第八讲 金融机构.docx
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第八讲金融机构
第八讲金融机构
金融机构体系
金融机构的产生与功能金融机构分类
金融机构在经济发展中的地位与功能
金融机构体系的构成与发展金融机构体系的一般构成
金融机构的经营体制及其演变
中国的金融机构体系旧中国金融机构体系的变迁
新中国大陆地区金融机构体系
大陆,香港,澳门,台湾地区现行的金融机构体系
存款类金融机构
存款性金融机构的种类与运作原理
商业银行
政策性银行
合作金融机构
非存款类金融机构
投资类金融机构证券公司
投资基金管理公司
保障性金融机构保险公司
社保机构
其他非存款类金融机构信托投资公司
金融租赁公司
金融资产管理公司
汽车金融服务公司
金融担保公司
金融信息咨询服务类机构
第8讲金融机构
第一节金融机构体系
一.金融机构的产生与功能
(一)金融机构的分类
1.金融机构——从事金融活动的组织
运营资本自有资金
资金来源吸收存款、发行各类证券、接受他人的财产委托
运营资金贷款、投资
2.分类
能否吸收存款
存款性金融公司
非存款性金融公司
职能作用
管理性金融机构
营业性金融机构
业务性质
商业性金融机构
政策性金融机构
地理范围
国内金融机构
国际金融机构
资本和业务规模:
大、中、小型金融机构
公司制金融机构
组织方式合作制金融机构
股份合作制金融机构
其他组织制度(如独资形式)金融机构
(二)金融机构在经济发展中的地位和功能
1.地位
●金融机构是一国资金活动的总枢纽,引导资金流向并优化资源配置,提高生产要素的利用效率
●金融机构是金融产业的载体,第三产业最重要的部分,也成为各国经济发展中的支柱产业。
●金融机构是一国政府调节、管理经济活动的主要对象,是一国经济健康、有序、稳定运行的保证。
2.功能
●便利支付结算
●促进资金融通,促进各种社会闲置资金的有效利用
●降低交易成本
●改善信息不对称
●分散或转移风险
●创造信用与存款货币
二.金融机构体系的构成与发展
(一)金融机构体系的一般构成
1.存款性公司:
能够吸收存款并以存款作为其营运资金主要来源的金融机构。
●专业银行:
专门从事指定范围内的业务或提供专门服务的金融机构
●信用合作社:
以社员认缴的股金和存款为主要负债、以向社员贷款为主要资产并为社员提供结算等中间业务服务的合作性金融机构
●财务公司:
兼有部分商业银行和投资银行业务的非银行金融机构。
2.非存款性公司:
不以吸收存款为主要资金来源的金融机构
●信托投资公司
●金融资产管理公司
●专业融资公司
●金融租赁公司:
以经营融资租赁业务为其主要业务的非银行金融机构
●信用服务机构:
指为接受信用提供服务的机构,主要包括信息咨询公司、投资咨询等
(二)金融机构的经营体制及其演变
1.分业经营&混业经营
分业经营是指对金融机构业务范围进行某种程度的分离管制。
通常所说的分业经营是指银行、证券和保险业之间的分离。
混业经营是指允许各类金融机构业务范围有交叉,可以进行综合经营的金融制度。
历史上由于银行业是金融业的核心,故混业经营又被称作全能银行制度(Universalbanking)
2.现代各国金融机构体系的发展趋势
●业务、组织、技术和管理不断创新的发展趋势
●业务综合化发展趋势
●注重兼并重组的发展趋势
●经营全球化的发展趋势
三.中国的金融机构体系
(一)旧中国金融机构体系的变迁
1.第一家现代民族资本银行:
1897年5月27日成立的中国通商银行
——标志着中国现代银行信用事业的创始。
2.1905年港英政府批准英商设立的上海众业公所,
——在中国开设的首家证券交易所。
3.国民党统治时期:
“四行”:
中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行;
“二局”:
中央信托局和邮政储金汇业局;
“一库”:
中央合作金库
(二)新中国大陆地区金融机构体系
(三)大陆地区现行的金融机构体系
1.中国大陆的存款性公司:
●货币当局(中央银行)
●其他存款性公司:
大型商业银行、政策性银行、邮政储蓄银行、合作金融机构、财务公司
2.非存款性金融公司:
保险机构、证券机构、金融资产管理公司、小额贷款公司和贷款公司和其它非存款性公司
3.QFII&QDII
●合格的境外机构投资者QFII:
瑞士银行有限公司等境外机构
●QDII:
国家外汇管理局共批准中国银行等境内机构投资者可以参与全球金融市场的交易
(四)香港特别行政区的金融机构体系
1.监管机构:
金管局、证券及期货事务监察委员会与保险业监理处
2.香港银行业的同业组织:
香港银行公会
3.港币发行:
汇丰银行、渣打银行、中国银行
(五)澳门特别行政区的金融机构体系
1.澳门不设中央银行
2.主管金融事务的最高级官员:
经济协调政务司
3.具体制定金融政策和实施金融监管的权力机构:
1989年6月成立的澳门货币暨汇兑监理署(简称AMCM)
4.澳门货币发行:
大西洋银行、中国银行澳门分行
目前发行的澳门货币是一种地区货币,澳门元与港元直接挂钩
(六)台湾的金融机构体系
1.台湾的金融体系包括正式的金融体系与民间借贷两部分。
2.台湾的货币金融体系由“行政院金融监督管理委员会”及“中央银行”共同管理。
为控制和稳定金融体系,台湾设有“中央存款保险公司”
3.台湾的货币机构包括中央银行与存款货币机构,其中存款货币机构包括台湾的一般银行、中小企业银行、外国银行在台分行、信用合作社、农会信用部及渔会信用部等。
4.台湾的金融市场机构包括证券投资基金、办理有价证券融资融券之证券商、证券经纪商、证券自营商、证券承销商、证券投资信托公司、证券投资顾问公司、证券金融公司、证券金融相关单位、期货商、票据交换所等机构。
第二节.存款类金融机构
一、存款类金融机构的定义
1、定义:
存款类金融机构是接受个人和机构存款并发放贷款的金融机构。
2、特征:
以存款为主要负债;以贷款为主要资产;已办理转账结算为主要中间业务,直接参与存款货币的创造过程。
二、存款性金融机构的种类与运作原理
(一)存款性金融机构的种类与相互关系
1、存款类金融机构的种类
按照业务活动的目标不同:
管理性、商业性和政策性三类。
◇管理性存款性金融机构是指中央银行
◇商业性存款性金融机构主要指商业银行、信贷协会、专业银行、信用社、财务公司等。
◇政策性存款性金融机构主要指政策银行。
2、存款性金融机构的相互关系
1)各存款类金融机构在功能上形成相互补充的有机体。
2)存款类金融机构的规模、服务区域、对象不同,徐依据市场需求进行不同的市场定位。
3)各存款类金融机构在竞争中不断发展。
三、存款性金融机构的运作原理
(一)基本业务:
资产负债和表外业务。
✧资产负债:
作为一种高杠杆企业,其自有资本低,所需的资金来源主要依靠外部负债获得,而负债业务的主要形式是各类存款和借入资金。
✧表外业务:
这类业务大都属于收取手续费、服务费的项目。
(二)存款性金融机构的职能与作用
✧充当信用中介,实现对全社会的资源配置。
✧充当支付中介,对经济稳定和增长发挥重要作用。
✧创造信用与存款货币,在宏观经济调控中扮演重要角色。
✧转移与管理风险,实现金融、经济的安全运行。
✧提供各种服务便利,满足经济发展的各种金融服务需求。
(三)存款类金融机构业务运作的内在要求
✧具有公信力(只有公众对存款性金融机构有信心,存款性金融机构才能正常开展业务)
✧具有流动性(存款性金融机构需要保持足够的可用资金的能力,以便随时应付客户提存以及支付的需要)
✧具有信息收集、辨识、筛选的能力(存款性金融机构通过收集、筛选潜在借款人的信息来确定他们偿还贷款的能力以规避有信息部队称造成的逆向选择和道德风险问题)
三、商业银行
(一)商业银行的演进
1、商业银行的起源
◇货币经营业:
货币兑换商同时办理货币的兑换、保管、收付、结算、汇兑等业务时发展形成货币经营业。
◇货币经营业向银行业的转变:
货币经营者将闲置资金贷出,为扩大资金来源,货币经营商主动支付利息吸收客户存款,同时开展存贷业务,由此货币经营业转化为银行业。
银行业最早的发源地是意大利。
2、现代商业银行形成:
两种途径
◇从旧式的高利贷银行和机构转变而来;
◇直接组建股份制的商业银行
1694年,英国建立了第一家股份制商业银行——英格兰银行。
(二)商业银行的组织结构
✧总分行制是银行在大城市设立总行,在各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。
✧单一制商业银行(unitbanks),也叫单元制,是不设任何分支机构的银行制度,主要在美国采用。
✧控股公司制是指由一家控股公司持有一家或多家银行的股份,或者是控股公司下设多个子公司的组织形式。
美国银行业规避管制的创新,美国花旗银行就采用此种形式。
