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中小企业融资
中小企业融资
改革开放以来,尤其是历史进入21世纪以来。
伴随着世界经济成分多元化,区域经济全球化和国际经济一体化格局的形式,尤其是市场竞争的不断加剧,使中、小型企业——这个独闯市场经济商海大潮、且由于自身单薄而处于跌宕起伏状态下的一叶叶舟,时刻面临着商海巨浪的冲击和如林强手的吞噬之威胁,有时甚至是面临覆舟、翻沉的毁灭性打击。
不断加强新的历史条件下我国中、小企业自身融资的能力,加大经济社会给予的种种优惠政策,预防和规避风险,是有效提高和不断增强区域经济国际化条件下我国中、小型企业生存与发展能力的首要课题。
据有关方面统计,目前,在各地工商部门注册的中小企业达到430多万户,在全国范围内,提供了大于60%的产品和服务价值量,75%以上的城镇就业岗位,66%的发明专利,82%的新产品,68%的外贸出口,50%的税金。
中小企业已经成为推动我国国民经济发展、促进社会稳定和谐的重要力量。
扶持中小企业发展已成为世界各国的基本国策。
一些国家,特别是发达国家采取了一系列法律措施、政策措施和服务措施促进中小企业发展。
例如,美国在1953年,国会通过了《小企业法》,授权联邦政府成立小企业管理局;又如,日本政府1999年重新修改《中小企业基本法》,将中小企业定位为国民经济的基础和今后经济发展的源泉。
长期以来,融资难问题一直是制约我区中小企业发展的瓶颈因素,尤其是受今年国家实施信贷增量控制政策、能源材料价格上涨、劳动力成本上升和外部经济增长放缓等因素的影响,中小企业经营困难日益突出,中小企业融资难问题更加严重。
我就我区中小企业融资难的主要表现进行分析:
(一)中小企业整体的贷款满足率仍然较低,大部分企业贷款困难
截至4月份,各银行中小企业贷款余额1382亿元(全区银行贷款宇额2733亿元,比年初增加192亿元),占全区银行贷款余额的50.57%,比重较年初下降了1.5个百分点;中小企业比年初新增贷款85亿元,占全区新增贷款的44%;比重较年初下降了17个百分点。
其中小企业贷款余额501亿元,占全区银行贷款余额18.33%。
截止2009年底,我区已审批设立了20家小额贷款公司,针对中小企业发放贷款2.2亿元,占已发放贷(6.4亿元)的34%。
依照目前大中小型企业划分标准,根据自治区第二次经济普查统计资料,全区工业、建筑业、交通运输业、邮政业、批发业、零售业和住宿餐饮业共有大型企业75家。
仅这75家大型企业,占据了50%左右的金融机构信贷资源。
大部分中小企业特别是小企业无法获得信贷支持。
(二)资本市场不健全,中小企业融资渠道较单一
中小企业融资的直接渠道主要包括股票和债务两个市场。
我区中小企业普遍发展水平点,科技含量不高,缺乏进入资本市场的充分条件,很难通过发行股票、债券来获得资金,融资渠道较为狭窄。
目前,我区已上市公司只有36家,发行了企业债券的只有特变、广汇两家大企业,融资额度20亿元以上。
自治区中小企业产权交易市场只是初步搭建,中小企业股权融资、技术融资渠道不畅。
创业投资企业主要投资于成长期、城市群的企业。
大部分中小企业融资只有依赖银行贷款,无法获得银行贷款的中小企业只能通过民间借贷筹措资金。
(三)中小企业的融资成本较高,融资手续繁琐
据调查,50%以上的大企业贷款利率实行下浮,而小企业综合融资成本一般是基准利率的2-3倍。
民间融资成本更高。
据一些企业反映,目前年息一般在20%-30%。
中小企业申请贷款程序时间长、手续复杂,效率低。
(四)短期资金融资难度降低,但长期权益性资本严重短缺
由于中央银行、各融资机构、各级政府的努力,我区中小企业融资资困难有所缓解,但是现有金融体系对中小企业开放的大多是短期信贷业务,中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。
