中级会计资格财务管理基础一模拟题.docx
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中级会计资格财务管理基础一模拟题
财务管理基础
(一)
(总分:
116.00,做题时间:
90分钟)
一、单项选择题(总题数:
16,分数:
16.00)
1.距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为______。
∙A.后付年金
∙B.预付年金
∙C.递延年金
∙D.永续年金
A.
B.
C. √
D.
递延年金是指第一次收付款发生时间不在第一期期末,而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项。
2.企业向保险公司投保是______。
∙A.接受风险
∙B.减少风险
∙C.转移风险
∙D.规避风险
A.
B.
C. √
D.
企业以一定代价、采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担,以避免可能给企业带来灾难性损失的对策是转移风险,采取投保的方式就是将风险转移给保险公司承担。
3.某公司向银行借入12000元,借款期为3年,每年的还本付息额为4600元,则借款利率为______。
∙A.6.87%
∙B.7.33%
∙C.7.48%
∙D.8.15%
A.
B. √
C.
D.
本题的考点是利用插值法求利息率。
据题意,P=12000,A=4600,n=3
12000=4600×(P/A,i,3)
(P/A,i,3)=2.6087
查n=3的年金现值系数,在n=3一行上找不到恰好为2.6087的值,于是找其临界值,分别为:
i1=7%时,年金现值系数=2.6243;i2=8%时,年金现值系数=2.5771。
则(i-7%)/(8%-70%)=(2.6087-2.6243)/(2.5771-2.6243);i=7.33%。
4.一定时期内每期期初等额收付的系列款项是______。
∙A.预付年金
∙B.永续年金
∙C.递延年金
∙D.普通年金
A. √
B.
C.
D.
本题的考点是年金的种类与含义。
每期期初等额收付的系列款项是预付年金。
5.某公司对营销人员薪金支付采取在正常销量以内支付固定月工资,当销量超过正常水平后则支付每件10元的奖励,这种人工成本就属于______。
∙A.半变动成本
∙B.半固定成本
∙C.延期变动成本
∙D.曲线成本
A.
B.
C. √
D.
半变动成本,是指在初始基数的基础上随产量正比例增长的成本;半固定成本,是指总额随产量呈阶梯式增长的成本,亦称阶梯式成本;延期变动成本,是指在一定产量范围内总额保持稳定,超过特定产量则开始随产量正比例增长的成本;曲线成本是指总额随产量增长而呈曲线增长的成本。
6.在下列各项中,属于半固定成本的是______。
∙A.直接材料
∙B.企业运货员的工资费用
∙C.厂房折旧
∙D.常年租用仓库的年租金
A.
B. √
C.
D.
本题考核半固定成本的范畴。
选项A是变动成本,选项C、D是固定成本,只有选项B是半固定成本。
对于半固定成本而言,产量在一定限度内,成本总额不变,当产量增长到一定限度后,成本总额跳跃到一个新水平。
企业的管理员、运货员、检验员的工资等属于半固定成本。
7.如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成,则______。
∙A.该组合的非系统性风险能充分抵消
∙B.该组合的风险收益为零
∙C.该组合的投资收益大于其中任~股票的收益
∙D.该组合的投资收益标准离差大于其中任一股票收益的标准离差
A. √
B.
C.
D.
非系统性风险也称可分散风险,风险的分散情况要视股票间相关程度,当两支股票完全负相关时,该组合的非系统性风险能充分抵销。
投资组合的风险收益是针对系统风险而言,系统风险是不可分散风险,组合的风险收益取决于证券组合的加权平均B系数,所以选项B、C、D均不对。
8.某项永久性奖学金,每年计划颁发50000元奖金,若年复利率为8%,该奖学金的本金应为______元。
∙A.625000
∙B.500000
∙C.125000
∙D.400000
A. √
B.
C.
D.
本题考点是计算永续年金现值。
[*]
9.某公司对营销人员薪金支付采取支付固定月工资方式,此外每推销一件提成10元的奖励,这种人工成本属于______。
∙A.半变动成本
∙B.半固定成本
∙C.延期变动成本
∙D.曲线成本
A. √
B.
