最佳止损策略.docx
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最佳止损策略.docx
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最佳止损策略
ATR棘轮法
一种新止损策略——ATR棘轮法基础思想是非常简略,我们先选定一个公平起始价格,然后天天加某一倍数ATR,得到一个跟踪止损点。
由该方法天生止损点不仅能随着时间增加不断上移而且同时也能适应市场波动性增减。
及我们以前采用由抛物转向指标得到止损点相比,其长处在于:
应用ATR棘轮,我们能更自由选择起始价格和增减速度。
此外我们还发明基于ATR止损点能更快更准确反应波动性变更,从而使我们能比传统跟踪止损法锁定更多利润。
下面是一个利用该策略例子:
当我们1ATR以上盈利目标实现时,我们选择一个近期低点(比如最近十天最低价)作为起始价格,然后根据我们持仓天数天天将最低价增加零点几倍ATR(比如0.05ATR)。
假如我们已经持有仓位15天了,那么我们把0.05ATR乘以15天,然后将其乘积0.75ATR加到起始价位上。
20天后,我们将把1.0ATR(0.05乘以20天)加到最近十天最低价上。
ATR棘轮法在逻辑上是很简略,但是你马上就能发明有很多运动点能完成一些有趣且有用功效,比我们想象要多得多。
我们尤其爱好该策略,由于不象抛物转向指标,ATR棘轮能非常轻易在我们交易过程中任何时候应用。
我们可以在进进交易第一天就开端应用这种止损策略,也可以等产生某些有利事件后再应用止赢策略。
我建议等到实现盈利后再应用该止损策略,原因正如你我都看到那样,这种止损点会在有利市场环境中敏捷向上移动。
ATR棘轮安静转动着,天天都在向上移动,由于我们天天都在让其增加零点几倍ATR。
此外,我们用于盘算止损点起始价格(比如我们上边例举最近十天最低价)会随着市场向上运动不断上移。
因此随着时间增加,我们在不断升高最近十天最低价基础上增加不断增加累积ATR。
每当10天低价上移,我们ATR棘轮也随着向上转动,我们止损点也随着天天稳步上移,假如十天低价急剧上移,我们止损点也随着向上跳跃。
有必要夸张一下,该策略是我们能不断把逐日价格变更速度反应在不断上移起始价格上,从而形成该止损策略唯一无二双重加速因素。
不断上移止损点不仅能被时间因素加速,还能被价格加速。
此外,波动性增加也会提高ATR棘轮止损点上移速度。
波动性增加会使止损点上移速度增加,这是ATR棘轮策略重要特点。
在一个快速移动市场中,你会看到很多缺口和长长K线图。
市场趋势加速时市场波动性也会增加,因而在我们盈利敏捷增加时,ATR也会敏捷增加。
由于我们要往起始价格中增加必定数目标ATR,所以ATR每一次增加都会使止损点忽然向上跳跃,止损点就变得更靠近进场后最高价。
假如我们已经持有仓位40天,那么ATR任何增加都会对止损点产生40倍影响。
这正是我们想要。
我们发明,当市场给我们丰富盈利时,ATR棘轮止损点也会令人惊奇敏捷上移从而很好为我们锁定浮动盈利。
请记住(即是对我们来说)这种止损策略是新策略,由于我们对它经验和结论是很有限。
然而我还是打算讨论对一些变量观察结论,或许这能帮你懂得和成功利用这种止损策略。
起始价格:
ATR棘轮一个非常好特征是我们可以在任何我们中意地区设置起始价格。
例如我们可以象抛物转向指标一样在一些重要低点设置起始价格,我们还可以在摆动区间底部,或支撑程度,或某某通道得底部,或者低于进场点必定数目ATR地区设置起始价格。
假如我们等到账面产生数目可观盈利后,我们可以把起始价格设置在甚至是高于进场点地区。
可行进场点是无限,充分施展你想象力和逻辑推理才能往寻找一个合适你时间框架、对你交易系统也是切实可行起始价格。
及固定起始价格(比如抛物转向指标中)不同,我们把最近X天低点设置为起始价格,这使得我们ATR棘轮止损点上升得更快,由于在不断走强市场中,我们起始价格也会不断上移。
