中级经济师 金融第三章 笔记.docx
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中级经济师金融第三章笔记
第三章金融机构与金融制度
第一节金融中介
一、金融机构的性质与职能
(一)金融机构的性质
狭义的金融机构:
金融活动的中介机构。
广义的金融机构:
所有从事金融活动的机构。
包括直接融资领域中的金融机构、间接融资领域中的金融机构和各种提供金融服务的机构。
(二)金融机构的职能
1.促进资金融通
——间接金融机构借助于信用,一方面通过负债业务,动员和集中社会闲散货币资金;另一方面通过资产业务把这些资金投向有关经济部门,实现资金盈余方和资金短缺方的资金融通。
——直接金融机构的职能则体现在为投融资提供各种服务。
2.便利支付结算
金融机构通过一定的技术手段和设计流程,为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系提供服务,实现货币资金转移。
3.降低交易成本和风险
金融机构由于具有规模经济的优势、专业技术以及风险分担机制,因而能够有效地降低交易成本。
4.减少信息成本
金融机构有专门的信息处理能力,具有信息搜寻和核实优势,可以有效解决信息生产中的可信度,可以节约道德风险中的监督成本,从而减少投资者和筹资者之间由于信息不对称而导致的逆向选择和道德风险,降低信息成本。
5.反映和调节经济活动
金融机构可通过信贷、结算、出纳以及有价证券的买卖等业务活动反映国民经济各部门的情况。
金融机构可通过信贷、利率、和结算等经济杠杆来调节经济。
二、金融机构的类型
(一)直接金融机构与间接金融机构——按融资方式不同
直接金融机构是在直接融资领域,为投资者和筹资者提供中介服务的金融机构。
主要的直接金融机构有:
投资银行、证券公司等。
间接金融机构指它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金,一方面又以债权人的身份向资金的短缺者提供资金,以间接融资为特征的金融机构。
商业银行是最典型的间接金融机构。
两类金融机构最明显的区别:
直接金融机构一般不发行以自己为债务人的融资工具;而间接金融机构发行以自己为债务人的融资工具来筹集资金。
(二)银行与非银行金融机构——按金融机构业务特征
一般以存款、贷款、汇兑、结算为核心业务的金融机构就是银行,如商业银行、储蓄银行、开发银行等。
非银行金融机构一般泛指除银行以外的其他各种金融机构,包括保险、证券、信托、租赁和投资等机构。
(三)政策性金融机构与商业性金融机构——是否承担政策性业务
政策性金融机构通常是一国为加强政府对经济的干预能力,实现政府的产业政策,保证宏观经济协调发展而设立,不以盈利为目的,但可以获得政策资金或税收方面支持的金融机构。
如国家开发银行、农业发展银行、中国进出口银行。
商业性金融机构是一般性金融业务的经营机构,其经营目标是获得利润。
(四)其他种类——按金融中介所经营金融业务的特征及其发展趋势
存款性金融机构、投资性金融机构、契约性金融机构和政策性金融机构。
【例题1:
多选】金融中介的职能有()。
A.促进资金融通B.便利支付结算C.消灭风险D.降低交易成本E.减少信息成本【答案】ABDE
【例题2:
单选】按照()分类,金融中介可以分为银行和非银行金融机构。
A.从事金融活动的目的B.金融中介所经营金融业务的基本特征及其发展
C.金融中介业务的特征D.融资方式不同【答案】C
三、金融机构体系的构成
(一)存款性金融机构★★★★
存款性金融机构是吸收个人和机构存款,并发放贷款的金融机构。
包括:
商业银行、储蓄银行和信用合作社。
1.商业银行
商业银行是以经营存款、贷款和金融服务为主要业务,以盈利为经营目标的金融企业。
吸收活期存款、创造信用货币是商业银行最明显的特征。
所有金融机构中,商业银行是历史最悠久、资本最雄厚、体系最庞大、业务范围最广、掌握金融资源最多的金融机构。
对经济生活的影响也最大。
2.储蓄银行
储蓄银行是专门吸收居民储蓄存款,将资金主要投资于政府债券和公司股票、债券等金融工具,并为居民提供其他金融服务的金融机构。