C.
D.
半变动成本,是指在初始基数的基础上随产量正比例增长的成本。
10.某投资组合的风险收益率为10%,市场组合的平均收益率为12%,无风险收益率为8%,则该投资组合的β系数为______。
∙A.2
∙B.2.5
∙C.1.5
∙D.5
A.
B. √
C.
D.
本题考核的是风险收益率的推算。
据题意,风险收益率=10%,Rm=12%,Rf=8%,则投资组合的p。
=风险收益率/(Rm-Rf)=10%/(12%-8%)=2.5
11.下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示不正确的是______。
∙A.当相关系数为1时,投资两项资产不能抵消任何投资风险
∙B.当相关系数为-1时,投资两项资产可以最大程度地抵消风险
∙C.当相关系数为0时,投资两项资产的组合不能降低风险
∙D.两项资产之间的负相关程度越高,其投资组合可分散的投资风险的效果越大。
A.
B.
C. √
D.
只要相关系数小于1,组合就能降低风险。
12.在普通年金终值系数的基础上,期数加1、系数减1所得的结果,数值上等于______。
∙A.普通年金现值系数
∙B.预付年金现值系数
∙C.普通年金终值系数
∙D.预付年金终值系数
A.
B.
C.
D. √
本题的考点是系数之间的关系。
预付年金终值系数与普通年金终值系数相比期数加1、系数减1;预付年金现值系数与普通年金现值系数相比期数减1、系数加1。
13.在应用高低点法进行成本性态分析时,选择最高点坐标的依据是______。
∙A.最高的业务量
∙B.最高的成本
∙C.最高的业务量和最高的成本
∙D.最高的业务量或最高的成本
A. √
B.
C.
D.
高低点法中最高点坐标的依据是最高的业务量,此时成本可能最大,也可能不是最大。
14.下列因素中,会带来财务风险的是______。
∙A.通货膨胀
∙B.投资决策
∙C.筹资决策
∙D.利润分配决策
A.
B.
C. √
D.
财务风险又称筹资风险,是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。
15.有一项年金,前3年年初无流入,后5年每年年初流入500万元,假设年利率为10%,其现值为______万元。
∙A.1995
∙B.1566
∙C.18136
∙D.1423
A.
B. √
C.
D.
本题的考点是递延年金现值的计算。
本题的递延期m为2期,即第1期末和第2期末没有收支,连续收支期为5期。
P=500×(P/A,10%,7)-500×(P/A,10%,2)=500×4.8684-500×1.7355=1566.45(万元)或:
500×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,2)=500×3.7908×0.8264=1566.36(万元)
16.企业某新产品开发成功的概率为80%,成功后的投资报酬率为40%,开发失败的概率为20%,失败后的投资报酬率为-100%,则该产品开发方案的预期投资报酬率为______。
∙A.18%
∙B.20%
∙C.12%
∙D.40%
A.
B.
C. √
D.
预期投资报酬率=40%×80%+(-100%)×20%=12%。
二、多项选择题(总题数:
13,分数:
26.00)
17.下列属于资本资产定价模型建立的假设有______。
∙A.市场是均衡的
∙B.税收不影响资产的选择和交易
∙C.不存在交易费用
∙D.市场参与者都是理性的
A. √
B. √
C. √
D. √
资本资产定价模型是建立在一系列假设前提上的,这些假设包括:
(1)市场是均衡的并不存在摩擦;
(2)市场参与者都是理性的;(3)不存在交易费用;(4)税收不影响资产的选择和交易等。
18.关于单项资产的β系数,下列说法正确的有______。
∙A.表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度
∙B.其大小取决于该项资产收益率和市场资产组合收益率的相关系数、该项资产收益率的标准离差和市场组合收益率的标准离差大小
∙C.当β<1时,说明其所含的系统风险小于市场组合的风险
∙D.当β=1时,说明如果市场平均收益率增加1%,那么该资产的收益率也相应地增加1%
A. √
B. √
C. √
D. √
单项资产的β系数,是指可以反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标,它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度,所以选项A的说法正确。
由单项资产的β系数关系公式可知,选项B的说法正确。
由于市场组合β=1,当β<1时,说明该资产风险收益率小于市场组合风险收益率,因此其系统风险小于市场组合的风险。
所以,选项C的说法正确。
当β=1时,说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化,即如果市场平均收益率增加(或减少1%),那么该资产的收益率也相应增加(或减少)1%,所以,选项D的说法正确。
19.当两项资产收益率之间的相关系数为0时,下列有关表述正确的有______。
∙A.两项资产收益率之间没有相关性
∙B.投资组合的风险最小
∙C.投资组合可分散的风险效果比正相关的效果大
∙D.投资组合可分散的风险效果比负相关的效果小
A. √
B.
