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财务报表讲义0801
第八章企业发展能力分析
本章主要介绍了企业发展能力分析和评价,从考试题型来看,本章以客观题为主,但也会与其他章节结合考核发展能力指标的计算
本章教材结构:
第一节企业发展能力分析框架
第二节企业竞争能力分析
第三节企业周期分析
第四节企业发展能力分析财务比率
本章主要考点:
1.企业发展能力分析的内涵与框架
2.企业竞争能力分析内容
3.企业周期分析
4.企业发展能力分析
5.财务发展能力分析
本章重点和难点:
企业发展能力财务比率的计算与分析
具体内容:
企业是一个以营利为目标的组织,其出发点和归宿是营利。
而发展是生存之本,也是获利之源。
第一节 企业发展能力分析框架
大纲要求:
识记:
(1)企业发展能力的含义
(2)企业发展能力的分析内容
具体内容:
一、企业发展能力的含义
企业的政策环境、核心业务、经营能力、企业制度、人力资源、行业环境、财务状况等方面的因素都对企业的发展能力产生重要影响。
而财务状况是过去的决策和行为产生的结果,而其他因素则是影响企业未来财务状况的动因,这些因素的所有改善都应最终表现为财务状况的改善。
财务状况指标可以反映企业在政策环境、核心业务、经营能力、企业制度、人力资源、行业环境等方面的提高,反映市场份额的扩大、收入的增加、经营成本的降低。
因此,可以从企业发展的动因与结果两个大的层面分析企业发展能力。
其中:
发展动因层面主要是对企业的竞争能力进行分析。
结果层面主要是对财务状况进行分析,同时由于企业的发展经常出现周期特征,因而在分析企业发展能力时还需明确企业及其产品所处生命周期,这样才能结合竞争能力与财务状况的分析得出对企业发展能力的正确判断。
二、企业发展能力的分析内容
(一)企业竞争能力分析
企业竞争能力集中表现为企业产品的市场占有情况和产品的竞争能力,同时在分析企业竞争能力时还应对企业所采取的竞争策略进行分析。
(二)企业周期分析
企业的发展过程总是呈现出一定的周期特征,处于不同周期阶段的企业的同一发展能力分析指标计算结果反映不同的发展能力。
(三)企业发展能力财务比率分析
企业发展能力的财务比率分为企业营业发展能力和企业财务发展能力两个方面。
1.企业营业发展能力分析
企业营业结果可通过销售收入和资产规模的增长体现出来,因此企业营业增长能力分析可分为对销售增长的分析和对资产规模增长的分析。
2.企业财务发展能力分析
从财务角度看,企业发展的结果体现为利润、股利和净资产的增长,因此企业财务发展能力分析可以分为对净资产规模增长的分析、企业利润增长的分析和企业股利增长的分析三个方面。
(1)对净资产规模增长的分析
在企业净资产收益率不变的情况下,企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。
同时净资产规模的增长反映着企业不断有新的资本加入,表明了所有者对企业的充足的信心,同时对企业进行负责债筹资提供了保障,提高了企业的筹资能力,有利于企业获得进一步发展所需的资金。
(2)对利润增长的分析
利润是企业在一定时期内的经营成果的集中体现,因此企业的发展过程必然体现为利润的增长,通过对利润增长情况的分析,即可从一定程度上把握企业的发展能力。
(3)对股利增长的分析
企业所有者从企业获得的利益可以分为两个方面:
一是资本利得(即股价的增长);二是股利的获得。
从长远来看,如果所有的投资者都不退出企业,所有者从企业获得利益的唯一来源便是股利的发放。
虽然企业的股利政策要考虑到企业所面临的各方面因素,但股利的持续增长一般也就被投资者理解为企业的持续发展。
