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项目管理项目可行性评价

中级财务管理项目可行性研究报告

新兴文具有限公司的可行性报告

学院：

会计学院

专业：

会计

班级：

07级2班

姓名：

葛静

学号：

407103000216

关于开办文具店的可行性报告

第一章：

企业概况

一、企业名称

新兴文具有限公司

二、公司人员构成

本合伙企业有三个合伙人

本人负责财务和公司的日常事务处理

合伙人王宇负责销售

合伙人张腾负责采购

二企业背景

文具行是一个前景非常广阔的行业，尽管利润较以往降幅较大，但由于企业集团购买力有增无减，全国一年的营业额可达到1500亿元。

近年来，我国文具办公用品行业得到了迅速的发展，产品更新换代较快，质量明显提高，花色品种和国外基本接轨，不仅满足国内外需求，而且产品的技术含量有很大的提高。

现在国内共有文具办公用品生产企业2000多家，生产上万种花色品种的产品，有的品牌产品已达国际先进水平。

三、经营范围

主要分为学生文具和办公文具两大类。

学生文具主要针对学生，而办公文具主要的定位人群是企业，事业单位，工厂，政府机关等，学生文具注重款式新颖而办公文具是追求实用耐用，不求流行花样。

 办公文具的分类也很广泛，如三针一钉，会计用品，文管用品，单据凭证等，值得一提的是，有些劳动用品，茶水用品现在也被一些文具公司纳入到办公用品之内，因为他们也是办公所需的东西。

 工业区和写字楼购买文具的能力要比学校高很多，公司用的文具数量是非常惊人的，虽然公司用电脑以后少用笔，但是也带来的其他的商机，特别是电脑纸、复印纸、墨水墨盒、碳粉等办公用品，还有文件架，单据凭证，文件整理类型等用品，需求量都很大

四拟建地点：

石家庄市槐安东路133号（理由：

在2012年石家庄市万达广场将建成集大型购物中心、五星级酒店、5A写字楼、商业街区、高尚住宅、商务公寓于一体的城市商业广场。

附近的学校有：

石家庄经济学院、邮电学校、河北师大中校区、河北科大、医大、城建学校、四十三中、二十七中、金马小学、裕东小学、翟营大街小学等。

大型医院有：

医大医院河北省儿童医院、现代女子医院等。

大型的超市有：

世纪联华超市、保龙仓、易初莲花、北国超市、金马市场、怀特国际商城、怀特家居城等。

交通有：

16路、43路、65路、73路、快39路、49路）

五联系方式：

电话782599845

邮编050001

第二章：

企业资金

一、资金来源和注册资本

注册资本10万

资金来源自己出四万，其余两个合伙人王宇、张腾每人出三万。

由华中电器公司担保向银行贷款十万，银行利率为百分之六，出资比例如图1所示

图1出资比例图单位：

元

二、手续

第一步：

呈报有关政府部门审批。

送申请书、可行性研究报告或者营业计划、公司章程、资信证明以及政府授权部门要求的其他文件。

第二步：

向工商行政机关办登记手续。

全部出资经法定的验资机构验资后，由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记机关即工商行政管理部门申请设立登记。

在申请设立登记时应向工商行政管理部门提交公司登记申请书、公司章程、验资证明等文件。

法律、法规规定需要经有关部门批准的，应当在申请设立登记时，提交批准文件。

公司登记机关对符合公司法规定条件的，予以登记注册，并领取《企业法人营业执照》后，取得法人资格。

三、经营期限：

经营期：

五年（无建设期）

第三章：

现金流量估算

一、销售预测

本公司经营主要分批发和零售，主营业务收入为销售商品取得的收入，主要客户为附近的学校和商铺。

石家庄经济学院、邮电学校、河北师大中校区、河北科大、医大、城建学校、四十三中、二十七中、金马小学、裕东小学、翟营大街小学等大概有五万学生.

金马市场、怀特国际商城、怀特家居城、医大医院河北省儿童医院、现代女子医院金马商厦、万达广场.

