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会计论文
论家族企业财务管理
学院
会计与金融学院
专业:
姓名:
指导老师:
会计学
陈某某
学号:
职称:
120201021034
林某某
讲师
中国·珠海
二○一三年五月
诚信承诺书
本人郑重承诺:
我所呈交的毕业论文《论家族企业财务管理》是在指导教师的指导下,独立开展研究取得的成果,文中引用他人的观点和材料,均在文后按顺序列出其参考文献,论文使用的数据真实可靠。
承诺人签名:
日期:
年月日
论家族企业财务管理
摘要
家族企业是现代企业的重要组织形式,在现代市场经济中占据着十分重要的位置。
随着改革开放与经济全球化的影响,家族企业在我国的市场经济中地位越来越重要,与此同时家族企业的某些缺陷将逐渐显露出来,并严重影响企业自身的发展,极有可能成为企业生存和发展的绊脚石。
因此,本论文就我国家族企业财务管理方向进行讨论。
根据我国家族企业财务管理的现状,分析结果并进行深入研究,提出相关对策及建议。
希望本论文能对我国家族企业在财务管理的改革中有所帮助。
关键词:
家族企业、财务管理、筹资、财务管理制度
TheDiscussonFinancialManagementforFamilyBusiness
Abstract
Familybusiness,asasignificantorganizationformofmodernenterprises,playsanimportantroleinmodernmarketeconomy.Withtheinfluenceofreformandopening-upandeconomicglobalization,familybusinessisbecomingamoreimportantpartofChina’smarketeconomy,andsomedefectsoffamilybusinessgraduallyemerge.Moreover,thesedefectscanseriouslyaffectthedevelopmentoftheenterprisesandarelikelytobecomestumblingblockstotheirsurvivalanddevelopment.Therefore,thisthesistriestostudythefinancialmanagementofChina’sfamilybusiness.BasedonthecurrentsituationofthefinancialmanagementofChina’sfamilybusiness,thisthesismakesanin-depthanalysisoftheexistingproblemsinfinancialmanagement,andproposessomerelatedsuggestions.ItishopedthatthisthesiswillbeusefulforChina’sfamilybusinessinfinancialmanagementreform.
Keywords:
familybusiness;financialmanagement;financing;financialmanagement
regulations
目录
一、引言1
(一)我国家族企业财务管理研究背景与现状1
(二)家族企业财务管理研究目的与意义1
二、家族企业与财务管理简述2
(一)家族企业2
(二)财务管理3
1.财务管理3
2.企业财务活动4
三、我国家族企业财务管理的现状及分析5
(一)家族企业筹资渠道窄5
(二)家族企业投资不合理6
(三)家族企业利润分配制度不完善7
(四)家族企业财务管理制度不健全7
(五)家族企业财务管理监督缺失7
四、国外家族企业财务管理案例分析与借鉴8
五、我国家族企业财务管理的建议与对策9
(一)家族企业财务管理筹资问题建议9
(二)家族企业财务管理投资问题建议9
(三)建立健全内部控制制度,强化内部监督机制9
七、结论与展望10
参考文献12
谢辞13
一、引言
(一)我国家族企业财务管理研究背景与现状
