证券投资基金真题及答案解析.docx

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证券投资基金真题及答案解析

2014年3月证券投资基金真题及答案解析

　一、单选（60题，每题0.5分，共30分）

　　1.公司型基金依据（ ）设立并营运。

　　A．基金招募说明书

　　B．发起人协议

　　C．基金合同

　　D．基金公司章程

　　答案：

D

　　解析：

公司型基金依据公司章程设立，而契约型基金依据基金合同设立。

　　2.第一只ETF是在（ ）推出的。

　　A．澳大利亚

　　B．美国

　　C．英国

　　D．加拿大

　　答案：

D

　　解析：

第一只ETF是在加拿大推出的。

　　3.《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和（ ），经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。

　　A．保险公司

　　B．证券公司

　　C．信托公司

　　D．投资咨询公司

　　答案：

B

　　解析：

符合条件的基金公司和证券公司可做为QDII，在境内募集资金进行境外投资。

　　4.根据中国证监会2007年3月对开放式基金认（申）购费计算方法的统一规定，基金认购费的计算公式为（ ）。

　　A．认购费＝净认购金额×（1－认购费率）

　　B．认购费＝认购金额×认购费率

　　C．认购费＝净认购金额×认购费率

　　D．认购费＝认购金额×（1－认购费率）

　　答案：

C

　　解析：

认购费用＝净认购金额×认购费率。

　　5.根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在（ ）日为投资人登记权益。

　　A．T＋1

　　B．T-1

　　C．T

　　D．T＋2

　　答案：

A

　　解析：

T＋1日，注册登记机构进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户。

　　6.当基金份额持有人的利益与基金管理公司、基金托管人的利益发生冲突时，投资管理人员应当坚持（ ）。

　　A．基金托管银行利益优先的原则

　　B．基金份额持有人利益优先的原则

　　C．基金管理公司、基金托管银行、基金份额持有人利益兼顾原则

　　D．基金管理公司利益优先的原则

　　答案：

B

　　解析：

当基金当事人之间的利益发生冲突时，基金管理人必须以投资者的利益为最高利益，严防利益冲突与利益输送。

　　7.下列关于开放式股票基金的说法，错误的是（ ）。

　　A、股票基金的净值是由其持有的证券价格复合而成

　　B、非交易所交易的股票基金每天只进行一次净值计算，因此每一交易日只有一个价格

　　C、与其他类型基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高

　　D、开放式股票基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中

　　答案：

D

　　解析：

每一个交易日股票基金只有一个价格。

　　8.封闭式基金份额净值由（ ）进行公告。

　　A．基金管理人

　　B．基金托管人

　　C．上市的证券交易所

　　D．基金管理人协同基金托管人

　　答案：

A

　　解析：

计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格是基金管理人的职责之一。

　　9.基金管理公司的督察长应由（ ）任命。

　　A．基金管理公司董事会

　　B．中国证监会

　　C．基金经营所在地中国证监会派出机构

　　D．基金管理公司总经理

　　答案：

A

　　解析：

督察长由总经理提名，由董事会聘任，并应当经全体独立董事同意。

　　10.基金公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体现的是基金管理公司内部控制的（ ）原则。

　　A．相互制约

　　B．有效性

　　C．独立性

　　D．健全性

　　答案：

C

　　解析：

基金管理公司内部控制的独立性原则是指各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。

　　11.基金托管人根据（ ）的指令办理资金划拨。

　　A．基金注册登记机构

　　B．基金管理人

　　C．基金销售机构

　　D．基金投资人

　　答案：

B

　　解析：

基金托管人根据基金管理人的指令办理资金划拨。

　　12.全球第一个公司型开放式投资基金是（ ）。

　　A、英国“海外及殖民地政府信托”

　　B、富来明创立的“苏格兰美国投资信托”

　　C、波士顿“马萨诸塞投资信托基金”