C. √
D. √
当相关系数为0时,表明各单项资产收益率之间没有相关性,其投资组合可分散的风险效果比正相关的效果大,但是比负相关的效果小,所以不能说投资组合风险最小。
20.构成投资组合的证券A和证券B,其标准离差分别为12%和8%,其预期收益率分别为15%和10%,则下列表述中正确的有______。
∙A.两种资产组合的最高预期收益率为15%
∙B.两种资产组合的最低预期收益率为10%
∙C.两种资产组合的最高标准离差为12%
∙D.两种资产组合的最低标准离差为8%
A. √
B. √
C. √
D.
组合预期收益率是加权平均收益率。
当投资A的比重为100%时,可以取得最高组合预期收益率15%;当投资B的比重为100%时,可以取得最低组合预期收益率10%。
由于组合标准离差还会受相关系数影响,相关系数为1时,组合标准离差是加权平均标准离差,当资金100%投资A,此时风险最大。
当相关系数小于1时,组合标准离差小于加权平均标准离差,当相关系数为-1时,可以充分抵消风险,甚至可以为0,所以选项D不对。
21.以下属于递延年金的特点有______。
∙A.年金的第一次支付发生在若干期以后
∙B.没有终值
∙C.年金的现值与递延期无关
∙D.年金的终值与递延期无关
A. √
B.
C.
D. √
递延年金是指隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项。
递延年金终值是指最后一次支付时的本利和,其计算方法与普通年金终值相同,只不过只考虑连续收支期罢了。
[*]
由上图可以看出递延年金与普通年金终值的计算一样,都为A×(1+i)3+A×(1+i)2+A×(1+i)+A=A×(F/A,i,n),这里n为A的个数。
22.下列有关成本的特点表述中,正确的有______。
∙A.在相关范围内,固定成本总额随业务量成反比例变动
∙B.在相关范围内,单位固定成本随业务量成反比例变动
∙C.在相关范围内,固定成本总额不变
∙D.在相关范围内,单位变动成本随业务量成正比例变动
A.
B. √
C. √
D.
在相关范围内,固定成本总额不变,单位固定成本随业务量成反比例变动;变动成本总额随业务量成正比例变动,单位变动成本不随业务量的改变而改变。
23.下列哪种情况引起的风险属于可分散风险______。
∙A.银行调整利率水平
∙B.公司劳资关系紧张
∙C.公司诉讼失败
∙D.市场呈现疲软现象
A.
B. √
C. √
D.
可分散风险是由影响个别公司的特有事件引起的风险,不可分散风险是由影响市场上所有证券的因素引起的风险。
24.下列可视为永续年金的例子的有______。
∙A.零存整取
∙B.存本取息
∙C.利率较高、持续期限较长的等额定期的系列收支
∙D.整存整取
A.
B. √
C. √
D.
永续年金是指无限期等额收(付)的特种年金。
存本取息可视为永续年金的例子,另外利率较高、持续期限较长的年金也可视为永续年金的例子。
25.下列属于利用接受风险对策的有______。
∙A.拒绝与不守信用的厂商业务来往
∙B.对债务人进行信用评估
∙C.在发生风险损失时,直接将损失摊入成本费用或冲减利润
∙D.计提坏账准备金和存货跌价准备金
A.
