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家庭理财
《投资理财综合实训》
实验报告书
学号
姓名
学院
专业
周次
电话
成绩
2014年4月
重庆工商大学
《投资理财综合实训》实验报告
实验时间:
2014.4-2014.6实验教室:
80704
学生姓名
学号
专业班级
指导教师
实验名称
投资理财综合实训
一、实验目的
1.理解和掌握家庭现金流规划
2.理解和掌握家庭收支分析方法和步骤
3.能够掌握宏观经济分析
4.能够分析客户的教育费用需求及教育规划
5.能够理解和掌握购房财务规划的基本方法
6.能够理解和掌握制定汽车消费方案
7.能够理解和掌握制定消费信贷方案
8.能够分析客户的投资理财需求及投资理财规划
9.能够熟练掌握金融投资工具运用
10.掌握并运用宏观经济政策对证券投资的影响
11.理解和掌握上市公司的变现能力、营运能力和盈利能力分析
12.理解和掌握杜邦财务分析方法
13.理解和掌握上市公司的投资收益分析
14.能够熟练掌握住房投资与规划
15.能够理解和掌握购房财务规划的基本方法
16.理解和应用上市公司的财务报表分析结果判断投资价值
17.熟练掌握债券估值和投资分析的基本方法和技巧
18.熟练掌握基金估值和投资分析的基本方法和技巧
19.能够熟练运用证券分析系统对金融投资理财进行综合分析
20.能够分析客户家庭存在的风险及风险规避
21.能够分析客户家庭成员的退休养老规划及遗产规划
二、实验题目
陈年升是重庆一家国有企业中层干部,年收入30万元(收入都为税后),妻子王婷是重庆某重点高中特级教师,妻子年收入15万元(其中8万为上辅导班课时费),每3年分别增加2万和1万元。
现在家庭有定期存款10万元,活期存款2万元,银行理财产品40万(刚购买,6个后到期,保本息年收益为5%),房屋3套,其价值300万。
一辆小汽车,现价30万元,计划两年后换车,新车购买费用50万,旧车折旧率按30%计算。
陈年升在单位有“五险一金”,王婷的单位是教育事业单位,医疗保险等有保障。
平时家庭每月均开支13000元。
家中有一儿子17岁,今年9月份,在重庆工商大学国际商学院“2+2(中法)”读大一,在国内每年学费及生活费4万元,在国外(法国2年)每年学费及生活费25万元。
大学本科毕业后准备在美国留学,攻读硕士,学习时间为2年,每年学费及生活费35万元。
攻读博士,学习时间为4年,每年学费及生活费50万元,攻读博士期间每年能领到科研经费和奖学金25万。
陈年升家中还有自己的父母亲,父母亲今年都是72岁,他们都没有退休工资,没有医疗保险等,平均每季度的医药费为2400元,并每年按10%的比率增长。
王婷还有自己的父母亲,父亲今年70岁,母亲今年68岁,父亲的退休工资每月2500元,有医疗保险,母亲没有退休工资和医疗保险等,他们平均每季度的医药费为2000元,并每年按10%的比率增长,月均生活开支4000元。
假如他们父母亲的生命周期分别为中国男性和女性平均寿命再延长1年进行计算。
在2016年1月,陈年升家庭面临着一个项目投资选择,有一个县城的电影院及配套项目,本项目总投资1000万元,他可以选择投资0%、10%、20%、30%。
本项目在2017年1月开始运营有投资收益,投资的第一年收益率是30%,第二年收益率是25%,第三年收益率是20%,以后每年收益率递减2%,项目运营及折旧年限为10年,残值为20%。
陈年升如果需要借款,借款年利率为10%。
陈年升今年已经45岁,60岁退休,妻子43岁,55岁退休。
陈年升退休后每月能拿到退休金6000元,王婷每月能拿到退休金4500元,两人同时退休后家庭月支出15000元(旅游休闲费用增加)。
请分析陈年升先生家庭理财现状存在的问题,为陈年升先生家庭进行合理的理财设计,做到时家庭财务自由,主要包括孩子教育、家庭日常生活、投资理财、住房规划与投资理财、人身和财产保险、投资风险、退休生活、遗产等。
三、设计方案
第一部分:
家庭基本情况介绍
1.家庭成员介绍2.家庭资产情况介绍
客户家庭成员信息表
家庭成员
年龄
职业
是否有保险
