完整版一建工程经济知识点总结.docx

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完整版一建工程经济知识点总结

工程经济—第一篇（工程经济）

1、资金的时间价值实质正确的是：

时间变化、扩大再生产或资金流通，两个都有才正确

2、资金时间价值影响因素：

资金使用时间；数量大小；投入与回收的特点（投入要晚，回收要早）；周转速度

3、复利计算有：

间断复利和连续复利

4、利率高低决定因素：

社会平均利润率（首先因素）（利率高于利润率，无利可图就不会借款）、借代供求关系（其次因素）、风险、通货膨胀、期限。

5、现金流量图基本要素：

现金流量的大小；方向（流入向上，流出向下）；作用点（现金流量发生的时点-期末）。

6、

（1）一次性支付的终值计算（已知P求F）

公式：

F=P（1+i）n

例题：

某公司借款1000万元，年复利率为10%，试问5年末连本带利一次偿还多少？

答：

F=P（1+i）n=1000*（1+10%）5=1610.51万元

（2）一次性支付的现值计算（已知F求P）

公式：

P=F/（1+i）n=F（1+i）-n

例题：

某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率为10%，试问现在需一次性投资多少？

答：

P=F（1+i）-n=1000×（1+10%）-5=620.9万元

（3）等额支付系列的终值计算（已知A求F）

公式：

F=A

例题：

某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少？

答：

F=A=10000×=144870元

（4）等额支付系列的现值计算（已知A求P）

公式：

P=A

例题：

某投资项目，计算期5年，每年年末等额回收100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少？

答：

P=A=100×=379.08万元

7、影响资金等值的三要素：

资金数额多少、发生时间长短、利率大小（关键因素）

8、两笔资金相同，不同时点，在时间价值作用下不可能相等。

9、名义利率：

公式：

ieff=（1+）m-1

例题：

现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次，问5年末存款金额为多少？

答：

先计算年有效利率（年实际利率）：

ieff=（1+）m-1=（1+10%/2）2-1=10.25%

F=P（1+i）n=1000*（1+10.25%）5=1628.89元

例题：

每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次，问五年末存款金额为多少？

答：

计算计息期利率：

i=r/m=8%/4=2%

计算半年实际利率：

ieff=（1+）m=（1+8%/4）2-1=4.04%

结果：

F=A=1000×12.029=12029元

10、经济效果评价内容：

盈利能力、偿债能力、财务生存能力

要求：

足够的净现金流量-维持正常运营；运营期内，允许个别年份出现负值，但累计盈余资金不能出现负值。

这是财务生存的必要条件，若出现了负值，应进行短期借款。

经营性方案分析：

盈利能力、偿债能力、财务生存能力

非经营性方案分析：

财务生存能力。

11、经济效果评价方法：

基本方法：

确定、不确定

按性质分：

定性、定量（定量为主、两者结合）

定量按时间因素分：

静态、动态（以动态为主、两者结合）

按时间分：

事前、事中、事后

按是否融资分：

融资前（考察整个计算期内总获利能力，以动态为主，静态为辅）

融资后：

（两个层次）资本金现金流量分析（出资者整体角度）、投资各方现金流量分析（投资各方角度）

12、经济效果评价的方案：

独立型方案（绝对经济效果）、互斥型方案（排他型方案，绝对经济效果＋相对经济效果）

13、技术方案计算期：

建设期、运营期（运营期决定因素：

设施设备经济寿命、技术寿命、产品寿命）

14、投资收益率（评价盈利能力-静态：

总投资收益率ROI和资本金净利润率ROE）

14-1、总投资收益率（ROI）（项目达到设计生产能力后，正常生产年份）年平均息税前利润/项目总投资的比率≥行业平均收益率。

（项目总投资:

包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。

14-2、资本金净利润率（评价盈利能力-静态ROE）（项目达到设计生产能力后，正常生产年份）平均净利润与项目资本金的比率≥行业平均净利润率。

15、静态投资回收期（评价盈利能力-静态）：

各年的收回期限≤基准投资回收期（否则不可行）

公式：

Pt=A=（CI-CO）

例题1：

某技术方案估计总投资2800万元，技术方案候实施后各年净收益为320万元，则该方案的静态投资回收期为？

Pt==2800/320=8.75年例题2：

Pt=（6-1）+（-200）/500=5.4年

16、财务净现值（评价盈利能力-FNPV-动态-绝对指标）

公式：

≥0。

需大于等于0说明可行。

有几年算几次现值，第几年就是第几次方。

17、财务内部收益率（评价盈利能力-动态-FIRR）：

FNPV（FIRR）=求和（CI-CO）*（1+FIRR）-t=0实质：

项目在整个计算期内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率，≥基准收益率（ic）为可行FIRR与FNPV成反比。

18、基准收益率：

可以接受的最低标准的收益水平。

18-1、基准收益率的测定考虑的综合因素：

资金成本、机会成本（前两为基础）、投资风险、通货膨胀（后两考虑的影响因素）基准收益率提高了，FNPV变小了，FIRR不变

19、偿债资金的来源：

利润、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费、其他资金来源

20、偿债能力评价指标：

借款偿还期（Pd）：

可用于还款所需的时间。

满足贷款期限。

利息备付率（ICR）可用于支付利息＞1；不宜低于2

偿债备付率（DSCR）可用于还本付息＞1；不宜低于1.3。

资产负债率、流动比率、速动比率（共6个）

21、不确定性分析方法：

（盈亏平衡分析、敏感性分析）

21-1、盈亏平衡分析：

总成本包括：

固定成本、可变成本（利息视为固定成本）

21-2、量本利模型：

公式：

B=P×Q-Cu×Q-Tu×Q-CF

21-3、产销量的盈亏平衡点BEP（Q）=固定成本/单价-可变成本-单位税金及附加

21-4、生产能力利用率的盈亏平衡点BEP（%）=产销量的盈亏平衡点BEP（Q）/设计生产台数（盈亏平衡点越低越好）

例题1：

某技术方案年设计生产能力10万台，年固定成本为1200万元，产品单台销售价格为900元，单台产品可变成本为560元，单台产品营业税金及附加为120元，求盈亏平衡点的产销量？

答：

B=P×Q-[（Cu+Tu）×Q+CF]

0=900×Q-[（560+120）×Q+12000000]

Q=54545台用54545/10万=54.55%（BEP%）

例题2：

某公司设计生产能力3万台，每件售价300元，单位产品可变成本120元，税金40元，固定成本280万元：

盈亏平衡产量：

2800000/300-120-40=20000件

达到设计能力时该公司的利润：

=300*3-120*3-40*3-280=140万元

利润为100万时的年产销量：

1000000+2800000/300-120-40=27143件

22、敏感性分析：

22-1、敏感因素：

因素发生较小的变化，导致评价指标发生较大的变化；

22-2、敏感性分析的目的：

寻找敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。

22-3、敏感度系数：

斜度越大敏感越高

22-4、临界点：

允许不确定因素向不利方向变化的极限值；

22-5、选择敏感程度小、抗风险能力强、可靠性大的方案。

23、投资回收期：

分析方案的投资回收快慢

财务净现值：

分析产品价格波动对方案超额净收益的影响

财务内部收益率：

分析资金回收能力

24、技术方案现金流量表：

（前3种表用于计算FIRR）

24-1、投资现金流量表（融资前）：

以总投资作为计算基础，反映整个计算期的现金流入与流出

24-2、资本金现金流量表（融资后）：

投资者整体即项目法人的角度，以资本金为基础

24-3、投资各方现金流量表（融资后）：

各个投资者的出资额为基础

25-4、财务计划现金流量表：

计算累计盈余资金，反映技术方案的财务生存能力。

26、现金流量表的构成要素：

营业收入、投资、经营成本、税金

26-1、营业收入=产品销售量×产品单价

26-2、总投资=建设投资+建设期利息+流动资金

流动资金=流动资产-流动负债，其计算基础是经营成本和商业信用。

流动资产的构成要素：

存货、库存现金、应收账款、预付账款

26-3、经营成本：

总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用

经营成本（4项）=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出或=原材料动力费+工资+修理费+其他费

