最新中级财务管理考试必记公式大全资料.docx

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最新中级财务管理考试必记公式大全资料

2015中级财务管理考试必记公式大全

一、复利现值和终值

复利终值

复利终值公式:

F＝P×（1＋i）n

其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示

复利现值

复利现值公式：

P＝F×1/（1＋i）n

其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示

结论

（1）复利终值和复利现值互为逆运算；

（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。

二、年金有关的公式：

项目

公式

系数符号

系数名称

普通年金终值

普通年金终值系数

年偿债基金

偿债基金系数

普通年金现值

普通年金现值系数

年资本回收额

资本回收系数

预付年金与普通年金的联系

预付年金终值=（1+i）×普通年金的终值

F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]

预付年金现值=（1+i）×普通年金的现值

P＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]

2.递延年金现值

　　方法一：

先求普通年金现值，然后折现

　　P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）

　　方法三：

先求已有的年金终值，然后折现

　　P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）

方法二：

假定是普通年金模式，求现值后相减。

　　P＝A×（P/A，i，m＋n）－A×（P/A，i，m）

递延年金终值

　　递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：

　　FA＝A（F/A，i，n）

　　注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。

3.永续年金现值P=A/i

永续年金无终值

5.年偿债基金的计算A＝F/（F/A，i，n）

①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；

②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。

6.年资本回收额的计算A＝P/（P/A，i，n）

【提示】

（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；

（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。

【总结】系数之间的关系

　　1.互为倒数关系

复利终值系数×复利现值系数＝1

年金终值系数×偿债基金系数＝1

年金现值系数×资本回收系数＝1

　　2.预付年金系数与年金系数

终值系数

（1）期数加1，系数减1

（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）

现值系数

（1）期数减1，系数加1

（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）

三.名义利率与实际利率

　　一年1次计息时的名义利率与实际利率实际利率=名义利率

　一年多次计息时的名义利率与实际利率i＝（1＋r/m）m－1

1＋名义利率＝（1＋实际利率）×（1＋通货膨胀率）

四.风险与收益的计算公式

1.资产收益的含义与计算

单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）

　　＝[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）

　　＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率

2.预期收益率

　预期收益率E（R）＝

式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。

3.必要收益率

必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率

4.风险的衡量

方差

方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。

标准差

标准离差率

对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值

5.资产组合的风险与收益

1）投资组合的期望收益率

2）投资组合的风险

3）投资组合的方差

6.β系数

定义公式

证券资产组合的系统风险系数

7.资本资产定价模型

　　R=Rf+β×（Rm—Rf）

　　R表示某资产的必要收益率；

　　β表示该资产的系统风险系数；

　　Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；

　　Rm表示市场组合收益率

四、总成本模型

　　总成本＝固定成本总额＋变动成本总额

　　　　　＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）

1）.高低点法

单位变动成本b=

=

固定成本a=最高点业务量成本-b×最高点业务量

或：

=最低点业务量成本-b×最低点业务量

2）.回归分析法

a=

b=

第三章　预算管理

一.现金预算

可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入

可供使用现金－现金支出＝现金余缺

现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额

1、销售预算

销售收入=销售单价×销售数量（权责发生制）

当期销售现金流量=本期销售收入×本期收现比例+以前某期收入×以前某期收入在本期收现比例

二.生产预算

预计生产量+预计期初存货＝预计销售量＋预计期末存货（来源=需求）

三.直接材料预算

1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量

2.某种直接材料预计采购量+该材料预计的期初库存量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量（来源=需求）

