产险盈亏分析.docx

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产险盈亏分析

财产保险公司盈亏的分析比较

前言

中国的改革开放推动了经济的迅猛进展，为保险业的进展提供了前所未有的历史机缘期。

保险业的进展不断迈上新台阶，总保费收入从1999年的1393亿增加到2006年的5641亿，增加了4倍；保险业总资产从1999年的2604亿增加到2006年的19731亿，增加了倍。

其中财产保险公司的保费收入从1999年的521亿增加到2006年的1509亿，增加近3倍（以上数据来源于保监委网站统计数据）。

2006年财产保险公司共46家，其中中资财产保险公司23家，外资财产保险公司13家。

财产保险市场形成了大中小，中外资全面竞争的态势，随之而来的是财产保险市场显现了高增加、高本钱、低效益的现象。

如以省市为单位，一些市场显现了60％，乃至80％以上的财产险公司亏损，致使整个市场亏损，仅有3、5家公司盈利。

对2007年的保险工作，保监委提出了“速度、效益、诚信、标准”的八字方针。

如何处置速度与效益的关系，是摆在每一个财产保险公司眼前的重要课题。

保险公司作为企业，从理论上来讲，在承担社会责任的同时，应该追求利润最大化，只有盈利的企业才能更好的承担社会责任，和对股东、客户和员工的责任。

一个亏损的企业，专门是一个长期亏损的企业是不可能有能力专门好的承担起这些责任的。

因此，效益是财产保险公司生存进展的生命线。

要解决效益问题，第一必需弄清楚什么是财产保险公司的盈利和亏损？

什么是阻碍财产保险公司盈利和亏损的要紧缘故？

只有如此才能抓住财产保险公司解决效益问题的要紧矛盾和关键点。

本文拟就财产保险公司的盈利和亏损结合中外保险公司的经营情形作一分析和比较。

一．财产保险公司盈利和亏损的大体概念

要对财产保险公司的盈利和亏损作比较，必需要有一个大体的和相对统一的标准。

不然公司是不是盈利很难比较，行业是不是盈利也很难衡量。

由于财产保险行业经营核算的特殊性，其盈亏的准确度会受很多因素阻碍。

1．盈亏的大体含义

从财务核算的大体公式动身，盈亏的大体含义很简单：

收入－支出＝利润

当收入大于支出时公司就盈利；当收入小于支出时公司就亏损。

含义看似很简单，财产保险公司要盈利就必需增加保费收入，减少支出，或要使收入的增加要大于支出的增加。

但事实上，由于财产保险公司收入、支出的确认不同，或不准确、不及时，最后的经营结果会显现，失之毫厘，差之千里。

因此，经营结果要真实和可比较，必需是标准统一，数据准确、及时。

2．财产保险业务收入和支出的确认

1）财产保险公司的业务收入：

保费收入、分入保费收入、分出保费手续费收入、投资收入、存款利息收入、其它营业外收入等。

2）财产保险公司的业务支出：

赔款支出、费用支出、预备金提转差、保险保障基金、分保费支出、税费支出等。

实行新的保险财务会计制度后，标准和语言应该是相对统一的，问题是各家公司由于治理水平的不同，会显现收入、支出确认的不准确、不及时，以致造成经营结果的不准确、不真实。