B.
C. √
D. √
接受风险对策包括风险自担和风险自保。
选项C属于风险自担;选项D属于风险自保。
选项A属于规避风险的对策;选项B属于减少风险的对策。
26.维护企业正常生产经营必不可少的固定成本属于______。
∙A.酌量性固定成本
∙B.约束性固定成本
∙C.经营方针成本
∙D.经营能力成本
A.
B. √
C.
D. √
约束性固定成本是管理当局的短期(经营)决策行动不能改变其具体数额的固定成本。
它是维护企业正常生产经营必不可少的成本,也称为经营能力成本。
27.下列关于普通年金现值正确的表述为______。
∙A.普通年金现值是指为在每期期末取得相等金额的款项,现在所需要投入的金额
∙B.普通年金现值是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现值
∙C.普通年金现值是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和
∙D.普通年金现值是指为在一定时期内每期期初取得相等金额的款项,现在所需要投入的金额
A. √
B.
C. √
D.
本题考点是普通年金现值的含义。
普通年金是发生在每期期末的年金。
选项B的表述是针对一次性款项而言的;选项D的表述是针对预付年金而言的。
28.下列关于资本资产定价模型B系数的表述中,正确的有______。
∙A.β系数可以为负数
∙B.β系数是影响证券收益的唯一因素
∙C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低
∙D.β系数反映的是证券的系统风险
A. √
B.
C.
D. √
β系数为负数表明该资产收益率与市场组合收益率的变动方向不一致,选项A正确;无风险收益率、市场组合收益率以及B系数都会影响证券收益,选项B错误;投资组合的B系数是加权平均的β系数,β系数衡量的是系统风险所以不能分散,因此不能说β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低,选项C错误,选项D正确。
29.实际工作中常以年金形式出现的有______。
∙A.采用加速折旧法所计提的各年的折旧费
∙B.租金
∙C.奖金
∙D.特定资产的年保险费
A.
B. √
C.
D. √
年金是指一定时期内等额定期的系列收付款项。
加速折旧法下所计提的折旧前面多,后面少,所以不符合年金等额的特性。
奖金要达到奖励的作用,就不能平均化,应依据每个人的工作成绩或贡献大小,以及不同时期的工作成绩或贡献大小给予不同的奖励。
三、判断题(总题数:
9,分数:
9.00)
30.一般说来,货币时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资收益率。
A.正确
B.错误 √
本题考点是货币时间价值量的规定性。
一般说来,货币时间价值是指没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。
本题错在表述不全面,漏了“没有风险”的前提。
31.构成投资组合的证券A和证券B,其标准离差分别为12%和8%。
在等比例投资的情况下,如果二种证券的相关系数为1,该组合的标准离差为10%;如果两种证券的相关系数为一1,则该组合的标准离差为2%。
A.正确 √
B.错误
在等比例投资的情况下,如果二种证券的相关系数为1,该组合的标准离差为各自标准离差的简单算术平均数,(12%+8%)/2=10%,如果二种证券的相关系数为-1,组合标准离差=[*]=12%×50%-8%×50%=2%
32.投资组合的预期收益率不会低于所有单个资产中的最低收益率。
A.正确 √
B.错误
因为投资组合预期收益率是加权平均收益率,当投资比重100%投资于最低收益率资产时,此时组合收益率即为最低收益率,只要投资于最低收益率资产的投资比重小于100%,投资组合的收益率就会高于最低收益率。
33.资产组合可以分散风险,资产组合所分散掉的是由协方差表示的各资产本身的风险。
A.正确
B.错误 √
资产组合所分散掉的是由方差表示的各资产本身的风险,而由协方差表示的各资产收益率之间相互作用共同运动所产生的风险是不能通过资产组合来消除的。
34.在终值和计息期一定的情况下,折现率越低,则复利现值越高。
A.正确 √
B.错误
因为复利现值P=F×(1+i)-n,现值与期限、利率都是反向变动的。
35.一般来讲,随着资产组合中资产数目的增加,资产组合的风险会逐渐降低,当资产的数目增加到一定程度时,组合风险降低到零。
A.正确
B.错误 √
系统风险并不能随着组合中资产数目的增加而消失,它是始终存在的。
36.风险自保是指当风险损失发生时,直接将损失摊入成本或费用,或冲减利润。
风险自担是企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行有计划地计提资产减值准备等。
A.正确
B.错误 √
该表述将风险自担和风险自保的含义搞反了。
风险自担是指当风险损失发生时,直接将损失摊入成本或费用,或冲减利润。
风险自保是企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行有计划地计提资产减值准备等。
