基金定投.docx

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基金定投

投资贴士

（一）低薪年轻人最佳理财路：

定期定额买基金

　　刚工作的年轻人收入不高，依靠每个月节余千儿八百的，也实现不了买车买房梦，还不如现在花钱时痛快点。

而专业理财人士却认为，虽然每个月的节余不多，如果选择合适的投资工具和投资方式，不仅培养起自己的理财习惯，而且也可以积累一笔不小的财富。

定期定额买基金就是一个不错的选择。

　　所谓定期定额买基金，是指投资者约定每月扣款时间和扣款金额，由销售机构（包括银行和券商）在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。

　　这种基金投资方式，好处多多，首先，年轻人没有时间理财，而“定期定额”买基金类似于“零存整取”，只要去银行或证券营业部办理一次就可以了。

　　其次，很多年轻人对证券市场知之甚少，而利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险。

　　最后，很多年轻人因需要支出的项目多，月节余不多，也不稳定，而现在定期定额计划的门槛非常低，起点一般为100元-300元，可以按月扣，也可以按双月或季度扣，几乎不会给他们带来额外的压力，还能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。

而且可以养成很好的理财习惯。

　案例

　　由于定期定额投资是在固定时间间隔以固定金额投资基金。

一般可以不在乎进场时点。

　　举例来说，若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，1年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则每次可购得的基金份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份（未考虑申购费），累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷611.2=0.982元，投资报酬率则为（1.1×611.2-600）÷600×100%=12.05%。

　　如果一开始即以1元的申购价格投资600元，当基金净值达到1.1元时，投资报酬率则只有10%。

当然，如果你是在基金净值为0.90元时一次性投资，当基金净值达到1.1元时，回报率就有22.2%，问题是，要抓到这样的低点并不是一件容易的事。

　　定期定额买基金不仅适合年轻人，也适合其他年龄段有持续较低收入的投资者，但这一投资方式必须经过一段长时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资三年以上。

　　一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示，定期定额只要投资超过10年的时间，亏损的机率接近零。

而且这种“每个月扣款买基金”的方式比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式，更能让花钱如流水的年轻人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。

让你在三五年之后，发现自己竟然还有一笔不小的积蓄。

　　定期定额如何办理

　　近段时间，博时基金、广发基金、华宝兴业基金、易方达基金、湘财荷银基金等各大基金公司都推出了“定期定额”投资计划，投资者只要带上身份证明去各基金代销银行或证券营业部办理即可。

（二）基金定期定额投资您用对了吗

　　对于投资基金的客户来说，定期定额这种投资方式大家应该不会陌生。

定期定额是指每月从银行存款账户中拨出固定金额，通常只要500元，就可以投资基金的一种理财方式。

定期定额不仅可以让你的长期投资变得简单化，也会减少您在理财规划上面花费的时间和精力。

　　不过，并非每只基金都适合定期定额投资，只有选对投资标的，才能为您带来理想的回报。

对此，这里给大家提供几点建议，帮助您在选择定期定额投资基金方式的同时也能用对地方，用对产品，高效率地发挥定期定额投资的优势。

　　首先，定期定额投资最好选股票型基金或者是配置型基金。

债券型基金等固定收益工具相对来说不太适合用定期定额的方式投资，因为投资这类基金的目的是灵活运用资金并赚取固定收益。

投资这些基金最好选择市场处于上升趋势的时候。

市场在低点时，最适合开始定期定额投资，只要看好长线前景，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。

　　其次，对于选择波动大还是绩效较平稳的基金可作如下考虑：

波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份额，待市场反弹可以很快获利。

而绩效平稳的基金波动小，不容易遇到赎在低点的问题，但是相对平均成本也不会降得太多，获利也相对有限。

　　其实，定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金更能提高获利，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。

因此，如果有较长期的理财目标，如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。

　　再次，要活用各种弹性的投资策略，让定期定额的投资效率提高。

您可以搭配长、短期理财目标选择不同特色的基金，以定期定额投资共同基金的方式筹措资金。

以筹措子女留学基金为例，若财务目标金额固定，而所需资金若是短期内需要的，那么就必须提高每月投资额，同时降低投资风险，这以稳健型基金投资为宜；但如果投资期间拉长，投资人每月所需投资金额就可以降低，相应可以将可承受的投资风险提高，适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，使投资金额获取更大的收益。