自治区已成立的20家小额贷款公司,也是以解决短期流动资金贷款为主,对于大量高科技创新型中小企业来说,最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资。
(五)中小企业担保能力弱,难以满足中小企业贷款担保需求
我就围绕突破中小企业融资难题,提出观点和建议
目前我区中小企业在商业银行的融资方式主要有三种方式:
信用贷款、担保贷款、抵押贷款,但是不管哪种方式都要有担保制度。
而我区中小企业担保机构数量严重不足,担保能力弱,使很多的中小企业需要贷款但没有合适的担保而不能贷款。
截至2009年末。
全区13个地州市(和田、克州未设担保机构)中小企业信用担保机构64户,注册资本金25.7亿元,各担保机构累计为10976户中小企业提供担保135.4亿元,其中2009年为6471户企业提供新增担保额41.3亿元。
户均注册资本金4000万元,新增担保额户均只有64万元,远低于国家平均每省178户担保机构,户均注册资本金6000万元,新增担保额户均260万元的水平。
中小企业融资难的主要因素分析
(一)企业自身因素
中小企业由于资产和生产经营规模都比较小,盈利能力也比较差,除少数高科技型企业外,大部分中小企业的管理人员素质较差,经营管理不够严格和规范。
大多数中小企业财务制度不健全,信息透明度较差。
且中小企业现有的固定资产大多陈旧落后、变现能力较低,导致申请新贷款时抵押物严重不足,担保责任难以落实,抗风险能力差。
(二)金融体系因素
一是各种类型的商业银行都是盈利性的金融企业。
与大企业贷款相比,中小企业要求的配比贷款数额不大,但配比贷款发放程序、经办环节都大致相同,银行从贷款的单位经营成本和监督费用的“经济性”出发和资金安全性考虑,更倾向于对大型企业放贷业务。
二是国有银行普遍实行集权式的信贷管理模式。
通过严格的授权、授信制度,使信贷资金大量向上集中,制约了基层商业银行的信贷行为,造成了基层银行存多贷少,只有推荐权而没有放贷权。
即使中小企业的贷款申请被基层银行推荐上去,最终能否获得贷款,主要取决于上级银行在抱着大企业需要后的资金规模,而不是被推荐企业的经营状况和偿还能力。
致使相当部分的中小企业,特别是各县市的中小企业贷款更为难。
三是专门为中小企业服务的地方金融机构较少。
我去现有政策性银行2家,国有商业银行5家,股份制银行5家,城市商业银行4家,村镇银行2家,农村信用社83家,20家小额贷款公司。
除村镇银行外,各大银行服务对象以大企业为主,农村信用社以农民生活为主服务对象。
2009年开始的小额贷款公司试点工作,对改善县域金融环境起了积极的作用,但小额贷款公司数量较少,提供贷款的资金有限,覆盖面不高,目前只覆盖了全区40%以上地州。
(三)担保体系因素
中小企业担保体系建设相对滞后,担保行业地区发展不平衡、在担保缺失、风险控制能力较弱、大宝放的倍数偏低、担保费用偏高、融资能力不足。
自治区担保机构主要集中在乌鲁木齐、昌吉、伊犁等经济较发达地区。
北疆地区担保机构户数、担保额分别占到全区担保机构户数和总的69%和89%。
全区注册资本金最高的担保机构注册资本只有3亿元;注册资本金过1亿元的只有12家;县级担保机构中,注册资金在1000万元以下的占60%。
而国内有些省如北京市中小企业信用在担保有限责任公司注册资本金为15亿元、湖南担保有限责任公司注册资本15亿、深圳市中小企业信用在担保中心初期筹集资金10亿元。
我区担保机构担保平均放大倍数目前应在3倍左右。
未达到担保机构与银行的担保业务放大倍数应在5-10倍的要求。
担保机构和银行之间未形成风险共担机制,均独自承担100%的风险责任。
为避免风险,担保机构按被担保企业提供的抵质押物的50%-70%给予担保,没有抵质押物的企业无法获得担保。
政府出资的担保机构往往在筹建之初得到一次性资金支持,缺乏后续的补偿机制。
担保机构仅靠有限的保费收入难以实现自我积累和可持续发展。
(四)政府层面的因素
自治区在支持中小企业发展方面且尚未形成足够的重视,缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策,财税支持力度不够。