第一年的月收入大概在1.5万，全年在18万。

第二年的月收入在1.8万，全年在21.6万。

第三年到第五年收入基本稳定，月收入在2万，年收入在24万。

营业收入情况如下表所示

表1年收入一览表单位：

元

金额

年份

月收入

年收入

1

15000

180000

2

18000

216000

3

20000

240000

4

20000

240000

5

20000

240000

图2营业收入图单位：

元

二、成本、费用的支出

租金：

每月租金5000元，租期一年，租金在每月初等额支付。

租用华中电器公司的仓库，每月月初支付600元仓储费

表2租金和仓库租金支出单位：

元

月份

1

2

3

…………

11

12

租金

5000

5000

5000

…………

5000

5000

仓库租金

600

600

600

…………

600

600

装修：

20000元（风格简单，但是货架设置要合理，给人有得逛、方便逛的感觉。

不要挤得让顾客连转身的地方都没有。

）

采购商品和设备成本：

购置电脑一台5000元，使用期五年，残值200元，直线法摊销。

首次订货：

50000元

以后每次订货大概8000元，如表1所示的大概预测订货量

表3订货一览表单位：

元

商品名称

购买价格

中性笔

26~28

圆珠笔

29~46

铅笔

47~55

宝珠笔

56~61

钢笔类

62~71

油性笔

72~76

粉笔

77~80

毛笔

81~92

墨水墨汁

93~105

电池类

106~114

橡皮擦-粉笔擦-白板擦

115~125

笔记本类

126~174

透明胶-双面胶-标签纸

181~191

胶水-香糊-固体胶

192~208

剪刀-介刀

209~220

票夹类

221~238

文件夹

239~248

资类册

249~262

文件架

263-266

文件袋

267~273

档案盒

274~283

墨盒

290~306

钉书机-钉书针

307~318

纸张类

319~326

计算器

327~337

印台-印油

338~345

直尺-圆规-三角板

346~354

告示贴-图钉-回形针-涂改液

355~366

幼儿文具用品

367~370

奖状-证书

371~377

报纸架

378~379

统一报表-帐册-凭证-收据

380~406

笔刨类

407~415

合计

7176~7515

流动资金：

5000元

水电费：

200元

企业缴纳25%的企业所得税

营业税5%，城建税7%，教育费附加3%

三、计算相关的可行性指标进行分析

表4每月的付现成本表单位：

元

项目

房租

仓库租金

水电费

采购成本

合计

金额

5000

600

200

8000

22800

固定资产（电脑）的年折旧额=（5000-200）/5=960元

表5每年的折旧额表单位：

元

年份

1

2

3

4

5

合计

金额

960

960

960

960

960

4800

装修费用的年摊销额=20000/5=4000

表6每年的摊销额单位：

元

年份

1

2

3

4

5

合计

金额

4000

4000

4000

4000

4000

20000

向银行贷款的10万，年利息6%，每年等额偿还里利息，现编制付息表如下：

表7银行还款付息表单位：

元

年份

等年额偿还额

利息

本金减少额

剩余本金

0

100000

1

23740

6000

17740

82260

2

23740

4935.6

18804.4

63455.6

3

23740

3807.336

19932.664

43522.936

4

23740

2611.376

21128.624

22394.312

5

23740

1345.688

22394.312

0

合计

118700

18700

100000

—

每年需要交的营业税金及附加如表5所示

表8营业税金及附加单位

项目

营业税

城市维护建设税

教育费附加

合计

1

9000

630

270

9900

2

10800

756

324

11880

3

12000

840

360

13200

4

12000

840

360

13200

5

12000

840

840

13200

初始投资额=装修费+首次订货费+固定资产

=20000+50000+5000=75000

流动资金=5000到第五年年末收回

由以上资料和表2、表3、表4、表5的内容现编制项目的现金流量表，如表4所示

表8项目的现金流量估算表单位：

元

年份

0

1

2

3

4

5

合计

投资

-75000

-75000

销售收入

180000

216000

240000

240000