37.要降低约束性固定成本,就要在预算时精打细算,厉行节约,杜绝浪费,减少其绝对额。
A.正确
B.错误 √
约束性固定成本是维持企业正常生产经营能力的最低成本,是管理当局的决策行动不能改变的。
要想降低约束性固定成本只能是合理利用企业现有的生产能力,提高生产效率,以取得更大的经济效益。
38.风险中立者选择资产的态度是当预期收益率相同时,偏好于具有低风险的资产;而对于具有同样风险的资产,则钟情于具有高预期收益率的资产。
A.正确
B.错误 √
这是风险回避者选择资产的态度,风险中立者通常既不回避风险也不主动追求风险他们选择资产的唯一标准是预期收益的大小,而不管风险状况如何。
四、计算题(总题数:
2,分数:
35.00)
某人在2012年1月1日存入银行1000元,年利率为10%。
要求计算:
(1).每年复利一次,2015年1月1日存款账户余额是多少?
__________________________________________________________________________________________
正确答案:
(2012年1月1日存入金额1000元为现值,2015年1月1日账户余额为3年后终值。
计算过程如下:
F=P×(F/P,10%,3)=1000×1.331=1331(元))
(2).每季度复利一次,2015年1月1日存款账户余额是多少?
__________________________________________________________________________________________
正确答案:
(F=1000×(1+10%/4)3×4=1000×1.34489=1344.89(元))
(3).若分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元,仍按10%利率,每年复利一次,求2015年1月1日余额?
__________________________________________________________________________________________
正确答案:
(分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元,求2015年1月1日余额,这是计算到期日的本利和,可以看成是3年的预付年金终值再加上一期A,或者可以看成是4年的普通年金终值。
计算过程如下:
F=250×[(F/A,10%,3+1)-1]+250=250×(F/A,10%,4)=250×4.641=1160.25(元))
(4).假定分4年存入相等金额,第4年年末为了达到第一问所得到的账户余额,每期期末应存入多少金额?
__________________________________________________________________________________________
正确答案:
(已知:
F=1331,i=10%,n=4则:
F=A×(F/A,i,n)1331=A×(F/A,10%,4)1331=A×4.641A=1331/4.641=286.79(元))
某公司投资组合中有A、B、C、D、E五种股票,所占的比例分别是10%、20%、20%、30%、20%;其中β系数分别为0.8、1、1.4、1.5、1.7;市场组合的必要收益率为16%,无风险收益率为10%。
要求:
(分数:
15.00)
(1).计算各种股票各自的必要收益率;
__________________________________________________________________________________________
正确答案:
(RA=10%+0.8×(16%-10%)=14.8%
RB=10%+1×(16%-10%)=16%
RC=10%+1.4×(16%-10%)=18.4%
RD=10%+1.5×(16%-10%)=19%
RE=10%+1.7×(16%-10%)=20.2%)
(2).假设市场是均衡的,计算该投资组合的预期收益率;
__________________________________________________________________________________________
正确答案:
(R=10%×RA+20%×RB+20%×RC+30%×RD+20%×RE
=10%×14.8%+20%×16%+20%×18.4%+30%×19%+20%×20.2%
=18.1%)
(3).计算投资组合的β系数。
__________________________________________________________________________________________
正确答案:
(β=10%×0.8+20%×1+20%×1.4+30%×1.5+20%×1.7=1.35)
五、综合题(总题数:
1,分数:
30.00)
A、B两只股票,其预
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