　　D、麦哲伦基金

　　答案：

C

　　解析：

全球第一个公司型开放式投资基金是波士顿“马萨诸塞投资信托基金”。

　　13.确定证券投资政策涉及到（ ）。

　　A、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考虑分析

　　B、确定投资目标、投资规模、投资对象以及应采取的投资策略和措施等

　　C、确定具体的投资对象及各种资产的投资比例

　　D、投资组合的修正和投资组合的业绩评估

　　答案：

B

　　解析：

确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模、投资对象以及应采取的投资策略和措施等。

　　14.客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是（ ）。

　　A．向基金持有人邮寄投资策略报告

　　B．在发行新基金时群发手机短信以广而告之新基金发行的信息

　　C．向基金持有人解答各类疑问

　　D．通过电视向基金投资者传输正确的投资理念

　　答案：

B

　　解析：

B选项是广告促销手段，属于基金促销手段的一种，而不是客户服务。

　　15.下列关于证券投资基金特点的陈述，不正确的是（ ）。

　　A、集中托管，保障安全

　　B、组合投资，分散风险

　　C、严格监管，信息透明

　　D、利益共享，风险共担

　　答案：

A

　　解析：

证券投资基金特点有：

集合理财，专业管理；组合投资，分散风险；利益共享，风险共担；严格监管，信息透明；独立托管，保障安全。

　　16.根据《证券投资基金销售适用性指导意见》，按投资人风险承受能力不同，可将投资人分为（ ）三种类型。

　　A．冲动型，理性型和保本型

　　B．高风险型，中风险型和低风险型

　　C．积极型、稳健型和保守型

　　D．高收入型、中收入型和低收入型

　　答案：

C

　　解析：

投资人风险承受能力主要包括保守型、稳健型和积极型。

　　17.概括地讲，在市场发生波动时，恒定混合资产配置策略的行动原则是（ ）。

　　A、下降时买入，上升时卖出

　　B、下降时卖出，上升时买入

　　C、不行动

　　D、以上均不正确

　　答案：

A

　　解析：

恒定混合资产配置策略的行动方向为下降时买入，上升时卖出，有利的市场环境为易变、波动性大。

　　18.以下属于基金信息披露自律性规则的是（ ）。

　　A、《证券投资基金法》

　　B、《证券投资基金信息披露管理办法》

　　C、《基金投资组合报告的编制及披露》

　　D、《上海证券交易所证券投资基金上市规则》

　　答案：

D

　　解析：

《上海证券交易所证券投资基金上市规则》属于基金信息披露自律性规则。

　　19.根据中国证监会2007年3月的统一规定，基金认（申）购费率将按（ ）为基础收取。

　　A、认购份额

　　B、净认购份额

　　C、净认购金额

　　D、认购金额

　　答案：

C

　　解析：

根据中国证监会2007年3月的统一规定，基金认（申）购费率将按净认购金额为基础收取。

　　20.一般情况下，以下基金信息的披露时间无法事先预见的是（ ）。

　　A、基金募集信息披露

　　B、临时信息披露

　　C、基金份额上市交易公告书

　　D、基金季度报告

　　答案：

B

　　解析：

基金临时信息的披露时间一般无法事先预见。

　　21.下列关于货币市场基金的利润分配的表述，正确的有（ ）。

　　A．投资者于周五申购的基金份额，不享受周六、日的分配权益

　　B．投资者于周五申购的基金份额，享受周六、日的分配权益

　　C．对于每日按面值报价的货币市场基金，收益分配方式固定为红利再投资

　　D．当日赎回的基金份额当日享有基金的分配权益

　　答案：

AD

　　解析：

对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，C错误。

投资者于周五申购或转换转入的基金份额，不享受周五、周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的利润，B错误。

