入股协议书书写要点儿.docx
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入股协议书书写要点儿.docx
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入股协议书书写要点儿
入股协议书书写要点
1、合伙协议类型:
创始股东之间的合伙协议;员工入股协议;外部投资人成为合伙人协议。
2、创立之初的企业必须设立大股东,核心股东拥有绝对控制权和话语权,赚钱时多分,赔钱时承担最多。
最朴素简介的做法:
大股东的股权多于剩余小股东加起来的股权。
还有不建议创始公司的原始股东大于3个人。
3、合伙人之间不能资源雷同,应该互补而不能相同,极易出现后期隔离门户,分庭对抗。
所以要设置同业竞争的限制性条款,一旦发现自营或者联营相同、相似、相竞争的行业,设置高额违约金或者退出机制。
4、注册资本应该量力而行,除非行业资质要求,其他情况符合自身发展需求即可。
5、估值与注册资本出现巨大差异时,新股东手中股份如何确定价格?
1、注册资本10万元,企业估值500万时,按照工商局的登记,10万元注册资本50%的股份价值5万元,也就是说投资人只需要5万元即可买到50%的股份。
如果按照这样来,投资人投资100万进入公司时,原始股东的股份会被稀释成渣渣,原始股东就岌岌了。
所以如果不去工商局变更股份比例,只是协议股份的话,无论协议的实股还是分红股,都用估值来代替注册资本做分母。
如果去工商局变更股份比例,工商局必然会以注册资本来计算股份比例,到时候投资人的投资这么大,注册资本却只有这么小,工商局按照同比例稀释,原始股东就出局了。
如果出现需要动客户注册股份的情况,老师们请务必跟我沟通下之后再下手,不要直接动手改注册股份,以免造成无法挽回的局面。
六、区别投后估值和投前估值的问题
(1)投后估值:
企业在被投资人投资前的估值500万,注册资本10万不要考虑,忽略注册资本。
投资人投资100万以后,企业变成估值600万元,投资人想要投资100万,投资人占100/600的股权比例。
(2)投前估值:
企业在被投资人投资前的估值500万,投资人投资100万以后,忽略这100万,给投资人按照投前估值法计算,投资人投资100万,企业估值500万,投资人占100/500的股权比例。
这一点儿,各位一定注意,计算投资人的股权占比时,肯定会遇见基于上述原因扯皮的情况,对于是按照投前估值还是按照投后估值,法律并没有明文规定,属于自由选择问题,大家注意这个问题,不要让老板和投资人扯皮。
老师们说了算,因为怎么样都对。
七、无形资产投资
无形资产可以作为出资内容,如果是工商局的注册股份,无形资产必须经过评估作价,而且必须把专利等的所有人变更为公司,否则工商局不接受这个无形资产作为出资。
如果是协议股,无形资产可以作为出资,但是怎么估值,老师们要考虑清楚,因为有可能某个人在投资初期吹得很大,牛逼得要上天了,结果股份给了,一年过去了,他的技术或者品牌或者专利或者资源并没有变现,不足以匹配到给他们的股份比例,老板再想收回来时就难了。
各位老师在看人,挑选投资人时,一定要给老板灌输理念:
我们要的不是他们的专利或者资源,而是专利和资源的变现。
无法变现的资源和能力都是吹牛逼。
8、创办企业用个体工商户还是有限责任公司
1、账
个体工商户:
不用每月会计做账。
有限公司:
做账。
2、税
个体工商户:
小规模纳税人。
有限责任公司:
增值税专用发票抵扣。
3、责任
个体工商户:
无限责任。
有限责任公司:
有限责任
4、名声
做大还是要用有限责任公司
九、资金到账时间
资金到账时间非常关键,不要设计成签订本协议后几日内到账,签协议时就要到账,不到位要承担违约责任,不能拥有股权,尤其是这一点,协议签了,他款项不到位,股份也给了,老板会气哭的。
所以必须:
投资款未一次性足额到位的,不拥有本协议约定的股权以及本协议约定的任何权利。
还有亏损要追加出资。
十、股东分钱
多久分一次钱?
半年还是1年?
