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选股技巧要诀
选股技巧要诀
选股技巧要诀
[选股技巧]估值选股七要诀
一般来说,大机构有庞大的研发机构,普通投资者只是单兵作战,要长期跟踪数千家上市公司无疑是天方夜谭,而且也不可能熟悉所有行业。
因此普通投资者要放弃自己寻找公司的想法,从现有的公开信息中寻找。
目前权威的证券报或营业部都会提供一些研究报告,为我们大大缩小了选股的范围。
但并不是所有报告提到的公司都是可以投资的,以下是我多年实践总结的估值选股方法。
首先,尽量选择自己熟悉或者有能力了解的行业。
研究报告中提到的公司其所在行业有可能是我们根本不了解,或者即使以后花费很多精力也难以了解的行业,这种公司最好避开。
第二,不要相信研究报告中未来定价的预测。
报告可能会在最后提出未来二级市场的定价。
这种预测是根据业绩预测加上市盈率预测推算出来的,其中的市盈率预测一般只是简单地计算一下行业的平均值,波动性较大,作用不大。
第三,客观对待业绩增长。
业绩预测是关键,考虑到研究员可能存在的主观因素,应该自己重新核实每一个条件,直到有足够的把握为止。
第四,研究行业。
当基本认可业绩预测结果以后,还应该反过来自己研究一下该公司所处的行业,目的仍然是为了验证研究报告中所提到的诸如产品涨价可能有多大之类的假设条件。
这项工作可以通过互联网来完成。
第五,要对选中的股票进行估值。
不要轻信研究员的估值,一定要自己根据未来的业绩进行估值,而且尽可能把风险降低。
第六,成交量选股。
成交量是不会骗人的,成交量的大小与股价的涨跌成正比关系。
这种量价配合的观点有时是正确的,但在许多情况下是片面的,甚至完全是错误的。
事实上成交量也会骗人,往往是主力设置陷阱的最佳办法,它对那些多少了解一些量价分析,但又似懂非懂的人一骗就上钩,许多人往往深受其害。
在实战中笔者总结出以下经验:
成交量的变化关键在于趋势。
趋势是金,所谓的"天量天价,地量地价",只是相对某一段时期而言的,具体的内容则需要看当时的盘面状态以及所处的位置,才能够真正确定未来可能的发展趋势。
在股价走势中,量的变化有许多情况,最难判断的是一个界限,多少算放量,多少算缩量,实际上并没有一个可以遵循的规律。
很多时候只是一个"势",即放量的趋势和缩量的趋势,这种趋势的把握来自于对前期走势的整体判断以及当时的市场变化状态,还有很难说明白的市场心理变化。
最后,还要观察盘面,寻找合理的买入点。
一旦做出投资决定,还要对盘中的交易情况进行了解,特别是对盘中是否有主力或者主力目前的情况做出大致的判断,最终找到合理的买入点,要避免买在一个相对的高位。
总之,买卖股票是一项投资,而非赌博。
一只根据上述方法判断的股票,如果目标价位是九元,显然超过八元的入货价格就明显有赌博嫌疑了。
筛选股票对投资者来说是一个基本功,需要不断累积经验和对行业的研究,才能慢慢入门。
[选股技巧]三面一线"的选股方法
"三面一线"是选股中的综合性方法,主要用来确定行情的主流热点,再从主流热点中选择潜力较大的个股。
所谓"三面",是指个股的基本面、技术面和消息面三种要素,并对这几种要素进行全面分析,再结合当前行情的炒作主线,最终确定投资品种。
首先看"一线",这是指行情的主线、主流热点。
每一波行情都有一波行情的灵魂,主流资金通常是在相关的板块及个股中进行建仓,选股时只能紧紧围绕这根主线,才能抓住主要矛盾。
例如03年的行情热点从汽车股,到金融股,到除权股,再转到钢铁股、港口股,板块变换似乎眼花缭乱,但仔细分析,每一个表现出色的板块,都具有"绩优"、"蓝筹"等特点,这些个股普遍具有优良的业绩、良好的分红送配方案。
也就是说,这波行情的灵魂是蓝筹股的价值发现过程,选股时最好从具有这些特点的个股中挑选。
期间ST股、绩差重组股虽然也有零星的表现,但毕竟是直流,不属于属于主流。
所谓"三面",包括基本面、技术面、主力面(资金面)。
优质的基本面是挑选黑马的最主要的因素,优质的基本面包括:
所在的行业属于朝阳行业;公司在行业中据主导地位(或龙头地位);产品具有竞争优势,具有良好的分红送配能力。
技术面也是重要的参考因素,用来选择合适的买点。
良好的技术面包括:
技术指标向好;技术形态呈向上突破态势,或是构筑良好的上升通道,或是长期筑底近期有启动迹象;最好以小阳盘升的方式推高、尚未出现大阳线,等等。
主力面 (资金面)同样对股价的涨跌有决定性的影响。
判断主力的动向,简单直接的方法是从成交量来判断,凡是底部放出巨大的成交量、盘中有明显异动的,说明有大资金参与,应重点参与。
通过将这"三面"综合起来相互印证,就能把握主流热点里的龙头品种
[选股技巧]拆解选股六"牛"招
股市经过17年的市场教育,所有的投资人都知道炒股存在亏钱的风险,但望着绝尘而去的股指,股民人数还是如泉涌般增加。
统计显示,今年以来,沪深A股开户数已经超过900万户。
不过,即使在牛市中,投资市场还是少数人盈利,新股民在这种境况下,如何策略选股才能战胜市场呢?