　　最后，可以根据财务能力弹性调整投资金额。

随着就业时间拉长、收入提高，个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。

因此，适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。

尤其是在原有投资的基金趋势正确、报酬率佳，而且原有的投资组合分散风险的程度已经足够的时候，就不需要另行申购其他基金，依照原有的投资比重重新分配投资金额，可早日达到自己的投资目标。

　　（三）定期定额投资及早开始白领理财向财务危机说不

　　从国际市场经验看，基金长期获利稳定、风险低、申购容易，是适合白领一族的理财工具，而定期定额则是最适合白领的投资方式。

定期定额是指每月从银行存款账户中拨出固定金额（通常只要500元），就可以投资基金的一种理财方式。

无论是三、五年后的买房首付、二十年后子女出国留学的教育金，还是三十年后自己的退休养老金等需求，若能提早用定期定额投资方式进行规划，不但不会造成经济上的骤然紧张，更能让每月的小钱在未来变成大钱，在期望的时间点实现自己的梦想。

　　定期定额有两大好处：

一是不用费心选择进场时机，自动达到涨时少买跌时多买，使平均成本降低。

海外实证研究显示，每次都在市场最高点买进，与每次都在最低点买进，长期下来，两者的报酬率相差不到10%！

二是有时间复利的魔法，持之以恒的利滚利将有意想不到的效果，爱因斯坦也曾将复利称为世界第八大奇迹。

　　哪种基金最适合定期定额呢？

定期定额的主要目的是达成中长期的理财目标，因此，能够维持中、长期稳健回报的基金最适合定期定额投资，能够帮助白领顺利实现购房、子女教育基金等理财目标。

换句话说，在选择定期定额投资的基金时，基金中、长期的业绩稳健性会比短期业绩是否突出重要得多。

从这个角度来看，随股市多空变幻及时调整股票、债券比重的平衡型基金应是极佳工具。

　　定期定额投资过程中，以下建议可供参考：

　　一、及早开始。

投资时间越长，复利效果越明显，累积的财富也越多，因此尽早结束月光族生活，开始定期定额计划，可以更早实现梦想。

　　二、坚持长期投资。

定期定额采用平均成本的概念降低投资风险，但相应地也需长期投资，才能克服市场波动风险，并在市场回升时获利。

　　三、低点停止扣款时要慎重。

基金净值有高低波动，最悲观的时候往往也是最低点的时候，由于低点时可买进较多的基金份额，等到股市回升后可以享受更丰厚的回报。

　　（四）累积子女教育金的定期定额投资基金操作策略

　　我们在上次的理财文章中提到，为子女储备教育金除了及早开始外，具体如何累积这笔为数可观的资金，也是一个问题。

可以利用基金公司的定期定额计划，同时把握好以下原则，将帮助您有效地达成目标。

　　一、搭配长、短期理财目标，选择不同特色的基金

　　依据个人或家庭的短、中、长期不同理财目标决定投资工具与方式，是最基本的投资原则。

但是，如果决定以定期定额投资共同基金的方式筹措资金，那么就必须注重投资的风险程度与基金属性。

以筹措50万元子女留学基金为例，若财务目标金额固定，而所需资金若是短期必要，那么就必须提高每月投资额，但却降低投资风险，以稳健型基金投资为宜；但如果投资期间拉长，那么投资人每月所需投资金额就可以降低，而将可承受的投资风险提高，适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，以使投资金额获取更大的收益。

　　二、依据财务能力弹性调整投资金额

　　随着就业时间拉长、收入提高，家庭的每月可投资总金额也随之提高。

因此，适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。

尤其是在原本投资的基金趋势正确、报酬率佳，而且原有的投资组合分散风险的程度已经足够的时候，就不需要另行申购其他基金，依照原有的投资比重重新分配投资金额，即可早日达到投资目标。