越短越好。
分钱时财务要公开,计算方式透明。
各位老师设计的分红计算方式要清晰,如果以我计算不出来,计算不对的话,方案可能有问题。
11、同股不同权
可以采用这种方式,协议前后不要矛盾,既然给了员工表决权,后边又说员工没有表决权,这是前后矛盾。
创始人的表决权可以一股10票或者20票,员工可以一股1票,确实不想给员工,可以直接说员工没有表决权。
但是员工委托创始人代为行使表决权的前提是你给了员工表决权。
如果你没给员工表决权,不存在代为行使的说法,这是逻辑问题,前因推后果。
做协议,做事,凡事必讲逻辑推理。
十二、预留股份
可以预留股份,但是必须设计好预留那部分股份的分配机制。
因为那也是一部分分红,如果不约定预留分红的先行分配规则和以后的分配规则,建议不要预留,确实想为后来人预留,又懒得计算分配机制,也转为资本公积金留在公司账面上,等待下次股改时确定方案进行分配。
十三、投资款的账户
注册股的出资款,尽管现在不验资了,必须转入公司对公账户,否则就是出资不实,没有出资。
不要讲什么公司委托了一个私人账户来收取注册股的出资款,还自认为法院或者工商局也会支持!
妄想。
注册股的出资款没有打入对公账户的,一律是未出资。
其他性质的出资款,比如分红股,员工银股等,不做限制和建议。
如果打入了公司公户,如果标明了是投资款,可能退出给员工退钱时,有抽逃出资的隐患。
各位老师自行把握。
十四、股东退出问题
此处明确说明,注册股的出资款,在股东退出时,不能直接从公账上退给股东,明确属于抽逃出资。
所以,注册股的股东不能轻易进出。
如果要退出,可以走股权转让程序。
记住:
退出的那位股东把股权卖给新的股东,新股东的股权买入款是交给退出的那位股东的,不是交给公司的。
想退出的那位股东收到款项后,变更股东身份,带着股权款,从此退隐江湖。
能理解这个逻辑吗?
我奋斗很多年,慧憬股权给了我一个苹果,现在我老了,啃不动了,我要退隐江湖,新人想要这个苹果,他要从我手上买这个苹果,他的钱是打给我的,因为我要卖苹果走人,这个苹果是我奋斗多年的结晶,钱必须给我,不是给慧憬。
老师们要给老板们用通俗易懂的方式解释这个情况。
股权回购是一个非常敏感的问题,对于上市公司(股份有限公司)而言,回购的机制非常完善。
对于有限责任公司(中小企业)而言,注册股只有(公司连续五年不向股东分配利润,而公司该五年连续盈利,并且符合本法规定的分配利润条件的;公司合并、分立、转让主要财产的;公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现,股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。
)这三种情况才能回购,其他情况下,公司不能回购,否则属于允许股东抽逃出资。
所以对注册股的回购,务必谨慎,没有上面的三种情况之一的,要走股权转让,让股东退出,公司没有资格回购。
针对分红股或者其他性质的股份,建议可以让公司大股东1元回购。
15、对于不愿意出资的人,公司是否给予股份
建议都出资购买。
确实不愿意出资,但是老板又很认可这个人,其具有不可替代性,其具有价值,可以期股或者期权,或者分红回填,不要直接给全额分红股股股份。
如果老师们协议里面有股东不愿意出资,但是也给了股份,如果给的是直接分红股的,可能我会建议改成期股或者分红回填。
16、借款担保条款
无数公司死于借款和担保。
借款和担保必须让公司注册股的三分之二以上表决权的股东同意。
这属于重大事项中必须明确的一件事。
股东向公司借款或者以公司名义把款项借给其他人,还不上时,都会给公司带来伤害,这个虽然不属于员工入股协议的内容,但是以后要加入这个条款,员工入股后不得以公司名义借款对外担保。
尤其是拿着公章的那个人!
有可能是公司财务!
她也可能是公司股东。
更要防范。
17、对于亏损的企业
亏损企业更要做股权激励。
超额激励可用,比如,去年亏50万,今年目标亏30万,少亏部分拿出来比例做超额。
18、分红依据是净利润还是营业额?
以前一直建议以净利润作为分红依据,不知道实际操作中,会不会遇到有些企业的净利润比较难以衡量的?
如果遇到了,老师们有无做变通?
变成营业额?
或者其他?