要是你爱好,你也可以把ATR棘轮起始价格固定在某一个地区,比如在低于进场点2ATR地区,在这种情况下,固然起始价格不会向上移动,但随着持仓时间延伸ATR棘轮止损点还是会上移,另外ATR值变大也会使ATR棘轮止损点上移。
ATR棘轮天天移动量:
我们刚开端研究应用ATR棘轮天天移动量经测试表明太大了。
对于我们交易时间框架来说,太大ATR棘轮天天移动量(百分之几ATR)会让我们止损点向上移动过火快。
经过一段时间实验和失败后我们发明用我们持仓天数乘以ATR棘轮天天移动量0.05~0.10ATR(5%至10%ATR(20天期))能让止损点上移速度比你想象要快得多。
作为该策略变通方法,我们可以在最初应用较小ATR棘轮天天移动量,然后一旦我们获得很大浮动盈利,我们就可以应用较大ATR棘轮天天移动量。
ATR周期长度:
正如我们在以前应用ATR过程中发明,我们用来盘算ATR时间周期长度是非常重要。
假如我们盼看ATR能快速反应市场短期波动区间变更,我们可以应用较短期均值(比如4止5根K线);假如我们盼看一个更加平滑ATR,不会对一两天异常波动敏感,我们可以应用长期均值(20至50根K线)。
我在工作中应用ATR大部分是20天均值,除非我有充分理由盼看ATR变得更敏感或更不敏感。
总结:
ATR棘轮做为一种赢利工具,我们对其利用潜能及变通用法懂得才触及皮毛。
我们尤其爱好它带给我们机动性,我猜忌每个交易者都会想出略微不同版本。
正如你看到,有很多重要变量可以修修补补。
入场背景:
(记住,入场背景告诉我们不久将会出现交易机会,而入场触发器告诉我们现在入场交易)
波动区间收缩背景:
许多技术派已经注意到大幅价格运动往往出现在价格平静横盘整理之后。
通过比较短期ATR和长期ATR可以非常容易鉴别出价格平静横盘整理区间,比如当10期ATR小于等于0.75倍50期ATR时,就表明近期市场不寻常平静。
这就是一个背景条件,表明关键入场时机就在眼前。
波动区间扩张背景:
许多技术派相信不同寻常价格移动意味着一个幅度可观趋势正在形成。
波动区间扩张时期正好及波动区间收缩时期相反,这时我们要求10期ATR大于50期ATR,例如10期ATR大于等于50期ATR1.25倍。
如果你对这两种截然相反情况有兴趣,我们可以非常容易将两者融合在一起。
我们寻找入场机会在什么时候呢?
在波动区间收缩之后紧跟着波动区间扩张时候。
回调或反弹背静:
假定我们只想在市场回调时买入,在市场反弹时卖出。
当价格比5天前价格至少低3倍ATR时,我们可以让我们系统准备买入。
当价格比5天前价格至少高出3倍ATR时,我们可以让我们交易系统准备卖空。
入场触发器:
波动性突变:
该理论认为突然出现某个方向大幅运动表明及该方向相同趋势正在形成。
一般来说,我们入场规则可以表述为:
当价格比上一交易日收盘价高2ATR时买入,当价格比上一交易日收盘价低2ATR时卖出。
这里一般概念是在平常交易日里价格涨跌不会超过上一交易日收盘价1ATR,超过上一交易日收盘价2ATR价格涨跌是不寻常事件,这表明有什么不同寻常事发生了。
由此可以做出结论是:
促使价格这么运动原因是实质性,一个新趋势正在形成。
一些波动性突变系统评价标准以点数为单位,而不是以ATR为单位。
例如它们认为当日元比上一个收盘价高出250点时才表明上升趋势出现。
以点数为单位而不是以ATR为单位交易系统需要不断调整优化,才能及市场变化保持一致。
然而,以ATR为单位交易系统不需要优化,正如我们以前解释那样,ATR值会随着市场变化而变化。
方向改变触发器:
假定我们想在上升趋势中回调买入,我们可以将我们之前谈到回调或反弹背景及入场触发器结合起来,后者能告诉我们什么时候回调或反弹已经结束,也就是告诉我们主要趋势什么时候正在恢复。
这一系列规则可以表述为:
如果今天收盘价比40天移动均价高2ATR或更多,这表明长期趋势是向上;而且今天收盘价比七天前收盘价低2ATR或更多,这表明我们正处在上升趋势回调中,那么我们就会在明天价格比今天最低价高出0.8ATR时买入。