储蓄银行以投资收益与存贷款利息差额为利润主要来源。
其资金运用主要为长期投资。
储蓄银行的具体名称在各国有所差异:
互助储蓄银行、住房储蓄银行、国民储蓄银行、储蓄贷款协会、邮政储汇局等。
3.信用合作社
信用合作社是城乡居民集资合股而组成的合作金融组织,是为合作社社员办理存、贷款业务的金融机构。
其资金主要来源于社员缴纳的股金和存入的存款,放款对象主要是本社的社员。
城市信用合作社——城市商业银行;农村信用社——农村合作银行或者农村商业银行
(二)投资性金融机构
投资性金融机构是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金融机构,主要包括投资银行、证券经纪和交易公司、金融公司和投资基金等。
其经营业务核心是证券投资活动。
1.投资银行
投资银行是以从事证券投资业务为主要业务内容的金融机构。
投行是典型的投资性金融机构,其基本特征是综合性,即投行业务几乎包括了全部资本市场业务。
投资银行与商业银行不同,其资金来源主要依靠发行自己的股票和债券筹资,有的国家投资银行也被允许接受定期存款。
2.投资基金
投资基金是通过向投资者发行股份或受益凭证募集资金,再以适度分散的组合方式投资于各类金融产品,为投资者以分红的方式分配收益,并从中获利的金融组织机构。
投资基金的优势是:
投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。
(三)契约性金融机构
契约性金融机构是以契约方式吸收持约人的资金,而后按契约规定承担向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。
主要有:
保险公司、养老基金和退休基金。
特点:
资金来源可靠稳定,资金运用主要是投资,资金的流动性较弱。
1.保险公司
保险公司是主要依靠投保人缴纳保险费的形式建立起保险基金,对那些因发生自然灾害或意外事故而造成经济损失的投保人予以经济补偿的金融机构。
保险公司的资金运用:
除应付赔偿额外,主要投资于政府债券和公司股票、债券,以及发放不动产抵押贷款、保单贷款等。
2.养老基金和退休基金
养老基金和退休基金是以契约的形式组织预交资金,再以年金形式向参加养老金计划者提供退休收入的金融组织形式。
养老基金和退休基金的资金来源:
劳资双方缴款,以及运用积聚资金的收益。
养老基金和退休基金的资金运用:
投资于公司债券、股票、政府债券等。
(四)政策性金融机构
政策性金融机构指为贯彻实施政府的政策意图,由政府或政府机构发起、出资设立、参股或保证,不以利润最大化为目的,在特定的业务领域内从事政策性金融活动的金融机构。
1.经济开发政策性金融机构
经济开发政策性金融机构是专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。
目的:
配合国家经济开发计划或产业振兴战略。
贷款或投资方向:
基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设项目和重点企业。
投资的特点:
投资量大、时间长、见效慢、风险较大。
开发性金融机构分为国际性、区域性和本国性三种。
(1)国际性的:
以联合国下属的世界银行集团为代表,世界银行集团由国际复兴开发银行(简称世界银行)、国际开发协会和国际金融公司组成。
(2)区域性的:
如亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。
(3)本国性的:
如我国的国家开发银行。
2.农业政策性金融机构
农业政策性金融机构是专门向农业提供中长期低息贷款,以配合国家农业扶持和保护政策的金融机构。
农业信贷特点:
风险大、期限长、收益低。
农业政策性金融机构的资金来源:
政府拨款、发行债券、吸收特定存款和借款。
我国:
农业发展银行。
3.进出口政策性金融机构
进出口政策性金融机构是一国为促进对外贸易发展,改善国际收支状况,由政府支持设置的向外贸部门提供优惠出口信贷的政策性金融机构。
我国:
中国进出口银行。
4.住房政策性金融机构