✧连锁银行制是指由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票,从而控制这些银行的组织形式。
规避管制,弥补单一银行制的创新,但连锁制下的大银行对其他银行的控制力弱于控股公司制。
(四)商业银行业务经营
商业银行按是否进入资产负债表可分为表内业务、表外业务。
1、商业银行的业务类型
1)商业银行的表内业务
◇资产业务(assetsbusiness)是商业银行的资金运用项目,包括现金资产、信贷资产、证券投资等业务,反映出银行资金的存在形态及其拥有的对外债权。
商业银行的资产业务是其取得收入的基本途径。
资产业务主要有三种形式:
现金资产:
包括库存现金、存放中央银行间的存款(法定准备金、超额准备金)及同业银行间的存款。
特点:
流动性强、收益性低。
(可通过持有短期债券或票据来平衡二者)
信贷资产:
主要包括贷款和票据贴现。
证券投资:
主要包括政府债券和公司债券,较少涉足企业股票。
◇负债业务(liabilitybusiness)是指形成商业银行资金来源的业务。
商业银行的负债业务主要有三种形式:
被动负债:
指商业银行通过吸收存款来筹集资金;存款是商业银行最原始最主要的负债业务,分为活期存款(又称为支票账户存款)、定期存款和储蓄存款(商业银行吸收社会闲散资金的重要方式)。
主动负债:
指商业银行通过发行各种金融工具主动吸收资金的业务;
其他负债:
包括借入款和临时占用两类。
◇银行资本,即自有资本。
按来源可分为:
核心资本:
普通股、不可收回的优先股、资本盈余等,依据《巴塞尔协议》,商业银行资本充足率不能低于8%,其中核心资本充足率不能低于4%。
附属资本:
未公开的准备金、资产重估准备金等
2)商业银行的表外业务
表外业务(offbalancesheetbusiness)是指不直接进入资产负债表内的业务,主要有以下两类:
◇中间业务:
包括兑换、保管、汇兑等种类,现代发展为各种结算业务、代理业务、信托业务、信用卡业务、理财业务、信息咨询业务等。
◇创新的表外业务:
是指不直接列入资产负债表内,但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务,又可称为或有资产业务与或有负债业务,如贷款承诺、担保、回购协议、票据发行便利和衍生性的互换、期货、期权、远期合约等。
2、商业银行业务经营原则
◇安全性原则(safety)
安全性指商业银行在经营中要尽量减少经营风险,保证资金的安全。
安全性是商业银行生存和发展的基本要求。
◇流动性原则(liquidity)
流动性是指商业银行能够随时满足客户提取存款、转账支付及贷款需求的能力。
流动性能力既反映商业银行经营状况的好坏,也体现商业银行管理能力的高低。
◇盈利性原则(earnings)
盈利性是指追求利润最大化,是商业银行的经营目的。
(五)商业银行的发展与创新
1、资产管理(assetmanagement)理论
最早可追溯到18世纪英国的商业银行管理,该理论注重资产运用的管理,重点关注流动性管理。
该理论认为银行资金来源的规模和结构是难以主动控制的,银行主要应通过资产项目的调整与组合来实现“三性”原则和经营目标。
三个不同的发展阶段:
一是真实票据理论(realbillsdoctrine),
二是可转换理论(shiftabilitytheory),
三是预期收入理论(anticipatedyieldtheory)
2、负债管理(liabilitymanagement)理论
负债管理理论认为,银行可以通过调整负债项目实现“三性”原则的最佳组合。
理论背景是20世纪60年代初西方各国实施严格的利率管制,大量资金脱离银行进入到金融市场。
迫使商业银行通过负债业务创新,主动吸引客户资金,扩大资金来源,并根据资产业务的需要调整或组织负债,通过金融市场增强主动性负债的比重,让负债去适应和支持资产业务
3、资产负债综合管理理论
该理论强调将资产和负债综合考虑,通过统筹安排,实现三性的统一。
资产负债综合管理的重点是主动利用对利率变化敏感的的业务,协调和控制业务配置状态,保证银行获得正的利差和资本净值。
最普遍采用的方法是缺口分析(gapanalysis)
四、政策性银行
(一)政策性银行的运作特征与作用
1、政策性银行的特征:
◇不以盈利为经营目标
◇具有特定的业务领域和对象
◇资金运作的特殊性。
2、政策性银行的作用:
◇补充和完善市场融资机制。
◇诱导和牵制商业性资金的流向。
◇提供专业性的金融服务。