是否有退休工资(万元╱月)
陈年升
45
国有企业中层干部
五险一金
0.6
王婷
43
重点高中特级教师
医疗保险
0.45
陈王儿子
17
学生
无
有
陈父
72
▬
无
无
陈母
72
▬
无
无
王父
70
退休工人
有
0.25
王母
68
▬
无
无
陈年升家庭资产负债表
资产
金额(万元)
占比
负债与净资产
金额(万元)
定期存款
10
2.62%
负债
0
活期存款
2
0.52%
银行理财产品
40
10.47%
金融资产小计
52
13.61%
住房
300
78.53%
汽车
30
7.86%
实物资产
330
86.39%
净资产
382
资产总计
382
100%
负债与净资产合计
382
3.老人医药费花费
中国男性平均寿命72岁,女性77岁。
假设两位老人医药费、生活费平均花费,一位去世后另一位以5%的比例上涨(如:
王父王母共医药费2000元╱季,则每人1000元╱季;王父去世后,王母的医药费以每年5%增长,生活费2000元╱月)。
老人医药费表(2014-2015)
成员
年龄
2014年
2015年
陈父
72-73
0.96
1.06
陈母
72-73
王父
70-71
0.80
0.88
王母
68-69
总计
1.76
1.94
单位:
万元╱年
老人医药费表(2016-2017)
成员
年龄
2016年
2017年
陈母
74-75
0.53
0.56
王父
72-73
0.97
1.06
王母
70-71
总计
1.50
1.62
老人医药费表(2018-2020)
成员
年龄
2018年
2019年
2020年
陈母
76-78
0.58
0.61
0.64
王母
72-74
0.49
0.51
0.54
总计
1.07
1.12
1.18
老人医药费表(2021-2024)
成员
年龄
2021年
2022年
2023年
2024年
王母
75-78
0.56
0.59
0.62
0.65
4.子女教育花费情况
单位:
万元
子女教育需求情况表
项目
时间(年)
年份
金额
总金额
就读国际商学院
2
2014.09-2016.06
4
8
就读于法国
2
2016.09-2018.06
25
50
攻读硕士研究生
2
2018.09-2020.06
35
70
攻读博士
4
2020.09-2024.06
50
200
总金额(万元)
328
5.家庭现金流量表
陈年升家现金流量表(2014-2015)
年收入
金额(万元)
年支出
金额(万元)
工资和薪金
45
日常生活支出
15.6
儿子学费及生活费
4
2014年老人医药费
1.76
(2015老人医药费)
﹙1.94﹚
王父王母日常生活支出
1.8
收入总计
45
2014年支出总计
23.16
(2015年支出总计)
23.34
2014年结余
21.84
2015年结余
21.66
陈年升家现金流量表(2016)
年收入
金额(万元)
年支出
金额(万元)
工资和薪金
45
日常生活支出
15.6
儿子学费及生活费
25
2016年老人医药费
1.5
王父王母日常生活支出
3.8
收入总计
45
2016年支出总计
45.9
2016年结余
-0.9
注:
王父王母日常生活开支为他们生活开支减掉王父退休金
陈年升家现金流量表(2017)
年收入
金额(万元)
年支出
金额(万元)
工资和薪金
48
日常生活支出
15.6
儿子学费及生活费
25
2017年老人医药费
1.62
王父王母日常生活支出
1.8
收入总计
48
2017年支出总计
44.02
2017年结余
3.98
陈年升家现金流量表(2018-2019)
年收入
金额(万元)
年支出
金额(万元)
工资和薪金
48
日常生活支出
15.6
儿子学费及生活费
35
2018年老人医药费
1.07
(2019年老人医药费)
1.12
王母日常生活支出
2.4
2018年支出总计
54.07
收入总计
48
(2019年支出总计)
54.12
2018年结余
-6.07
2019年结余
-6.12
陈年升家现金流量表(2020)
年收入
金额(万元)
年支出