【例题单选】在影响企业发展能力的因素中( )是过去的决策和行为产生的结果
A.经营能力
B.人力资源
C.财务状况
D.企业制度
[答疑编号11080101]
答案:
C
解析:
财务状况是过去的决策和行为产生的结果,而其他因素则是影响企业未来财务状况的动因。
【例题多选】企业营业发展能力分析的内容包括( )
A.对净资产规模增长的分析
B.对利润增长的分析
C.对销售增长的分析
D.对股利增长的分析
E.对资产规模增长的分析
[答疑编号11080102]
答案:
CE
解析:
企业营业结果可以通过销售收入和资产规模的增长体现出来,所以企业营业增长能力分析可以分为对销售增长的分析和对资产规模增长的分析。
第二节 企业竞争能力分析
大纲要求:
识记:
(1)企业竞争能力的含义
(2)企业竞争能力的分析内容
(3)产品竞争能力的分析内容
理解:
企业竞争策略对企业竞争能力的影响
本节具体内容
一、企业竞争能力的含义
企业的竞争能力是指企业生产的产品在品种、质量、成本、价格、交货期和销售服务等方面能否胜过对手。
或者说,企业的竞争能力就是指参与竞争的企业之间的实力对比。
二、企业竞争能力的分析内容
1、产品市场占有情况分析
(1)市场占有率的分析
①市场占有率含义:
市场占有率是反映企业市场占有情况的一个基本指标。
它是指在一定时期、一定市场范围内,企业某种产品的销售量占市场上同种商品销售量的比重。
②分析:
利用市场占有率来说明企业竞争能力的强弱,必须与竞争对手进行对比分析。
一般是将本企业的市场占有率与主要竞争对手进行对比分析。
③影响因素:
主要有市场需求状况、竞争对手的实力和本企业产品的竞争能力、生产规模等因素。
(2)市场覆盖率分析
①市场覆盖率含义:
市场覆盖率是反映企业市场占有状况的又一主要指标。
市场覆盖率是指本企业某种产品行销的地区数占同种产品行销地区总数的比率。
②分析:
利用市场覆盖率来说明企业竞争能力的强弱,也必须通过与竞争对手进行对比分析。
③影响因素:
不同地区的需求结构、经济发展水样、民族风俗习惯、竞争对手的实力、本企业产品的竞争能力及地区经济封锁等因素。
④作用:
通过计算和对比分析市场覆盖率,可以考察企业产品现在行销的地区,研究可能行销的地区,揭示产品行销不广的原因,有利于企业扩大竞争地域范围,开拓产品的新市场,提高企业的竞争能力。
2.产品竞争能力分析
(1)产品质量的竞争能力分析
产品质量的优劣是产品有无竞争能力的首要条件。
提高产品质量是提高企业竞争能力的主要手段。
产品的质量是指产品适合社会和人们需要所具备的特征。
它包括产品的性能、精度、纯度、物理特性及化学成分等内在质量特征,还包括产品的外观、形状、重量、色泽等外部质量特征。
产品的这些特征可以概括为性能、寿命、安全性、可靠性、经济性和外观几个方面。
分析企业产品质量的竞争能力大小就是将本企业产品的有关质量指标与国家标准、竞争对手、用户的要求分别进行对比,从而观察本企业产品质量的水平与差距,对本企业产品质量的竞争能力做出客观评价。
(2)产品品种的竞争能力分析
分析企业产品品种的竞争能力,应从以下两方面分析:
其一,产品品种占有率的分析
产品品种占有率是企业某种产品在某市场范围内销售的品种或规格、花色数占该市场范围内销售的该种产品的全部品种、规格或花色数的比率。
该指标数值越高,说明企业生产和销售的品种、规格或花色满足社会需要的程度越高,竞争能力越强。
其二,新品种开发的分析
分析企业新产品的开发情况,首先要计算新产品的比重,即企业在报告期生产的新产品产值在总产值中所占的比重;其次要计算企业出售的新产品价值在某一市场范围内出售该种新产品全部价值中所占的比重,以反映企业新产品在市场竞争中的地位。