入场触发器表明市场已经从近期低点中恢复上涨,回调可能已经结束,当我们进入市场后,市场会再次向主趋势方向运动。
正如你在上面看到,ATR在设计合理入场策略时是非常有价值工具。
在我们下篇文章中,我们将会讨论ATR在退出策略中应用,并给出一些有趣应用实例。
TR在离市中应用
在本文中我们将向大家展示ATR如何帮助我们更准确离市
ATR出场策略:
或许ATR最有价值应用是用来确定盈利目标。
如果我们对用美元数量表示盈利目标进行测试,我们很可能找到这样一个美元数量表示盈利目标,它在历史数据测试中能产生理想回报。
比如,假设我们经过优化后已经找到能在某一特定市场获得正期望收益最佳盈利目标——1250美元。
虽然该方法能在历史测试中获得满意效果,但这不是解决问题最好方法。
当市场平静时,波动性变小,我们盈利极可能低于1250美元目标;然而当市场波动性变大,而且形成一个强劲趋势,我们潜在盈利很可能远大于1250美元。
1250美元目标水平无法让人满意,要么有时目标水平太高,要么有时目标水平太低。
相反,如果我们用ATR来限定我们盈利目标,我们将会找到一个更强健更合理解决方法。
让我们用ATR代替美元作为盈利目标单位,重新进行测试,测试结果表明最佳盈利目标是4ATR。
在正常情况下,4ATR盈利目标就等于1250美元盈利目标;然而在市场平静时,4ATR可能仅等于800美元。
ATR作为盈利目标单位优点在于:
当市场变平静时,原来1250美元盈利目标无法实现,而ATR能随着波动性改变而改变,因而原来4ATR盈利目标还能实现。
6`|a!
`*Q
XP波动性增加能带来更大影响。
比如某一重要新闻使市场突然向某一方向飞跑,我们4ATR目标现在相当于5000美元,所以当市场能给我们5000美元或更多时候,我们却把盈利目标定为1250美元,这样交易系统难道不会让我们很没面子吗?
除了帮我们设定盈利目标,ATR还能帮助我们设置跟踪止损点。
这里我们举两个例子,或许你会记得我们以前在论坛和通讯里面讨论过。
吊灯止损法:
我们常常强调一个好离市在交易中重要性,我们喜欢这么强调。
我们把止损点放在离我们入市后最高点或最高收盘价某一ATR处,随着高点越变越高,我们止损点也逐渐上移,而不是下移。
示例:
止损点放在自我们入市交易后最高价减去3ATR处。
止损点放在自我们入市交易后最高收盘价减去2.5ATR处。
应用:
我们喜欢把吊灯止损法应用于趋势跟踪系统。
(我们这么命名,是因为我们注意到该止损点很象是从市场天花板上挂下来。
该止损法非常有利于让我们盈利往趋势方向累积,同时还能保护我们免受趋势大幅反转伤害。
事实上,我们研究表明该止损法是如此神奇有效以至于你可以随机进入期货市场,然后使用该止损法,长期来说其结果是盈利(如果不信,可以试试看)。
在长期趋势跟踪系统中,对大多数市场来说,最佳ATR值在2.5至4.0间。
YO YO止损法:
该法非常类似于吊灯止损法,差别仅在于其ATR止损点总是盯牢上一个收盘价,而不是盯牢最高价(或最高收盘价)。
由于上一个收盘价不断变高或变底,止损点也跟着上移或下移(因为我们把它叫做YO YO止损法)。
尽管两种止损法表面上很像,但其逻辑还是相当有区别。
YO YO止损法是典型波动性止损法,即用于辨别一个交易日内异常不利价格波动。
这种异常波动往往是由于某一新闻事件,或是一种重要技术性反转(是趋势结束标志)。
这种逻辑使得YO YO止损法非常有效,我们很少因为这种止损触发退出交易而后悔。
我们必须提醒你YO YO止损法绝不是我们唯一亏损保护措施,因为如果价格是缓慢向不利于我们仓位方向移动,YO YO止损点也跟着一天天往下移,永远也不会触发止损点,这在理论上是可能。
综合两种止损方法:
综合使用YO YO止损法和吊灯止损法更有效。
吊灯止损点往往设在距离最高点(或最高收盘价)3ATR或更多地方,在市场向不利于我们方向移动时,该止损点是不变,因此他将保护我们免受趋势逐渐逆转伤害。
YO YO止损点往往设在离上
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