(二)中国的政策性银行
1、国家开发银行,1994年3月成立,主要承担关系国家经济发展命脉的基础设施、基础产业和支柱产业重大项目及配套工程建设的长期融资业务。
2、中国农业发展银行,1994年4月29日成立,主要承担国家规定的农业政策性金融业务的政策性银行。
3、中国进出口银行,1994年5月成立,承担机电产品和成套设备等资本性货物进出口金融业务。
五、合作金融机构
(一)合作金融与合作金融机构
合作金融机构(communityfinancialinstitutions)是指按照国际通行的合作原则,以股金为资本、以入股者为服务对象、以基本金融业务为经营内容的金融合作组织。
现代意义的合作金融始于19世纪中叶,历经100多年已逐步形成与商业性金融、政策性金融三足并立的现代金融体系格局。
(二)合作金融的种类
1、城市信用合作社是在城市中按一定社区范围,由城市居民和法人集资入股建立的合作金融组织是具有独立法人地位的经济实体。
2、农村信用社是由农民或农村的其他个人集资联合组成,以互助为主要宗旨的合作金融组织。
3、农村合作银行是由辖内农民、农村工商户、企业法人和其它经济组织入股组成的股份合作制社区性地方金融机构。
(三)合作金融机构的主要业务与管理
1、农村信用社主要业务有:
吸收农民和各种合作组织以及农村的机关、团体、学校等的储蓄存款;发放农民为解决临时生活困难所需的贷款,对农民和各种合作组织发放临时性的生产费用贷款;发放长期的生产设施贷款、开发性投资贷款及社员购买耐用消费品、建筑用房的贷款;办理农民、机关、团体等委托的信托业务;接受国家银行委托的代理农贷、公债和其他业务。
2、城市信用社是为城市集体企业、个体工商户以及城市居民服务的金融企业,独立核算、自主经营、自负盈亏、民主管理。
经营的业务有:
办理城市集体企业和个体经济的存、贷、汇业务;办理城市个人储蓄存款业务;代办保险及其代收代付的业务等。
第三节非存款性金融机构
(一)投资类金融机构概述
1、投资类金融机构种类
◆证券公司(securitiescompany)
◎经营证券业务的金融机构。
其主要业务是代理证券发行与买卖或自营证券买卖、兼并与收购业务、研究及咨询服务、资产管理以及其他服务。
◆投资基金(investmentfunds)
◎指以金融资产为专门经营对象,以资产的保值增值为根本目的,把具有相同投资目标的众多投资者资金集中起来,实行专家理财,通过投资组合将资金分散投资于各种有价证券等金融工具,投资者按出资比例分享收益、承担风险。
◆其他投资类金融机构
◎主要指金融期货公司、黄金投资公司、投资咨询公司和证券结算公司等。
◎这类投资类金融机构所从事的业务各异。
比如金融期货公司是专门从事标准化金融期货合约交易的机构,他们在指定的期货交易所进行交易。
(二)证券公司
1、证券公司的特点与作用
◆证券公司是专门从事证券业务的金融机构。
收入的主要来源是各种服务的手续费或佣金。
2、证券公司的种类
◆独立的专业性证券公司;
◆商业银行拥有的证券公司;
◆全能型银行直接经营证券公司业务
◆一些大型跨国公司的财务公司也从事证券业务。
◆在我国证券公司主要分为两种:
一是经纪类证券公司。
二是综合类证券公司,这类公司既可从事经纪业务,又可开展自营、承销及其他业务。
3、证券公司的主要业务
◆证券经纪业务。
接受客户委托,代理客户买卖证券的业务。
◆证券承销业务。
受证券发行人的委托,在发行有效期内将证券销售出去。
◆证券自营业务。
利用自有资金从事证券买卖。
◆其他业务。
(三)投资基金管理公司
1、投资基金公司及其种类
◆投资基金管理公司是专门为中小投资者服务的投资机构,它通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,通过专家理财,按照科学的投资组合原理进行投资,与投资者利益共享、风险共担。
◆投资基金管理公司投资者利益保护的法律和制度。
2、投资基金业务经营
◆投资基金的运作主要是通过发行基金单位的受益证券,集中投资者的资金,由基金托管人托管,并由基金管理人负责基金的操作,以获得投资收益和资本增值。
3、投资基金管理公司特点
◆集合理财、专业管理。
◆组合投资、分散风险。
◆利益共享、风险共担。
◆严格监管、信息透明。
◆独立托管、保障安全。
(一)保障类金融机构概述
(二)保险公司
1、保险公司的概念及种类
◆保险公司是收取保费并承担风险补偿责任,拥有专业化风险管理技术的机构组织。