第1招 价值投资是最传统的方法
100多年来,人们创造出各种各样选股的方法,但其中的价值投资理论是华尔街最传统的投资方法,近几年来也被我国投资者所认同。
价值投资的基本思路,是通过基本面分析,再运用市盈率、市净率等一些基本指标,来发现价值被低估的个股,该理论强调,聪明的投资者总是以低于公司本身内在价值的价钱购买股票。
当代投资大师沃伦·巴菲特后来成为世界上价值投资方面最成功的实践者,他个人投资46年中的年均复利率是23.5%,创造了个人财富从100美元到360 亿美元的奇迹。
巴菲特后来说,"安全边际"是投资中最重要的几个字,要肯定你所购买的股票的价值远远大于你在股票市场所作的投资。
知名职业投资人林园,在谈起他的投资经历时也表示,2003年的时候,五粮液(行情资讯)只有9元一股,市盈率20倍左右,市场当时的平均市盈率是40多倍。
"这么好的有品牌的公司,股票跌到如此便宜的价格,我认为其中大有机会。
"从林园成功投资的多只股票看,价值投资理念贯穿其中。
第2招 选择高成长股越来越流行
选择高成长股,该方法近年来在国内外越来越流行,它关注的是公司未来利润的高增长,而市盈率等传统价值判断标准则显得不那么重要了。
有两组简单的数字,让我们看看成长股的魅力:
一家每年保持30%增长的企业,10年之后,利润是当初的14.7倍。
假设我们用30倍的市盈率买入,10年后,再用20倍的市盈率卖出,那么可以获利9.21倍,原始投资每年有接近1倍的获利;另外一家每年保持5%增长的公司,10年之后利润是当初的1.63 倍。
假设我们当初用10倍的市盈率买下来,10年之后即使用很高的20倍市盈率卖出,我们的获利才只有3.2倍。
今年以来,很多基金公司也把这种"成长"理念运用到投资中去,通过对企业的多方调研,挖掘出有潜力的高成长股。
第3招 选行业龙头企业省心省力
去年以来,QFII的选股理念得到市场的普遍认同,从其重仓的股票--山东药玻、福耀玻璃、南宁糖业、海螺水泥、宝钢、中集集团、瑞贝卡等个股看,无论是代表大盘股的宝钢,还是小盘股代表瑞贝卡,统统有一个共同点,它们都是行业里面的龙头企业。
龙头策略跟我们"擒贼先擒王"的东方思维暗合。
中信建投证券经纪管理总部副总经理张昕帆,在近期的一些理财讲座中,也引导新股民选股就选热点行业里的龙头企业。
他指出,对于股市新手来说,首先应该选自己身边的好企业的股票,"因为身边的很多东西是非常确定的,尤其应该选行业龙头企业,不要选择排五六名以后的。
" 至于为什么要选行业最优秀的企业,张昕帆表示,"中国目前出现了强者恒强的态势,优势企业因为管理优秀、品牌优秀,会不断地向前发展。
" "举个例子,英国一个非常著名的基金经理陶布说过,我投资非常简单,就是把英国可以做到世界上最好的那些企业一网打尽就行了。
在他的投资组合中,排序分别是三五香烟、苏格兰威士忌、联合利华、希思罗机场和保诚保险公司,这个组合让他在25年内翻了54倍。
"
第4招 技术分析选股应用广泛
技术分析法属于统计学范畴,是不能预测行情的。
有人这样评价技术分析选股法:
"它给出的只是一个分析概率,也就是说,技术指标只能给我们发出买卖信号,并不可能告诉我们到底涨或跌到什么位置。
技术分析不是万能的,但没有它却是万万不行的。
" 技术分析是基于三大假设的:
首先,市场行为涵盖一切信息;其次,价格沿趋势变动;最后,历史会重演。
在上述假设前提下,以技术分析方法进行选股,通常一般不必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况,而是运用技术分析理论或技术分析指标,通过对图表的分析来进行选股。
另外,该方法的基础是股票的价格波动性,即不管股票的价值是多少,股票价格总是存在周期性的波动,技术分析选股就是从中寻找超跌个股,捕捉获利机会。