240000

1160000

付现成本

165600

165600

165600

165600

165600

828000

偿还银行款

23740

23740

23740

23740

23740

118700

折旧额

960

960

960

960

960

4800

年摊销额

4000

4000

4000

4000

4000

20000

利润总额

-14300

21700

45700

45700

45700

144500

营业税金及附加

9900

11880

13200

13200

13200

61380

所得税

0

5425

11425

114255

11425

39700

净利润

-14300

16275

34275

34275

34275

104800

营业现金流量

-9340

21235

39235

39235

39235

129600

流动资金

-5000

5000

0

固定资产残值

200

200

每年NCF

-8000

-9340

21235

39235

39235

44435

-

第四章、项目的可行性评价

项目的投资回收期

PP=3+（39235+39235+21235-9340-80000）/39235

=3+0.27

=3.27

项目的会计报酬率

ARR=（-14300+16275+34275+34275+34275）/80000

=1.31

项目的净现值（项目的折现率为预期报酬率10%）

NPV=-80000-9340*（P/F,10%,1）+21235*（P/F,10%,2）+39235*（P/A,10%,2）*（P/F,10%,2）+44435*（P/F,10%,5）

=18713.13734

获利指数

IP=（-9340*0.9091+21235*0.8264+39235*2.4869*0.7515）/80000

=1.06

净现值率

NPVR=IP-1

=1.06-1

=0.06

内含报酬率

当i=16%时

-80000-9340*0.8621+21235*0.7432+39235*1.6052*0.7432+44435*0.6407=3006.0945

当i=18%

-80000-9340*0.8475+21235*0.7182+39235*1.5656*0.7182+44435*0.6086=

-1505.1519

采用插值法得

i=16%+3006.0945/（3006.0945+1505.1519）*（18%-16%）

=17.34%

分析评价：

此项目的投资回收期虽然大于1/2的周期，但会计报酬率大于1，净现值大于0，获利指数大于1，内含报酬率大于资本成本，所以从总体上来说，此方案可行。

第五章风险分析

（1）风险贴现率分析

表9风险贴现率分析表单位：

元

年份

现金流量

概率

预期收益率

各年标准差

0

-80000

1

-7340

-9340

-11340

0.25

0.50

0.25

-9340

2828

2

18235

21235

24235

0.2

0.6

0.2

21235

1897

3

35235

39235

43235

0.3

0.4

0.3

39235

3098

4

35235

39235

43235

0.3

0.4

0.3

39235

3098

5

39435

44435

49435

0.15

0.7

0.15

44435

2739

综合标准离差=

（7997584/1.21+3598609/1.46+9597604/2.14+9597604/4.6+7502121/21）∧1/2=（6609574+2464801+4484862+2086436+357244）∧1/2

=15645673∧1/2

=3955

现金流量期望现值

=-9340/1.21+21235/1.46+39235/2.14+39235/2.14+44435/21

＝18713

所以

q=3955/18713=0.2

企业要求的最低报酬率为115%。

无风险报酬率为10%，中等风险项目变化系为0.5则

b=（15%-10%）/0.5=0.1

则k=i+b*q=6%+0.1*0.2=8%

NPV=-80000-9340*（P/F,8%,1）+21235*（P/F,8%,2）+39235*（P/A,8%,2）*（P/F,8%,2）+44435*（P/F,8%,5）

=11713

分析如下：

由上面的计算结果可以知道，采用风险调整贴现率法得出净现值大于0，所以此方案再考虑风险之后仍可性。

（2）肯定当量法分析

表10变化系数与肯定当量系数的经验对照关系表

变化系数

肯定当量系数

0.00~0.07

0.08~0.15

0.16~0.23

0.24~0.32

0.33~0.42

.

.

.

1

0.9

0.8

0.7

0.6

.

.

.

