万科A2018年财务分析详细报告-智泽华.docx
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万科A2018年财务分析详细报告
万科A2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
万科A2018年资产总额为152,857,935.65万元,其中流动资产为
129,507,185.63万元,主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节,分别占企业流动资产合计的57.94%、14.55%和5.86%。
非流动资产为
23,350,750.02万元,主要分布在长期投资和递延所得税资产,分别占企业非流动资产的78.62%、6.74%。
资产构成表
项目名称
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
2016年
数值 百分比(%)
总资产
152,857,935
.65
129,507,185
.63
18,358,344.
05
1,153,379.8
7
100.00
116,534,691
.78
101,755,283
.21
11,137,635.
51
100.00
87.32
83,067,421.
39
72,129,542.
79
8,490,442.7
1
100.00
流动资产
84.72
86.83
长期投资
12.01
9.56
10.22
固定资产
0.75709,880.81
0.61681,079.31
0.82
其他
3,839,026.1
2.51
2,931,892.2
5
2.52
1,766,356.5
9
2.13
37
37
内部资料,妥善保管
第 页共 页
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大,约占企业流动资产的57.94%,说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响,要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表
项目名称
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
2016年
数值 百分比(%)
流动资产
129,507,185
.63
75,030,262.
74
158,618.08
100.00
101,755,283
.21
59,808,765.
76
100.00
58.78
72,129,542.
79
46,736,133.
61
100.00
存货
57.94
64.79
应收账款 0.12 143,273.4
16,324,976.
其他应收款 0 0.00
59
0.14207,525.68
10,543,500.
16.04
49
0.29
14.62
交易性金融资产应收票据
1,190,080.6
3
255.84
18,841,744.
68
34,286,223.
65
0.92
0
0.00
0
0.00
0.00
货币资金
14.55
0
17,412,100.
92
8,066,166.5
4
0.00
17.11
0
8,703,211.8
2
5,939,171.1
8
0.00
12.07
其他
26.47
7.93
8.23
3.资产的增减变化
2018 年总资产为152,857,935.65万元,与2017年的116,534,691.78万
元相比有较大增长,增长31.17%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
存货增加15,221,496.98万元,长期投资增加7,220,708.54万元,货币资金增加1,429,643.76万元,其他流动资产增加1,386,576.39万元,交易性金融资产增加1,190,080.63万元,递延所得税资产增加609,820.27万元,固定资产增加443,499.06万元,无形资产增加351,508.02万元,长期待摊费用增加297,833.27万元,预付款项
增加293,378.82万元,在建工程增加89,059.66万元,应收账款增加
15,344.68万元,商誉增加1,076.64万元,应收票据增加255.84万元,共计增加28,550,282.55万元;以下项目的变动使资产总额减少:
其他非流动资产减少711,055.48万元,其他应收款减少16,324,976.59万元,共计减少
17,036,032.07万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长11,514,250.48
万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2018年应收账款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
6.资产结构的变动情况
与2017年相比,2018年存货占营业收入的比例出现不合理增长。
其他应收款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力增加。
因此与2017年相比,资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
2016年
数值 增长率(%)
流动资产 129,507,185 27.27101,755,283 41.0772,129,542. 0
长期投资
.63
18,358,344.
05
1,153,379.8
7
75,030,262.
74
158,618.08
20,032,081.
16
64.83
.21
11,137,635.
51
31.18
79
8,490,442.7
1
0
固定资产
62.48709,880.81
4.23681,079.31
0
存货
25.45
59,808,765.
76
27.97
46,736,133.
61
0
应收账款
10.71 143,273.4
17,412,100.
15.05
92
-30.96207,525.68
8,703,211.8
100.07
2
0
货币性资产
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
万科A2018年负债总额为129,295,862.65万元,资本金为1,103,915.2万元,所有者权益为23,562,073万元,资产负债率为84.59%。
在负债总额中,流动负债为112,191,393.68万元,占负债和权益总额的73.4%;短期借款为1,010,191.74万元,非流动负债为17,104,468.97万元,金融性负债占资金来源总额的11.85%。
负债及权益构成表
项目名称
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
152,857,935 116,534,691
负债及权益总额 100.00
.65 .78
2016年
数值 百分比(%)83,067,421.
100.00 100.00
39
所有者权益
23,562,073
15.41
流动负债
73.40
18,667,393.
92
84,735,542.
99
13,131,754.
88
16.02
72.71
16,167,657.
13
57,999,848.
55
8,899,915.7
2
19.46
112,191,393
.68
17,104,468.
97
69.82
非流动负债
11.19
11.27
10.71
2.流动负债构成情况
企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大,约占流动负债的
20.1%,经营风险较大。
企业来自于收入分配性的负债约占流动负债的
2.22%。
3.负债的增减变化情况
2018 年负债总额为129,295,862.65万元,与2017年的97,867,297.86
万元相比有较大增长,增长32.11%。
2018年企业负债规模有较大幅度增加,负债压力有较大幅度的提高。
负债变动情况表
项目名称
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
2016年
数值 增长率(%)
负债总额 129,295,862 32.1197,867,297. 46.2966,899,764. 0
短期借款
.65
1,010,191.7
4
-37.29
0
-100
86
1,610,885.8
7
17,343,940.
27
18,288,680.
29
13,131,754.
88
47,492,036.
56
-2.82
25.64
26
1,657,658.9
2
13,804,756.
25
10,658,025.
72
8,899,915.7
2
31,879,407.
66
0
应付账款
0
其他应付款
22,551,439.
23
17,104,468.
97
88,629,762.
71
23.31
71.6
0
非流动负债
30.25
47.55
0
其他
86.62
48.97
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
其他流动负债增加5,559,268.98万元,其他应付款增加4,262,758.94万元,长期借款增加2,490,001.07万元,一年内到期的非流动负债增加2,292,857.53万元,应付债券增加
1,477,247.39万元,应交税费增加795,595.45万元,应付职工薪酬增加
84,043.79万元,应付利息增加46,852.56万元,应付股利增加45,315.31万元,递延所得税负债增加27,361.28万元,共计增加17,081,302.29万元;以下项目的变动使负债总额减少:
预计负债减少1,633.86万元,其他非流动负债减少20,261.78万元,应付票据减少333,018.32万元,短期借款减少
600,694.13万元,应付账款减少17,343,940.27万元,预收款项减少
40,745,197.47万元,共计减少59,044,745.83万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额增长41,963,443.55万元。
5.权益的增减变化情况
2018 年所有者权益为23,562,073万元,与2017年的18,667,393.92万元相比有较大增长,增长26.22%。
项目名称
2018年 2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2016年
数值 增长率(%)
所有者权益合计
23,562,073
26.22
18,667,393.
92
15.46
16,167,657.
13
0
盈余公积
4,739,324.6
32.01
3,590,007.1
8
7,717,185.0
6
10.32
3,254,076.7
8
6,120,026.9
8
0
未分配利润
9,172,485.0
7
18.86
26.1
0
所有者权益变动表
资本金
1,103,915.2
01,103,915.2
01,103,915.2
0
资本公积
800,562.77
-3.89832,926.31
0.74826,826.78
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
未分配利润增加1,455,300
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