家族企业是当今世界上最普遍存在的企业组织形态。
在世界各国,无论是发达国家还是发展中国家,家族企业都有着举足轻重的地位。
根据美国学者克林·盖尔西克的认为“即使最保守的估计也认为家庭所有或经营的企业在全世界企业中占65%到80%之间。
全世界500强企业中有40%由家庭所有或经营”。
根据《胡润百富》的数据显示在欧美、意大利,93-99%的企业是家族企业;在美国80-90%的企业是家族企业,家族企业为美国贡献了64%的GDP,62%的员工在家族企业里工作。
在我国,从20世纪70年代末开始农村包产到户的政策推动了生产率的提高,使得越来越多的家庭作坊式的小企业涌现出来[1]。
随着改革开放的步伐、1992年邓小平同志南巡讲话、党的十四大提出了“建立社会主义市场经济体制的改革目标”、党的十五大报告又明确指出:
“非公有制经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分。
对个体、私营等非公有制经济要继续鼓励、引导,使之健康发展。
”一系列的政策和论文的支持使得家族企业得到了迅速发展并取得了卓越的成就,可以说,家族式管理模式在民营企业的成长和发展中做出了不可磨灭贡献,是大多数民营企业发展的必由之路,家族企业已快速成长为推动中国经济增长和结构调整的核心力量之一[1]。
这时间段的家族企业者,除了白手起家之外,还有两种情况的:
一种是政府机关部门的工作人员和国营企业的技术人员,在受到经济大潮的影响,下海经商。
另外一种是知识分子通过自身的技术专长,不断改进创新,发家致富的。
当前我国家族企业在吸纳就业、增加居民收入、促进经济增长等方面发挥着越来越重要的作用[1]。
根据《福布斯》杂志的统计,在国内2272家上市企业中,1268家为民营上市企业,这其中460家为家族企业,占民营上市企业总数的32.68%。
而没上市的中小型家族企业则更多。
(二)家族企业财务管理研究目的与意义
中国自改革开放以来,中国从计划经济转向市场经济,而非公有制经济作为社会主义市场经济的重要组成部分,对社会经济发展和政治稳定起着举足轻重的促进作用。
民营经济在这些年来成为了我国非公有制经济的主体力量,尤其是近年来,我国经济的快速发展,也正是得益于民营经济的迅速崛起。
有关资料表明,我国绝大多数民营企业的前身大多为家庭作坊,经过40多年的发展,大部分仍然实行的是家族制管理。
家族企业在起步阶段,由于当时的创业成本比较低,许多创业者的自身素质并不高,导致了创业者凭借着过人的胆识、毅力、勤俭和借助改革开放所带来的机遇让企业进行了资本积累,但在开始阶段企业并没有明确的制度和更多的管理层次,主要是创业者一个人说了算,特别是在财务管理的方面,因为财务是一个企业的命脉,因此家族企业中的财务部都是由家族成员担任重要职位的。
而随着管理现代化与经济全球化的影响,仅仅靠手工家庭作坊的形式已经不能迎合当今的经济环境了,规模化、制度化成为了现阶段的主流形势,财务部门是首当其冲的改革对象:
首先是设备上的改变,从原来的手工账变成了电算化的软件操作,这使得很多原本对电脑不太懂的财务主管更难掌控了;第二是企业的扩大经营,一人包干的时代已经一去不复返了;第三是现在的财务部门已经从执行者加入到策略参与者中了,角色的改变赋予了财务部门新的任务。
自1985年颁布《会计法》开始,我国多次修改了会计法令,这体现了我国会计制度在逐步的完善,同时也使许许多多的家族企业的财务部门一直在进行着改革,在这改革过程中企业在创业者们的思想下也形成了独特的企业文化和企业制度。
但这些经验积累下来的企业思想是否能够跟上时代的步伐?
根据福布斯公布的2012年我国上市公司的报告指出家族企业一、二代同时任职的上市家族企业就有276家,占上市公司的四成,而80后的二代们,开始在企业被委以重任了。
尽管由一二代同时任职或由二代接管的家族企业在净利润和主营业务收入的复合增长率上远不如父辈掌管的企业,但他们所带领的企业在净利润率的指标上以9.8%和10.1%,优于每代创业者,这说明随着第二代接班,企业开始从高速成长期,向更重视管理的阶段转变[17]。
在创业者渐渐老去、第二代人逐渐掌权的过渡时间点上,如何让家族企业在新旧形势下平稳过渡呢?