　　三、固定总投资金额下，依重点市场分配投资比重

　　如果是短期内不会调整每月总投资金额，而且投资期间较长，那么投资人也应该定期检视投资组合的适宜程度，依照重点潜力市场分配不同的投资比重。

例如，在利率上升期暂时避开中长线债券组合，而多关注货币市场基金等。

　　四、适时部分赎回或转换，资金活用不受限

　　许多投资人误以为定期定额投资要办理赎回时，只能将所有的持有单位数全部赎回结清。

其实，定期定额投资一如单笔投资，也可以做部分赎回的动作，或是部分转换。

不少投资人因为一时急需资金作其他用途，所以就采取部分赎回基金的动作，但是定期定额的协议仍存续，每个月仍可持续扣款。

但若是为了投资期间被迫缩短，或是所需资金提高，那么就必须调整投资内容，投资人可将原有的基金部分单位转换至符合新的理财目标的基金，而继续以定期定额方式投资。

　（五）基金定投踩准节拍

　　基金定投有“懒人理财”之称，价值缘于华尔街流传的一句话：

“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。

”

　　在操作中，选择何时购买基金还是很有讲究的，基金定投也不应完全忽视入市的时间点。

建行理财专家吴雪征在对历史数据研究之后，对投资者提出三点建议：

　　其一，基金定投不适合所有的市场行情。

上涨行情中，基金定投收益较高，应选择股票型基金；下跌行情中，基金定投多数是亏损；在盘整行情中，基金定投亦要谨慎。

　　其二，基金定投的浮动范围小于综合指数。

上涨行情中，基金定投的收益较难超越综指涨幅；下跌行情中，亏损幅度小于综指；在盘整行情中，基金定投和综指一样，上涨与亏损均有可能。

　　其三，基金定投对基金的挑选十分重要。

业绩好的基金比欠佳的基金给投资者带来的结果差异很大。

挑选优秀基金公司的明星基金，是以“不变应万变”的投资“金律”。

　　基金定投如何踩准股市节拍？

据吴雪征分析，在上涨和盘整的行情中，选择月初投资的收益率，较月中和月末高；在下跌行情中，月末投资，比月初和月中投资损失小。

统计发现，2006年1月初至2006年6月末，选择月初定投上投摩根中国优势基金的投资收益为42.2%，选择月中和月末分别为40.04%、36.25%。

华夏成长、博时价值成长、富国天利债券、宝康债券等基金，均出现月初定投收益高的现象。

　　2004年12月初至2005年5月末的下跌行情，选择月初定投上投摩根中国优势基金的投资收益为-8.83%，选择月中和月末分别为-5.80%、-0.76%。

华夏成长、博时价值成长等基金的表现也相同。

　　对于已通过基金定投，附加选择月投资时间的客户，踩准节拍十分有益。

至于每月固定日期扣款的客户，吴雪征建议，基金定投最好选择月初。

在上涨期和盘整期，选择月初投资获利明显；在下跌行情中，虽然月末投资损失小，但也处于亏损状态。

如打算长达10年、20年的投资，则可以拉低成本、平衡收益，月初投资和月末投资的差异性可以忽略不计。

编辑本段操作指南

投资

　　基金定投的方式有两种：

通过签订定投协议进行定投、自主手动操作。

　　这两种方式的各有优点和缺陷：

　　定投协议：

可以通过签定协议，由销售机构扣款，省心方便，操作简单，定投起点低，通常为100元、200元等。

缺陷是缺少灵活性，定额又定时，目前只有少数的销售机构开通变额变期。

签定协议的渠道有三：

一是到银行柜台，二是通过网上银行，三是直接到基金公司主页办理，其中第三种方式往往能享受到最大的手续费的优惠，并且办理并不复杂，只需要开通指定的网上银行后直接到基金公司主页网上办理，推荐。

　　手动操作：

灵活性强，能自主决定次的投资份额与时间，把握市场机遇，控制市场风险，缺陷是需要自己费心，牢记定期进行操作，并且操作的有效性受投资者自身能力影响，此外如果是场外申购每次的起点较高，一般为1000元。

