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银行业变局来自银行家的回顾与展望
2013年银行业变局,来自银行家的回顾与展望
圆石金融研究院财资金融研究室/编辑
2012年,利率市场化进程明显加快。
央行副行长胡晓炼曾表示,今后特别是在实施“十二五”规划的过程中,利率市场化进程一定会继续向前推进。
而2013年,银行仍将面临利率市场化加速、中间业务收费合规,控制“两头堵”的局面。
有业内人士表示,“预计未来利率市场化方面的改革包括:
大力推动非金融企业债务工具的发行及其利率的市场化,继续扩大市场化定价的直接融资比重;推出存款保险制度,设立专门的存款保险机构;选择合适的金融机构试点,将试点影响范围限制在可控范围之内;在对试点经验进行总结之后,择机全面推进利率市场化。
”
一,银行息差业务受挑战
2012年11月15日,中国银监会公布的商业银行主要监管指标情况显示,第三季度银行业金融机构的净息差由二季度的2.73%反弹至2.77%,为2011年以来的最高点。
二,商业银行的转型路径
在如何转型问题上,业内专家曾指出。
“借鉴国际领先银行的经验,我国银行应在资产结构、负债结构、收入结构、区域结构方面制定明确的目标,作为转型发展的指南。
”
另外,专家也提出意见称,逐渐降低贷款占总资产比例至50%以下,非信贷资产占比逐渐提高到50%左右。
在非信贷资产中,投资及交易类资产占比35%左右,重点在于增加品种,优化结构,提高收益。
加快研究负债来源的多元化,通过适度的主动负债,为资产业务发展奠定多元化的基础。
努力使存款在负债中的占比保持在80%左右,其他负债占比20%。
改善收益结构,重点发展非生息业务。
将净利息收入、投资及交易业务收入、中间业务收入之比打造为5∶2∶3。
通过大力发展非生息银行业务和非银行业务,使净利息收入占比降至50%,投资及交易类收入占比达到20%,中间业务收入达到30%。
2012年9月,一行三会及外管局发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》明确指出,继续积极稳妥推进金融业综合经营试点引导具备条件的金融机构在明确综合经营战略、有效防范风险的前提下,积极稳妥开展综合经营试点,提高综合金融服务能力与水平。
银行综合经营既能更好地满足客户全面金融服务需求,也是构建资本节约型发展模式的重要步骤。
第一,加快发展非牌照类非银行业务。
适应“信贷票据化”和直接融资大发展的趋势,积极参与直接融资业务,包括各类期限融资券的发行和交易等;以企业现金管理、托管和高端个人财富管理为突破口,将资产管理作为战略性业务加以发展;构建银政关系新模式,从单一信贷向全面金融服务转变,压平台贷款,增咨询服务;抓住中国企业兼并重组方兴未艾的机遇,促进传统投资银行业务大发展。
第二,稳步发展牌照类非银行业务。
完善以银行业务为核心的经营型控股公司模式,选择合适的业务方向,稳步推进;加快商业银行与投资银行业务的融合,以商业银行带动投资银行业务发展;以人寿保险为重点,选择恰当的银保模式;择机收购信托公司,完善业务平台。
三,商业银行在利率市场化过程中也确实要做好很多准备工作
第一,是风险的管理,包括利率风险、信用风险和流动性风险。
利率市场化的过程中银行会选择过程中更偏向于风险更高的资产。
举个例子,上世纪70年代美国商业银行贷款占资产的比例大概55%,而房地产贷款占所有贷款的比例为25%,到了今天美国商业银行的贷款中和房地产相关的贷款基本接近它贷款总量的60%,某种程度来说这是美国利率市场化过程中对资产价格泡沫的推动,以及商业银行资产负债表的改变,也使整个经济积累了很多的系统性风险。
另外,错配是商业银行重要的收益来源,短期的负债配以长期的资产,收益可以提高,但是流动性风险极其明显,如果做的不好就会变成在刀尖上跳舞,跳得不好可能会受到极大的影响。
第二,是关于定价水平的提升,我认为定价既是一个技术,又是一个艺术,技术层面我们要考虑风险,考虑成本,艺术层面我们要考虑银行的定价与客户关系的管理。