这成为了急需解决的问题。
二、家族企业与财务管理简述
(一)家族企业
家族企业是指就是指资本或股份主要控制在一个家族手中,家族成员出任企业的主要领导职务的企业。
美国学者克林•盖克尔西认为,判断某一企业是否是家族企业,不是看企业是否以家庭来命名,或者是否有好几位亲属在企业的最高领导机构里,而是看是否有家庭拥有所有权,一般是谁拥有股票以及拥有多少。
这一定义强调企业所有权的归属。
学者孙治本将是否拥有企业的经营权看作家族企业的本质特征。
他认为,家族企业以经营权为核心,当一个家族或数个具有紧密联系的家族直接或间接掌握一个企业的经营权时,这个企业就是家族企业。
而家族企业是当今世界上最普遍存在的企业组织形态。
在世界各国,无论是发达国家还是发展中国家,家族企业都有着举足轻重的地位。
美国学者克林·盖尔西克的认为“即使最保守的估计也认为家庭所有或经营的企业在全世界企业中占65%到80%之间。
全世界500强企业中有40%由家庭所有或经营”。
下列表格中列举了部分著名的国内外的家族企业:
表2.1国外家族企业
国外家族企业
企业名称
家族
范思哲
范思哲家族
沃尔玛
沃尔顿家族
德国宝马集团
赫尔伯特•匡特家族
米其林集团
爱德华家族
希尔顿集团
希尔顿家族
福特集团
威廉•克莱家族
松下集团
松田幸之助家族
IBM
托马斯•沃森家族
西门子
维也纳•冯•西门子家族
表2.2国内家族企业
国内家族企业
企业名称
家族
娃哈哈集团
宗庆后家族
碧桂园
杨惠妍家族
龙湖地产
吴亚军家族
万向集团
鲁冠球家族
雅居乐地产
陈卓琳家族
鹏润投资
黄光裕家族
康美药业
马兴田家族
盛大网络
陈天桥家族
格兰仕
梁庆德家族
(二)财务管理
财务管理是根据财经法规制度,按照财务管理的原则,组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作,是企业管理的组成部分。
[2]
1.财务管理
(1)财务部门是一项综合性管理工作
企业在实行分工、分权的过程中形成了一系列专业管理,侧重于不同的方向进行管理,例如:
使用价值、劳动要素、信息等等。
社会经济的发展,要求财务管理主要是运用价值形式对经营活动实施管理。
通过价值形式,把企业的一切物质条件、经营过程和经营成果都合理地加以规划和控制,达到企业绩效不断提高、财富不断增加的目的。
[2]财务管理既是企业管理的一个独立方面,又是一项综合性的管理工作。
(2)财务管理与企业各方面具有广泛联系
在企业中,一切涉及资金收支活动,都与财务管理有关,每个部门通过资金的使用与财务部门都有所联系,在资金使用上受到财务制度的制约,保证企业经济效益提高。
[2]
(3)财务管理能迅速反映企业生产经营状况
在企业管理中,企业营运的各方面都能在企业财务指标中得到反映。
2.企业财务活动
(1)企业筹资引起的财务活动
企业从事经营活动,首先必须解决的是通过什么方式,在什么时间筹集多少资金。
通过一定的金融市场和筹资渠道,采用一定的筹资方式,经济有效地筹措和集中资本的活动。
所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要,筹措和集中所需资金的过程。
在筹资过程中,企业一方面要确定筹资的总规模,以保证投资所需要的资金;另一方面要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择,合理确定筹资结构,以降低筹资成本和风险。
企业的筹资可以分为短期筹资和长期筹资,长期筹资是企业筹资的主要内容。
(2)企业投资引起的财务活动
企业筹集资金的目的是为了把资金用于经营活动以取得盈利,不断增加企业价值[2]。
企业投资可以分为广义投资和狭义投资两种:
广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程,包括企业内部使用资金的过程(如购置流动资产、固定资产、无形资产等)以及对外投放资金的过程(如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等);[3]狭义的投资仅指对外投资。
无论企业购买内部所需资产,还是购买各种证券,都需要支付资金。
而当企业变卖其对内投资形成的各种资产或收回其对外投资时,则会产生资金的收入。
这种因企业投资而产生的资金的收付,便是由投资而引起的财务活动[3]。
(3)企业经营引起的财务活动
企业在正常的经营过程中,会发生一系列的资金收支。