建议变通。
十九、期权的行权期
三年行权,40%;30%;30%。
二十、股权既定调整的方式
针对股权已经无法动弹的公司,如果某个股东始终不在状态,无法通过股权约束的,斩草除根的做法是改头换面,老板另起炉灶,默默晾干他。
还有救的话,建议签订苛刻劳动合同跟他,把权利义务岗位职责给他用劳动合同的手段限制的协议里面,如果违反了,必须出局,而且是一并剥夺股东身份。
这是目前在遇到死活调不动股份企业时给我他们老板出的策略。
二十一、股权激励的前提
我建议股权激励配套薪酬体系一起做。
可能会加重老师们的负担,老师们可以不用落地,但是一定要先仔细衡量他们的薪酬体系是否能够支撑股权激励。
还要考虑针对员工本人的上升渠道,就是未来和希望。
还有考核,再一次强调考核,激励一时爽,爽后就凉凉。
没有惩罚措施和考核的激励都不是激励,只是打鸡血。
举个例子:
规则:
谁主动回访2018年的老客户,这个月绩效加0.5%。
考核:
这个月未回访一个2018年老客户的,这个月绩效扣0.5%。
这是激励和考核并用。
没有考核,对吃饱了的员工是没有动力的。
但是这不是属于协议里面的事情,只是在与老板沟通时可考虑。
二十二、保本
2019银行1年期贷款利率4.35%,借款1万元,1年的贷款利息是435元。
入股金的收益,至少不能低于这个比例。
1分利,通常界定清楚是一个月一分利,还是一年1分利,如果是一个月1分利即1%,一年是12%,借款1万元,利息是1200元。
1厘,1‰,界定清楚是1月1厘,还是1日1里,如果是1月1厘,一年12‰,借款1万元,利息是120元。
还有,民间借贷说的1分利,通常按照10个月计算为1年周期,即10%。
但是法院明确,月息1分利,1年周期为12个月,即一年利息是12%。
大家跟企业家沟通时,要跟他们说清楚,可以按照10个月为1年周期,但是没有明确约定清楚的话,法院的一年周期是按照12个月来计算的,不存在10个月的说法。
针对投资而言,不存在保本的说法。
一旦进行了保本,尤其是约定了定额利息,很容易就会被法院认定为借款。
法院的眼很毒,一切以《投资协议》、《入股协议》、《项目合作》为名,为幌子,没有约定经营风险,又确定了按照定额比例保本收益的,基本上直接判定为借款。
借款是需要还钱的还要加利息。
所以股权激励协议里面如果缺乏风险承担条款,又明确保本和固定收益,会被法院判定为借款合同。
二十三、控制权
老生常谈了,最后一遍:
一致行动人协议(适用于未来打算上市的公司,在风投进入之前,原始股东抱团对抗强大的资本力量);
表决权委托;
AB制度(创始人1股表决权等于别人20股);
持股平台:
有限合伙企业或者员工持股会
一票否决权(注意是重大事项,不是什么事都否决一下的);
代持(注意站在客户立场上,客户是股权买入方的,坚决不签代持,必须去工商局把客户登记在工商局,身份特殊除外;别人买客户的股份时,可以签代持)
对赌:
创始人与投资人对赌,某个期限内,公司做到多少,给投资人能分到多少,投资人分不到,创始人出局(私募基金以及公募基金必用)
控制董事会:
再次区别股东会和董事会。
举例:
慧憬股东会:
股东张某、股东黄某。
。
。
。
。
。
慧憬董事会:
市场部总监XX、财务部总监XX。
。
。
。
。
。
股东会是公司的真正拥有人,也就是说,公司是他的,公司的财产是他的,净利润是他的,风险是他的,决策是他的。
董事会:
干活的头头们,执行的人,股东们作出决策后,实际执行的人。
董事会有时候比较懂事,任务懒得具体落实时,就下放到总经理身上了。
这是公司治理结构的三层架构。
所以控制了董事会,等于摁住了咽喉,随便你股东说什么,即便你决策喊我这样做,我不想这样做,我作为董事,不按照你股东说的做,你有时候只能干瞪眼。
二十四、股东退出
股东退出时,一、公司盈利;二、公司不盈利或持平;三、公司亏损。
如果股东退出时,公司盈利,可以按投资加上每年的固定回报来退还股份;退出时,公司不盈利或持平,原价退回;公司亏损,需要让对方承担相应的损失后再计算剩余股份的情况。
二十五、乙方的联系方式
乙方在协议里面写明签收的邮箱。
为了防范通知不到对方时,对方说你没通知他。
二十六、股东要不要拿工资?
取决于他们自己。
都可以。
二十七、如何视为收到退回的入股款
协议中必备条款:
在约定的退股时间,公司以银行转账/支付宝/微信/现金等方式向员工账户转入入股款,即视为已经成功退还入股款。
公司与员工之间的入股协议终止,员工不再享受协议约定的权利。
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