3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率

4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出（包括支付前期的采购支出）

四.直接人工预算

　1.某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量

　2.某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该种产品直接人工总工时

五.制造费用预算

1.变动制造费用预算＝变动制造费用分配率×业务量预算总数

2.制造费用预计现金支出＝制造费用预算总额－折旧费用

六、单位生产成本预算

1．单位产品预计生产成本＝单位产品预计直接材料成本＋单位产品预计直接人工成本＋单位产品预计制造费用

2．期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期生产成本－本期销售成本

七.销售及管理费用预算

　　销售及管理费用预计现金支出＝销售及管理费用预算总额－折旧及摊销费用

第四章筹资管理（上）

融资租赁租金的计算：

（按等额年金法）

（1）、租金在期末支付：

设备原价=租金×（P/A,i,n）+残值*（P/F,i,n）求租金

（2）、租金在期初支付：

设备原价=租金×【（P/A,i,n-1）+1】+残值*（P/F,i,n）

【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。

如果预计残值归承租人所有，则不需要减去残值

第五章筹资管理（下）

一.可转换公司债券的转换比率的计算

二．因素分析法的计算

资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）

【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。

如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。

3.销售百分比法

需要增加的资金量＝增加的敏感性资产－增加的敏感性负债

＝增加的销售额*（敏感性资产占销售额比重-敏感性负债占销售额比重）

外部融资需求量＝资金需要量-内部留存收益

＝资金需要量-预计销售收入*销售净利率*利润留存率

四.资金习性预测法资金总额（y）＝不变资金（a）＋变动资金（bx）资金总额（y）和产销量（x）

1、高低点法：

最高收入期资金占用量＝a＋b×最高销售收入

最低收入期资金占用量＝a＋b×最低销售收入

2、回归直线法：

Y=a+bX

五、资本成本计算

总公式：

1、银行借款资本成本

一般模式

折现模式

根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率

2．公司债券资本成本

一般模式

折现模式

根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率

3.融资租赁资本成本

融资租赁资本成本的计算（不考虑所得税）

（1）残值归出租人

设备价值＝年租金×年金现值系数+残值现值

（2）残值归承租人

设备价值＝年租金×年金现值系数

4.普通股资本成本

股利增长模型法

　　假设：

某股票本期支付股利为D0，未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为P0，则普通股资本成本为：

　　【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。

资本资产定价模型法

　　Ks＝Rf+β（Rm－Rf）

5.留存收益资本成本

　参照普通股成本公式，但不考虑筹资费用。

6．平均资本成本

六、杠杆效应

1、经营杠杆系数

（1）经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销变动率

（2）报告期经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润

　　DOL＝M/EBIT＝M/（M－F）＝基期边际贡献/基期息税前利润

2.财务杠杆系数

（1）财务杠杆系数＝每股收益增长率/息税前利润增长率

（2）简化公式：

3.总杠杆系数

（1）总杠杆系数＝每股收益增长率/产销变动率

　　【提示】总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数的关系

（2）简化公式

七.资本结构优化

1.每股收益分析法

=

结论：

　　如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式；

　　如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。

2.公司价值分析法

（1）企业价值计算

　　Ks＝Rf+β（Rm－Rf）

（2）加权平均资本成本的计算

第六章　投资管理

　一.项目现金流量NCF

（一）投资期

①在长期资产上的投资②垫支的营运资金

（2）营业期

营业期的现金流量

　　＝营业收入－付现成本－所得税

　　＝税后营业利润＋非付现成本

　　＝（收入－付现成本－非付现成本）×（1－所得税税率）＋非付现成本

（3）终结期

　①固定资产变价净收入；②垫支营运资金的收回；

二.净现值（NPV）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值

三.年金净流量（ANCF）＝净现值/年金现值系数

＝现金净流量总终值/年金终值系数

四.现值指数（PVI）＝未来现金净流量现值/原始投资现值

五.内含报酬率（IRR）基本思路：

令项目的净现值＝0，解出的贴现率就是内含报酬率。

未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0

六.回收期（PP）

（1）静态回收期

1.未来每年现金净流量相等时

　　静态回收期＝原始投资额/每年现金净流量

2.未来每年现金净流量不相等时的计算方法

　　在这种情况下，应把每年的现金净流量逐年加总，根据累计现金流量来确定回收期。

（二）动态回收期

1.未来每年现金净流量相等时

　　在这种年金形式下，假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为（P/A，i,n），则：

　　计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，利用插值法，即可推算出回收期n。

2.未来每年现金净流量不相等时

　　在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。

计算其动态回收期。

七.项目投资管理

　　独立投资方案的决策----，一般采用内含报酬率法进行比较决策。

互斥投资方案的决策----年金净流量法是互斥方案最恰当的决策方法。

项目的寿命期相等时，净现值法。

2.项目的寿命期不相等时，年金净流量法

旧设备：

投资期：

+设备变现值

+变现值与账面模式差额纳税

营业期：

+税后营业成本

-折旧抵税

终结期：

-残值收入

与税法残值收入差额抵税

新设备：

投资期：

+投资成本

营业期：

+税后营业成本

-折旧抵税

终结期：

-残值收入

与税法残值收入差额抵税

八.债券价值的计算

债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值=PV＝I×（P/A，i，n）＋M×（P/F，i，n）

