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证券发行与承销真题
2009年5月《证券发行与承销》试题
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中,只有一项最符合题目要求,请选出正确的选项。
)
1.在现金流量折现法中,公司的()除以公司股份数,即为每股净现值。
A.净利润B.净现金流量C.净现值D.净资产值
2.首次公募股票时,招股说明书所引用的最近一期财务会计资料在财务报告截止日后()内有效。
A.3个月B.4个月C.6个月D.12个月
3.关联交易的价格原则上应不偏离()的价格或收费的标准。
A.市场独立第三方B.原先收取
C.由中国证监会核准D.由母公司核准
4.可转换公司债券的最短期限为(),最长期限为()。
A.1年、3年B.1年、6年C.2年、5年D.3年、5年
5.()负责向中国证监会报送可转换公司债券发行申请文件。
A.发行申请人B.发行申请人律师C.上市公司D.主承销商
6.协议收购上市公司并达成协议后,收购人必须在()日内向中国证监会和证券交易所作出书面报告。
A.2B.3C.15D.30
7.证券公司应当遵循内部()原则,建立有关隔离制度。
A.保密性B.防火墙C.条块管理D.业务控制
8.以发起方式设立的股份有限公司的章程须经()发起人同意。
A.1/2的B.2/3的C.3/4的D.全体
9.上市公司董事报酬的数额和方式由()提出方案,报请()决定。
A.独立董事,董事会B.独立董事,股东大会
C.董事会,股东大会D.监事会,股东大会
10.上市公司独立董事连续()未亲自出席董事会会议的,由董事会提请股东大会予以撤换。
A.二次B.三次C.五次D.六次
11.根据《公司法》,申请股票在证券交易所上市的公司,股本总额不少于人民币()万元。
A.1000B.5000C.10000D.20000
12.股票发行溢价倍率应()国有资产折股倍数。
A.等B.小于C.大于D.不低于
13.一般情况下在拟首次公开发行股票的公司提出发行申请前,须由()或其他经有乡门认定的机构进行辅导。
A.具有主承销商资格的证券专营机构B.中国证监会
C.证券交易所D.地方政府
14.()属于资产评估报告正文的内容。
A.评估资产的汇总表
B.评估方法和计价标准
C.评估机构和评估人员资格证明文件的复印件
D.评估资产的明细表
15.()是律师对股份有限公司在发行准备阶段的审查工作依法作出的结论性意见。
A.法律意见书B.律师工作报告C.核查意见D.推荐函
16.股票发行采取溢价发行的,其发行价格应报()核准。
A.国务院证券委员会B.证券交易所
C.中国证监会D.中国证监会派出机构
17.上市公司()的,不影响其新股发行申请。
A.财务会计文件在最近一年内有虚假记载
B.改变招股文件所列募集资金用途,已经股东大会认可
C.为股东债务提供担保
D.招股文件存在误导性陈述
18.我国股票发行监管制度在1998年之前,采取()双重控制的办法。
A.发行种类和发行规模B.发行规模和发行企业数量
C.发行种类和发行企业数量D.发行速度和发行企业规模
19.发行人应披露近()年关联交易对其财务状况和经营成果的影响。
A.1B.2C.3D.4
20.股票承销前的尽职调查主要由()承担。
A.会计师事务所B.证券监督机构C.证券交易所D.主承销商
21.新股发行议案经董事会表决通过后,上市公司应当在()内报告证券交易所。
A.2日B.2个工作日C.5日D.5个工作日
22.上市公司股东大会在董事选举中应积极推行()。
A.记名投票制度B.无记名投票制度
C.累积投票制度D.无累积投票制度
23.上市公司申请新股发行时,由()决定聘请主承销商事宜。
A.董事会B.董事长C.股东大会D.总经理
24.可转换公司债券的转换期是指()。
A.转债发行期间
B.转债转换为股份的结束日
C.转债转换为股份的起始日
D.转债转换为股份的起始日至结束日的期间
25.上市公司发行的可转换债券在发行结束后(),持有人可以依据约定的条件随时转换股份。
A.30天B.60天C.6个月D.1年
26.一般认为,股份有限公司的破产标准是()。
A.净资产标准B.现金流量标准C.盈亏平衡标准D.盈利水平标准
27.上市公司的年度预算方案和决算方案可由股东大会以()通过。
A.临时决议B.普通决议C.特别决议D.一般决议
28.按照《上市公司证券发行管理办法》的有关规定,上市公司申请发行新股,其财务状况良好,最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于()。