例如采购原材料或商品、从事生产和销售、支付费用等资金支出和销售取得收入、投资收益、筹资等资金收入。
(4)企业分配引起的财务活动
企业在经营过程中会产生利润,也可能会因对外投资而分得利润。
企业通过投资取得的收入如销售收入,首先要用以减去成本、费用,缴纳税收,其余部分为企业的营业利润。
营业利润和投资净收益、营业外收支净额等构成企业的利润总额。
利润总额首先要按国家规定缴纳所得税,净利润要提取公积金和公益金,分别用于扩大积累、弥补亏损和改善职工集体福利设施,其余利润作为投资者的收益分配给投资者或暂时留存企业或作为投资者的追加投资。
三、我国家族企业财务管理的现状及分析
(一)家族企业筹资渠道窄
资金是否充分是影响企业能否壮大发展的前提,我国的家族企业也必须依靠充沛的资金进行发展,但很多情况下,企业本身的资金储备没有达到发展的要求,因此,筹资成了家族企业发展的首要解决问题。
现阶段我国家族企业的筹资渠道主要是通过银行信贷筹资、非银行金融机构筹资和企业内部筹资三种渠道[2]。
银行信贷筹资是我国家族企业最常见的筹资方式。
飞腾微电子公司是家资产超1000万的中小型家族企业,财务主管刘经理想向银行贷款300万,银行通过审核该公司的情况后最总只同意贷100万。
后来得悉因为该企业的信用等级较低,平常的财务状况缺乏透明度,很难准确及时地了解该公司的财务情况,因此银行只能同意贷款100万。
我国家族企业在财务管理方面缺乏系统性的学习与了解,很多企业主是通过以前的经验去处理企业财务的,很多时候为了避税而没有按照规定去处理资金,多头开户,部分业务也不通过银行账户来处理,直接形成大量现金交易,导致了账户不清,很多报表数据失真,导致了企业的信用等级较低,银行不愿意大量贷款。
企业因此而发展受限。
还有部分家族企业决策不明,发展前景不清晰,银行也不愿意给这些家族企业贷款,导致许多家族企业寿命不长。
湖州有家微晶板生产商叫岱兴电器制品有限公司,也是个家族企业,曾经做到了行业前三的业绩,但在2012年上半年,因为沈董事长一意孤行,要生产成本较低的微晶板,投入了500万的资金生产出的产品存在严重的安全隐患,被所有厂家要求退货,造成了公司资金链的断层。
沈董事长在向平常要好的几家银行贷款时,因为公司运营不善,各银行纷纷拒绝了沈董事长贷款的请求,最终一家资产过亿的企业因为筹资失败而导致破产。
非银行金融机构筹资资本是指各种出银行外的各种金融机构及金融中介机构,例如财务公司、信托投资公司、证券公司等。
有能力的家族企业会选择上市集资。
奥马集团是中国冰箱出口量最大的家族企业,2011年底该企业准备上市,在审核该公司的时候,奥马集团的报表、资产、负债等数据都十分精确,因此审批手续很快就批准了。
蔡董事长介绍时说奥马集团在很早的一段时间里就知道了财务部门的重要性,因此曾经花了大力气去整改财务部门,大力调整资产负债结构使之合理,聘请注册会计师来审计年度报表,按照法律法规来规范财务制度。
蔡董事长承认,当他们大力整改了财务部门之后,才有了上市的资格。
然后发行股票,筹资继续发展。
企业内部筹资主要指企业通过提取盈余公积和保留未分配利润而形成的资本。
奥马集团在未上市之前,为了保障企业不会因为筹资失败而影响企业发展,每年都将未分配利润提取为备用投资资金。
这是企业内部形成的筹资渠道,可以对企业直接进行投资,为企业筹资提供资本来源。
(二)家族企业投资不合理
家族企业财务管理的目标是不断提高企业价值,企业投资是实现财务管理目标的基本前提。
采取各种措施增加利润,降低风险。
对于家族企业而言,主要的投资手段有:
利息率类工具、股票类工具、实物类工具、衍生类工具、混合类工具五种投资手段。
①利息率类工具:
利息率类工具是指与利息收入紧密联系的各种投资工具,包括货币市场和债券市场上所有投资对象。
例如:
国库券、企业债券、大额定期存款等;②股票类工具:
股票类工具指与企业的所有权相联系的各种投资工具。
例如:
普通股、投资基金等;③实物类工具:
实物类工具指一些特定的实物商品。
例如:
贵金属、艺术品、房地产等;④衍生类工具:
衍生类投资工具是指以其他投资工具作为买卖对象的投资工具。
例如:
期货、期权等;⑤混合类工具:
混合类工具是指两种或两种以上的投资工具混合而成,并具有每一组成工具一部分属性的投资工具。
现在很多家族企业的企业家们受到中国传统思想的影响,将部分利润存起来,放在银行里以备不时之需,但这些被闲置的钱如何利用好,让钱生钱呢?