　　22.关于基金托管人的信息披露义务不正确的表述是（ ）。

　　A．在基金年度报告中出具托管人报告，对报告期内托管人是否尽职尽责履行义务及管理人是否遵规守约等情况作出声明

　　B．基金托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前3个工作日公告

　　C．基金托管人职责终止时，应聘请会计师事务所对基金财产讲行审计，并将审计结果予以公告

　　D．在基金份额发售3日前，将基金合同、托管协议登载在托管人网站上

　　答案：

B

　　解析：

托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

　　23.股票投资的基本分析是建立在（ ）的前提下。

　　A、否定弱式有效市场

　　B、否定半强式有效市场

　　C、否定强式有效市场

　　D、肯定强式有效市场

　　答案：

B

　　解析：

股票投资的基本分析是建立在否定半强式有效市场的前提下。

　　24.依照《证券投资基金法》的规定，属于基金管理人职责的有（ ）。

　　A、对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见

　　B、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格

　　C、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项

　　D、监督基金管理人的投资运作

　　答案：

C

　　解析：

其他三项属于基金托管人的职责。

　　25.出现（ ）情形时，基金募集申请不需要提交基金专家评审委员会评审。

　　A．基金公司设立运作未满一年

　　B．产品设计有较大创新

　　C．已经较为成熟的公募基金产品

　　D．基金产品设计有待进一步完善

　　答案：

C

　　解析：

除创新、复杂产品外，成熟产品不再组织境外专家进行评审。

对于其他公募基金，除重大创新产品外，原则上不再组织评审会。

　　26.基金绩效贡献分析的目的在于（ ）。

　　A、衡量基准组合收益率

　　B、衡量基金收益率

　　C、分析基金收益率和基准组合收益率之间差别的原因

　　D、衡量基金绩效表现优劣

　　答案：

C

　　解析：

基金绩效贡献分析的目的在于分析基金收益率和基准组合收益率之间差别的原因。

　　27.根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，如果基金的名称中显示了投资方向的，则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于（ ）。