◆依据不同的划分标准,保险公司可以划分为
人寿保险财产保险再保险
2、保险公司的主要业务与经营管理
◆筹集资本金。
◆出售保单,收取保费。
◆给付赔偿款。
◆经营资产。
(三)社会保障机构
1、社会保障(socialinsurance)的概念
◆社会保障是一种为丧失劳动能力和机会的人提供最低生活费或补偿的制度,是保证社会安定的重要机制。
包括为劳动者提供基本生活保障、最低生活保障和一些特殊保障等。
2、社会保障的功能
保障互济调节收入分配关系
三.其他非存款类金融机构
(一)信托投资公司
1、信托与信托投资公司
◆信托的基本特征是“受人之托,代人理财”,其实质是一种财产转移与管理或安排。
信托一经成立,信托财产即从委托人、受托人、受益人的自有财产中分离出来,成为一种独立运作的财产,仅服务于信托目的,并具有独特的破产隔离功能和存续的连贯性。
◆信托投资公司(trustandinvestmentcompanies)
(二)信托投资公司的经营特点
◆服务特征明显收益来源为手续费。
◆与资本市场关系非常密切
◆服务对象相当广泛
◆在经营中不需要提取准备金
(二)金融租赁公司
1、租赁与金融租赁公司
◆租赁是由财产所有者(出租人)按契约规定,将财产租让给承租人使用,承租人根据契约按期支付租金给出租人的经济行为,属于对物品使用权的借贷活动。
◆金融租赁公司(financialleasingcompanies)是指专门为承租人提供资金融通的长期租赁公司。
(三)金融租赁公司的主要业务与主要作用
◆自担风险的融资租赁业务。
包括直接融资租赁、经营租赁、回租
◆公司同其它机构分担风险的融资租赁业务。
包括联合租赁、杠杆租赁
◆公司不承担风险的融资租赁业务。
主要是委托租赁
(三)金融资产管理公司
1、金融资产管理公司的概念
◆金融资产管理公司(assetsmanagementcompany)是各国主要用于清理银行不良资产的金融机构。
2、金融资产管理公司的主要业务
◆追偿债务;
◆对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组;
◆债权转股权,并对企业阶段性持股;
◆资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销;
◆发行金融债券,向金融机构借款;
◆提供财务及法律咨询,资产及项目评估等。
(四)汽车金融服务公司
◆汽车金融服务公司(automobilefinancialservicescompanies)是从事汽车消费信贷业务并提供相关汽车金融服务的专业机构。
◆汽车金融公司在专业产品服务方面有丰富的经验和良好的条件,不仅向消费者提供了汽车信贷,而且对整个汽车制造、流通、消费等都具有重要意义。
◆汽车金融公司通常隶属于较大的汽车工业集团,不仅向消费者提供汽车消费服务,而且对企业提供优惠贷款,在企业的人事和经营方面有很大的发言权,这是其他银行无法相比的。
(五)金融担保公司
◆金融担保(financialguarantee)是一种以金融债权为对象的担保。
包括直接融资担保和间接融资担保两部分,涉及的担保业务主要有借贷市场担保、履约担保和金融创新产品或衍生产品担保三类。
◆金融担保公司(financialguaranteecompanies)是专业从事信用担保的金融中介组织,为受信者提供信用保证,是具有独特的信用增强作用和风险管理特征的非存款类金融机构。
◆金融担保公司在中小企业与银行之间起着桥梁与纽带作用,能解决中小企业融资难与银行放贷难的两难处境,对于增强中小企业的信用,防范和化解银行信贷风险,通畅融资渠道,引导资金流向具有重要作用。
(六)金融信息咨询服务类机构
◆金融信息咨询服务机构(financialinformationservicecompany)是指集合各种必要的财务收支和经营活动信息,专业化地从事对特定对象进行财务分析、信用调查等经济活动,出具必要的分析报告或文件,为客户提供有关债务人清偿能力信息的专业信息服务机构。
◆金融信息咨询服务类机构主要有三种类型:
一是与直接融资活动和保障类金融机构业务活动密切相关的机构,如投资咨询公司;二是专门从事信用评级和债券评级的机构,如资信评估公司;三是专门从事企业财务信息服务和资格认证的机构,如会计师事务所。
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