我们要思考如何成为一家企业的主办银行,如何使一个企业用更多的银行产品。
根据统计,如果一个企业只用银行的一种产品,存款的流失概率大概90%,用两种产品,存款的流失概率大概80%,用四种产品大概流失概率60%,如果用五种以上产品存款的流失概率大概20%,那么综合化服务和定价的综合性将是银行竞争的核心。
以下摘录相关媒体整理的一些银行家言论:
中国民生银行行长助理林云山:
3000亿元样本、民生押注小微
资料照片:
中国民生银行行长助理-林云山
核心提示:
历史上,民生银行是以传统公司业务为主,75%以上是公司业务,而未来确定的目标是,5年之内努力实现零售板块占营业收入的50%,彻底实现银行的业务结构转型。
2012年,民生银行新一届的董事会实现换届,新一届的董事会基本确定以小微业务带动两个方案,实现整体业务转型:
一是小微业务带动传统零售业务发展,二是以小微业务带动传统公司业务的发展,实现民生银行未来五年业务结构、收入结构,包括盈利结构彻底转变。
带动业务、机构转型
民生银行从2009年开始做小微企业的业务,截至11月30日,小微贷款余额已经超过3000亿。
三年以来累计发放的数字差不多接近8000亿。
目前民生持有小微客户超过83万户,平均单户贷款在170万左右,形成社会就业240多万人。
从今年开始,民生花很大精力对小微客户进行整合,目前已经组建1700多个商业合作社,覆盖小微企业和个体工商户超过6.5万人。
未来目标是,在2014年小微客户超过150万户,贷款余额超过5000亿,2015年达到200万户,市场份额达到全国5%左右。
历史上,民生银行是以传统公司业务为主,75%以上是公司业务,而未来确定的目标是,5年之内努力实现零售板块占营业收入的50%,彻底实现银行的业务结构转型。
从2009年开始,民生将每年新增信贷资源的50%直接投入小微企业,在财务资源的投入上,进行信贷与财务资源的倾斜,并将维持到2013年。
机构职能也经历重大调整,分行进行业务转型。
2006年实现公司业务的集中经营,不允许经营公司线下的风险业务。
2007年年底,实行大的银行事业部改革:
分行的传统公司业务如果不能带来产业链业务,不能对小微业务有拉动,则不作为重点业务拓展。
支行层面,目前正在推进重大调整,未来民生银行将有三类支行:
第一类小微业务为主的专业支行,第二类是传统的零售支行,不太偏重资产业务,更多偏重客户的交叉销售和综合服务层面,此外,还会发展的一种支行类型是社区银行。
业务流程方面,民生银行认为,小微业务最大的经营压力是运营成本,如果一家银行的小微业务不能实现集约的运营成本,将很难作为长期运作的商业模式持续下去。
在民生看来,中国相当大的一批银行,是在用做公司业务的方式做小微企业业务,做零售板块业务,而民生认为该模式无法延续。
3000亿元样本:
民生押注小微
关于风险,小微业务客观上会有比较高的逾期率,但是损失率则未必。
民生认为,如果用的是对公风险审计的方式做会比较困难,需要引入“尽职免责”机制,即,只要你尽职就可以免责追究。
此外,在审批领域逐步推进工厂化处理。
民生在小微客户中大量组建城市商业合作社,希望小微信贷形成各种不同类型的结合体,而小微企业也可以抱团取暖、信息共享。
目前,民生已经建立城市合作社、全国合作社,希望打造成小微客户宣传产品、业务的平台。
此外,民生坚持以三圈产业链来推行“一圈一链”的合作方式,其中涉及效率、成本以及信息对称的问题。
为了充分实现批量化、流程化和标准化的处理,民生正大力在小微领域推电子化服务。
高收益所言非实
关于小微企业资金平衡的问题,由于中国金融资产管制的问题,对很多资金渠道做了很大限制,以民生的经验,小微板块的资金平衡只有两条渠道:
第一是增加小微企业结算。
该行目前有信贷往来的客户22万户,有信贷余额的24万户,无法实现资金板块业务平衡,必须扩大贷款的占比。
第二是努力拓展小微背后的个人银行,一个小微背后可能有两个业主,可能有N个经济体,只有这方面增加才能实现发展。
小微业务是否意味着高收益业务?