　　A．90%

　　B．70%

　　C．80%

　　D．60%

　　答案：

C

　　解析：

基金投资交易比例规定如果基金名称显示投资方向，应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。

　　28.保本基金的（ ）是风险投资可承受的最高损失限额。

　　A、最低目标价值

　　B、安全垫

　　C、现时净值

　　D、价值底线

　　答案：

B

　　解析：

保本基金的分析的内容：

保本基金的安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。

　　29.QDII基金不但为投资者提供了新的投资机会，而且由于国际证券市场常常与国内证券市场（ ），也为投资者降低组合投资风险提供了新的途径。

　　A、具有较低的相关性

　　B、联系紧密

　　C、品种相差悬殊

　　D、发展程度不同

　　答案：

A

　　解析：

由于国际证券市场常常与国内证券市场具有较低的相关性，也为投资者降低组合投资风险提供了新的途径。

　　30.根据《证券投资基金信息披露管理办法》，需要出具审计报告的是（ ）。

　　A．年度报告

　　B．季度报告

　　C．月度报告

　　D．半年报告

　　答案：

A

　　解析：

基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。

31.为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以（ ）的名义开立银行存款账户即资金账户。

　　A、银行

　　B、托管人

　　C、基金

　　D、管理人

　　答案：

C

　　解析：

为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以基金的名义开立银行存款账户即资金账户。

　　32.基金产品定价中，首先要考虑的因素是（ ）。

　　A．客户特性

　　B．基金产品的类型

　　C．渠道特性

　　D．市场环境与竞争对手状况

　　答案：

B

　　解析：

基金产品定价的首要考虑因素是基金产品的类型。

　　33.以下关于基金估值方法的表述错误的是（ ）。

　　A、对停止交易但未行权的权证一般采用估值技术确定公允价值

　　B、交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值

　　C、交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允价值

　　D、首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值

　　答案：

C

　　解析：

交易所上市交易的债券以市价估值。

　　34.基金管理人运用证券投资基金买股票、债券的差价收入（ ）营业税。

　　A．暂免征收

　　B．征收10%

　　C．征收20%

　　D．不征收

　　答案：

A

　　解析：

按照《关于证券投资基金税收政策的通知》规定：

自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。

　　35.基金会计核算中，承担复核责任的是（ ）。

　　A．会计师事务所

　　B．证券投资基金

　　C．基金托管人

　　D．基金管理公司

　　答案：

C

　　解析：

基金托管人按照规定对基金管理人的惠及核算进行复核。

　　36.经验表明，虽然规模较小公司的股票回报率从长期看较高，但波动较频繁。

为规避风险，基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的（ ）。

　　A、小型资本股票战略

　　B、中型资本股票战略

　　C、大型资本股票战略

　　D、混合资本股票战略

　　答案：

D

　　解析：

基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的混合战略。

　　37.复核后的会计信息由（ ）对外披露。

　　A．基金托管人

　　B．基金管理人

　　C．监管机构

　　D．基金发起人

　　答案：

B

　　解析：

基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。

　　38.可能对基金持有人权益及基本份额的交易价格产生重大影响的事项不包括（ ）。

　　A．基金份额持有人大会的召开

　　B．基金管理人或基金托管人变更

　　C．开放式基金发生巨额赎回且按期支付赎回款项

　　D．延长基金合同期限

　　答案：

C

　　解析：

基金的重大事件包括：

持有人大会召开，提前终止基金合同或延长期限，更换基金管理人或托管人，份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%，开放式基金发生巨额赎回并延期支付。

　　39.根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应（ ）。

　　A．收益分配比例不得低于年度已实现收益的80%

　　B．每年不得少于一次

　　C．每年不得多于一次

　　D．收益分配比例不得低于年度已实现收益的20%

　　答案：

B

　　解析：

封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90％。

　　40.关于基金对于证券市场的稳定和健康发展的作用的论述中，以下说法正确的是（ ）。

　　A、基金丰富了大投资者的投资方式

　　B、有利于证券市场的稳定和发展

　　C、有利于证券市场的国际化

　　D、基金为资金量大的投资者拓宽了投资渠道

　　答案：

B

　　解析：

基金的第三个作用：

有利于证券市场的稳定和健康发展。

　　41.目前，我国封闭式基金托管费一般按基金资产净值的（ ）年费率计提。

　　A．0.15%

　　B．0.25%

　　C．0.1%

　　D．0.5%

　　答案：

B

　　解析：

我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%；股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。

　　42.股票风格管理分为（ ）的股票风格管理。

　　A、积极与消极

　　B、基本分析与技术分析

　　C、系统与非系统

　　D、主动与被动

　　答案：

A

　　解析：

考察股票风格管理类型。

　　43.关于债券指数化投资策略的叙述，正确的是（ ）。

　　A、债券指数化投资策略是一种积极的债券组合管理策略

　　B、指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益

　　C、指数策略假定市场价格是非均衡的交易价格

　　D、指数化投资策略以市场非充分有效的假设为基础

　　答案：

B

　　解析：

债券指数化投资策略是一种消极的债券组合管理策略；指数策略假定市场价格是公平的均衡交易价格；指数化投资策略以市场充分有效的假设为基础。

　　44.基金托管人的专门基金托管部门主要业务人员在1年内变动超过（ ）时，托管人应当在变化发生之日起2日内编制并披露临时报告书，并报中国证监会及其派出机构备案。

　　A、10％

　　B、20％

　　C、30％

　　D、40％

　　答案：

C

　　解析：

基金托管人的专门基金托管部门主要业务人员在1年内变动超过30％时，托管人应当在变化发生之日起2日内编制并披露临时报告书，并报中国证监会及其派出机构备案。

　　45.《证券投资基金运作管理办法》规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的（ ）时，为巨额赎回。

　　A、5％

　　B、10％

　　C、15％

　　D、20％

　　答案：

B

　　解析：

《证券投资基金运作管理办法》规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的10％时，为巨额赎回。

　　46.资产配置按照范围可以分为（ ）。

　　A、各项均不对

　　B、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略

　　C、全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置

　　D、战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置

　　答案：

C

　　解析：

资产配置按照范围可以分为全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置。

　　47.指数构造中所包含的债券数量越多，则指数化债券投资组合中（ ）。

　　A、由交易费用产生的跟踪误差越大

　　B、由交易费用产生的跟踪误差越小

　　C、对交易费用产生的跟踪误差不产生任何影响

　　D、无法判断

　　答案：

A

　　解析：

指数化债券投资组合中所包含的债券数量越多，则由交易费用产生的跟踪误差越大。

　　48.关于债券收益率，以下叙述正确的是（ ）。

　　A、债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低

　　B、债券收益率与基础利率之间的利差称为品质利差

　　C、债券的流动性越大，投资者要求的收益率越低

　　D、不同种类发行人发行的债券与基础利率之间的利差称为基础利差

　　答案：

C

　　解析：

债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；债券收益率与基础利率之间的利差称为风险溢价；不同种类发行人发行的债券与基础利率之间的利差称为市场板块内利差。