例如，未结赔款预备金的提取，若是提取的不及时、不准确，就阻碍到支出的准确确认，而往往从估损到了案有必然的时刻差，有的案子时刻还很长。

是以最大可能提取，仍是依照体会以自以为接近实际的损失提取，成千上万的案子会产生专门大的不同。

3．财产保险公司盈亏的大体概念

财产保险公司通经常使用赔付率加费用率的综合本钱率概念来作为衡量承保盈亏的大体尺度。

即赔付率＋费用率小于100％为盈利；大于100％为亏损。

准确讲是已赚保费赔付率＋已赚保费费用率＝已赚的综合本钱率。

财产保险公司的保费收入分为毛保费、净保费、已赚保费。

毛保费减去分出保费后是净保费或称自留保费，自留保费对应相应保险责任期间的保费是已赚保费。

由于保险收费在前，责任在后的特点，只有对应时刻到期时的保费才是保险公司的已赚保费，对已赚保费的计算，目前大多数公司已采取365分法，计算比较精准。

保险核算的特点，已赚保费按365分法计算，但费用是一次计入。

若是在年末做了一笔大业务，或业务增加的大部份在下半年，又会造成已赚费用率太高，核算不真实合理。

例如，某公司在年关前10天做了一笔100万的财产险业务，自留60万，费用率20％，按365分法，此笔业务年关结算前的已赚保费是600,000/365X10=16,万,但计在当期的费用是600,000X20%=120,000万（假设分出保费摊回的手续费也是20％），因此已赚保费费用率为120，000万/16,438万=730%,若是简单的按已赚综合本钱率概念,那这笔业务在当期即便赔付率为零,已赚综合本钱率也为730%，属于严峻亏损。

可是该笔业务将有583，562万的已赚保费在第二年，而且不发生任何费用。

如此的核算关于成熟市场5％左右的增加公司阻碍不大，但关于中国市场20％－30％增加的阻碍较大，造成核算失真，专门是对增加50％以上的新公司阻碍更大。

为解决此问题，财产保险公司对最后的数据又采取费用递延的方法进行调整。

但递延比例的确信也只是相对准确，费用递延比例确信的不同又会造成财产保险公司间经营结果的不同。

同时，由于新公司若是增加在30％、50％以上，现金流往往大于支出，这又会掩盖预备金提取不足，保险责任累计和预备金累计不对等，以致盈亏确信不准确。

以上的已赚综合本钱率概念，是承保利润的概念。

但保险公司整体的经营还包括投资收益。

因此，从整体经营层面看，若是再加上投资收益还不足于弥补已赚综合本钱率大于100％的部份，那公司整体经营确实是亏损的。

除以上概念，国外保险界还提出了“经济综合本钱率”的概念，即考虑了保险资金的时刻本钱。

因为在保险公司经营的收取保费到支付赔款的期间，这段时刻的资金本钱是没有被考虑进去的，这段期间的资金本钱应该按无风险的银行同期存款利率或政府债劵利率贴现考虑，做为负向扣除。