恐怕未必。
从直接的财务定价来看,民生当期小微业务财务的直接定价收益率,比大公司业务高1.2个百分点左右。
但是如果考虑运营成本,包括人力、系统等,管理会计方面的收益并不是差异太大。
但是如果实现小微流程的高度有效性,有可能取得相对比较高的收益率。
对于小微业务,民生银行表示,希望社会给予支持。
第一,小微企业需要大量网点的支持,希望监管部门在审批、银行管理,乃至小微企业合作部等层面上进行支持。
第二,是关于小微债券的发行,去年开始开始审批发行的小微支持债券,确实能有效解决资金来源的问题,但是小微债券募集资金贷款投放绝大部分纳入信贷规模,纳入存贷比,只是解决资金的问题,不解决信贷规模。
如果仅仅解决资金的问题,吸引力非常有限,因为小微债券的发行利率并不低。
民生希望不仅能解决资金的问题,也能解决信贷规模的问题,因为小微客户产品比较单一,跟大公司不同,更多的需求是来自于贷款需求,而不是非常复杂的金融产品,乃至投资银行产品。
第三,是信贷资源,民生表示,希望更多的发行小微线下债券,解决信贷资源问题。
第四,则是希望小微形成的资产能够在理财管制上受到重视。
渤海银行行长孙利国:
批发银行、零售银行、金融市场三轮驱动
资料照片:
渤海银行行长-孙利国
核心提示:
“存款、贷款应该说只是资金使用权让渡的形式之一,随着金融脱媒的加剧,这部分所占的比重会越来越低,即使是存贷款,资金的使用者和资金的提供者也是以各种变通的方式来冲击着利率管制的束缚,这是一个市场上的普遍的现象。
”渤海银行行长、董事会秘书孙利国表示。
2012年6、7月份央行宣布扩大存贷款利率的浮动空间,标志着我国利率市场化进入了一个新的时期。
“存款、贷款应该说只是资金使用权让渡的形式之一,随着金融脱媒的加剧,这部分所占的比重会越来越低,即使是存贷款,资金的使用者和资金的提供者也是以各种变通的方式来冲击着利率管制的束缚,这是一个市场上的普遍的现象。
”渤海银行行长、董事会秘书孙利国表示。
他认为,利率市场化不是未来的事情,而是实际上已经发生,利率市场化已经并且还将对商业银行带来非常深刻的影响。
首先,利率市场化导致商业银行间的竞争加剧,银行间的价格战必然导致的结果是利差收窄,在失去高利差保护的情况下,商业银行的盈利能力,资本的内源性补充能力以及扩张能力将受到限制。
其次,利率的市场化还将导致商业银行出现优胜劣汰。
相同的市场报价下由于各家银行的风险管理能力、成本控制能力、运营效率不同,盈亏情况分化,银行规模由此大的越大,小的越小,大的要发挥规模的优势,小的要发挥成本的优势,商业银行需要认真结合自身的实际重新考虑自己的发展战略,实行精细化的管理,不能一味的追求做大做强。
第三,促进商业银行向综合化和单一化经营两个方向发展,向综合化发展是一个普遍的认识,一部分商业银行可能为了减少利率市场化对单一银行业务造成的冲击,往往寻求保险、证券、信托基金租赁等业务,寻求新的发展空间,努力去争取“人无我有”,努力去实现收入结构的多元化。
但是可能还会出现另外一种情况,另一部分银行开始追求“人有我精”,通过更加专注某一个或者某几个业务领域,某一个或某几个产品,某一个或某几个渠道以及客户地域等方法走更加专业经营的路子。
“渤海银行是一家2005年成立的全国性的股份制商业银行,作为一家还没有完全长大的商业银行就面临着利率市场化的考验,确实是对我们的一个非常大的考验。