　　49.QDII基金的净值在估值日后（ ）内披露。

　　A、2天

　　B、2个工作日

　　C、3天

　　D、3个工作日

　　答案：

B

　　解析：

QDII基金的净值在估值日后2个工作日内披露。

　　50.复核后的会计信息由（ ）对外披露。

　　A、基金管理公司

　　B、基金托管人

　　C、基金份额持有人大会

　　D、基金份额持有人

　　答案：

A

　　解析：

复核后的会计信息由基金管理公司对外披露。

　　51.通过所持有股票的（ ）可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。

　　A、投资风格

　　B、股票性质

　　C、投资市场

　　D、股票市值

　　答案：

D

　　解析：

考察股票基金的分类中按股票规模分类。

　　52.关于M方测度，下列说法正确的是（ ）。

　　A、与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异

　　B、比夏普指数更难以为人们理解与接受

　　C、实际上表现为两个收益率之比

　　D、它是一个赋予夏普比率以数值化解释的指标

　　答案：

D

　　解析：

M方测度与夏普指数对基金绩效表现的排序是一致的；比夏普指数更容易为人们理解与接受；实际上表现为两个收益率之差。

　　53.下列基金类型中实行实物申购、赎回机制的有（ ）。

　　A、封闭式基金

　　B、开放式基金

　　C、ETF

　　D、LOF

　　答案：

C

　　解析：

ETF具有独特的实物申购、赎回机制。

　　54.基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合（ ）原则。

　　A、采取合理的估值方法

　　B、建立复核制度

　　C、建立凭证管理制度

　　D、建立账务组织和账务处理体系

　　答案：

A

　　解析：

此题考察相关法规对风险控制点建立的会计系统控制措施的规定。

　　55.公司型基金依据（ ）设立并营运。

　　A、基金招募说明书

　　B、发起人协议

　　C、基金合同

　　D、基金公司章程

　　答案：

D

　　解析：

公司型基金依据基金公司章程设立并营运的。

　　56.目前，我国开放式基金的最低认购金额多设定为（ ）人民币。

　　A、1000

　　B、10000

　　C、100

　　D、2000

　　答案：

A

　　解析：

目前，我国开放式基金的最低认购金额多设定为1000元人民币。

　　57.基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是（ ）。

　　A、有利于投资者获得盈利

　　B、有利于防止利益冲突与利益输送

　　C、有利于管理人管理基金

　　D、有利于托管人进行账户管理

　　答案：

B

　　解析：

基金信息披露的作用主要表现在以下方面：

有利于投资者的价值判断；有利于防止利益冲突与利益输送；有利于提高证券市场的效率；有效防止信息滥用。

　　58.下列关于基金管理公司内部控制的表述，正确的是（ ）。

　　A、基金管理公司内部控制应当遵循合法、合规性、全面性、审慎性、适时性原则

　　B、基金管理公司制定内部控制制度应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约性、成本效益原则

　　C、公司内部控制机制一般包括五个层次

　　D、公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成

　　答案：

D

　　解析：

基金管理公司内部控制应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约性、成本效益原则；基金管理公司制定内部控制制度应当遵循合法、合规性、全面性、审慎性、适时性原则；公司内部控制机制一般包括四个层次。

　　59.下列关于我国基金销售渠道的表述，正确的是（ ）。

　　A、目前我国开放式基金的销售逐渐形成了基金管理公司代销、证券公司代销、银行直销的销售体系

　　B、在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占有非常重要的地位

　　C、保险公司的销售渠道已经成为一个开放式的平台

　　D、从历史上看，我国的的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额

　　答案：

B

　　解析：

目前我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系；保险公司的销售渠道还没有成为一个开放式的平台；从历史上看，欧洲大陆的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额。

　　60.基金管理公司的最高投资决策机构为（ ）。