二．阻碍财产保险公司盈利和亏损的要紧缘故

阻碍财产保险公司盈利和亏损的要紧缘故，可从专业技术层面、自然环境层面、社会经济层面加于分析。

1．专业技术层面

保险公司进展战略、经营理念、执行能力、治理水平的不同，最终会致使公司收入、支出的不同，以致显现有的盈利，有的亏损。

从财产保险公司一样的经营技术层面看，要紧表此刻承保、理赔、销售、效劳、产品方面。

承保：

对风险的评估、识别，和费率的正确厘定，即选择正确的费率和风险责任对价。

费率和风险责任不对等，不同太大，就会显现保费不能覆盖保险责任，显现亏损。

理赔：

治理不到位，技术不抵家，就会显现“跑、冒、滴、漏”，造成不合理支出过大，显现亏损。

销售：

没有结合公司自身的实际、能力、特点，选准目标市场、目标客户定；销售组织乏力，销售队伍素养不高，造成销售能力弱，销售收入不高或高质量保费不高，显现亏损。

另外，保险公司是效劳行业，久远来看，要有自己想要的稳固的客户靠的是效劳质量的不断提高。

要想占到市场的先机，取得先期利润靠的是产品的开发能力。

固然，承保、理赔、销售从治理到模式也存在创新，创新的目的是提高效率和效益。

2．自然环境层面

从自然环境层面看，对财产保险公司经营稳固性的阻碍主若是巨灾风险。

财产保险的原理是基于大数法那么，即通过大量数据样本能够精算出来的一个概率。

但大灾是不可预料，突如其来，造成巨额的损失。

这会造成财产保险公司未到期责任预备金提取不足，使保险公司显现亏损。

有时是巨额亏损。

因此，考虑保险公司的盈亏，有时要剔除巨灾加于分析比较或从稳固经营的角度对预备金进行调整。

我国的保险业还处于低级时期,财产保险业对社会经济方方面面的覆盖,不管从广度和深度来讲都还远远不够。

这可从每一次重大自然灾害后，保险补偿在整个社会财产损失中所占比例不高看出。

但从发达国家的保险市场看，每一次巨灾都会给整个行业带来重创。

如：

1998年1月的加拿大冰风暴造成的损失占全行业已赚保费的％。

1999年12月法国的两次暴风雪使法国整个财产保险行业赔付率提高10％以上，并在2000年追加预备金。

2001年美国911恐怖攻击，造成保险损失325亿美元，扣除外国保险公司、再保险公司承担的损失后，美国财产保险业的赔付率上升了8－10个百分点。

2004年日本蒙受10次台风攻击，保险损失占直接保费的%。

2005年美国和加勒比蒙受勒一系列飓风的攻击。

仅仅卡特里娜就造成了美国财产保险公司380亿美元的赔付，相当于直接保费的％。

（以上巨灾数据来源于瑞士再Sigma杂志第3期）

3．经济社会层面

随着社会经济的进展，保险业经济补偿、资金融通、社会治理的功能愈来愈强。

现代保险业的进展，把保险公司放到了一个全方位的金融平台上，保险业的盈利和亏损和社会经济的进展息息相关。

例如，保险业的竞争和巨灾的增加，使得保险的承保利润愈来愈薄，投资收益成了保险公司盈利的要紧支柱。

但投资要有收益和好的收益，这是由一个国家的经济社会决定的。

经济健康进展，投资的空间就大，投资的机遇就多，保险公司投资盈利的可能性就大，投资回报就高。

同时，经济社会的健康进展，社会财富和个人财富的增加又制造了新的保险需求，增进保险业的进展，增加保险业的收入。

反之,若是一个国家的经济社会进展掉队或停滞不前,保险需求的增加也会掉队或停滞不前,乃至显现负增加。

同时保险公司的资金应用空间和渠道会变得单一和风险增大，投资收益降低。

如日本90年代经济停滞不前，使得保险公司资金应用的投资收益远远低于欧美国家的保险市场。

另外，从经济社会层面看，国家立法的转变也会阻碍到保险公司承担责任的转变。

如从责任险方面来看，保险公司承担的是民事的侵权责任，但对很多民事侵权的补偿数额法律没有明确的规定，一般是由法院依照本地经济社会状况和当事人状况判定和协商解决。

但随着我国经济社会的快速进展，社会财富和个人财富累计的增加，和国家以人为本的价值取向，民事侵权责任的补偿会成上升趋势。

三．中国财产保险业数据分析得出的启发

以以下图表是由中国保监会网站统计数据得出：

图一，

单位：

亿元

图二，简单赔付率

图一的两条曲线，上面一条是从1999年到2006年的财产保险保费增加转变情形；下面一条是相应的从1999年到2006年的财产保险赔款增加转变情形。

图二是依照图一数据得出的从1999年到2006年的简单赔付率曲线。

保监委网站数据没有单独的财产保险业的费用数据，因此只有从分析财产保险行业的保费、赔款增加转变情形来分析财产保险行业的盈亏缘故。

从图一能够看到，从1999年到2006年的8年间，保费的增加一直大于赔款的增加。

而且从2002年后，保费的增加明显大于赔款的增加。

从图二能够看到，从1999年到2006年的8年间，我国财产保险行业的简单赔付率大体稳固在50％左右，波动不大。

以上分析比较说明，财产保险行业大面积亏损要紧由高费用本钱造成。

从市场实际情形看，费用本钱的增加要紧来自两个方面，一是行业主体的增加速度远远大于行业人材队伍的增加和成长速度，致使行业间高本钱挖角，人力本钱不断爬升；二是新主体的不断增加，恶性竞争致使销售费用本钱增加。

三．国外财产保险行业盈亏的分析比较

在成熟的市场经济国家，资本自由流动，表现资源的最有效配置和利用；市场主体完全竞争，表现公平的参与。

当一个行业有利可图时，资本会流向那个行业，最后通过竞争使得利润被均分，与其它行业相同。

从欧美发达国家看，财产保险行业早已进入承保的微利时期和亏损时期。

财产保险公司的盈利要紧通过资金应用来实现。

从下面1999年到2004年美国、加拿大、英国、德国、法国、日本财产保险行业的经营业绩图表分析可得出较直观的结论：

国别

美国

加拿大

英国

德国

法国

日本

时间

1994－2004

1994－2004

1994－2004

1994－2004

1994－2004

1994－2004

赔付率

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费用率

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保单持有人红利率

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0

0

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综合成本率

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标准化承保业绩

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投资业绩

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其它收入

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利润率

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（资料来源:

瑞士再Sigma杂志第3期）

对以上图表过去11年6个要紧发达国家财产保险市场的简单分析比较：

赔付率在61％－81％之间。

费用率在23％－38％之间。

综合本钱率在在99％－106％之间，只有日本和德国两个财产保险市场有很薄的承保利润。

投资收益率在％－％之间，除日本的%外，其余5国的财产保险投资收益率都很高。

从以上图表很直观的看出，通过投资收益弥补,所有6国的财产保险业经营都取得了%－%的利润率。

它充分说明了，在现代保险经营中，财产保险公司的资金应用能力是其公司获利的关键。

投资获利成了财产保险公司获利的重要支柱。

以上只是6个发达国家过去11年财产保险市场的一个平均值。

实际上，任何一个保险市场都会有少数优秀的公司靠自身较强的经营治理能力取得承保利润。

再加上投资收益，其盈利能力会远远大于市场平均值。

同时，也会由部份公司即便加上投资收益也是亏损的。

四．公司的价值提升和壮大的生命力靠的是持续的增加和盈利

公司的价值在于它能生存多久，盈利时刻有多长，可持续为股东带来多少利润。

它的价值表现确实是以后赚钱的贴现值。

以美国投资奇才巴菲特的伯克希尔－哈撒韦公司为例，其维持了40年平均投资回报24％的持续增加，使得其公司的净资产从1964年的2288万美元增加到2001年的1620亿美元，增加了7080倍。

若是你在1956年把1万美元交给沃仑.巴菲特,今天就大约变成了税后收入亿美元。

据专家分析,巴菲特24%的投资收益中,有大约15%是其操纵的保险和再保险公司无本钱的资金奉献的。

此例子能够充分说明，财产保险公司作为企业，要想做到基业常青，就必需寻觅到自己持续增加和盈利的经营进展之路。

本文对财产保险公司盈亏的分析比较，是为了更好的熟悉和把握财产保险经营中盈亏的本质、特点和规律。

使公司在对内外部环境分析的基础上，从技术层面、自然环境层面、经济社会层面，认真做好风险操纵，找到公司盈利模式的关键点，打造公司的核心竞争力，推动公司持续、快速、健康进展。

笔者以为，要成为一家好的或优良的公司，并拥有持续增加和盈利的能力，必需做好以下几方面的工作：

一是要有一个结合实际，符合自身能力的战略。

战略决定的是公司的进展方向，决定的是做正确的事。

若是战略错了、方向错了，即便你明白正确的做事，最后也是事半功倍。

但往往是战略重要，但好的战略难定。

这是由于咱们的认知和对内外部环境及以后的预期把握是有差距的。

这就要求公司在制定战略时实事求是，用好辨正法，高楼万丈要立足现实，从点滴做起，如此积存起来的会是公司的庞大价值。

二是要有较强的执行力。

有了好的战略，若是没有好的执行力，战略的执行就会落空或打折。

那战略就会变成无法实现的远景和图画。

三是要有符合实际和公司进展战略的商业模式和盈利模式。

在科技进步推动的知识经济和信息经济的今天，商业模式变的相当重要，商业模式也决定了盈利模式。

依照统计，经营失败的企业，1/4的企业是由于没有制定出好的战略;1/4的企业是由于没有好的执行力;而多达2/4,也确实是50%的企业是由于没有成功的商业模式和盈利模式。

对大型财产保险公司而言，可打造综合性的金融平台，一个公司能够同时有几种盈利模式存在。

但对资源有限的中小财产保险公司，应该聚焦一种或两种盈利模式，并在某一方面做大做强，如此在鼓励的市场竞争中才有自己的生存优势，才谈得上持续的增加和盈利，以抵达公司价值的不断提高。

四是要注重培育投资的经营治理人材。

从发达国家财产保险公司和我国近几年的体会看，财产保险保险公司资金的合理高效应用，成了公司获利的要紧手腕。

可是资金应用中风险防范是重中之重，一是公司自身资金应用的经营治理风险，而是经济社会的系统风险。