A.最近3年实现的年均可分配利润的20%
B.最近3年实现的年均可分配利润的30%
C.最近5年实现的年均可分配利润的20%
D.最近5年实现的年均可分配利润的30%
29.由于特殊原因,可转换公司债券发行人可申请豁免披露()。
A.募集说明书B.募集说明书的某些信息
C.募集说明书摘要D.上市公告书
30.一般来说,利率已确定的国债发行,采用()招标。
A.价格B.缴款期C.持有期D.收益率
31.发起设立是指由发起人认购公司发行的()而设立公司的方式。
A.优先股份B.控股股份C.全部股份D.部分股份
32.我国目前遵循的是()的原则,不仅要求公司在章程中规定资本总额,而且要求在设立登记前认购或募足完毕。
A.授权资本制B.法定资本制C.折中资本制D.不变资本制
33.公司获得的商业信用、融资租赁是公司的一种投资回报,属于()。
A.内部融资B.直接融资C.外部融资D.长期融资
34.在进行投资决策时,以下情况应该拒绝投资的是()。
A.预期收益率高于边际资本成本B.内部收益率高于边际资本成本
C.预期收益率低于边际资本成本D.内部收益率低于边际资本成本
35.米勒模型在MM模型的基础上考虑了()。
A.手续费B.因为负债而增加的权益资本成本
C.个人所得税D.公司税
36.发行人应当遵循()原则,按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。
A.准确性B.重要性C.完整性D.及时性
37.()的发行人,可视实际情况决定应披露的交易金额,但应在申报时说明。
A.总资产规模为10亿元以上B.净资产规模为10亿元以上
C.总资产规模为5亿元以上D.净资产规模为5亿元以上
38.上市公司应当制定信息披露事务管理制度。
上市公司信息披露事务管理制度应当经公司()审议通过,报注册地证监局和证券交易所备案。
A.股东大会B.监事会C.董事会D.总经理
39.发行人应披露最近()年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策。
A.3B.2C.4D.5
40.发行人应在招股说明书及其摘要披露后(),将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份,分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。
A.五日内B.十日内C.十五日内D.一个月内
41.留存收益是公司缴纳所得税后形成的,其所有权属于()股东。
A.优先股B.普通股C.全体D.可转换债券
42.股东大会是由股份有限公司全体股东组成的、表达公司最高意思的权力机构。
股东大会的职权可以概括为()。
A.决定权和执行权B.决定权和审批权
C.经营权和决定权D.经营权和执行权
43.控股股东是指持有公司()以上股份或其持有的股份所享有的表决权足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。
A.20%B.25%C.50%D.51%
44.下列事项中,可以通过股东大会普通决议的是()。
A.公司年度报告B.发行公司债券
C.公司章程的修改D.回购本公司股票
45.在初审过程中,中国证监会将就发行人的投资项目是否符合国家产业政策征求()的意见。
A.财政部B.国资委
C.中国人民银行D.国家发展和改革委员会
46.目前,财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以()方式发行记账式国债。
A.公开竞价B.网上配售C.行政分配D.公开招标方式
47.可转换公司债券的()。
A.最短期限为2年,最长期限为6年
B.最短期限为3年,最长期限为5年
C.最短期限为2年,最长期限为5年
D.最短期限为1年,最长期限为6年
48.同属于一个产业或行业,生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为,称为()。
A.纵向收购B.横向收购C.混合收购D.管理层收购
49.上市公司出现(),证券交易所暂停其可转换公司债券上市。
A.当年亏损B.最近2年连续亏损
C.最近3年连续亏损D.最近5年连续亏损
50.金融债券可在()公开发行或定向发行。
A.证券交易所B.全国银行间债券市场
C.同业拆借市场D.股票市场
51.主承销商向中国证监会报送承销商备案材料的时间限制是报送发行文件的()天之内。
A.2B.3C.4D.5
52.境外证券经营机构拟担任境内上市外资股的主承销商、副主承销商或国际协调人时,应具备的条件是()。
A.最近2年财务状况的各项指标符合所在地证券监管部门的风险控制要求