适合对投资有一定认识与经验、时间充裕的基民。

开通

　　定期定额傻瓜投资预约交易自动操作

　　定期定额买基金

　　买基金通常有两种方法，除了普通的单笔买入外，还有一种方法相当适合懒人，就是定期定额。

这种方法在国外广为流行，投资者可以到银行，或者通过网上银行，协议每个月投资特定的金额认购基金。

客户只要和银行签订协议，在每月固定的某天，银行会自动从协议指定的账户扣除约定资金，到基金账户，操作简单方便。

　　目前几乎所有的基金公司都开设了这项业务，每月投资的起始金额一般在300元左右，门槛很低。

办理定期定额服务通常有两种途径，一种就是去银行柜台办理，签订基金申购协议，同时要求定期定额，协议在每个月的某一天从账户中划账买基金。

具体是哪一天，每个银行的规定不同，比如招商银行就是每个月的8日扣款。

　　另一种方法就是通过网上银行的银证通或者银基通，开通手续非常简单，只要选择基金，并且填写每月申购金额就可以了。

网上银行的好处在于可以经常改变每月申购金额。

通常情况下，如果连续两个月账户余额不足，定期定额就自动停止了。

　　对于喜欢购买各家基金公司基金的投资者来说，值得推荐的是工商银行以及招商银行的网上银行，投资者可以直接在网上银行开立基金账户的服务，可简化不少手续。

方法同样很简单，投资者只需要拥有该银行账户，并且一次性开通网上银行功能，就可以通过网络方便地进行基金投资，并且设定定期定额功能。

　　定期定额有技巧。

每个月定期定额投资基金，不仅能令长期投资简单化，更重要的是，这种方法可以大大降低投资失误而带来的风险，几乎没有技术含量，适合大多数懒人。

其原理其实非常简单，如果每个月固定买1000元的基金，那么当市场呈上涨走势时，基金的净值较高，此时买到的基金单位数就比较少；而当市场呈下跌走势时，基金的净值比较低，买到的基金单位数则比较多。

如此一来，总投资其实就是由大量低价的单位数及少量的高价的单位数组成，使得每一单位的平均净值低于单笔投资的单位净值，有效的降低亏损的风险。

　　需要提醒投资者的是，并非每只基金产品都适合定期定额投资，只有选则较为合适的投资标的，才能为投资者带来理想的回报，同时还能降低风险。

从基金的类型上来看，定期定额投资最合适的基金还是股票型基金或者是配置型基金。

如果从获利角度来说，在偏股型基金中，往往业绩波动幅度大的基金反而更能体现出定期定额的优势。

　　定期定额的时间复利效果，往往能够分散股市多空、基金净值起伏的短期风险，投资者只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金更能提高获利，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。

因此，如果有较长期的理财目标，如三到五年或以上，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，则选绩效较平稳的基金为宜。

　　另外，对于选择何时落袋为安，也是有技巧的。

国联安基金经过研究分析，特别提出了“微笑定期定额投资法”，他们认为，如果在股市下跌时开始基金定期定额的投资，待股市上涨至“获利满足点”时赎回，那么获利结果不但会优于指数表现，而且比在股市上涨时开始投资基金获得的收益还要高。

“微笑”的意思是，如果将每个月买入的投资点位与最后卖出点位用曲线联接起来，会发现曲线的形状就象人的微笑。

扣款

　　如果你采用定期定额投资，那么相关的代销机构将按照投资者申请时所约定的每月固定扣款日、扣款金额扣款，若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。

需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户，并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。

如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功，因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。

　　大多数的懒人不仅懒得看股票行情，甚至连股票的基本面都懒得分析。

这类人如果想找个投资的轻松途径，那么基金算是一种不错选择，其中尤其值得推荐的方法是定期定额买基金。

常见疑问解答

　　一、定投适合什么样的人群

　　1、年轻的月光族：

由于基金定投具备投资和储蓄两大功能，可以在发工资后留下日常生活费，部分剩余资金做定投，以“强迫”自己进行储蓄，培养良好的理财习惯！

　　2、领固定薪水的上班族：

大部份的上班族薪资所得在应付日常生活开销后，结余金额往往不多，小额的定期定额投资方式最为适合。

而且由于上班族大多并不具备较高的投资水平，无法准确判断进出场的时机，所以通过基金定投这种工具，可稳步实现资产增值！

　　3、在未来某一时点有特殊（或较大）资金需求的：

例如三年后须付购房首付款、二十年后子女出国的留学基金，乃至于三十年后自己的退休养老基金等等。

在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期小额投资方式来筹集，不但不会造成自己日常经济上的负担，更能让每月的小钱在未来轻松演变成大钱。

　　4、不喜欢承担过大投资风险者：

由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资成本，使得价格波动的风险下降，进而稳步获利，是长期投资者对市场长期看好的最佳选择工具。