对于使用技术分析的交易者,江恩和艾略特是两位不能不知的大师。
江恩在其书中进行了大量的统计工作,包括几月份最容易见顶,几月份最容易见底,每次连续上涨或下跌会持续多少个月,这些统计看似是笨活,不过有了大量数据积累,许多规律性的东西就容易呈现了。
虽然这样的统计不能保证你百战百胜,但至少可以让你站在大概率事件的一边。
第5招 先消灭5元以下低价股
以上是比较成熟的选股理论,不论对新股民还是老股民都具有参考价值,不过,在牛市中,还有一些另类方法,可帮助投资者开阔选股思路。
本轮行情以来,各大板块轮涨推动大盘指数迭创新高,去年年底,低价股也启动飙升,逐渐地,一元、二元、三元股被市场消灭掉,市场似乎有意图消灭5元以下低价股。
因此,也有人提出先消灭5元再消灭10元股的狂热口号。
不过,专家指出,由于低价股的赚钱效应,中小散户持有众多,在具体操作上,不要抱有中线持有观点,"低价股毕竟是低价股,当然有低价的原因,没有基本面支撑的东西不会长久的,只能以短线对待,短期内大胆地炒低价股是可取的。
"
第6招 高价股打开上升空间
高价股是牛市的一个标杆,在大牛市中,高价股创出新纪录似乎也是必然。
2000年那波牛市期间,一个重要的事件就是出现了一批百元股。
本轮行情中,贵州茅台、驰宏锌锗、沪东重机、小商品城等个股都曾站上百元大关,现在由于年报分配除权等原因,股价跌破100元,但从趋势看,再次突破百元也只是时间问题。
未来,国内市场和国际接轨的方向很明确,这意味着股价的差距将越来越大,几角甚至几分的股票会出现,同样,出现几百元甚至上千元的股票,也不会让人太意外。
[炒股支招]短期不应买和卖的股票
应该回避买入的股票:
一、前期涨幅过大的股票,操作这样的股票,新手容易犯大的方向性错误,危害性最大。
要从K线走势观察股价走势从什么价格起步,经历了多长时间……买卖股票要有一种大局观,不要把眼光局限于某一区间。
二、短期涨幅过快、股价脱离5日均线,高高在上,在均线和股价之间形成很大的空间。
三、短期涨幅过快、股价迅猛抬高,带动5日均线快速上移,5日均线和10日均线之间形成很大的开阔地带。
四、股价开始走下降通道,在达到一定的跌幅之后,在某一价格区间开始盘整,不要以为股价已经跌到底了,往往只是下跌中继而已。
五、股价处于下降通道中,均线层层压制股价下行,这样的股票,不要想当然地认为不会再跌了,很多股票在上涨之前,主力往往会来一次能量宣泄,短时间内急速暴跌,杀出最后一次浮动筹码,这样的股票也不要碰。
不应该立即卖出的股票:
一、一只股票经历了长期的连续下跌,股价走势显示,多方几次抵抗都无功而返,成交量开始出现持续放大的迹象,这样的股票不要轻易抛出,反弹行情在酝酿之中,随时都可能爆发。
二、股价走势稳健,股价稳妥地依附5日均线、10日均线上涨,量价配合适度,不要想当然地认为股价涨不动了,此时应该耐心持股。
三、股价处于上涨通道中,股价涨到一定程度之后,在相对高位出现横盘整理的走势,很多人认为股价已经见顶了,会急匆匆地抛出。
其实这只不过是技术形态的修复而已,往往会形成上涨中继。
四、股价短期内跌势凶悍,股价远离均线,中间已经形成较大的空阔地,此时虽然形态很恶劣,但要忍住,技术上随时可能出现反弹。
不要低位杀跌。
五、股价长期下跌,近期再度暴跌,此时不必害怕,此乃股价上涨的前兆。
六、大盘暴跌,所有的股票都出现非理性的大幅下跌,此时不要急于抛出股票,更不能恐慌地抛出所有的股票,那些技术上处于高位的股票则另当别论。
现在大多数股票面临的就是这种情况。
[选股技巧]选择龙头股的实战技巧
龙头战法是我们在股市征战十年的精髓,核心思想是:
快、狠、准、捕食。
龙头战法是实盘操作的最高技法,是基本分析、技术分析和心理素质的综合体现。
第一部分 龙头股具备五个条件 个股要成为龙头,必须具备五个基本条件:
第一,龙头个股必须从涨停板开始。
不能涨停的股票不可能做龙头。
事实上,涨停板是多空双方最准确的攻击信号,是所有黑马的摇篮,是龙头的发源地。
第二,龙头个股一定是低价的,一般不超过10元.只有低价股才能得到股民追捧,成为大众情人——龙头。
第三,龙头个股流通市值要适中,适合大资金运作,大市值股票和3000万以下的袖珍盘股都不可能充当龙头。
第四,龙头个股必须同时满足日线KDJ、周线KDJ、月线KDJ同时低价金叉。
第五,龙头个股通常在大盘下跌末端,市场恐慌时,逆市涨停,提前见底,或者先于大盘启动,并且经受大盘一轮下跌考验。
第二部分 龙头股识别特征
龙头个股的识别,要求具备丰富的实盘经验,实践中我们总结出用两个特征识别龙头个股。
第一,从热点切换中变别龙头个股。
通常大盘经过一轮急跌,会切换出新的热点.
第二,用放量性质识别龙头个股。
个股的放量有攻击性放量和补仓性放量两种,如果个股出现连续三日以上放量,称为攻击性放量,如果个股只有单日放量,称为补仓性放量,龙头个股必须具备攻击性放量特征。
第三部分 龙头股买卖要点及技巧
买入技巧:
实盘中,要学会只做龙头,只要热点,只做涨停,选择的操作标的,要求同时满足三个条件:
1、周KDJ在20以下金叉;
2、日线SAR指标第一次发出买进信号;
3、底部第一次放量,第一个涨停板。
买入要点:
龙头个股涨停开闸放水时买入,未开板的个股,第二天该股若高开,即可在涨幅1.5~3.5%之间介入。
卖出要点和技巧:
1、连续涨停的龙头个股,要耐心持股,一直到不再涨卖出。
2、不连续涨停的龙头个股,用日线SAR指标判断,SAR指标是中线指标,中线持有该股,直到SAR指标第一次转为卖出信号。
第四部分 龙头股操作风险控制
龙头个股操作要遵循严格纪律:
(1) 实战操作的根本要求是客观化、定量化、保护化。
实战中绝对不允许有模棱两可的操作情况出现,市场信号是实战操作的唯一,也是最高原则。
(2) 给出精确严格的止损点并誓死执行,什么股票我们都敢做,因为风险已经被我们锁定,这是实战操盘手的最高实战行为圣经。
[补仓技巧]补仓操作的几个诀窍
由于大盘连续大跌,目前很多投资者深度被套。
应该肯定的是,有效补仓是自救的重要方式之一,但是,有很多朋友对具体的操作不十分了解。
这里简单地介绍几个技巧。
一、要判断什么股票值得补,什么股票不值得补,不可盲目补进的股票有四类:
一是含有为数庞大的大小非的股票;
二是含有具有强烈的变现欲望的战略投资者配售股的股票;
三是价格高估以及国家产业政策打压的品种;
四是大势已去、主力庄家全线撤离的股票。
如果投资者的手中有这样的股票,必须换股操作而不是盲目补仓,在未来的反弹行情中,将有很多股票无法回到前期高点,这是必须警惕的。
二、补仓的股票必须属于两种类型:
1、短期技术指标完全调整到位,例如KDJ等完全见底并形成有效的反转技术形态,这是空仓资金陆续回吃或补仓的好时机。
2、庄家运作节奏明显、中长期趋势保持完好的股票。
目前大盘整体趋势虽然不佳,但是,两市有不少股票仍然维持在较健康的上升通道中,调整到年线位置就止跌,任何一个耐心和细心的投资者都能轻松地在年线一带顺利抄到波段底。
一旦进入前期高点一带就坚决抛售,其余时间要耐心地等待股价回落。
三、补仓要注意捕捉时机。
一般说来,大盘或个股见底的时候,股价会因为抄底资金的强劲介入迅速走高甚至涨停,因为行情处于不明朗期,资金获利变现的欲望很强烈,在随后的时间里,必然会遭到获利盘的打压,投资者可以在股价遇阻、出现技术调整时出局,耐心等待调整结束后再逢低吃回,高抛低吸,来回做波段。
四、补仓和变现滚动操作。
通常说来,大盘或个股如果以70度以上的角度直线上涨的话,会因为多方能量消耗过大而出现较大的技术调整和回吐压力,投资者可以考虑将与补仓数量相同的筹码在股价大涨的过程中T+0抛售一次。