浙江从2005年开始设立中小企业贷款风险补助基金,基金额度4000万元,对银行为中小企业新增贷款进行补助,鼓励银行加大对中小企业信贷投入力度;从2007年设立小企业贷款担保风险补偿资金,资金额度3500万元,为担保机构的单户在200万元及以下的贷款担保总额提供贴息补偿,今年资金额度增至6500万元。
而我区到目前为止没有设立金融信贷引导资金和中小企业担保机构风险补偿资金。
安徽、重庆及内蒙古等省市区先后设立了省级担保机构,为中小企业担保公司提供在担保服务。
我区仅是从2009年开始,对中小企业信用担保机构开展的中小企业贷款担保业务收费低于银行利率50%的给予保费补助,补助金额200万元;尚未成立自治区级中小企业再担保机构。
一、宏观经济支持
(一)加大财政资金支持力度。
争取国家设立新疆中小企业发展专项资金。
自治区中小企业发展专项资金到2011年达到1亿元,重点支持中小企业技术创新、结构调整、开拓市场、扩大就业、信用担保以及改善对中小企业的公共服务。
这样创造一个好的外部环境,有利于中小企业的科学发展。
(二)综合运用各项税收优惠政策。
(1)对中小企业由于技术进步原因需要加速折旧的,可按规定缩短折旧年限或者采取加速折旧的方法。
税务机关应及时办理是钱备案手续。
(2)中小企业因有特殊困难、不能按期纳税的,经省级税务机关批准,可依法申请在三个月内延期缴纳。
(3)中小企业投资国家鼓励类项目,除《国内投资项目不予免税的进口商品目录》所列商品外,所需的进口自用设备以及按照合同随设备进口的技术及配套件、备件,免征进口关税。
(4)对列入环境保护、节能节水企业所得税优惠目录的中小企业投资项目,税务部门要按规定给予所得税优惠。
这样形成一个好的内部因素,有利于中西企业的和谐发展。
(三)加强对中小企业的金融支持。
各银行金融机构中小企业贷款增幅不低于全部贷款增幅;地方银行业金融机构中小企业贷款增幅要明显高于上年水平;县域内银行金融机构新吸收的存款要确保优先于当地贷款需求。
各商业银行应当积极设立中小企业信贷专营机构,完善中小企业授信业务制度,制定不同于大型企业的信用评级标准。
对中西企业单独安排信贷规模,提高中长期贷款的规模和比重。
二、民间融资支持
(一)加快垄断行业改革,进一步放开民间资本的投资领域
政府4万亿大规模的经济刺激计划的最大的受益者还是国有企业,土地、资本等资源都在流向国有经济。
电力、石化、电信、铁路、邮政、民航等14个行业改革开放30年来一直存在着严重的垄断。
虽然打破垄断的改革已在进行,但改革以内部分拆为主,并未引入外来竞争。
国家应该在增加财政投资的同时,加快垄断行业改革,进一步放宽市场准入,拓宽民间投资领域和渠道,这不仅可以让民营企业更多分享国家财政投入的收益,而且这一过程能释放出惊人的生产力。
一方面会激发民营资本的投资热情,让民间投资成为暴增至的举动推力。
另一方面也会提高这些行业的经营效率。
将垄断行业引人民营资本的新鲜血液,带来的将是经济增长质量的提升和全民福利的改善。
(二)研究制订促进民营企业增加投资的政策,激发民间资本的活力。
研究制订促进民营企业增加投资的政策,在税费等方面,给予优惠,降低民间投资成本,扩展盈利空;要继续加大下放项目投资核准权,将民营企业投资项目纳入重点支持投资项目当中,对符合产业导向、具有发展潜力的投资项目和企业,要切实解决他们投资中的具体困难,清理繁杂的投资收费;加大中小企业发展专项资金规模和支持范围;政府采购和招标项目应适当向中小企业倾斜;鼓励国有企业与民营企业优势互补、融合,对采用吸收中小企业技术成果和配套服务的企业给予重点支持。
在增加政府投资的时候,要千方百计地创造条件,鼓励社会特别是民营企业增加投资。
要创造条件来让民营企业能够得到政府的投资,能够融入到这一轮增加投资里面来,把民企积极性调动起。
此外,应当利用金融危机形成的倒逼机制,积极进行行政审批方面的体制机制改革,简化审批程序,提高投资效率,形成投资顺畅的渠道。