有部分家族企业已经开始在利用这部分闲置的资金进行投资了,但许多中小型家族企业到现在还没有这个概念。
台湾大享容器在浙江湖州成立了一家生产微晶板玻璃的公司,在公司开始的几年里,因为技术的先进和管理水平较高,在国内很快就做大了,当时的曾总经理在一次会议上就决定要空闲的资金运转起来,于是他找来了当时的财务总监和几个经理,当时的中国股票市场一路飘红,于是财务总监就建议让专门的金融人才来操控资金进入股票市场。
于是,曾总经理就将1500万的资金全部投入到股票市场,谁知道中国股票市场一下子就崩盘了,曾总经理投资的1500万资金血本无归!
导致大享玻璃一下子陷入资金困难,最后总公司只有换掉总经理和追加资金投入才让大享玻璃渡过难关。
后来另外一个曾总经理接手大享玻璃之后,首先在财务部门下开设一个投资科,专门培养金融人才,让他们在不同领域进行投资,最近几年收益有了不同程度的增长。
2011年,大享玻璃利用投资所带来的收益,在研究了市场需求之后又决定投资贵金属,当时的黄铜刚开始被炒热,曾总经理决定“赌一把”,一下子把投资的重点放在了贵金属上,不到半年就把资金都翻倍赚回来了。
在一次宜兴的供应商大会上,曾总很自豪地说,他们一年的非业务投资收益都快要赶上一年的业务收益了。
于是很多企业纷纷把钱投入到贵金属行业中,但不到半年贵金属价格回落,许多企业因此而亏了不少钱,更有甚者把企业都赔进去了。
湖州岱兴电器制品有限公司在几年前就有过投资期货的案例,但沈董事长对金融行业并不了解,因此,他选择把钱交给专业的金融机构代为投资,但一年之后都没有太多的收益,于是沈董事长又把钱投到房产上。
到了2012年,岱兴公司因为经营不善导致资金缺口,沈董事长只能把房产卖了,因为房产的升值在短时间内不会有太大变化,而且卖得比较匆忙,所以该房产卖出价比买入价还低。
最后也改变不了倒闭的结果。
(三)家族企业利润分配制度不完善
家族企业的利润分配很大程度上影响了家族凝聚力,有许多家族企业在创业初期的时候口头商量好了分配比例,大家都是亲戚,所以也没有签合同之类的文件确定分配比例,当企业开始正常盈利了,就出现了分配不公的现象,有的人觉得自己付出很多,分配利润分少了,于是就出现了消极的工作态度。
渐渐地影响了周围的员工,最终导致企业没落。
家族企业比一般的民营企业更有优势就在于家族成员间的凝聚力,而这一优势在利益面前很容易变成了劣势。
因此,家族企业的利润分配必须要三思而后行。
(四)家族企业财务管理制度不健全
许多家族企业对财务管理重视不够,很多掌权者只是知道财务的重要性,却没有太在乎管理,导致没有形成良好的现代财务管理理念,对财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究,更缺乏改革创新的意识。
目前我国大部分家族企业在财务管理上采用的都是简单粗放型的管理制度,这种简单粗放型的管理制度的是无规律和无约束的,在企业的整个财务管理过程中较为随意,会根据企业实际的发展情况而做出相应的变化,是一种较灵活的管理。
这种管理制度没有太大的约束性,操作简单,看上去可操作性强,但是实际上却容易导致企业出现一定的管理问题,从而不利于企业财务管理水平的提高以及企业财务管理整体的健康发展。