B.具有相当于人民币1.5亿元以上的净资产
C.具有5名以上熟悉中国证券市场以及相关的政策、法律的专业人员
D.最近3年没有因严重违反有关法规受到境外证券监管部门处罚
53.2008年4月12日,中国人民银行颁布了(),并于4月15日式施行。
A.《短期融资券管理办法》
B.《短期融资券承销规程》
C.《银行间债券市场非金融市场企业债券融资工具管理办法》
D.《短期融资券信息披露规程》
54.中国证监会收到上市公司报送的全部材料后,审核工作时间不超过()个工作日。
A.20B.10C.30D.5
55.可转换公司债券是指()。
A.可转换为一般公司债务的股份
B.可转换为一般公司债务的债券
C.可转换为公司股份的债券
D.可转换为公司债券的股票折合的股票
56.政策性金融债券的发行需经过下列哪个机构的批准?
()
A.财政部B.中国人民银行
C.国家发改委D.国务院
57.上市公司()的,中国证监会可能核准其新股发行申请。
A.财务会计文件在最近1年内有虚假记载
B.改变募股文件所列募集资金用途,已经股东大会认可
C.为股东债务提供担保
D.招股文件存在误导性陈述
58.每年财政部根据需求情况可以向社会养老基金和保险基金发行特种国债,一般采取()发行。
A.公开招标B.承购包销C.行政分配D.有纸化
59.()不属于财务顾问为收购公司提供的服务。
A.寻找目标公司B.预警服务C.提出收购建议D.商议收购条款
60.根据我国《证券法》的规定,上市公司收购可以采取()的方式。
A.杠杆收购B.管理者收购
C.发行可转换债券收购D.要约收购或协议收购
二、不定项选择题(以下各小题所给出的4个选项中,有一项或一项以上符合题目的要求,请选出正确的选项。
)
61.()构成我国国债承销的风险因素。
A.发达国家的国债利率B.发行市场状况
C.国债本身的发行条件D.宏观经济因素
62.资产负债表由()组成。
A.表体B.表头C.表尾D.注释
63.证券专营机构担任上市推荐人(包括恢复上市推荐人)应符合的条件有()。
A.具有交易所会员资格
B.具有股票主承销商资格
C.注册资本金在人民币5亿元以上
D.最近一年内无重大违法、违规行为
64.在超额配售选择权行使完成后的3个工作日内,主承销商应当在中国证监会指定报刊披露()有关超额配售选择权的行使情况。
A.因行使超额配售选择权而发行的新股数;如未行使,应当说明原因
B.从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、最高与最低价格
C.发行人本次发行股份总量
D.发行人本次筹资总金额
65.审计报告的种类有()。
A.无保留意见的审计报告B.保留意见的审计报告
C.不确定意见的审计报告D.拒绝表示意见的审计报告
66.为(),股票和可转换公司债券的发行推荐实行“主承销商自行排队、限报家数”的办法。
A.配合核准制的推行B.确保发行申请人的质量
C.推出信誉考评制度D.维持发行核准工作的正常秩序
67.我国企业改革的目的在于实现企业投资主体的多元化,明晰产权关系,建立起以()分权与制衡为特征的公司法人治理结构。
A.股东大会B.经理C.董事会D.监事会
68.有限责任公司具有()及设立程序简单的特点。
A.资合B.人合兼资合C.封闭D.开放性
69.上市公司董事会对年度股东大会临时提案审核的原则有()。
A.关联性B.合理性C.重要性D.程序性
70.可转换公司债券发行人和主承销商向深圳证券交易所申请上网发行,需提交()。
A.发行公告B.募集说明书
C.上市公告书D.中国证监会的发行核准文件
71.利润包括营业利润和()。
A.投资净收益B.营业外收支净额
C.利息收入D.非经营性净收益
72.资产评估中的评定估算包括()。
A.确定适当的评估方法B.确定资产成新率
C.撰写评估报告D.报送有关部门确认结果
73.向不特定对象公开募集股份,应当符合()。
A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
B.除金融类企业外,最近1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形
C.发行价格应不高于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价
D.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价
74.有下列情形之一的证券经营机构不得注册登记为保荐机构()。
A.保荐代表人数量少于两名
B.公司治理结构存在重大缺陷,风险控制制度不健全或者未有效执行