住房政策性金融机构是为配合和贯彻政府住房发展政策和房地产市场调控政策,由政府出资设立,专门扶持住房消费,尤其是扶持低收入者进入住房消费市场的金融机构。
资金来源:
政府出资、发行债券、吸收住房储蓄存款等。
资金运用:
住房消费贷款等相关信贷业务。
第二节金融制度
一、金融制度的概念
金融制度是一个国家以法律形式所确定的金融体系结构,以及组成该体系的各类金融机构的职责分工和相互关系总和。
广义的内容包括
(1)金融机构:
各类金融机构的地位、作用、职能、相互关系。
(2)金融市场:
金融市场的结构和运行机制。
(3)金融监管制度:
中央银行或监管当局,金融调控、金融管理的法律法规,金融调控、金融监管的组织形式、运作体制等。
二、中央银行制度
中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策,监督管理金融业和规范金融秩序,防范金融风险和维护金融稳定,为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务,调控金融和经济运行的宏观管理机构。
中央银行制度的内涵主要包括组织形式、资本组成、组织结构和职能构成。
(一)中央银行的组织形式
一元式中央银行制度、二元式中央银行制度、跨国的中央银行制度、准中央银行制度。
1.一元式中央银行制度
(1)概念:
即一个国家只设立一家统一的中央银行执行央行职能的制度。
一般为总分行制,逐级垂直隶属。
(2)特点:
组织完善、机构健全、权力集中、职能齐全。
(3)世界大多数国家采用(包括我国)。
2.二元式中央银行制度
(1)概念:
又称复合式的中央银行制度,是一国建立中央与地方两级相对独立的中央银行机构,分别行使金融调控和管理职能,不同等级的中央银行共同组成一个复合式统一的中央银行体系。
(2)特点:
权力与职能相对分散、分支机构较少
(3)美国、德国(联邦制国家)采用。
3.跨国的中央银行制度
(1)概念:
即由若干国家联合组建一家中央银行,由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。
(2)特点:
跨国的中央银行不属于任何一个国家所独有,而是成员国共同的中央银行,对所有成员国发行共同的货币,制定和执行统一的货币政策,开展金融宏观调控。
(3)欧元区的欧洲中央银行是典型的跨国的中央银行。
4.准中央银行制度
(1)概念:
是指在一个国家或地区不设置真正专业化、具备完全职能的中央银行,而是设立若干类似央行的金融管理机构执行部分中央银行的职能,并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能。
(2)特点:
权力分散、职能分解。
(3)主要国家/地区:
新加坡、香港等。
(二)中央银行的资本构成
中央银行的资本金一般由实收资本、在经营活动中的留存利润、财政拨款等构成。
资金本构成的五种结构类型:
1.全部资本为国家所有的资本结构
资本是由政府拨款形成,或是政府通过收购股份的方式将私营商业银行改组成中央银行——资本金全部属于国家所有,国有化性质
目前大多数国家的资本结构都是国有形式:
英国、法国、德国、加拿大、中国、印度、俄罗斯等。
2.国家和民间股份混合所有的资本结构
法律规定国有资本一般占总额50%以上,有的国家各占50%。
国家拥有中央银行的经营管理和决策权,私人没有;私人只有分红的权利,并且股权转让也须经中央银行同意。
采用的国家有:
日本、墨西哥、巴基斯坦、比利时、卡塔尔等。
3.全部资本非国家所有的资本结构
美国、意大利、瑞士等少数国家是这种资本结构。
4.无资本金的资本结构
中央银行的运行是由政府授权,依照国家法律履行中央银行各项职责。
韩国中央银行是目前唯一没有资本金的中央银行。
5.资本为多国共有的资本结构
在跨国中央银行制度下,中央银行的资本金由货币联盟成员国共同出资构成。
三、商业银行制度
(一)商业银行的组织制度
1.单一银行制度
银行业务完全有各自独立的商业银行经营,不设或不允许设分支机构,在美国(联邦制)曾经比较典型,20世纪90年代以来,限制逐渐放宽。
单一银行制度的优缺点:
(1)防止银行的集中和垄断,但限制了每家银行的竞争力;
(2)降低营业成本,但限制了业务创新;
(3)强化地方服务,但限制了规模效益;
(4)独立性、自主性强,但抗风险能力差。
2.分支银行制度
又称总分行制,是指法律上允许在总行之下,在国内外设立分支机构,形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。
它是各国普遍使用的银行组织形式。
根据总机构设置的形式与职能不同,分两种形式:
(1)总行制(总行开展经营活动)
(2)总管理处制(总行不开展经营活动)
优点:
①规模效益高;②竞争力强;③易于监管。
缺点:
①加速银行的垄断和集中;②管理难度大。
3.持股公司制度
又称集团银行制度,即由某一集团成立持股公司,由该公司控制或收购两家以上的若干银行的组织制度。
集团下的每家银行法律上仍然独立,但经营策略和业务受持股公司的控制。
优点:
规避法律限制开设分支行的一种策略,可以弥补单一银行制度的不足,有效扩大银行资本总量,增强经营实力,提高竞争和抵御风险的能力。
缺点:
易于形成垄断和集中,不利于银行间的适度竞争;在一定程度上限制银行经营的自主性和灵活性,不利于增强银行业务的活力和创新能力。
4.连锁银行制度
又称联合银行制度,指两家或更多的银行由某一个人或某一集团通过购买多数股票的形式,形成联合经营的组织制度。
也是规避法律限制开设分支行的一种策略。
连锁银行制度没有持股公司的存在,而是由某一控股方直接控制若干银行,确定银行的发展策略和业务模式。
【例题6:
单选】如果在总行之下在国内外各地设立若干机构,形成以总行为中心的银行网
络系统,则该商业银行组织制度是()。
A.一元式银行制度B.综合式银行制度C.分支式银行制度D.分业经营银行制度【答案】C
【例题7:
多选】商业银行的组织制度包括()。
A.综合性银行制度B.单一银行制度C.分支银行制度D.持股公司制度E.连锁银行制度【答案】BCDE
(二)商业银行的业务经营制度
1.分业经营银行制度
(1)概念:
又称专业化银行制度或分离银行制度,指商业银行业务与证券、保险等业务分
离,商业银行只能从事存贷及结算业务,不得经营证券、保险等其他金融业务的制度安排。
分业经营银行制度有利于分割商业银行与其他金融业之间的风险。
(2)优点:
①保护存款人的利益,有利于商业银行稳健经营与经济的稳定发展;
②有利于金融监管达到预期的效果。
(3)缺点:
①不利于金融企业加强竞争力;
②不利于金融机构通过各类互补性金融业务分散经营风险。
2.综合性银行制度
(1)概念:
又称全能银行制度或混业经营银行制度,指商业银行不仅能从事传统商业银行
的存贷、结算业务还能从事证券和保险业务的银行制度。
(2)优势:
①加强金融业的竞争力;
②有利于实现规模效益;
③有利于实现范围经济;
④分散经营风险;
⑤使客户得到综合性服务。
(3)缺点:
①商业银行信贷资金进入高风险领域,容易引发金融危机;
②行业垄断;
③监管难度加大,带来金融业系统性风险。
四、政策性金融制度
政策性金融是一种具有政策性与金融性双重特征的特殊金融活动。
(一)政策性金融机构的职能
1.倡导性职能/诱导性职能(引导资金流向符合经济政策意图的投资领域)
2.选择性职能(选择是以政府的政策意图为导向)
3.补充性职能(商业性金融机构不愿或无力选择的领域)
4.服务性职能(为业务对象和政府提供各方面服务)
(二)政策性金融机构的经营原则
1.政策性原则
2.安全性原则
3.保本微利原则
五、金融监管构架的理论探讨
(一)三种不同的监管思路
世界各国现有金融监管机制分三类:
机构监管、功能监管、目标监管。
(二)各种监管思路的比较
六、主要监管模式
(一)三种主要监管模式
分业监管
统一监管
超级监管模式哦
(二)中央银行与金融监管关系
第三节我国的金融机构与金融制度
一、我国的金融机构体系及其制度安排
我国的金融机构体系主要包括商业银行、政策性银行、证券机构、保险公司、金融资产管理公司、农村信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和小额贷款公司等。
(一)商业银行