有的企业虽然建立了一系列的财务管理制度,但是在执行中因为不同的人、不同的事,仍旧是掌权者一人决定事情走向,他们认为企业是属于自己的,企业的大小事务都必须由自己做主,不需要财务管理的干预。
这就导致企业财务管理的混乱,财务监控不力,难以实现财务管理对家族企业整个运作的指导作用。
通常家族企业主会把信任的人安排在财务部门,但这些人未必是专业的财务人员。
由于安排的亲属对于财务管理知识的欠缺,财务管理方式的陈旧,难以为管理层提供有效的财务信息,而那些专业的财务管理人员,却因为没有血缘关系,很难参与家族企业的财务管理工作。
此外,大部分家族企业的财务管理制度不健全,没有建立起适合自身的考核制度等财务管理制度,因此无法对财务管理中所涉及到的问题进行公正的反映,同时也无法实现对员工有效、公正的考核、监督以及对其员工的积极性的调动产生了阻碍。
这导致了许多家族企业的财务部门存在了很多问题,工作效率低下、资金周转不及时等问题,导致企业陷入资金困境。
(五)家族企业财务管理监督缺失
财务监督是家族企业中最容易遇到却又最难解决的财务管理问题,首先在企业发展的开始,财务部门会由掌权者最信任的人来担当重要角色,更有甚者是直接隶属掌权者,而这些管理者大多是一些对财务没有系统认识或学习过的人来管理,我国最早开始的家族企业都是写小作坊企业,大多是由一个人就把财务、出纳的角色一人担了。
随着企业规模的扩大,才慢慢增加具备财务知识的财务人员,但整个部门的规章制度、工作模式已经基本成型了。
因此很多家族企业没有建立严格规范的财务监控体系,缺乏适当的决策标准程序,缺乏独立第三者进行检验与核查工作,对重要控制缺乏适当的监控,不能对重大缺陷及时采取有效措施,造成企业内整个财务监督系统处于失控状态。
不少企业没有设置内部审计机构或者即使设置了内部审计部门,也只是流于形式,失去了应有的严肃性和执行力。
家族制企业的现状是在各个方面都缺少事前的控制和事后的监督。
这是由于多数企业经营者对员工具有高度的选择权,对内部分配具有高度的调控权,而保障会计人员利益的会计管理制度又不到位,从而出现会计受控于管理当局的现象,阻碍会计工作的有效进行。
四、国外家族企业财务管理案例分析与借鉴
对于证券投资中,有句名言“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。
对于企业投资也一样如此。
1982年,美国的布恩皮肯斯公司要收购一家名为城市服务公司的石油公司,几周之后,海湾石油公司作为“白衣骑士”提出每股63美元的开价,友好标购城市服务公司,城市服务公司也同意被海湾石油公司收购。
在这种情况下,博斯基公司非常看好城市服务公司的股票,信心十足,觉得投资在该股票上稳赚不赔,一定能获得巨额利润的[3]。
因此,博斯基大局借入资金,投资了7000万美元在城市服务公司的股票上,但天有不测风云,八月份海湾石油公司宣布退出城市服务公司的标购战,城市服务公司的股票持续下降,博斯基公司手里的大量股票无法脱手出去,而且在这个时候,债主们接连不断打来电话,要求博斯基公司及时还钱。
博斯基公司被推到了破产边缘,后来在别的公司帮助下,博斯基公司逃过一劫。
但这教训告诉后人,在高收益背后的往往是高风险的,因此投资单一产
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