债券的内含报酬率：

未来的现金流入量现值等于购买价格的折现率。

九.股票投资

股票价值=未来各年股利的现值之和

优先股价值=股利/折现率

1）固定增长模式

2）零增长模式

3）阶段性增长模式：

需要分段计算，才能确定股票的价值。

（二）股票投资的收益率

模式

计算公式

零增长股票内部收益率

R=D/P0

固定增长股票内部收益率

R=D1/P0+g=股利收益率+股利增长率

阶段性增长股票内部收益率-不打算长期持有的股票

利用逐步测试法，结合内插法来求净现值为0的贴现率。

第七章　营运资金管理

一、营运资金的计算

营运资金＝流动资产－流动负债

2、现金管理的有关公式

成本模型最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

存货模式　总成本＝机会成本＋交易成本＝（C/2）×K＋（T/C）×F　

1.机会成本＝（C/2）×KC为现金持有量，K为持有现金机会成本率

2.交易成本＝（T/C）×FT为现金总需求量，F为交易转换成本

　　3.最佳现金持有量及其相关公式机会成本＝交易成本，（C*/2）×K＝（T/C*）×F，

可知：

随机模型（米勒—奥尔模型）　H=3R-2L　

式中：

b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；

　　　δ——delta，企业每日现金流变动的标准差；

　　　i——以日为基础计算的现金机会成本。

【注】R的影响因素：

同向：

L，b，δ；反向：

i

现金收支日常管理

　　现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期

其中：

存货周转期＝存货平均余额/每天的销货成本

　　应收账款周转期＝平均应收账款/每天的销货收入

应付账款周转期＝平均应付账款/每天的购货成本

　三.应收账款的相关公式

★计算步骤：

　　第一、计算增加的收益

　　增加的收益＝增加的边际贡献＝增加的销售量×单位边际贡献＝增加的销售额×（1－变动成本率）

第二、计算实施新信用政策后成本费用的增加：

　　1、计算占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息

（1）应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）＝应收账款占用资金×资本成本

＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期

应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率

应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入

（2）存货占用资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动成本×资本成本

　　（3）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）＝应付账款平均余额增加×资本成本

　　2、计算收账费用和坏账损失的增加

3、计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）

　　现金折扣成本增加＝新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率

　　第三、计算改变信用政策增加的税前损益

　　增加的税前损益＝增加的收益－增加的成本费用

　　【决策原则】如果改变信用期增加的税前损益大于0，则可以改变。

　　【提示】信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。

应收账款周转天数

应收账款周转天数＝应收账款平均余额/平均日销售额

平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数

四.存货管理的相关公式

1.成本相关的公式

总成本=取得成本+储存成本+缺货成本

变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K

变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×Kc

2.经济订货批量的计算公式及其变形。

　　①经济订货量（Q*）基本公式

　　②每期存货的相关总成本

3.基本模型的扩展再订货点＝平均交货时间×平均每日需要量

4.存货陆续供应和使用

　　送货期（天数）＝Q／P每批订货量为Q，每日送货量为P

　　存货陆续供应和使用的经济订货量公式为:

存货陆续供应和使用的经济订货量总成本公式为：

5.保险储备

（1）考虑保险储备的再订货点

　　R＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备

（2）保险储备确定的方法

　　最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。

　　相关总成本＝保险储备的储存成本＋缺货损失

＝保险储备×单位储存成本+一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失

补充短期借款公式

1、周转信贷协议承诺费=（贷款额度-借款）×承诺率

2、补偿性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）

3、贴现法实际利率=利率/（1-利率）

4、加息法实际利率=（贷款额×利率）/（贷款额/2）

五.商业信用

　放弃现金折扣的信用成本

第八章成本管理

一、量本利分析与应用

（一）量本利分析的基本原理

　　1.量本利分析的基本关系式

　　息税前利润＝销售收入－总成本

　　＝销售收入－（变动成本＋固定成本）

　　＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本

　　＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本

　　2.边际贡献

边际贡献率

　　边际贡献率＋变动成本率＝1

　　息税前利润＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本

　　＝边际贡献总额－固定成本

（二）单一产品量本利分析息税前利润=0求保本销售量、保本销售额

保本销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献

　　保本销售额＝保本销售量×单价＝固定成本/边际贡献率

（三）安全边际分析

　　1.安全边际

安全边际量

实际或预计销售量－保本点销售量

安全边际额

实际或预计销售额－保本点销售额＝安全边际量×单价

安全边际率

安全边际量/实际或预计销售量＝安全边际额/实际或预计销售额

2.保本作业率与安全边际率的关系

　　保本销售量+安全边际量＝正常销售量

　　上述公式两端同时除以正常销售额，便得到：

　　保本作业率+安全边际率＝1

　　【扩展】

　　息税前利润＝安全边际量×单位边际贡献

　　＝安全边际额×边际贡献率

　　销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率

（四）多种产品量本利分析

　　1.加权平均法

加权平均边际贡献率＝∑（各产品边际贡献率×各产品占总销售比重）

综合保本点销售额＝固定成本/加权平均边际贡献率

某产品保本额＝综合保本额×该产品的销售比重

某产品保本量＝该产品保本额/单价

　　2.联合单位法

产品销量比＝A:

B:

C＝3：

2：

1

联合单价＝20×3＋30×2＋40×1＝160（元）

联合单位变动成本＝12×3＋24×2＋28×1＝112（元）

　　某产品保本量＝联合保本量×该产品的销售比重

3.分算法

（1）固定成本分配率=固定成本总额/各产品的边际贡献合计

（2）某产品应分配的固定成本数额=分配率×某产品的边际贡献

（3）某产品的保本销量=该产品应分配的固定成本数额/（单价-单位变动成本）

4.顺序法5.主要产品法

据调查统计在对大学生进行店铺经营风格所考虑的因素问题调查中，发现有50%人选择了价格便宜些，有28%人选择服务热情些，有30%人选择店面装潢有个性，只有14%人选择新颖多样。

如图（1-5）所示（五）目标利润分析　　目标利润＝（单价－单位变动成本）×销售量－固定成本

　（六）利润敏感性分析

2、标准成本的制定

300元以下918%

成本项目

用量

“碧芝自制饰品店”拥有丰富的不可替代的异国风采和吸引人的魅力，理由是如此的简单：

世界是每一个国家和民族都有自己的饰品文化，将其汇集进行再组合可以无穷繁衍。

价格

1、DIY手工艺市场状况分析直接材料

他们的成功秘诀在于“连锁”二字。

凭借“连锁”，他们在女孩们所喜欢的小玩意上玩出了大名堂。

小店连锁，优势明显，主要有：

单位产品材料用量

原材料单价

300元以下□300～400元□400～500□500元以上□直接人工

单位产品工时用量

小时工资率

制造费用

单位产品工时用量

大学生个性化消费增多是一种趋势。

当前社会、经济飞速发展，各种新的消费品不断增多，流行文化时尚飞速变化，处于校园与社会两者之间的大学生肯定会受影响。

目前在大学校园，电脑、手机、CD、MP3、录音笔被称为大学生的“五件武器”。

除了实用，这也是一种表明自己生活优越的炫耀性的东西。

现下很大一部分大学生中的“负债消费”表现的典型的超前享乐和及时行乐——其消费项目多半是用于奢侈浪费的非必要生活消耗。

如举办生日宴会、打网球、保龄球、上舞厅跳舞、进夜总会唱“卡拉ＯＫ”等。

“负债消费”使很多学生耽于物欲，发展严重者轻则引起经济纠纷，动武斗殴，影响同窗友谊，重则引发犯罪事件，于社会治安不利。

小时制造费用分配率

10元以下□10～50元□50～100元□100元以上□三、成本差异的计算及分析

【变动成本差异计算】

“碧芝”隶属于加拿大的ｂｅａｄｗｏｒｋｓ公司。

这家公司原先从事首饰加工业，自助首饰的风行也自西方，随着人工饰品的欣欣向荣，自制饰品越来越受到了人们的认同。

１９９６年'碧芝自制饰品店'在迪美购物中心开张，这里地理位置十分优越，交通四八达，由于是市中心，汇集了来自各地的游客和时尚人群，不用担心客流量问题。

迪美有３００多家商铺，不包括柜台，现在这个商铺的位置还是比较合适的，位于中心地带，左边出口的自动扶梯直接通向地面，从正对着的旋转式楼拾阶而上就是人民广场中央，周边４、５条地下通道都交汇于此，从自家店铺门口经过的９０％的顾客会因为好奇而进看一下。

成本差异＝实际产量下实际成本－实际产量下标准成本

　　用量差异＝（实际用量－实际产量下的标准用量）×标准价格

　价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量

　　（混合差异通常归入价格差异）

还有一点就是ｂｅａｄｗｏｒｋ公司在“碧芝自制饰品店”内设立了一个完全的弹性价格空间：

选择饰珠的种类和多少是由顾客自己掌握，所以消费者可以根据自己的消费能力进行取舍；此外由于是顾客自己制作，所以从原料到成品的附加值就可以自己享用。

价格差异

数量差异

直接材料

价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际用量

数量差异＝（实际用量－实际产量下标准用量）×标准价格

直接人工

工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）×实际工时

效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）×标准工资率

变动制造费用

耗费差异＝（实际分配率－标准分配率）×实际工时

效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）×标准分配率

【固定制造费用的差异分析】

　　首先要明确两个指标：

　　其中：

固定制造费用预算数＝预算产量×工时标准×标准分配率

四、作业成本与责任成本

1.实际作业成本分配率=当期实际发生的作业成本/当期实际作业产出

2.预算作业成本分配率=预计作业成本/预计作业产出

3.计算作业成本和产品成本

　　首先计算耗用的作业成本，计算公式为：

求分配率（元/每次）=作业成本/作业动因数（次）

某产品耗用的作业成本＝∑（该产品耗用的作业量（次）×实际作业成本分配率）

　　然后计算当期发生成本，即产品成本，直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本共同构成某产品当期发生的总成本，计算公式为：

某产品当期发生成本＝当期投入该产品的直接成本＋当期耗用的各项作业成本

　　其中：

直接成本＝直