对A股和H股会计信息差异的会计技术因素分析.docx
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对A股和H股会计信息差异的会计技术因素分析
对A股和H股会计信息差异的会计技术因素分析
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会计职称考试
我国的上市公司除在沪深两地发行普通股(A股)之外,还可经批准发行外资股(根据上市所在地区分为B股、H股和N股)。
由于政府鼓励国内公司到国外证券市场上筹资,1993年以来已有相当数量的上市公司同时发行了内资股和外资股。
到境外上市的中国公司,分别依据国内会计准则和境外会计准则(或国际会计准则),在相同的经营活动基础上编制出两套不同的财务报表,分别提供给国内投资者和境外投资者。
一家同时拥有内资股和外资股的上市公司,在相同的经营活动基础上所披露的会计信息,存在股东权益和净利润的差异,在会计报表附注中都有披露。
仔细分析,差异可能来自两个方面:
一是外部技术性原因,二是内部制度性原因。
由会计准则和信息披露原则的不同而导致的会计信息披露的差异,属于技术性差异。
而上市公司出于自身利益的考虑,利用不同资本市场各方面差异所给出的机会,对本公司信息披露实施有意识地区别对待而导致的会计信息披露的差异,则与公司治理机制有关。
本文专门分析前一种差异,后一种差异另文探讨。
一、文献回顾
有关会计准则和财务报告体系的国际比较,历来是会计研究中的重点议题。
由美国证券交易委员会发布的概念公告(SECConceptRelease)和国际会计准则(InternationalAccountingStandards)提出的判断会计准则和财务报告体系优劣的标准包括五个方面:
(1)全面性(comprehensiveness),即会计准则是否覆盖全部或几乎全部的经济事项和业务;
(2)明确性(clarity);(3)详尽和专门化程度(levelofdetailandspecificity),包括应用指南的详尽程度;(4)允许的可选做法(permittedalternatives);(5)对充分和完整披露的重视程度(emphasisontransparencyandfulldisclosure)。
此外,SEC还提到了可比性(Comparabtility),这主要是指准则所产生的会计信息,而非准则本身。
直接进行准则与准则的比较,在学术文献中并不多见,但会计职业团体和大型国际性会计专业服务公司对此相当重视。
譬如,1999年FASB用这种方法比较了美国一般公认会计准则(USGAAP)与国际会计准则(IAS)间的差异。
又譬如,2001年初国际“五大”作了世界主要经济体会计准则变化对比汇总。
不过,这些对比汇总文件主要是提供给会计职业界参考,并不评估这些差异的显著程度和对投资者的影响。
一般而言,学术研究者倾向于从分析统一经济主体在不同准则下产生的会计信息(如损益、账面净资产)的差异入手,讨论各国会计准则和财务报告体系的信息相关性。
这类研究需要在有效市场的前提下进行。
Harris(1995)采用类似的方法比较了美国一般公认会计准则与国际会计准则间的差异。
他首先分析样本公司在不同准则下的净资产差异,进而追溯其造成差异的准则因素(如果有的话),并比较了两个准则对投资者的影响。
他的结论是:
尽管国际会计准则在若干方面存在着不足和缺陷,但通过SEC的恰当监管,在美国上市的非美国企业应用国际会计准则,对美国投资者而言是利大于弊的。
国内也有学者对上市公司在不同准则下的损益进行比较。
李树华(1997)通过比较同时发行A股和B股公司的损益差异发现,1996年坏账呆账准备、汇率并轨调整、权益法记入联营损益和费用资本化四项影响占总影响的40%,另外加上呆滞存货准备、收入确认差异、固定资产变现差异和费用确认差异共八项合计占总影响的3/4.蒋义宏等(2001)的分析表明,由于1998年我国内地会计准则发生了变动,使得B股公司当年的净利润在两种会计准则下(国内会计准则和国际会计准则)的差异较1997年显著缩小,但1999年由于非会计准则因素的存在,反而使这类差异有扩大的迹象。
他进而推论,由政府强制推行的准则的变化并不能从根本上解决企业在两个市场中的信息披露差异。
王立彦(1999)的分析也曾得出过类似结论。
二、研究设计和数据汇总
(一)研究设计
本文通过分析样本公司在A股和H股分别遵循的两种会计准则下提供的会计信息的差异,找出造成这些差异(如果有的话)的会计准则因素。
这种分析有助于发现不同会计准则中的重要差异,加深对制度差异影响的认识。
本文所选的对照准则是香港会计准则。
之所以选择香港是有其原因的。
一是香港已经成为内地企业海外筹资最主要的基地。
截至2000年底,共有53家内地公司在香港联合交易所上市(H股),累计筹资175.43亿美元,其中有19家公司还同时在内地发行了A股。
按照香港的证券监管法令,这些公司需要同时披露按照香港和内地会计准则编制的财务报告,并披露差异的数额和原因。
这些公开数据为本文的比较研究提供了便利。
二是香港的国际化程度很高,资本市场发达,会计准则制定和会计实务都比较符合国际规范,可以作为比较研究中的标杆。
分析会计信息差异时,研究者一般使用损益数据或净资产数据。
Amir,Harris和Venuti(1993)通过分析美国市场的数据认为,在20-F表格中,所有者权益的调整为投资者提供了主要的信息,而损益数字在多个期间内考虑能反映某种趋势。
此外,Barth和Clinch(1994)用较少的美国数据作为样本,用另一种方法证明了损益调整也具有一定的信息含量。
所以,本文分析同时在香港和内地(上海或深圳)上市的股份有限公司年度报告中的净利润的差异。
(二)数据资料汇总
为保证对主要差异进行分析,本文采用如下筛选标准:
(1)某项会计政策所造成的损益差异占该公司以香港会计准则计算的损益的比重大于5%;
(2)剔除某些特殊制度和事件的影响,如1994年汇率调整后,两地对汇兑损益的处理差异主要是政策性的,而非会计准则的差异引起的,此外,内地1994年以后的税制改革也对损益计算产生了影响。
按照以上标准,发现两地准则的差异有35处,分为业务合并、外币折算、固定资产、投资、退休金、收入。
资产计价、费用和税收等九类,汇总于表1.