如果确定反弹还会延续下去,就不必采取此种方法。
五、跌破重要技术位置,不宜马上补进,应先清后看。
补仓是重套的朋友谋求自救的一种重要的方式,力求判断精准,不能失误,否则会导致自己遭受更大的亏损,不少在38元以上持有中国石油的朋友在30元平台破位的时候,不但没有适度止损出局,反而借钱补仓,这是极其盲目的。
六、补仓的品种应补强不补弱,补小不补大,补新不补旧。
依次解释的含义就是,在任何反弹或上升行情中,最大的机会属于强势股,补仓资金万万不可杀进冷门股、弱势股以及技术图形上出现一字形的呆滞股。
由于股市受到持续从紧政策的影响,大盘股很难有大行情,投资者的重点应布局于小盘绩优这个思路上。
大盘连续下跌的过程中,套牢资金是众多而庞大的,套牢盘的压力很大,补仓操作中得考虑这个因素,由于新股没有这样的压力,其股价恢复就比老股快。
[看盘技巧]妙用旗形和三角旗形
在市场运动过于猛烈时,往往会出现近乎直线式的上涨或下跌,在这种走势中,市场也需要作短暂的休息,以便接下来继续其未完的走势。
旗形和三角旗形是股市中常见的短暂形态。
如何区分两种形态在大市或者个股的上涨或下跌过程中,我们最常见到它们的影子,越是活跃的走势中,这种旗形或三角旗形的盘整形态越是常见。
据观察,这是两种最可靠的持续形态,极少见到它们充当市场的顶部或底部。
旗形与三角旗形在结构上有点差异。
旗形是两条相互平行的趋势线构成的、一个向既有趋势相反方向倾斜的长方形。
在上升趋势中,旗形是向下飘着的,而在下降趋势中,旗形则是呈上飘的状态。
我们把这两种方向的旗形又称作"上飘旗形"和"下飘旗形",它们代表的市场方向恰好相反。
旗形通常发生在市场急剧运动之后,代表着趋势的短暂休整。
它应当倾斜向趋势的相反方向。
在其形成过程中,成交量表现为日益萎缩。
当突破发生时,成交量再度扩张。
旗形通常出现在市场运动的中途。
旗形也会出现在下降趋势中,其倾斜的方向向上,称为"上飘旗形",这种旗形恰好是看跌的,正如在上升趋势中出现的 "下降旗形"具有看涨的分析意义一样。
三角旗形由两条相互聚拢的趋势线构成,它具有明显的对称特征,就像一个小型的对称三角形。
可以出现在一个剧烈上升的市场运动中,也能在一个快速下滑的市场中发现它的倩影。
三角旗形就像一个小的对称三角形,但通常其持续时间不超过三周。
在其形成过程中,成交量逐渐减少。
在三角旗形完结后,市场应当恢复之前的趋势。
三角旗形也可以出现在下降趋势中,其分析意义与在上升时相仿,但成交量的重要性不如看涨的三角旗形大。
均属于短暂形态旗形和三角旗形均属于市场运动中的短暂形态,一般会在1~3个星期内完成。
而在上升趋势中,耗费的时间要相对长一些,下降趋势中,市场往往只会在旗形或三角旗形态的范围之内停留一星期左右的时间,称得上昙花一现。
这两种形态的向上突破以形态上边线被股票收盘价击穿为标志;同样,向下突破需要跌穿形态的下边线。
在两种形态的形成过程中,成交量会逐渐萎缩;但在形态被突破时,成交量会加倍膨胀。
在向上突破的过程中,这种表现会更加明显。
成交量可以验证市场会继续横盘抑或向上突破。
旗形和三角旗形在测算价格目标上的意义是相同的。
我们常观察到,旗形和三角旗形一般出现在市场运动的中间位置。
认识到这一点是有意义的,在一个直线拉起的上升趋势中,旗形或三角旗形出现的高度,代表了市场上升目标的一半距离,换言之,市场经过旗形或三角旗形盘整之后,从向上突破点算起,它还有相当于前一段直线上升高度等距的上涨空间。
同样道理,我们认为在下降趋势中,市场突破旗形或三角旗形之后的价格目标相当于它之前直线下坠时的距离。
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