在我国,商业银行是主体,以银行信贷为主的间接融资在社会总融资中占主导地位。
1.国家控股的四大商业银行
包括工行、农行、中行、建行(俗称“工农中建”),从国有专业银行演变而来。
目前四家银行的国有股份占绝大多数,为国家控股的大型商业银行。
四家银行都采取一
级法人的总分行制,分支机构不是独立的法人。
2.股份制商业银行
1987年4月,交通银行成为新中国成立以来的第一家股份制商业银行。
股份制股本金来源:
国家投资、境内外企业法人投资、社会公众投资。
3.城市商业银行
1995年开始由城市合作银行合并组建而成;目前可跨城市经营、引入境外战略投资者、上市融资。
4.农村银行机构——包括农村商业银行、农村合作银行、村镇银行
经济条件较好地区的农村信用社股改建立农村商业银行;不具备条件的,实行股份合作制,建立农村合作银行;以上条件均不具备的,继续发展农村信用社(合作制)。
(1)农村商业银行是由辖区内农民、农村工商户、企业法人和其他经济组织共同发起成立的股份制地方性金融机构。
(2)农村合作银行是由辖区内农民、农村工商户、企业法人和其他经济组织入股组成的股份合作制社区性地方金融机构。
股份合作制是以合作制为基础,吸收股份制的一些做法,劳动者的劳动联合和资本联合相结合形成的新型企业组织形式。
资本是以股份为主构成,职工股东共同劳动,实现按资按劳分配,权益共享,风险共担,自负盈亏,独立核算。
(3)村镇银行是由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资,在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。
2007年3月1日我国第一家村镇银行——四川仪陇惠民村镇银行开业。
5.中国邮政储蓄银行
中国邮政集团公司全资组建的有限责任性质的银行,2006年12月开业。
6.外资商业银行——有益的补充
1979年第一家外资金融机构在我国设立代表处。
分类:
外资独资银行、中外合资银行、外国银行在中国境内的分行、外国银行驻华代表机构。
7.民营银行
2014年,5家民营银行获准筹建,分别是深圳前海微众银行(2014年12月12日)、温州民商银行、天津金城银行、上海华瑞银行(2015年1月28日)和浙江网商银行
(二)政策性银行
1.中国进出口银行
1994年4月成立,为扩大我国机电产品、成套设备、高新技术产品出口,推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资,促进对外关系发展和国际经贸合作提供政策性金融支持。
2.中国农业发展银行
1994年4月成立,筹集农业政策性信贷资金,主要向承担粮棉油收储任务的企业提
3.国家开发银行
1994年3月经国务院批准成立的政策性银行。
2008年12月16日,国家开发银行转制为国家开发银行股份有限公司,成为第一家政策性银行转型而来的开发性金融机构,标志着我国政策性银行改革取得重大进展。
贷款,代理财政性支农资金的拨付。
(三)证券机构★★★
1.证券公司
证券市场上经营证券业务的非银行金融机构。
业务:
承销、经纪、自营。
2.证券交易所
是依法设立的、不以盈利为目的,为证券交易提供场所、设施的机构。
自律管理的会员制事业法人。
两家:
上海证券交易所,深圳证券交易所。
职能:
提供证券交易场所和设施,制定证券交易所业务规则,接受上市申请、安排证券上市,组织、监督证券交易,对会员和上市公司监督、设立证券登记结算公司、管理和公布市场信息等。
3.证券登记结算公司
证券登记结算公司负责每个交易日结束后对证券和资金的清算、交收、过户。
目前两市均实行“T+1”的交割方式完成清算交易。
【例题8:
单选】我国对证券公司实行分类管理,其中,综合类证券公司不可从事()业务。
A.承销B.经纪C.自营D.直营【答案】D
【例题9:
单选】目前两市实行()的交割方式完成清算业务。
A.T+0B.T+1C.T+2D.T+3【答案】B
(四)保险公司
保险公司是指以经营保险业务为主的非银行金融机构。
1949年10月,中国人民保险公司宣告成立。