　　二、选择合适的时机

　　基金固然是小额投资人参与股市获利成长的最佳方式，但不是每只基金都适合定期定额投资，选对投资目标才能创造优异的回报。

首先债券型基金等固定收益工具不太适合用定期定额的方式投资，建议定期定额首先考虑股票型基金。

　　其次定期定额投资时要选择在上升趋势的市场。

超跌但前景不错的市场最适合开始定期定额投资，投入景气循环向上、现阶段在底部盘整的市场，避免追高是创造获利与本金安全的不二法则。

因此只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资。

　　三、选择合适的基金

　　选择波动较大还是较平稳的基金是定额投资时必须考虑的问题。

波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利。

不过如果在高点开始扣款，赎回时不幸碰上低点，那么即使定期定额分散进场风险也无法提高获利。

　　绩效平稳的基金波动小，一般不会碰到赎在低点的问题，但是相对平均成本也不会降得太多，获利也相对有限。

　　其实定期定额长期投资的时间复利效果，分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利，而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金，因此如果较长期的理财目标如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。

　　四、定投金额如何确定

　　因人而异，根据具体情况判断！

一般情况下，每月发放工资除掉必要的开支后，剩余的资金可拿出40%—60%来做基金定投，毕竟基金定投属于长期投资，需要考虑和照顾到今后收支情况！

　　五、评估赎回时点很重要

　　定期定额投资基金时确定赎回时点很重要。

如果正好碰上市场重挫、基金净值大跌，那么之前耐心累积单位数的效果将大打折扣。

　　所以定期定额投资应妥善规划，像累积退休基金这种长期资金，在退休年龄将届的前三年就应该开始注意赎回时机。

而且即使只在投资期间的一半，还是要注意市场的成长状况来调整。

例如原本计划投资五年，扣款三年后市场已在高档，且行情将进入另一个空头循环，则最好先获利了结，以免面临资金需求时，正好碰到市场空头的谷底期。

　　获利了结则可善用部分赎回，及适时转换。

开始定期定额后，如果临时必须解约兑现，或市场在高档，又无法判断后续走势多空方向，您不必一次赎回全部的单位数，可以赎回部分单位取得资金，其它单位可以继续保留等到趋势明朗再决定。

如果市场趋势改变，可转换到另一个在上升趋势的市场继续定期定额投资。

　　一旦开始定期定额投资适当的基金，就不必在意短期涨跌。

　　六、制定高效投资策略

　　定期定额与每月“定额储蓄“仍有一定区别，您可以活用各种弹性的投资策略，提高投资效率。

　　一、搭配长、短期目标选择不同的基金

　　如为了筹措30万元子女留学基金，那么选择稳健型基金比较适合；但如果投资期间拉长，每月所需投资金额较低，就可以适度分配积极型与稳健型基金的投资比重，以获取更大的收益。

　　二、依财务能力调整投资金额

　　随着就业时间拉长、收入提高，个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。

适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。

　　三、达到预设目标后需重新考虑投资组合内容

虽然定期定额投资是需要长时间才可以显现出最佳效益，但如果果真投资报酬在预设投资期间内已经达成，那么不妨检视投资组合内容是否需要调整。

定期定额不是每月扣款就可以了，运用简单而弹性的策略，就能使您的投资更有效率，早日达成理财目标。

基金定投与普通申购的区别

　　1、基金定投比普通的基金申购所需金额低得多，有些基金的最低投资限额甚至可以是100元，而且每个月的申购金额是固定的。

2、普通申购面临高买低卖的风险，而基金定投的资金按期投入，投资成本较普通申购更为平均。

基金定投的方式

　　基金定投的方式可通过定投协议和手动操作完成。

　　《定投协议》：

可以通过签定协议，由销售机构扣款，省心方便，操作简单，定投起点低，通常为100元、200元等。

缺陷是缺少灵活性，定额又定时，目前只有少数的销售机构开通变额变期。

签定协议的渠道有三：

一是到银行柜台，二是通过网上银行，三是直接到基金公司主页办理，其中第三种方式往往能享受到最大的手续费的优惠，并且办理并不复杂，只需要开通指定的网上银行后直接到基金公司主页网上办理，推荐。

　　手动操作：

灵活性强，能自主决定次的投资份额与时间，把握市场机遇，控制市场风险，缺陷是需要自己费心，牢记定期进行操作，并且操作的有效性受投资者自身能力影响，此外如果是场外申购每次的起点较高，一般为1000元。

适合对投资有一定认识与经验、时间充裕的基民。