”孙利国坦言。
“目前我们采取的策略,一是实施批发银行、零售银行以及金融市场三个业务板块共同驱动,同时我们也制定了综合化的并购战略,以其实现收入的多元化,尽量减少利率市场化对单一银行业务造成的冲击;二是要加强成本管理,在科学配置资源的同时努力实现我们客户结构的中小化,服务手段的电子化;三是加强全面的风险管理,提高我们的定价能力。
”孙利国表示。
中国银行战略发展部副总经理宗良:
银行利率市场化核心是定价体系
资料照片:
中国银行战略发展部副总经理-宗良
核心提示:
就未来而言,利率市场化到底会产生什么样的影响,他认为,综合国内外经验,可发现商业银行未来现金管理业务可能会有很大的发展,存款替代性产品有一个比较快速的发展,包括各类资产的收益率有可能出现明显的差异。
在2012年11月发布的十八大报告里,既提到稳步推进利率和汇率的市场化改革,又提到逐步实现人民币资本项目的可兑换,中国银行战略发展部副总经理、国际金融研究所副所长宗良认为,这实际上是把利率市场化作为整个市场化重要的组成部分。
2012年的6月8日和7月6日两次改革,令利率市场化的进程发生了重大的变化,突出的体现就是贷款利率基本上实现了市场化。
就未来而言,利率市场化到底会产生什么样的影响,他认为,综合国内外经验,可发现商业银行未来现金管理业务可能会有很大的发展,存款替代性产品有一个比较快速的发展,包括各类资产的收益率有可能出现明显的差异。
“中小银行在新的情况下,如果是自己转型不到位的话,有可能收入减少,新的收入来源找不到,旧的收入来源又没了。
综合而言,未来银行既有机遇也有挑战,机遇有几个方面,一是金融创新,发展中间业务,一是提高自主定价能力,增加存贷款收益,再就是促使银行主动的进行资产负债管理,还有优化客户结构,推动银行进行战略转型。
”宗良表示。
但他也指出几个方面的风险:
一是利差收窄的风险;二是利率的波动风险;三是业务转型风险。
“相当于今天吃饭吃的挺好,但是明天到哪个地方去吃还没有想好,找不到明天的饭碗就意味着最大的风险。
中小银行如果业务没有特色,一些金融机构可能会面临风险,比如说20世纪80年代末的时候,美国储贷协会的危机,实际上跟利率市场化有密切的关联。
”他表示。
因此,他建议银行业首先应当加快业务转型,减少对存贷款业务的依赖,但加快中间业务的发展往往需要一个比较长的逐步适应的过程。
二是重视资产的定价风险,提高自身定价能力。
三是加快创新,美国的银行业创新伴随着利率市场化的进展,尤其是跟利率、汇率市场化相关的产品取得了非常快速的发展,这一块业务创新一定要抓得住。
四是中小银行一定根据当地企业的信息发挥自己的优势,为当地企业和居民提供更亲切的服务,走差异化的发展道路。
“这四点里面又有一条最为核心,那就是定价体系的问题。
”他举出巴克莱银行的案例,巴克莱银行对产品定价基本架构是,业务和产品的部门首先作为负责提交新产品的可行性报告,包括相应的利率定价,由司库部门负责审核定价部分,财务部门审核利率定价资金消耗成本,然后风险管理部门审查利率定价之间的信用风险减计成本,交由产品定价委员会审核。
“这里面还有一些若干的要点,比如各个部门出现重大分歧交由高管层来决定,同时利率的定价也不一定是说都是高的,是根据自己的战略目标来定的。