金额(万元)
工资和薪金
51
日常生活支出
15.6
儿子学费及生活费
25
2020年老人医药费
1.18
王母日常生活支出
2.4
收入总计
51
2020年支出总计
44.18
2020年结余
6.82
注:
儿子学费及生活费为35万减掉博士期间取得的科研经费和奖金
陈年升家现金流量表(2021-2022)
年收入
金额(万元)
年支出
金额(万元)
工资和薪金
51
日常生活支出
15.6
儿子学费及生活费
25
2021年老人医药费
0.56
(2022年老人医药费)
0.59
王母日常生活支出
2.4
2021年支出总计
43.56
收入总计
51
(2022年支出总计)
43.59
2021年结余
7.44
2022年结余
7.41
陈年升家现金流量表(2023-2024)
年收入
金额(万元)
年支出
金额(万元)
工资和薪金
36
日常生活支出
15.6
儿子学费及生活费
25
2023年老人医药费
0.62
(2024年老人医药费)
0.65
王母日常生活支出
2.4
2023年支出总计
43.62
(2024年支出总计)
43.65
收入总计
36
2023年结余
-7.62
2024年结余
-7.65
王婷退休后现金流量表(2025-2027)
年收入
金额(万元)
年支出
金额(万元)
工资和薪金
36
日常生活支出
16.8
王婷退休金
5.4
收入总计
41.4
支出总计
16.8
年结余
24.6
陈王夫妻退休后现金流量表(2028-2041)
年收入
金额(万元)
年支出
金额(万元)
退休金
12.6
日常生活支出
18
收入总计
12.6
支出总计
18
年结余
-5.4
注:
假设陈先生73岁死亡,即2041年。
6.家庭收支情况
陈年升家每月收支情况(2014-2015)
年收入
金额
年支出
金额
工资和薪金
45
日常生活支出
15.6
2014年老人医药费
1.76
王父王母日常生活支出
1.8
2014年支出总计
19.16
收入总计
45
2014年结余
25.84
注:
王父王母日常生活支出为他们生活开支减掉王父退休金
第二分部:
财务分析
1.结余比率:
年结余╱税后收入=25.84╱45=57.42%(参考值:
10%)
主要体现客户提高净资产水平的能力。
57.42%>10%,说明陈家财务状况较好,具有很大的储蓄和投资潜力。
目前应提高流动资产的投资收益,获取高额利益,应考虑通过多元化的投资理财方式,净资产在未来会有大幅度提高。
2.投资与净资产比率:
投资资产╱净资产=40╱382=10.47%(参考值:
50%)
10.47%<50%,陈家有10万的定期存款,而定期存款的增值能力比较弱,不能有效地实现财富增长,从理财角度讲这是非常不合适的。
说明陈先生投资意识比较弱,投资理念应增强。
3.清偿比率:
净资产╱总资产=382╱382=100%(参考值:
50%)
反映客户综合偿债能力的高低。
100%>50%,一方面说明陈家资产负债情况非常安全,另一方面也说明陈年升还可以更好地利用财务杠杆效应以提高资产的整体收益率。
4负债比率:
负债╱总资产=0╱382=0(参考值:
50%)
反映客户综合偿债能力的指标。
0<50%,反映了与清偿比率相同的问题。
5.负债收入比率:
负债╱税后收入=0╱45=0(参考值:
40%)
反映客户支出能力的强弱。
0<40%,说明陈家偿债能力可完全得到保证,债务风险不大。
6.流动性比率:
流动资产╱每月支出=42╱2.85=14.74(参考值:
3)
反映客户支出能力的强弱。
14.74>3,说明陈家支出能力相当强,其流动性资产足以支付未来22个月的支出。
7.财务状况总体评价分析
通过陈家的上述财务指标的分析,我们认为客户财务状况总体上非常安全,偿债能力强,但是结构还是不够合理,财务效益不高,过于注重流动性而没有充分考虑资产的增值要求,特别是投资结构有待进一步完善,投资收益需要进一步增加。
所以,陈家必须充分利用财务杠杆效应提高资产的整体收益,同时适当增加消费支出,提高消费水平。
第三部分:
家庭现状分析