(三)拓宽融资渠道,切实解决中小企业融资难问题
启动民间投资,建立一个合理的机制来调动资金,以形成资金的合力至关重要。
一要鉴定国际经验,加快设立非国有中小企业贷款。
三要重塑政策性金融,实现财政搭台、民间资本唱戏。
四要尽快建立和玩啥创业板市场,使成长性好、有利益前景、科技含量高、管理规范但发展资金不足的中西企业通过上市解决融资问题。
五要建立政府引导的产业投资基金,为民间投资者进行项目投资提供资金支持。
六要加快研究和制订相关法律法规,使部分民间信贷合法化,充分发挥民间信贷资本经营灵活、方便的优势。
目前国内的民间资本额大约有46万亿元,除去个人储蓄外,有将近26万亿元的企业和社会资本。
破除制约民间资本的制度政策藩篱,开沟挖渠积极引导民间资本流向,势必对中国经济走出国际金融危机影响产生巨大的作用。
三、完善担保、信用体系建设
中小企业融资难,其中融资平台、信用程度和信用环境问题是至关重要的。
建立中小企业信用担保是世界各国扶持中小企业的通用作法,政府的扶持可以利用协会这种中介机构的社会功能来推进,更能收到事半功倍的积极作用。
我们新疆担保业经过多年的发展,已初具规模,但实力弱、规模小,不利于担保业的可持续发展。
信用担保协会作为行业自律组织,为我区信用担保机构规范运行、健康发展搭建融资平台,发挥桥梁作用,使我区担保机构通过联保、互保不断做大做强,共同为缓解我区中小企业融资难发挥应有的作用。
我区担保业经过多年的发展,已初具规模。
但在发展过程中一些突出问题始终困扰制约了担保行业的发展。
一是规模小、实力弱、发展慢;二是分布不均,发展不平衡;三是担保机构与银行合作关系尚未理顺;四是担保配套政策不到位,经营环境欠佳等,又不利于我区担保业的可持续发展。
(一)建设和完善服务体系,优化社会资本发展壮大的生态环境。
一是为民间企业提供信息和咨询服务,增加技术培训,指导投资者进行项目选择和投资,防止出现低水平重复建设。
二是建立政府、银行和企业间的信息沟通机制,举办由三方参加的推进会,加强信贷双方信息的对接和共享。
三是为中小企业提供法律、会计、税务、咨询、资产评估等方面的服务。
四是建立和完善以行业自律和同业户主为目的的行业协会,在管理技术、组织、信息等方面实行资源共享。
五是提倡和营造全社会尊重企业家、尊重创业、尊重劳动的良好氛围。
(二)进一步强化担保协会的职能建设,推动担保行业的自律和规范。
担保协会的融资平台作用将是融资制度的创新,它是中小企业信用担保体系建设的重要组成部分。
谢晖顺应国家融资体制改革要求,从依法建设信用与担保体系入手,反映会员单位和中小企业的愿望和需求,积极单间融资平台。
协会根据国家有关担保体系建设的法律、法规和政策规定,制定行业准则和业务规范,组织业务培训和信息交流;指导担保机构开展工作。
通过规范业务操作和行业协会,树立中小企业信用担保行业良好的社会形象和社会公信力。
不断提高担保机构在银行的认可度和市场的知名度。
依靠担保机构科学的风险控制机制和优良业绩实现担保行业的可持续发展。
(三)推进全区信用制度建设。
信用担保经营的是信用,信用担保协会要将工作和信用建设这一重要的社会系统工程结合起来,在协会内部形成诚信获益、失信受罚的机制,同时要求会员单位也要诚信守信,必须以自身规范的经营行为,去创造信用、维护信用,为建立良好的信用担保环境做出贡献。
通过评级,使我们对参加评级的中小企业及担保机构的基本情况、开展业务情况和防范风险能力有了较为清楚的认识,便于促进参评对象改进不足;有利于评级担保机构进一步完善内控制度,健全风险管理,树立良好信用形象,提高知名度和影响力,扩大业务能力和运营基础;既有利于树立担保机构良好形象,也有利于银行和政府有关部门进一步了解和掌握担保机构的基本情况,将评级结果作为与担保机构业务监管与合作的重要参考依据,促使银行与企业合作。
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