比如占领市场的话,利率可能定得比较低一些,对特殊的项目可能给的是特殊的利率,但要在集团层面上来加以分析,把这个成本该放到哪个地方去都说清楚了。
”宗良称。
亚洲联合资本合伙人刘克清:
全能银行是商业银行转型的必由之路
核心提示:
2012年12月25日,经国务院批准,有关部门拟再次扩大商业银行设立证券投资基金管理公司试点范围。
2012年12月25日,经国务院批准,有关部门拟再次扩大商业银行设立证券投资基金管理公司试点范围。
此举在推动商业银行向全能银行转型之路上迈进了一步。
随着我国金融市场的逐步开放已经或正在进入中国、具有先进经营管理经验和技术的境外银行数量与日俱增。
它们的分支机构尽管以独立法人形式出现并受中国2003年修订的《商业银行法》管辖,但与其作为全能银行的母公司互动,忙碌地交叉销售着完整系列的产品和服务。
国内银行秉循《商业银行法》,仅主要经营传统的存款、贷款、结算业务及在此基础上衍生的产品和服务。
国内的商业银行实际上被置于不平等的起跑线。
显然,国内商业银行亟待被允许成为全能银行,除证券投资基金外,还可设立证券、保险、信托、私募股权投资基金、金融租赁等公司,或者允许银行拥有这些公司股权,甚至是控股股权,以与境外全能银行的功能一致。
1995年颁布的《商业银行法》将商业银行从证券和信托业隔离,2003年的修订开放了一条通向全能银行的狭窄窗口——只有经国务院批准后,国内银行才能提供此类产品和服务。
在过去10多年剧烈演进的金融市场环境里,国内银行的传统经营管理模式受到无情挑战。
越来越多的客户转往资本市场融资,而利率和汇率的市场化进程正在加速。
虽然国内银行近年有所突破,开始拥有证券基金管理公司、金融租赁公司和信托公司,但法律障碍仍然存在。
传统业务占国内银行业务量的比重,以及利差收入占总收入的份额,整体上都在90%上下。
这种局面如不改善,或早或迟,国内银行的好时光可能不再。
非利息收入,即中间业务收入,确保了国内17家上市银行稳定的赢利能力和可持续的成长性国内银行必须急切地拓宽地平线,从集中于风险较高的贷款业务扩展到全能银行领域。
中国日渐成熟的金融消费者的价值观与消费行为已出现显著变化,许多已类似西方经济发达国家。
他们在购买不同的金融产品和服务时,想得到“一站式服务”便利。
国内银行必须在一个屋檐下敏捷地回应他们的金融消费诉求。
全能银行使人力资源、交易信息、信息技术、营运网络的共享最大化,同时经营成本最小化,提高了效率与竞争力。
只有当国内银行在功能上足够强大,才能在竞争中立于不败之地。
然而,全球金融危机下美国和欧洲全能银行的教训告诉我们,如果经营和管理失误,全能银行隐藏的系统性风险,可能颠覆“大得不能倒闭”的定律。
为避免灾难发生,三家监管机构——银监会、证监会、保监会,应设立一个机制,有效协调和监管全能银行。
在全能银行内部,在投资主体和被投资公司中,公司治理结构和管理机制必须健全,发挥其功能性作用。
关联交易必须合法合规。
在投资主体和被投资公司之间,以及在被投资公司之间,必须设立防火墙——风险隔离系统。
子公司独立承担风险,不得向母公司或兄弟公司传递风险,实现风险与效率的平衡。
禁止子公司交叉持股,或在母公司持股。
当然,还要设计一个良好的退出路线图。
上海浦东发展银行副行长穆矢:
银行和实体经济什么关系?