陈先生家庭目前的财务状况要远远好于普通家庭,主要的问题是资源的合理配置。
1.家庭总体特征:
收入稳定,财政负担日益加重。
从目前的情况来看,家庭的收入足够支出。
但是从年结余表中可以看出,陈先生家的支出将进入一个高峰期,家庭花费将逐步倾向于一些较为昂贵的项目:
购车,儿子教育支出,父母的医药费也在增加,还可能投资电影院项目。
2.资产整体配置欠理想,金融资产投资回报低。
从陈先生家目前的资产配置情况来看,主要存在如下情况:
(1)房产类不动产占比较高,不利于资产流动性管理。
房产类不动产达总资产78.53%,该类资产还要面对流动性差的风险。
(2)家庭资产构成中生息资产较低,增值未达到预期目标。
陈先生家的金融资产中主要持有银行理财产品,这种投资方式虽然有利息,但还要结合基金股票等其他理财产品,最大程度提高资产收益。
3.未将子女教育基金储备列入家庭计划
陈先生的儿子今年即将上大一,以后还计划读研读博士,费用支出将逐年增加,将是家庭中的一笔巨额支出。
但陈先生到目前仍没有明确的为儿子制订教育金储备计划,会造成将来现金流的不稳定。
所以,从现在起就应该对儿子大学以及继续深造的学业费用作出提前规划和安排。
4.家庭保障及养老计划存在一定疏漏
陈先生作为家庭经济支柱,目前尚没有任何商业保险,只有单位的五险一金,一旦发生意外,对家庭的财物安全构成了重要隐患,保障力度有待加强。
另外,陈王夫妻的养老计划存在尚不足够,在退休后会入不敷出,存在很大缺口。
第四部分:
理财目标分析
陈先生夫妻两人工作稳定,收入不错,有3套房,1辆车。
家中4位老人,1个还是学生的儿子。
儿子的学费和两人退休后的养老是两个最重要的问题,在年结余表中一度为负数。
根据陈先生家的财务状况、家庭状况和经济状况,分析其家庭理财目标:
1.现金管理:
保持家庭资产适当的流动性。
2.房产处理计划:
妥善处理3套房的房产。
3.购车计划:
两年后换50万的新车。
4.保险规划:
为自己及家人购买适合的保险。
5.项目选择计划:
如何投资电影院项目。
6.风险投资组合及教育经费规划
7.遗产处理
第五部分:
理财规划分析
1.现金管理
家庭备用金主要用于预防家庭突发事件,要求可以随时支取。
备用金能满足家庭3-6个月的家庭日常开支(陈先生夫妻工作稳定,可取3个月为标准)。
王先生家庭备用金为4万元。
建议不必全以现金方式储备,可以利用合适的短期投资工具,如短期通知存款,货币式基金、余额宝等,提高收益。
2.房产处理
陈先生家有3套房,可以留一套房用于自己居住(价值150万);一套房用于出租,租金每月1500元╱月;另一套房子出售,获得75万元。
这样做的原因是,从长远来看,留夫妻与儿子各一套房子。
近年来,国家对房价从紧的宏观调控,结合目前市场反映,未来房价上升的空间有限,增值空间较小,重庆未来可能还会房出台二手房交易税等等。
目前国内市场普遍趋势是房价的下降,所以第三套房子选择出售。
3.购车计划
陈先生想买一款50万元的车,建议买奔驰E300,比较成熟稳重,适合中年人开,性价比也比较高。
陈先生现有的车在两年后还剩残值12万元,可以转卖二手车获得12万元。
4.保险计划
一般情况下,家庭保费支出占家庭年收入的5%-10%,保额在年收入的5倍左右。
鉴于陈先生家庭目前的收入结构,应调高保费支出,将保障重点转移至陈先生。
在夫妻两人的养老方面,两人退休后会有很大的收入缺口,另外为了避债避税,也要购买养老保险产品。
保费支出4.5万元(45*10%),保额225万。
(1)为陈先生买一份平安一年期综合意外险,年缴保费152元,最高意外身故达50万元,包含意外烫伤、交通意外等。
(2)陈先生和妻子现在每人购买一份国寿美满人生年金保险(分红型),每人每年保费2万元。
产品特色:
即投即领:
保单生效当年就开始领取年金,利益提前收获
分红回报:
固定收益加丰厚的分红回报
收益不断:
从保单生效直至74周岁每年都有稳定的年金收益
满期给付:
到期得到满期保险金
身故保障:
保障是基本保额乘以身故时交费年度数的1.1倍
陈先生夫妻可选择10年分期交费,每年交费2万元,根据保险费率测算,陈先生就可以获得如上图的收益和保障:
1)生存金
保单生效后,每年均可领取保险金额的1%×交费期,即20920*1%*10=2092元,直至74岁。
2)满期保险金
陈先生75周岁时,可以获得209200元满期保险金
3)红利
45年累积红利
4)保障
为期45年的生命保障:
如两年内病故,退还所交保费;
如意外身故或两年后病故:
身故保险金=20920元×身故时的交费年度数×1.1被保险人身故,最高可给付身故保险金230120元。
年度
年龄
年初保费
年度最高身故保障
生存给付
累积生存给付(年末)
满期给付
1
46
20000
23012
2092
2154.76
0
2
47
20000
46024
2092
4374.16
0
3
48
20000
69036
2092
6660.15
0
4
49
20000
92048
2092
9014.71
0
5
50
20000
115060
2092
11439.91
0
6
51
20000
138072
2092
13937.87
0
7
52
20000
161084
2092
16510.77
0
8
53
20000
184096
2092
19160.85
0
9
54
20000
207108
2092
21890.44
0
10
55
20000
230120
2092
24701.91
0
11
56
230120
2092
27597.73
0
12
57
230120
2092
30580.42
0
13
58
230120
2092
33652.59
0
14
59
230120
2092
36816.93
0
15
60
230120
2092
40076.2
0
16
61
230120
2092
43433.24
0
17
62
230120
2092
46891
0
18
63
230120
2092
50452.49
0
19
64
230120
2092
54120.82
0
20
65
230120
2092
57899.21
0
21
66
230120
2092
61790.94
0
22
67
230120
2092
65799.43
0
23
68
230120
2092
69928.18
0
24
69
230120
2092
74180.78
0
25
70
230120
2092
78560.96
0
26
71
230120
2092
83072.55
0
27
72
230120
2092
87719.49
0
28
73
230120
2092
92505.83
0
29
74
230120
2092
97435.77
0
30
75
230120
2092
102513.6
209200
由上图可看出,这款产品在陈先生两人退休后可以获得足够的年金给付,可以提高生活质量,增加生活支出。
5.项目选择计划
项目盈利表
年份
总金额(万元)
年份
总金额(万元)
2016
100.00
2022
304.28
2017
130.00
2023
340.80
2018
162.50
2024
374.88
2019
195.00
2025
404.87
2020
230.10
2026
429.16
2021
266.92
2027
200.00
陈先生选择投资10%(100万)最为合适。
原因是投资0%会没有盈利,而投资30%太多了,陈先生拿不出300万投资,如果要向银行借款200万,还有10%的借款年利率,比较高。
6.风险投资组合及教育经费规划
2014年我国股票基金行情:
(1)2014年股市虽然最终会上涨,但是延续震荡格局的可能性最大。
去年很熊的大盘蓝筹指数,今年可能取得一定的收益;相反,2013年上涨最多的创业板和中小板则危机四伏。
(2)选股能力强的偏股型基金最有可能创造丰厚的回报。
事实上,2013年取得好业绩的都是选股能力比较强的基金。
在股票市场整体偏弱,大盘缺乏连续行情的背景下,偏股基金牢牢抓住了结构性牛市下的板块机会,显示了很强
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