┌──┬─────────┬──────────┬───────┐
│原因│详细解释 │内地会计准则 │香港会计准则 │
├──┼─────────┼──────────┼───────┤
│ │H股上市(境外平对│不得入账 │入账 │
│ │师评估)的重估增值│ │ │
│ │的折旧 │ │ │
│ │其他资产减损 │ │ │
│ │存货跌价准备 │不提,1999年起本差 │ │
│ │ │异消失 │ │
│ │坏账准备 │一般坏账准备按3% │需要计提特殊 │
│ │ │提 │坏账准备 │
│ │计提坏账准备的追 │调整以前年度数字 │追溯调整的差 │
│ │溯调整 │ │异记入当年差 │
│ │ │ │异 │
│ │投资减值准备 │ │ │
│ │商标摊销 │在一定期间内直线 │在不超过20年 │
│ │ │摊销。
如果合同没 │的期间内系统 │
│ │ │有规定受益年限,法 │摊销。
在不能 │
│ │ │律也没有规定有效 │确定其收益模 │
│ │ │年限,摊销年限不应 │式时,一般采用│
│ │ │超过10年 │直线法。
摊销 │
│ │ │ │值一般应记入 │
│ │ │ │当期费用,但在│
│ │ │ │一定前提下也 │
│ │ │ │允许其进人其 │
│ │ │ │他资产(如有 │
│ │ │ │货) │
│ │未确认无形资产摊销│ │ │
├──┼─────────┼──────────┼───────┤
│费用│因解决土地沉降而 │实际发生时从税前 │按一定期限计 │
│ │发生的修复、环保费│列支 │提 │
│ │用 │ │ │
│ │技术开发费 │按照规定应每年预 │按照本年实际 │
│ │ │提,实际发生时先讨 │发生的数入账 │
│ │ │回预提费用,再记当 │ │
│ │ │年损益 │ │
│ │提取未来发展基金 │14%计提 │实际发生的费用│
│ │住房出售 │职工住房维修费、住 │按实际费用证 │
│ │ │房补贴、住房困难补 │人当年损益 │
│ │ │助、企业自管和委扦 │ │
│ │ │代管住房的租金收 │ │
│ │ │入、租赁保证金、拨 │ │
│ │ │人住房资金及周转 │ │
│ │ │金利息在住房周转 │ │
│ │ │金中核算 │ │
│ │提取未来发展基金 │税前列支 │权益 │
├──┼─────────┼──────────┼───────┤
│税务│损益调整事项的税 │不调整 │需根据调整项 │
│ │务调整 │ │目的递延税收 │
│ │ │ │影响进行。
在 │
│ │ │ │可预期未来不 │
│ │ │ │能实现此等递 │
│ │ │ │延税款,需对子│
│ │ │ │公司的这类调 │
│ │ │ │整计提准备 │
│ │递延应收增值税 │账面值 │递延应收增值 │
│ │ │ │税以集团的长 │
│ │ │ │期借款成本在 │
│ │ │ │估计的回收期 │
│ │ │ │限内折现 │
│ │递延税项 │选择应付税款法和纳 │以负债法进行 │
│ │ │税影响会计法进行所 │核算,并只能在│
│ │ │得税会计核算。
采用 │临时性影响习 │
│ │ │纳税影响会计法核算 │以明确实现时 │
│ │ │的企业,可在递延法 │才能确认 │
│ │ │和债务法中选择。
采 │ │
│ │ │用纳税影响会计法核 │ │
│ │ │算时,确认时间性差 │ │
│ │ │异对未来所得税的影 │
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