(3)产品成本和价格的竞争能力分析
价格是企业重要的竞争手段之一。
成本是价格的基础,成本高低决定着企业价格竞争能力的大小。
成本越低,出售产品的价格升降余地越大,竞争能力越强。
所以,分析企业在价格方面的竞争能力,就是通过与主要竞争对手或同行业成本最低的企业进行成本水平的对比分析,从而对本企业的价格竞争能力作出正确评价,并指示出成本水平的差距及其原因,进而提出有效对策,以进一步降低成本,提高企业的价格竞争力。
(4)产品售后服务的竞争能力分析
售后服务的好坏直接影响企业的信誉,影响企业的产品销售。
因此,强化服务质量,也是提高企业竞争能力的重要手段。
销售服务是企业竞争能力的一个重要方面。
售前服务是指在消费者购买之前的用户咨询、广告宣传等;售后服务主要指现场安装,设备调试,技术培训,备件供应,维护修理,代购代运等。
三、企业竞争策略分析
企业的竞争能力能否得到正常的或者最大限度地发挥,关键取决于企业竞争策略的正确与否。
企业的竞争策略,是指企业根据市场的发展和竞争对手的情况制定的经营方针。
企业竞争策略可归纳为以下几个方面:
以优质取胜;以创新取胜;以价廉取胜;以快速交货取胜;以优质服务取胜;以信誉取胜等。
(1)若企业采取的是外向规模增长的政策,即进行大量的收购活动,公司资产规模迅速增长,但短期内并不一定带来销售及净利润的迅速增长,这一类型企业的发展能力的分析重点应当放在企业资产或资本的增长上;
(2)若企业采取的是内部优化型的增长政策,即在现有资产规模的基础上,充分挖掘内部潜力,提高产品质量,扩大产品销售并采取积极的办法降低成本,这一类型企业的发展能力反映在销售及净利润的增长上面,而资产规模及资本规模则保持稳定或缓慢增长,因而这一类型企业发展能力分析的重点应当放在销售增长及资产使用效率的分析上面。
【例题多选】下列项目中属于产品竞争能力分析内容的有( )
A.市场占有率分析
B.产品质量分析
C.产品品种分析
D.产品成本价格分析
E.产品售后服务分析
[答疑编号11080103]
答案:
BCDE
解析:
A属于产品市场占有情况分析
【例题单选】产品有无竞争能力的首要条件是( )
A.产品品种
B.产品价格
C.产品质量
D.产品售后服务
[答疑编号11080104]
答案:
C
解析:
产品质量的优劣是产品有无竞争能力的首要条件。
提高产品质量是提高企业竞争能力的主要手段。
【例题单选】企业若采取外向规模增长政策,其发展能力的分析重点应当放在( )上
A.资产或资本的增长
B.销售增长
C.资产使用效率
D.净利润增长
[答疑编号11080105]
答案:
A
解析:
若企业采取的是外向规模增长的政策,发展能力的分析重点应当放在企业资产或资本的增长上;若企业采取的是内部优化型的增长政策,企业发展能力分析的重点应当放在销售增长及资产使用效率的分析上面。
第三节 企业周期分析
大纲要求:
识记:
企业周期主要类型
理解:
(1)周期分析对财务分析的影响
(2)企业生命周期的分析与判断
(3)产品生命周期的分析与判断
具体内容:
一、周期概述
就企业所面临的周期现象来说,主要存在经济周期、行业生命周期、企业生命周期及产品生命周期等几种类型。
(一)企业所面临的周期类型
1.经济周期
经济周期是在社会发展过程中出现的总体经济水平由波峰到波谷,再由波谷到波峰的规律性反复交替运动过程。
就财务管理方面的内容来说,处于不同经济周期阶级的企业会面临不同的经济环境,相对应要采取不同财务策略。
2.产品生命周期
(1)含义:
产品生命周期是指产品在市场上的销售情况及获
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