转移出去。
4.x利率越低,存款收益越低,发行价格较高。
5.x债务人不履行约定义务所带来的风险称为信用风险。
6.4x回购协议属于货币市场的金融工具。
7.x看涨期权又称买入期权,因为投资者预期价格将会上涨,从而可以协议价买入并以市价卖出而获利。
8.x中央银行不是资金的需求者x日拆一般无抵押品,单凭银行的信誉。
9.寸V
13.4寸
11.x同业拆借市场最重要的交易对象是商业银行的存款准备金。
12.x资本市场通过直接融资方式可以筹集巨额的长期资金。
13.x公司制的交易所就不是。
14.«x证券发行市场通常无固定场所,是一个无形的市场。
15.x有价证券从发行者手中转移到投资者手中,这类交易属于一级市场交易21.4
六、简述题答案要点金融交易的组织方式是指组织金融工具交易时采用的方式。
受市场本身的发育程度、交易技术的兴旺程度、以及交易双方交易意愿的影响,金融交易的主要有以下三种组织方式:
(1)有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式,如交易所方式;
(2)在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式,如柜台交易方式;(3)电讯交易方式,即没有固定场所,交易双方也不直接接触,主要借助电讯手段来完成交易的方式。
这几种组织方式各有特点,分别可以满足不同的交易需求。
一个完善的金融市场上这几种组织方式应该是并存的,彼此之间保持一个合理的结构。
1.答案要点金融市场在市场体系中具有特殊的地位,有其独特的运作规律和特点,使得金融市场具有多方面功能,其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求,促进资本的集中与转换。
具体来看,主要有以下五个方面的功能:
(1)有效发动和筹集资金。
资金供给者投资时,要求兼顾平安性、流动性和盈利性;资金需求者在筹集资金时,也要求在降低本钱的同时,在数量和时间上也得到满足。
金融市场上有多种融资形式可供双方进行选择,是投资和筹资的理想场所;
(2)合理配置和引导资金。
金融市场通过利率的差异和上下波动,通过市场上优胜劣汰的竞争以及对有价证券价格的影响,能够引导资金流向,优化配置资源。
(3)灵活调度和转化资金。
金融市场上多种形式的金融交易,可以不受行业、部门、地区或国家的限制,灵活地调度资金,充分运用不同性质、不同期限、不同额度的资金。
同时还能转化资金的性质和期限。
(4)实现风险分散,降低交易本钱。
金融工具通过市场向社会投资者的发行,以及二级市场上的交易,将风险分散转移给广大投资者。
金融市场的集中交易、中介机构和信息披露等运作机制有利于降低交易本钱。
(5)实施宏观调控。
现代金融市场不仅是中央银行实施宏观金融间接调控的理想场所,而且财政政策的实施也离不开金融市场,金融市场的培育和成长还可以为政府产业政策的实施创造条件。
2.答案要点:
金融工具一般具备以下几个基本特征:
(1)期限性。
期限性是指一般金融工具有规定的归还期限。
归还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。
金融工具的归还期还有零期限和无限期两种极端情况。
(2)流动性。
流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。
金融工具的流动性与归还期成反比。
金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。
(3)风险性。
风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。
风险可能来自信用风险和市场风险两个方面。
(4)收益性。
收益性指的是金融工具能够带来价值增值的特性。
对收益率大小的比拟要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析,还必须对风险进行考察。
3.答案要点:
按股票所代表的股东权利划分,股票可分为普通股股票和优先股股票。
普通股股票是最普通也最重要的股票种类,优先股股票那么是股份发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。
二者的区别主要是:
(1)风险不同。
普通股股票的股息随公司盈利多少而增减,还可以在公司盈利较多时提供红利,因此收益较高,风险也较大。
优先股票根据事先确定的股息率优先取得股息,股息与公司的盈利状况无关,公司解散时股东可优先得到分配的剩余资产。
因此优先股风险低,收入稳定。
(2)权利不同。
普通股享有广泛的经营管理决策权,而优先股权利范围小,无选举权和被选举权。
4.答案要点:
期货合约、期权合约、互换合约都属于衍生金融工具,但三者又有差异。
(1)期货合约是指交易双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量相关资产的合约。
(2)期权合约是是一种约定选择权的合约,即对标的物的“买的权力”或“卖的权力"进行买卖而签订的合约。
期权的买方有权在约定的时间或时期内,按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产,也可以根据需要放弃行使这一权利。
(3)互换合约是指交易双方在约定的有效期内相互交换一系列现金流的合约。
当事人按照商定的条件,在约定的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项。
金融互换的标的物有:
不同种类的货币、债券以及不同种类的利率、汇率、价格指数等。
一般情况下,交易双方根据市场行情约定支付率,以确定的本金额为依据相互为对方进行支付。
互换合约最主要和最常见的形式是利率互换和货币互换。
5.答案要点:
同业拆借市场的交易对象主要有商业银行的存款准备金、银行间存款以及其他活期存款。
(1)商业银行的存款准备金是同业拆借市场最早、最重要、市场份额最大的交易对象。
同业拆借市场最初就是指银行等金融机构之间相互调剂在中央银行存款账户上的准备金余额。
由于商业银行资金的流出与流入每时每刻都在进行,影响流出与流入差额的不确定因素千差万别,这使得商业银行不可能时刻保持在中央银行准备金存款账户上的余额恰好等于法定准备金余额。
存款准备金余额缺乏须支付罚息,而超额准备又导致利息收入损失;为解决这一困难,头寸多余行和头寸缺乏行就要进行准备金交易。
(2)随着市场的开展和市场容量的扩大,证券交易商和政府也加入到同业拆借市场当中来,交易对象也不再局限于商业银行的存款准备金,它还包括商业银行相互之间的存款以及证券交易商和政府所拥有的活期存款。
拆借目的除了商业银行满足中央银行提出的准备金要求之外,还包括市场参与人轧平票据交换差额,解决临时性、季节性资金需求等目
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