26-4、税金包括：

关税、营业税、消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、教育费附加

27、设备磨损类型

27-1、有形磨损（物质磨损）第一种：

使用、外力。

第二种：

闲置、自然力。

27-2、无形磨损（精神磨损，经济磨损）：

第一种：

同类设备。

第二种：

新型设备。

27-3、综合磨损：

有形磨损和无形磨损都会引发设备贬值。

但是，前者不修理，可能影响使用；后者，不影响使用，只是涉及经济合理性。

28、设备磨损的补偿分为：

局部、完全两类。

（有形磨损的局部补偿：

大修理）、（无形磨损的局部补偿：

现代化改装）（有形、无形磨损的完全补偿：

更新）

29、设备更新方案的比选原则1.站在客观立场：

2.不考虑沉没成本（沉没成本=账面价值-当前市场价值）3.逐年滚动比较

30、设备寿命:

自然寿命、技术寿命、经济寿命

30-1、自然寿命：

指从投入使用开始，直到因物质磨损报废为止的全部时间。

它主要是由有形磨损所决定的。

30-2、技术寿命：

指从投入使用开始，直到因技术落后而被淘汰所延续的时间。

它主要是由无形磨损决定的。

30-3、经济寿命：

是指从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。

它是由维护费用的提高和使用价值的降低决定的。

设备的使用年限N0为设备的经济寿命。

（从年平均使用成本由高到底再到高---最小值---的那年）公式：

N0=

例题：

设有一台设备，目前实际价值8000元，预计残值800元，第一年的设备运行成本600元，每年设备测劣化值是均等的，年劣化值为300元，求该设备的经济寿命？

答：

N0===6.928≈7年

31、设备租赁：

是设备使用者（承租人）按照合同规定，按期向设备所有者（出租人）支付一定费用而取得设备使用权的一种经济活动。

分为融资租赁（贵重的设备）、经营租赁（临时使用的设备）

32、设备租赁的优缺点

32-1、优点（对于承租人而言）：

较少资金获得设备；良好技术服务；保持资金流动；减少投资风险；税费上利益

32-2、设备租赁的缺点（对于承租人而言）：

无所有权；租金高；形成长期负债；合同严格。

33、设备租赁与购买方案对比：

技术过时风险大，维护复杂，使用短考虑经营租赁；反之购置）

34、租赁费组成：

租赁保证金、租金、担保费

35、租金的计算：

附加率法、年金法

附加率法公式：

R=P/N+P×（i+r）年金法公式：

与已知A求P的公式一样，不过分子分母是反的

例题：

租赁公司拟出租给某企业一台设备，设备的价格为68万元，租期5年，每年年末支付租金，折现率为10%，附加率为4%，问每年租金为多少？

R=68/5+68（0.1+0.4）=23.12万元

36、价值工程：

V=F/C（性价比）

36-1、价值工程三个基本要素：

价值、功能、寿命周期成本。

36-2、六个特点：

1、目标是以最低寿命周期成本，使产品具备必须具备的功能2、核心是对产品进行功能分析3、三者作为一个整体考虑4、不断改革创新5、功能定量化6、集体智慧有组织领导管理活动　

37、产品寿命周期成本包括：

生产成本、产品使用及维护成本

38、提高价值的途径：

双向型F↑/C↓（最为理想）。

改进型F↑/C节约型F/C↓投资型F↑/C↑牺牲型即F↓/C↓

39、价值