此项目各年限的标准离差：

Q1=2828/9340=0.3

Q2=1897/21235=0.089

Q3=3098/39235=0.08

Q4=3098/39235=0.08

Q5=2739/44435=0.067

查表得知：

a1=0.7

a2=0.9

a3=0.9

a4=0.9

a5=1

NPV=-9340*0.7/1.1+21235*0.9/1.21+39235*0.9/1.331+39235*0.9/1.4641+44435*1/1.61-80000

=-5944+15795+26530+24008+27591-80000

=8090

分析如下：

由上面的计算结果可以知道，采用肯定当量法分析得出净现值大于0，所以此方案再考虑风险之后仍可性。

（3）灵敏度分析

单位变动成本b=加权平均的每种商品的单位变动成本

=∑Wi*bi=1.5*27/8000+2/38/8000+10*50/8000…….+100/190/8000

=51.2

固定成本a=房租+仓库租金+水电费+折旧费+年摊销额

=5000+600+200+960+4000

=10760

单价p=加权平均的每种商品的单价

=∑Wi*pi=75

每年预计的销售量如下表（表11）

表11年预测销售量单位：

件

年份

预计销售额

1

2400

2

2880

3

3200

4

3200

5

3500

则平均每年的预计销售额

=（2400+2880+3200+3200+3500）/5=2976

NPV=（（（75-51.2）*2976-10760）*（1-0.25）+4960）*（P/A,10%,5）-80000

=11044

现得出，敏感分析表如下表（表12）

表12敏感分析表单位：

元

变动百分比

净现值

参量值

-10%

0

10%

销售量

89858

110044

130230

单价

46432

110044

173656

单位变动成本

154148

110044

66618

固定成本

113111

110044

81043

分析如下：

右上表可以看出，项目的净现值对单价的变动最大，单价下降10%，净现值下降为46432。

单价上升10%，净现值上升为173656。

其次是销售量的变动，销售量下降10%，净现值下降为89858，销售量上升10%，净现值上升为130230。

然后是变动成本和固定成本。

他们与净现值是反向运动，单位变动成本上升10%，净现值反而下降为66618，单位变动成本下降10%，净现值反而上升154148。

所以在经营中我们更要运用价格、销售量、单位变动成本、固定成本这些杠杆，来谋求更多利润。

（4）盈亏平衡分析

单位变动成本b=加权平均的每种商品的单位变动成本

=∑Wi*bi=1.5*27/8000+2/38/8000+10*50/8000…….+100/190/8000

=51.2

固定成本a=房租+仓库租金+水电费+折旧费+年摊销额

=5000+600+200+960+4000

=10760

单价p=加权平均的每种商品的单价

=∑Wi*pi=75

对项目的账面临界点、现金临界点、账务临界点分析如下：

（1）账面临界点

Q=（D+FC）/（P-AVC）

=34620/（75-51.2）=1396

（2）现金临界点

Q=FC/（P-AVC）

=13800/（75-51.2）=557

（3）账务临界点

Q=（NCF*+960）/（75-51.2）

式中，NCF*为项目净现值为零的净现金流量

（NCF*）*（P/A,15%,5）=80000

NCF*=80000/3.3522=23865

把NCF*代入上式得

Q=（23865+960）/24.8=1001

分析如下：

从结果来看，无论从账面临界点、现金临界点或财务临界点均在预计销售额以内。

由此得出该项目可行的结论。

第六章社会影响的评价和可持续发展

对于文具这种生活用品，无论是学生还是上班族都是再熟悉不过的一种消费品，文具用品的越来越花俏，而且质量越来越好。

在2010年的低碳生活大力宣扬的今天，文具用品更加注重用料，更加注重环保。

而且进出口的文具越来越多，文具的市场潜力是非常乐观的，而且随着社会的发展，越来越多的文具会更加环保，从而也有利于对使用文具的中小学生树立环保意识，更有利于贯彻国家的可持续发展策略。

第七章总结

根据前面研究分析结果，对项目在技术上、经济上进行全面的分析，对开创文具店这一方案进行总结，提出结论性意见和建议。

通过对可行性指标和风险的分析，大体上得出此方案是可行的，但在激烈的市场竞争的环境下，面对不可预测的风险，还需要我们采取更多的应对措施。

尤其是资金的周转，企业的持续经营，是我们在经营过程中更需要关注的。