1993年人保被分为中保财产保险公司、中保人寿保险公司、中保再保险公司。
(五)其他金融机构(掌握)
其他金融机构
金融资产管理公司
农村信用社
信托投资公司
财务公司
金融租赁公司
汽车金融公司
小额贷款公司
消费金融公司
1.金融资产管理公司
在特定时期政府为解决银行业不良资产而设立的金融机构。
业务:
收购处置各银行剥离出来的不良资产。
四大金融资产管理公司简称“华长东信”:
中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司、中国信达资产管理公司。
2.农村信用合作社
特点:
社员互助合作、民主管理、服务社员,具有法人资格。
2003年以来的改革方向:
(1)建立股份制农村商业银行、农村合作银行;
(2)成立县级统一法人资格的农村信用联社;
(3)维持原有体制不变。
3.信托公司
本质是“受人之托,代人理财”,代人理财时是以受托人的名义进行。
2014年12月,信托业保障基金和中国信托业保障基金有限责任公司正式成立。
中国信托业保障基金有限责任公司以化解和处置信托业风险为主要任务和目标。
4.财务公司★★
为企业集团成员提供财务管理服务的非银行金融机构。
1987年第一家企业集团财务公司——东风汽车工业财务公司成立。
5.金融租赁公司
专门承办融资租赁业务的非银行金融机构。
适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。
1986年我国第一家持有金融营业许可证的金融租赁公司——中国租赁公司。
2014年末,全国共有30家金融租赁公司。
6.汽车金融公司
经中国银行业监督管理委员会批准设立的,为中国境内的汽车购买者及销售者提供金融服务的非银行金融机构。
2004年8月18日,《汽车金融公司管理办法》正式实施。
2008年发布了最新版。
7.小额贷款公司★★★
由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立,不吸收公众存款,经营小额贷款业务的金融机构。
小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金,以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金(不得超过其资本净额的50%)。
小额贷款公司不能对外投资,不能设立分支机构,不能跨业经营。
8.消费金融公司
经中国银行业监督管理委员会批准,在中国境内设立的,不吸收公众存款,以小额、分散为原则,为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。
【例题10:
单选】我国专门承办融资租赁业务的非银行金融机构是()。
A.信托投资公司B.财务公司C.金融租赁公司D.小额贷款公司【答案】C
【例题11:
单选】我国小额贷款公司的主要资金来源为()。
A.借入外资或融入资金B.发行债券和捐赠资金C.吸收存款和融入资金D.股东缴纳的资本金和捐赠资金
【答案】D
二、我国的金融调控监管机构及其制度安排
我国金融监管体系为分业监管模式。
监管机构主要有:
中国人民银行,银监会、证监会、保监会,国家外汇管理局,金融机构行业自律组织
(一)中国人民银行★★★★
----1984年1月1日起,中国人民银行专门行使中央银行职能。
1.中国人民银行的性质和地位
(1)性质:
中国人民银行是中国的中央银行。
①享有人民币发行的垄断权,管理人民币流通,是发行的银行;
②代表政府进行金融宏观调控,维护国家金融稳定与安全,经理国库,是政府的银行;
③负责全国支付、清算系统的正常运行,承担最后贷款人的责任,是银行的银行。
(2)地位:
在国务院领导下,具有相对独立性:
财政不得向中国人民银行透支;中国人民银行不得直接认购、包销国债和其他政府债券;不得向地方政府、各级政府部门提供贷款。
2.中国人民银行的职责(18项)(熟悉)
总结起来是以下几个方面:
(1)发行的银行:
发行、管理人民币、制定执行相关
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