资料照片:
浦发银行副行长-穆矢
核心提示:
从银行自身的经历来看,银行和实体经济的关系,制造业和批发零售业向来是国内银行信贷投放量最大的银行。
纵观十几年银行业的发展经历,其实银行业是在实体经济里面,与实体经济一荣俱荣,一损俱损。
我们国家所有的银行,都是为了满足日益增长实体经济发展需要而创设的,为国民经济经济发展起到作用。
比如上海浦东发展银行,类似的还有几家,凡是带有“发展”字样的股份制银行,都是伴随着国家某一个经济特区的发展而建立起来的,直接服务于经济的发展。
从银行自身的经历来看,银行和实体经济的关系,制造业和批发零售业向来是国内银行信贷投放量最大的银行。
从浦发银行来看,制造业和批发零售业占信贷总量的一半以上,单说制造业也在三分之一以上。
但是从反方向看,这也是风险较大的一个领域。
浦发银行不良率是非常低的,但是制造业的不良率要高出平均不良率1倍以上,而且制造业是损失率最高的。
所以说,制造业应该是银行支持最多、投放最大的领域,应该也是风险比较高的。
由此也可以看出,作为我们国家实体经济的有机组成部分,制造业和银行业是水乳交融,不可分割,虽然面临比较大的风险,但是银行业发展根本上还是依靠制造业内涵的提升和外延的发展,没有强大的制造业做基础就不可能发展出繁荣的现代服务业,作为现代服务业主要成分的银行也没有生存空间,所以说银行一直追逐制造业。
从实体经济的发展来看,制造业的衰落或者银行业的发展也当然会使金融业与实体经济脱离,这是这次经济危机的又一个例证。
从我们现实情况看,我们国家企业利润率和GDP增长呈现巨大的正相关,一旦经济增长出现下滑,企业的盈利就出现极大的挑战,这说明现阶段我们国家实体经济的脆弱性。
事实上近年来由于劳动力成本上升,市场变化和国际体制方面的多重制约,2006年我国制造业占的比重是48%,到去年比重已经下降到46%,制造业内在质量的下滑加剧银行信贷资金与制造业的背离。
如果实体经济的核心组成部分长期处于高投入、低产出的低洼地带,经济效益低下,如何能够吸引到资金流?
近十几年,特别是近几年,市场流动性总体上是相当充沛的。
2007年M1年均增幅是16.1%,M2增幅18.39%,信贷规模年均增速19.77%,货币供应量远远超过GDP的增长幅度,而且远高于世界平均水平,但是事实上近年来国内实体经济领域投资的增长非常缓慢,大量的资金跑到一些虚拟的领域里。
另一方面,银行必须对存款人安全性负责,现在很多制造业项目连资本金项目都募集不齐,银行如何给予融资的支持?
支持它有什么社会效果?
现在不仅是资金,是各类资源都在流出实体经济。
我们感觉,现在情况下应该说主要是银行苦于找不到符合市场化标准融资的项目,所以单纯的强调银行支持实体经济发展是达不到治标,也达不到治本的目的,而发挥这个作用,大力完善法制环境下的市场机制,还是保障实体经济逐渐恢复良性循环发展的治本之策。
在做大做强实体经济方面,政府、企业和银行及社会各方面都有责任,需要各方面合力,总的一句话,改革还是硬道理。
总的来说银行和实体经济,或者银行和制造业之间的关系,不是说谁支持谁的问题,应该是通过改革不适应实体经济发展的制度约束,创造法制条件下自由竞争的市场环境,努力去建立公开、合理、透明的市场运行规则,使各类经济主体,其中包括银行,有动力、有能力来市场中把生意做大,做火。
而不是通过不断强化行政垄断打造计划经济式的支持和扶植,这才是实现实体经济向好发展、国家复兴的方向,这个事要知易行难,任重为艰。
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