C.最近两年未担任主承销商
D.注册资本低于人民币2亿元
75.在信贷资产证券化的过程中,()应按现行营业税的政策规定缴纳营业税。
A.贷款服务机构取得的服务费收入
B.受托机构取得的信托报酬
C.资金保管机构取得的报酬
D.证券登记托管机构取得的托管费
76.主承销商出具的推荐函应当至少包括()。
A.发行人主要问题和风险的提示
B.明确的推荐意见及其理由
C.发行人是否符合发行上市条件及其他规定的说明
D.主承销商的公司情况简介
77.发起人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的出资后,除()情形外,不得抽回资本。
A.未按期募足股份B.发起人未按期召开创立大会
C.公司章程未经创立大会通过D.创立大会决议不设立公司
78.在向二级市场投资者配售新股的方式下,在T日()。
A.交易所确认有效申购B.投资者预先缴款
C.投资者申购D.投资者无需缴款
79.对大萧条的成因,调查研究的结论是:
()在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。
A.制造业B.商业银行C.证券业D.保险业
80.外资股国际推介与询价包括()。
A.预路演B.路演推介C.簿记竞价D.簿记定价
81.如果所承销的股票已上市,主承销商的承销总结报告至少应包括()。
A.发行组织工作B.该股票的代码
C.该股票的市场表现D.推介情况
82.上市公司发行新股时,招股说明书应披露()。
A.承销方式B.承销期的起止时间
C.发行费用D.验资报告
83.收购的支付方式包括()。
A.用现金购买资产B.用股票交换股票
C.用现金购买股票D.用股票购买资产
84.下列有关企业债券发行的表述,正确的有()。
A.企业债券的发行实行规模限制
B.企业债券的发行实行核准制
C.1993年国务院发布了《企业债券管理条例》
D.主承销商选择并推荐企业发行企业债券
85.主承销商对上市公司新股发行申请的尽职调查,包括对上市公司()。
A.财务和经营风险的调查B.规范运作的调查
C.募集资金使用情况的调查D.员工及其社会保障情况的调查
86.下列有关全额包销的表述,正确的有()。
A.承销商先将债券全部认购下来
B.承销商与发行人之间是一种买卖关系
C.承销商赚取的是手续费
D.未售出部分由承销商持有
87.企业(或公司)申请发行债券,须向国家发改委报送()等文件。
A.发行企业债券可行性研究报告
B.发行人最近1年的财务报告和审计报告(连审)
C.担任人最近1年的财务报告和审计报告及最近1期的财务报告(如有)
D.信用评级报告
88.股份有限公司的发起人不能以以下()方式出资。
A.知识产权B.特许经营权C.劳务D.土地使用权
89.下列说法正确的是()。
A.公开发行可转换公司债券的上市公司,其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于5%
B.公开发行可转换公司债券的上市公司,其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
C.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司,其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券1年的利息
D.发行分离交易的可转换公司债券的.上市公司,其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券3年的利息
90.境外证券经营机构申请经营外资股业务资格证书时,应报送的文件有()。
A.《经营外资股业务资格申请表》
B.最近2年承销情况介绍
C.《经营金融业务许可证》(副本)
D.经注册会计师审计的前2年的财务报告
91.通常,在横向收购中,收购公司的目的在于()。
A.消除竞争B.扩大生产份额
C.增加垄断实力,形成规模效应D.降低交易成本
92.关于破产成本说法正确的是()。
A.破产成本认为MM理论只考虑了公司负债的收益,而没有考虑风险
B.破产成本认为过度负债会增加公司的支出,容易造成财务拮据,错失投资机会
C.负债不会给企业带来信用危机
D.企业的债务会给企业带来破产的机会
93.上市公司募集的资金的数额和使用应当符合()。
A.建立募集资金专项存储制度,募集资金必须存放于公司董事会决定专项账户
B.募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规
C.募集资金数额不少于项目需要量
D.投资项目实施后,不会与控股股东或实际控股人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性
94.股权融资的特点有()。
A.长期性B.不可逆性C.无负担性D.随意性
95.股权融资包括()。
A.配股B.增发新股
C.股利分配中的送红股D.股利分配中的现金分红
96.当一个公司的股东反对公司的筹资意见时,往往是由于公司采纳了()。
A.未分配利润融资B.普通股融资
C.债券融资D.认股权证融资
97.部融资是来源于公司外部的融资,即公司吸收其他经济主体的储蓄,使之转化为自己的投资的融资方式,包括()。
A.发行股票、发行债券B.向银行借款
C.公司获得的商业信用D.融资租赁
98.财务报表应当以()为截止日。
A.年度末B.半年度末C.季度末D.月末
99.关于募股资金运用,发行人应披露()。
A.预计募集资金数额
B.按投资项目的轻重缓急顺序,列表披露预计募集资金投入的时间进度及项目履行的审批、核准或备案情况
C.若所筹资金不能满足项目资金需求的,应说明缺口部分的资金来源及落实情况
D.以前募集的资金使用情况
100.招股说明书中应披露的高级管理人员包括()。
A.总经理B.独立董事C.总会计师D.技术负责人
101.发行人应披露其主要业务的构成情况有()。
A.前2年的主要产品及其生产能力
B.每种主要产品或服务的主要用途
C.每种主要产品的主要原材料和能源供应以及成本构成
D.主要产品的工艺流程
102.下列关于解决同业竞争措施的方法中正确的是()。
A.针对存在的同业竞争,通过收购等方式,将相互竞争的业务集中到拟发行上市公司
B.竞争方将有关业务转让给与拟发行上市公司有关联的第三方
C.拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的业务
D.竞争方就解决同业竞争,以及今后不再进行同业竞争做出书面承诺
103.资本维持原则是指股份有限公司在从事经营活动的过程中,应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。
具体保障制度有()。
A.限制股份的不适当发行与交易B.固定资产折旧制度
C.公积金提取制度D.盈余分配制度
104.公司应当向聘用的会计师事务所提供真实、完整的()。
A.会计凭证B.会计账簿C.财务会计报表D.其他会计资料
105.股份有限公司发起人的权利主要有()。
A.推荐公司董事会候选人
B.起草公司章程
C.公司成立后享受公司股东的权利
D.公司不能成立时,不用承担任何费用
106.按持股对象是否确定划分,并购可以分为()。
A.协议收购B.善意收购C.敌意收购D.要约收购
107.下列说法正确的是()。
A.公开发行可转换公司债券的上市公司平均净资产收益率平均不低于5%
B.公开发行可转换公司债券的上市公司,其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
C.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司,其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券1年的利息
D.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司,其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券3年的利息
108.目前,我国国债包括()。
A.记账式国债B.凭证式国债C.储蓄国债D.基础建设国债
109.增发的发行方式有()。
A.上网定价发行与累计投标询价B.上网定价发行与网下配售相结合
C.网下网上同时累计投标询价D.中国证监会认可的其他形式
110.目前,财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以公开招标方式发行()国债。
A.凭证式B.电子式C.记账式D.储蓄式
111.布莱克-斯科尔斯模型假设前提有()。
A.股票可被自由买进或卖出
B.期权是欧式期权,在期权到期日前,股票无股息支付
C.存在一个固定的、无风险的利率,投资者可以此利率无限制地借入或贷出
D.不存在影响收益的任何外部因素,股票收益仅来自于价格变动,股票的价格变动成正态分布
112.要约收购的特点是()。
A.要约收购分为全面要约收购与部分要约收购
B.全面要约是指收购人向被收购公司所有股东发出收购其所持有
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